No Carteiros do Condado deste mês de maio, Lucas Collazo e Davi Fontenele discutem o atual cenário do mercado e entram a fundo no melhor mês da história dos fundos multimercados através da visão das cartas das maiores gestoras do Brasil.

Carteiros do Condado #49

O Brasil pode estar próximo de uma alternância de poder e o estrangeiro já começou a aumentar seus investimentos aqui. Nos EUA, a despeito de todo o barulho, as oportunidades seguem e o mercado acionário não está "caro".

As "big techs" foram descontadas e, em alguns casos, sem motivos fundamentais. Empresas mais ligadas a consumo também parecem ser uma boa alternativa nesse momento.

Ideias e reflexões de Andrew Reider, o "brasileiro-americano" fundador da WHG Asset e gestor do fundo long biased da casa, juntamente da mais nova contratação da companhia: Daniel Leichsenring, anteriormente economista-chefe da Verde e agora CIO da WHG Wealth.

Passamos por todos os pontos que importam de fato nesse momento, num momento oportuno em que a principal estratégia gerida por Andrew completa 4 anos e com o melhor resultado vs o S&P 500 dos fundos globais disponíveis por aqui.

Opiniões fortes e muita fluidez, aperta o play e confira!

Warren Buffett, o maior investidor da história do planeta, subiu ao palco da Bershire Hathaway Shareholders Annual Meeting por 60 vezes, mas talvez essa tenha sido sua última participação. As especulações estavam certas: o Oráculo de Omaha anunciou sua aposentadoria no fim de 2025.

Nós estávamos lá, após anos de cobertura do evento, dessa vez tivemos a mais completa no local. Os brasileiros marcaram presença, inclusive nomes relevantes do mercado, como Cesar Paiva, fundador e gestor da Real Investor, um dos melhores fundos de ações do Brasil.

Aproveitamos o momento para realizarmos um resumo dos grandes pontos das falas de Buffett e dos aprendizados que tivemos durante a conferência. Sob a perspectiva de quem inspirou sua carreira na filosofia propagada pela estratégia regida a décadas pela Berkshire. 

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Situações especiais no mercado são momentos raros em que ativos apresentam um grande desconto frente ao seu valor potencial após eventos. Os juros mais altos serão o território para criar o ambiente propício essas condições de assimetria se tornarem mais recorrentes.
 
O grande ponto é que normalmente você não consegue "vender" essas posições por falta de compradores. Porém, alguns ativos conseguem mantes algum nível de interesse. 
 
Daniel Gordonos, da Vinci Capital, é gestor desses mandatos específicos. Trouxe teses fora do comum e nos explicou porque tais oportunidades devem surgir cada vez mais adiante.

Os próximos 40 anos não serão como os últimos 40. Se nas 4 décadas passadas, EUA e China foram os grandes responsáveis pelo crescimento da economia global, hoje mudanças nos pilares estruturantes desse dueto têm colocado em cheque essa hegemonia. A busca de Trump por balancear os déficits com os países através de tarifas desencadeou consequências que já não têm volta. Com o excepcionalismo americano sendo desafiado pela China, estaríamos diante de uma ordem multipolar no tabuleiro do mundo? Pensando nisso, conversamos com Pedro Jobim, economista-chefe e sócio-fundador da Legacy Capital e Felipe Guerra, CIO e sócio-fundador da Legacy Capital sobre a crise de confiança dos EUA e os maiores riscos do mercado. Não perca, aperta o play!

A ordem global mudou diante dos nossos olhos. Os EUA não serão mais os “pais” do mundo - e isso afeta a dinâmica geopolítica do planeta como um todo. Porém, não podemos descartar o impacto que a inteligência artificial e o desenvolvimento de tecnologias por parte das grandes companhias do setor. Cenário nebuloso, que não descarta a queda do dólar, mas também não será o fim do mundo. Com isso em mente, convidamos Artur Wichmann, apelidado carinhosamente de “professor” por suas visões elucidativas sobre a economia e o cenário, é o atual CIO da XP Inc. Num bate-papo livre, passamos por todos esses pontos, inclusive estressando o cenário ao seu limite. Não perca, aperta o play!

No Carteiros do Condado deste mês de abril, Lucas Collazo, Davi Fontenele e Guilherme Anversa discutem o atual cenário do mercado americano através da visão das cartas das maiores gestoras do Brasil.

Carteiros do Condado #48

Baixe o guia do InfoMoney para saber onde investir em moeda forte mesmo em um cenário de guerra comercial: https://bit.ly/3RajbqX​

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A agenda de reciprocidade tarifária americana veio para possivelmente mudar tudo que conhecemos como mundo. As relações geopolíticas, comerciais, políticas e monetárias estão afetadas e em ameaça.

Donald Trump trouxe o mundo para a mesa sob seus termos. A dinâmica assustou os mercados e uma destruição multi-trilionária de valor das empresas começou.

Os efeitos primários talvez sejam mais óbvios, mas e os secundários? Onde tudo isso vai parar?

O Stock Pickers tem o orgulho de receber Gustavo Medeiros, head de global macro research na Ashmore, gestora focada em mercados emergentes com sede em Londres e uma das mais relevantes do mundo.

Eles possuem uma visão diferente do comum há algum tempo, já falavam do enfraquecimento americano e de uma possível derrocada do S&P 500. Trouxemos ele diretamente da terra da rainha para desdobrarmos esse tema, aperta o play

A semana foi "barulhenta" para o mercado. O avanço da agenda tarifária americana gera muita volatilidade, faz com que os ativos de risco sofram, investidores e empresários inseguros com os próximos passos.

Como fica a leitura de cenário a partir de agora? Será que deveríamos aproveitar as quedas para "comprar" bolsa americana ou não? E essa rotação para fora da "Terra do Tio Sam"? Será que vai beneficiar o Brasil?

Muitas dúvidas legítimas, queremos as respostas. Convidamos Fernando Ferreira, head de research e estrategista-chefe da XP Inc, e seu mais novo colega Raphael Figueiredo, que fica com com a responsabilidade mais "técnica" dentro do time de análise do "Ferreirinha".

Eles desmembraram todos esses temas conosco. Aperta o play!

O mundo passa por uma mudança histórica: não por menos, Donald Trump e as "placas tectônicas" da geopolítica estão se movendo e mudando o ocidente que conhecemos. Desde a segunda guerra mundial não tínhamos um movimento tão relevante.

As tarifas são um dos instrumentos mais em voga para isso. Mas como isso afeta o Brasil? Ou melhor, como isso afeta a bolsa brasileira? Será que apenas as eleições de 2026 vão mexer os preços?

Convidamos Ivan Barboza, sócio e gestor da Ártica Investimentos, uma casa focada em investir em empresas por meio do mercado acionário, com uma perspectiva fundamentalista de longo prazo e ideias que os "grandes fundos" não enxergam. Falamos das visões para o nosso mercado acionário, os dilemas dos investimentos em "smallcaps", as mudanças geopolíticas e como elas afetam as empresas, e por fim, as teses peculiares recentes da carteira do principal fundo da gestora.

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