A temporada de balanços do segundo trimestre trouxe resultados acima das expectativas para as empresas do Ibovespa, com lucro líquido 8,2% superior ao esperado e EBITDA 2,5% acima das projeções. Ainda assim, a reação das ações foi marcada pela cautela.

Neste episódio, Matheus Marques, estrategista de ações do Itaú BBA, e Vinicius Pretto, analista de varejo do Itaú BBA, discutem os principais fatores por trás dos resultados, os setores que mais contribuíram para o desempenho e os desafios enfrentados por consumo e varejo. A conversa também passa pelo nível de endividamento das empresas, pelos temas discutidos nas teleconferências de resultados e pelas expectativas para o terceiro trimestre e para o crescimento dos lucros nos próximos anos.

Moderação: Marcelle Gutierrez, Research do Itaú BBA.

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O avanço da inteligência artificial transformou a tecnologia em um dos principais temas para os mercados globais. Ao mesmo tempo em que empresas como Nvidia, Apple, Microsoft e TSMC atingem valores de mercado trilionários, investidores acompanham de perto o aumento dos investimentos e os desafios para transformar esse movimento em resultados.

Neste episódio do Itaú Views, Andrew Reider, gestor do fundo WHG Global Long Biased, e Stephano Gabriel, analista de tecnologia global do Itaú BBA, discutem o cenário para os investimentos em renda variável no exterior, a recente volatilidade dos mercados e as principais oportunidades e riscos relacionados à revolução tecnológica.

A conversa também aborda as diferenças entre o atual ciclo de investimentos em tecnologia e a bolha das empresas ponto com, o impacto do capex elevado nas companhias e os critérios utilizados para identificar boas oportunidades de investimento. Os convidados ainda comentam algumas das principais teses em tecnologia, setores e países de interesse e o desempenho recente das empresas do segmento.

Para fechar, o episódio discute o papel do Brasil nessa nova onda de investimentos em inteligência artificial e o potencial do país diante do crescimento da demanda por infraestrutura, incluindo os data centers.

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O que acontece por trás de uma análise de ações antes que ela chegue ao investidor?

Neste episódio do Itaú Views, saímos do estúdio e fomos até os corredores do Itaú BBA para conhecer mais de perto o trabalho dos times de Research e Equity Sales. Daniel Sasson, Head de Commodities, e Guilherme Gonçalves, Head de Equity Sales, explicam como essas áreas funcionam, como trabalham em conjunto e como é a rotina por trás das análises, do valuation e do relacionamento com empresas e investidores.

O episódio também aborda a temporada de balanços, os desafios trazidos pela inteligência artificial e o que é preciso para construir um time de excelência, especialmente após o Itaú BBA conquistar o primeiro lugar no Extel Awards pelo terceiro ano consecutivo.

Relatório de Estratégia: https://www.itau.com.br/itaubba-pt/portal/viewer/equity/af273530-abf0-48bf-ab68-bfbe348708a2/DaP_Setorial_ESTRATÉGIA_NovaComposição_BBL

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Os fundos imobiliários atravessam um 2026 mais desafiador, com juros elevados, maior volatilidade e um cenário macroeconômico mais incerto. Mas será que isso muda os fundamentos da indústria?

Neste episódio, Carlos Martins, gestor da Kinea Investimentos, e Larissa Nappo, analista de Fundos Imobiliários do Itaú BBA, conversam sobre o desempenho dos FIIs no primeiro semestre, as perspectivas para setores como lajes corporativas, galpões logísticos e shoppings, além das oportunidades e riscos para quem investe pensando no longo prazo.

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Mesmo em um ambiente de juros elevados e maior volatilidade global, o Ibovespa acumulou alta de cerca de 7% no primeiro semestre. Neste episódio, Daniel Gewehr, estrategista-chefe do Itaú BBA, explica os fatores por trás desse desempenho, comenta por que o time segue moderadamente positivo com a Bolsa e apresenta as principais oportunidades para o segundo semestre.

Ao longo da conversa, Gewehr aborda o papel do fluxo estrangeiro, a influência da inteligência artificial na alocação global, o valuation atrativo do mercado brasileiro e detalha as quatro principais teses de investimento do Itaú BBA. O episódio também destaca empresas como Equatorial, Eletrobras, Multiplan, Iguatemi, BTG Pactual, Bradesco, Direcional, Rede D'Or, Petrobras, Gerdau e Embraer, além de trazer as expectativas para a temporada de resultados e os setores que merecem atenção.

Relatório de Estratégia

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O agronegócio inicia uma nova safra em um ambiente mais desafiador. Preços das commodities pressionados, juros elevados, conflitos geopolíticos e riscos climáticos aumentam as incertezas para produtores e empresas do setor.

Neste episódio, Marcelle Gutierrez conversa com Gustavo Troyano, analista do Research do Itaú BBA, e Guilherme Bellotti, superintendente de crédito agro do Itaú BBA, sobre o momento atual do ciclo agro, os impactos do cenário global, os riscos para a próxima safra e as perspectivas de longo prazo para um dos setores mais importantes da economia brasileira.

Os especialistas também comentam suas principais teses de investimento no setor, com destaque para 3tentos (TTEN3) e JBS, e explicam quais fatores os investidores devem acompanhar nos próximos meses.

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As gigantes de tecnologia ainda são a melhor forma de investir na revolução da inteligência artificial? Ou o mercado passou a enxergar mais oportunidades nas empresas que fabricam os chips e componentes que sustentam essa transformação?

Neste episódio, Marcelle Gutierrez conversa com Stephano Gabriel, analista de tecnologia global do Itaú BBA, sobre a mudança de foco dos investidores das chamadas Magnificent Seven - Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Nvidia e Tesla - para as empresas de semicondutores – TSMC, Micron, SK Hynix, Samsung, entre outras. O episódio explica por que o ciclo de investimentos em data centers reacendeu o interesse pelo setor de hardware, quais empresas capturam mais valor, o que esperar da temporada de balanços e como os IPOs e novas ofertas de ações podem influenciar o mercado de tecnologia.

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O El Niño deve ganhar força nos próximos meses e já desperta dúvidas entre investidores sobre seus possíveis impactos econômicos.

Neste episódio do Itaú Views, Bruno Tomazetto, analista de ações do Research do Itaú BBA, e Matheus Marques, estrategista de ações do Itaú BBA analisam como o fenômeno pode influenciar inflação, atividade econômica e diferentes setores da Bolsa, com destaque para agronegócio, energia, logística e setor financeiro.

Também discutem quais indicadores acompanhar e como incorporar esse risco climático às decisões de investimento.

Confira o relatório completo:

https://www.itau.com.br/itaubba-pt/portal/viewer/equity/1b1f1eb3-0de1-43ab-9611-11545c8d53a8/DaP_Estrategia_ElNino_300626

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O petróleo recuou após o acordo entre Estados Unidos e Irã, mas até que ponto essa queda será sustentável?

Neste episódio do Itaú Views, Laura Pitta e Luciana Ribeiro, economistas do Itaú Unibanco, analisam os impactos do cenário geopolítico sobre a inflação global, as novas perspectivas para a política monetária nos Estados Unidos e no Brasil e as revisões para Selic e Fed nos próximos meses. Um panorama completo para entender o que pode movimentar os mercados daqui para frente.

Confira os relatórios completos: https://macroattachment.cloud.itau.com.br/attachments/3ac2dc71-9d59-496b-8f5a-465d630fad13/CenarioMacro_GLOBAL_Junho26.pdf

https://macroattachment.cloud.itau.com.br/attachments/f830c5bb-7ddf-4e6e-9521-7fe5b8c45589/CenarioMacro_BRASIL_Junho26.pdf

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A Super Quarta trouxe decisões importantes de política monetária no Brasil e nos Estados Unidos. O Copom reduziu a Selic para 14,25% ao ano, enquanto o Fed manteve os juros americanos estáveis.

Mas o que essas decisões revelam sobre os próximos passos dos bancos centrais? Ainda existe espaço para novos cortes de juros no Brasil? E como o cenário global influencia as oportunidades na renda fixa?

Neste episódio do Itaú Views, Julia Gottlieb, economista do Itaú, e Sebastien Maculan, head da mesa de Renda Fixa da tesouraria do Itaú, se reúnem para analisar os comunicados, discutir as perspectivas para inflação, câmbio e atividade econômica, além de explorar como os investidores podem navegar em um ambiente de maior cautela e volatilidade.

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