2024 foi um dos anos mais importantes da indústria de fundos do Brasil. Isso porque, apesar da alta dos juros e da volatilidade, a indústria conseguiu fechar o ano com captação líquida positiva de R$60,7 bilhões, quebrando uma tendência de dois anos de resultados negativos, segundos dados da ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).

Na edição 169 do Outliers InfoMoney, CEOs de duas das melhores gestoras do Prêmio Outliers 2025, a Kinea Investimentos e a SPX Capital, compartilham como estruturaram suas empresas para se diferenciar num mercado competitivo. Em um bate papo especial com Clara Sodré, analista de fundos da XP e apresentadora do Outliers, e Mariana Segala, diretora de redação do InfoMoney, Marcio Verri, CEO da Kinea Investimentos, e Bruno Marangoni, CEO da SPX Capital, explicam as estratégias vencedoras e o que esperar do cenário para este ano.

Uma conversa para quem quer mergulhar no mundo dos fundos com quem melhor entende do cenário hoje em dia.

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Inflação persistente, juros elevados, aumento do endividamento global, protecionismo e guerra tarifária: vivemos uma nova era da desglobalização. Como esse cenário macroeconômico afeta a alocação de ativos e os investimentos globais?

No episódio 168 do Outliers InfoMoney, gravado na Expert XP, Clara Sodré e Fabiano Cintra recebem Artur Wichmann, CIO da XP Inc. e Eduardo Camara Lopes, CIO da Jubarte Capital. Os convidados fazem um assessment lúcido e realista sobre o impacto do cenário macro no mercado. 

Confira essa conversa essencial para entender riscos, ciclos de mercado e oportunidades.

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Na visão de Florian Bartunek, que é fundador, sócio e CIO da Constellation Asset Management, o futuro do mercado de ações passará por uma grande transformação, capitaneada pelo avanço da inteligência artificial, transparência e o fim da reserva de mercado. 

A importância da longevidade dos ativos e as oportunidades no mercado são alguns dos temas do episódio 167 do Outliers InfoMoney. Em uma edição especial, gravada na Expert XP, Clara Sodré e Florian discutem as complexidades da gestão ativa e como trazer bons resultados mesmo em um cenário macroeconômico desafiador.

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As reviravoltas de Donald Trump não tornam o dia-a-dia do mercado financeiro um mar tranquilo. Tampouco a situação macroeconômica do Brasil, ainda mais a um ano de um período eleitoral.

Os desafios da gestão de fundos e as oportunidades em multimercados são temas da edição 166 do Outliers InfoMoney. Em um episódio especial, gravado na Expert XP, Clara Sodré e Fabiano Cintra recebem Luiz Parreiras, gestor da estratégia multimercado e previdência da Verde Asset. É possível um mundo para além do dólar? As eleições de 2026 já estão sendo precificadas? Há um descolamento de preços com as tarifas de Donald Trump? Essas e outras perguntas são discutidas no episódio, em uma conversa imprescindível para entender os dias atuais. 

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O Outliers InfoMoney marcou presença na Expert XP 2025, maior festival de negócios do mundo que aconteceu em São Paulo no último final de semana. E para marcar a cobertura, está no ar uma série especial com os grandes nomes das principais gestoras do Brasil. No episódio 165 do Outliers InfoMoney, Clara Sodré e Fabiano Cintra recebem Alexandre Cruz, CEO e fundador da JiveMauá e Alexandre Muller, sócio e gestor responsável pelos fundos de crédito privado da JGP.

No bate-papo, gravado na Expert XP 2025, eles discutem as oportunidades em renda fixa, os impactos da situação regulatória para o crédito privado e quais os desafios em termos de legado para as gestoras garantirem a rentabilidade dos investimentos no longo prazo.

Se as mudanças do IOF e da MP 1.303/25 podem assustar alguns investidores, os gestores da Tivio Capital confiam na atratividade dos créditos estruturados. A asset, que venceu em primeiro lugar o prêmio Outliers como melhor FII de tijolo, possui quase R$30 bilhões em ativos sob gestão, 25 anos de história e atua nas frentes de Energia e Infraestrutura, no Agronegócio e no setor Imobiliário. E mesmo em um momento de incertezas, apostam que ainda é possível encontrar boas oportunidades.

No episódio 164 do Outliers InfoMoney, Clara Sodré e Fabiano Cintra recebem Christian Egan, CEO, e Katherine Kardos, head de Gestão de Fundos de Crédito Estruturado da Tivio Capital. No bate-papo, eles dão a sua visão de mercado sobre as reviravoltas do cenário macroeconômico e como equilibrar os diferentes perfis de investidores e riscos em uma asset referência em fundos alternativos.

Em uma votação histórica, o Congresso Nacional derrubou o decreto presidencial que aumentava as alíquotas do IOF. Ainda assim, outro marco regulatório que envolve os investimentos permanece em tramitação: a Medida Provisória 1.303/25, que pode comprometer os chamados “fundos isentos”.

E neste episódio 163 do Outliers InfoMoney Clara Sodré e Fabiano Cintra recebem uma gestora que, em um cenário de difícil navegação, resolveu apresentar uma estratégia ousada: a Sparta reabriu todos os seus ativos incentivados, captando os olhos dos investidores e fazendo muito barulho no mercado. No bate papo, Ulisses Nehmi, CEO da asset, explica o porquê da medida, como que os investidores vão encontrar oportunidades a partir dos incentivados, o que esperar em relação à Medida Provisória - e o que ainda sobra da discussão do IOF.

O mercado ainda respira os impactos dos anúncios do Ministério da Fazenda. Após recuar em parte do decreto que aumentou as alíquotas do IOF, a posterior medida provisória 1.303/25 determinou a incidência de Imposto de Renda em 5% para emissões de títulos até então considerados isentos, como a Letra de Crédito Agrícola (LCA), a Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Certificado de Recebível Imobiliário (CRI), Certificado de Recebível do Agronegócio (CRA) e debêntures incentivadas.

E diante de um cenário cada vez mais desafiador, o episódio 162 do Outliers InfoMoney traz gigantes do crédito privado para entender novas maneiras de aproveitar as oportunidades. Em mais um episódio da série que explora o cenário macroeconômico, Clara Sodré e Fabiano Cintra recebem Fayga Delbem, gestora de crédito da Itaú Asset e Ana Rodela, CIO da Bradesco Asset. No bate-papo, as executivas ainda discutem sobre a perspectiva do Brasil em relação a outros países e a expectativa para a reunião do COPOM, cujos resultados serão divulgados na próxima quarta (18) e podem alterar a trajetória da taxa de juros, a Selic.

Na visão de Thomas Wu, economista-chefe da Itaú Asset, o tarifaço proposto por Donald Trump possui um efeito direto, com a desaceleração no crescimento econômico. Por outro lado, um efeito mais sutil, porém significativo, é como esse "vai e vem" de medidas afeta a perda de confiança internacional nos Estados Unidos. E diante de um cenário onde o termo TACO ("Trump Always Chickens Out" - ou "Trump sempre volta atrás", em tradução livre) tem ganhado popularidade e a dívida pública americana tem crescido a níveis alarmantes, o "melhor pagador do mundo" pode não ser mais tão bom assim aos olhos dos investidores globais. 

No episódio 161 do Outliers InfoMoney, Clara Sodré e Fabiano Cintra continuam a série especial sobre o cenário macroeconômico com a participação de Thomas Wu, economista-chefe da Itaú Asset, gestora que administra mais de R$1 trilhão em ativos. Além da análise internacional, Wu conversa também sobre o cenário no Brasil, com os últimos anúncios envolvendo o IOF, as perspectivas para a taxa de juros e as projeções de inflação no país.

O Outliers InfoMoney vai ao ar quinzenalmente às terças-feiras, às 18h.

Se no Brasil o anúncio (e posterior recuo parcial) do aumento das alíquotas do IOF sacudiu o mercado financeiro local, no exterior as tensões não são diferentes: a prestigiada agência Moody's acabou de rebaixar a nota do “maior pagador do mundo”, Estados Unidos, após preocupações com o déficit fiscal. Atualmente passando dos U$36 trilhões, a dívida pública estadunidense representa mais de 120% do PIB do país, trazendo mais incertezas para um cenário que não tem sido dos mais estáveis. 

Em mais um capítulo da série que analisa o cenário macro, Clara Sodré e Fabiano Cintra recebem no episódio 160 do Outliers InfoMoney o gestor André Raduan, sócio e gestor da Genoa Capital, gestora que tem se destacado perante os pares da indústria e que faz parte da Seleção Top Fundos Multimercados XP. No bate papo, Raduan analisa as repercussões dos últimos acontecimentos nos cenários global e local, e explica como aproveitar as diferentes oportunidades de investimentos mesmo em períodos de maré revolta.

O Outliers InfoMoney vai ao ar quinzenalmente às terças-feiras, às 18h.