Outsiders med Syding & Svahn

När aktiekursen för biografkedjan AMC kan dubblas på några dagar för att det snarast konkursmässiga företaget ger utdelning i form av ett aktieslag med kortnamnet APE, så vet man att marknaden inte har ont om optimism.

När samma marknad lyfter Nasdaq med 25% på ett par sommarmånader för att inflationen fallit till fortfarande oacceptabelt höga över 8% förstår man att den lokala toppen kan vara nära. Förvaltarna Syding & Svahn diskuterar det gångna sommarrallyt ur perspektivet energipriser, Feds plan för Quantitative Tightening sista september, hyreskostnader och konsumentprisinflation, samt USAs multipla provokationer av Kina. Q2-säsongen är förbi och snart kommer Q3 och årsslutet i fokus. Då får vi till slut se hur mycket räntehöjningarna har kostat företagen, dels under den gångna perioden, dels i form av sänkta framtidsutsikter för 2023.

Svahn har precis positionerat sig för fallande S&P 500 och Syding satsar på mycket högre kurser för oljeaktier i vinter när Ryssland stryper gasleveranserna till Tyskland.

Karl-Mikael Syding och Anna Svahn, portföljförvaltare på hedgefonden Antiloop diskuterar världsläget för inflation, matpriser, råvaror, oljebolag, slagen om Ukraina och Taiwan. Samtalet tar avstamp i den amerikanska KPI-siffran på 8,5% - eller var det 0%?

Är sommarrallyt för aktier över. Vad är nästa steg för Ether och Bitcoin? Hur ser ordningen ut och hur långa eftersläpningar ska man räkna med mellan olika händelser som t.ex. kallare väder i höst, Xi Jinpings val som evig ledare av mittens rike, Taiwanblockad, brist på halvledare för hårdvarutillverkare av alla slag, dubblade oljepriser, Powell Pivot, samt valen i USA 2024 och 2028?

Martin Sandquist, grundare av Lynx och CIO för Antiloop Hedge berättar om sin investeringsstrategi 3M; Mönster, Maskininlärning och Makro.

Glöm inte att prenumerera i din podcast-app och lämna gärna en recension så hjälper du oss nå ut till fler lyssnare.

Mer information om Antiloop hittar du på antiloophedge.com och på antiloophedge.com/memos får du även tillgång till Antiloops alla memos.

00:00 - Intro

01:16 - Martins investeringsstrategi 3M

02:54 - M1: Mönsterigenkänning

03:48 - Vilka kriterier ska mönstren ha?

04:57 - Tre olika mönstertyper

06:42 - M2: Machine learning

07:17 - Program för maskininlärning

09:20 - Hur ofta byts mönster ut?

10:12 - En av de största farorna för en investerare

12:04 - Problemen med machine learning

13:10 - Hur ser man att mönster slutar fungera?

13:39 - Och fungerar gamla mönster som t.ex. ma200?

15:41 - M3: Makroanalys

16:55 - ETF Long Only

17:38 - Global Macro

18:39 - Long/Short Equity

19:35 - Vad håller Martin ögonen på just nu?

22:01 - Hur långsiktiga är positionerna?

Antiloop Podcast ute nu!

Spotify: https://open.spotify.com/show/7peKe7HdT9dYU3FcAm7yv9

Anchor: https://anchor.fm/antiloop-podcast

Apple Podcasts:  https://podcasts.apple.com/se/podcast/antiloop-podcast/id1533190282?l=en

Youtube: https://youtube.com/channel/UCsu28utNGC03OQDtHWY_f9w/videos

Hur analyserar och investerar en prisbelönt hedgefondförvaltare? I det andra avsnittet av Antiloop Podcast får du ett pedagogisk genomgång av Karl-Mikael Sydings processer när det kommer till fundemental analys av aktier.

Glöm inte att prenumerera i din podcast-app och lämna gärna en recension så hjälper du oss nå ut till fler lyssnare.

Behåll din objektivitet genom att slå vad med en intelligent vän om vem som lämnar träffsäkrast estimat. Och när ni ändå är farten, eller om du inte har några intelligenta vänner, tävla mot både privata och professionella investerare på pinpointestimates.com.

Mer information om Antiloop hittar du på antiloophedge.com och på antiloophedge.com/memos får du även tillgång till Antiloops alla memos.

Antiloop Podcast produceras i samarbete med Vexaton Media.

00:00 - Intro

00:42 - Avsnittsöversikt

01:34 - Den övergripande bilden

05:12 - Sammanställ företagets egen information

07:27 - Gör dina egna prognoser

10:22 - Vad krävs för att prognoserna ska omvärderas?

12:18 - Vörderingsprognos

16:34 - Förväntad CAGR

17:18 - Detaljarbete

18:38 - Risk och utfallsintervall

19:48 - Narrativ

22:04 - Sammanfattning

Antiloop Podcast ute nu:

Spotify: https://open.spotify.com/show/7peKe7HdT9dYU3FcAm7yv9

Anchor: https://anchor.fm/antiloop-podcast

Apple Podcasts: https://podcasts.apple.com/se/podcast/antiloop-podcast/id1533190282?l=en

Youtube: https://youtube.com/channel/UCsu28utNGC03OQDtHWY_f9w/videos

Karl-Mikael Syding och Anna Svahn är tillbaka i podcastformatet och nu med eminent förstärkning i form av Martin Sandqvist, Antiloops CIO och grundare av hedgefonden Lynx. Tillsammans gör de ett kärt återbesök till ämnen som inflation, guld och bitcoin.

Glöm inte att prenumerera i din podcast-app och lämna gärna en recension så hjälper du oss nå ut till fler lyssnare.

Mer information om Antiloop hittar du på antiloophedge.com och på antiloophedge.com/memos får du även tillgång till Antiloops alla memos.

Antiloop Podcast produceras i samarbete med Vexaton Media.

01:25 - Hur har begreppet inflation har förändrats?

04:15 - Varför vill man att priser ska stiga med 2%?

07:06 - ”Inflation bra, deflation dåligt”

10:40 - Varför är guld en inflationshedge?

11:35 - Värdering av guld och guldgruvebolag

14:09 - HÖG inflation i Spanien på 1500-talet

15:35 - Priskontroller under 70-talet

16:06 - Guldpriset resten av 2020

18:04 - Guldets knapphet och hållbarhet

19:19 - Oenighet på kontoret kring Bitcoin

22:31 - Kommer guld utgöra större andelar i pensionsfonder?

Varje slut är början på något nytt och med detta gör vi det sista avsnittet av Outsiders för att återuppstå i ny skepnad i augusti. I det sista avsnittet knyter Anna Svahn och Mikael Syding ihop säcken med några av de mest återkommande ämnena i podden kombinerat med några av era lyssnarfrågor. Tune in för ett något sentimentalt 124:e avsnitt av Outsiders.

00:25 - Varje slut är början på något nytt

03:05 - Avsnittsöversikt

03:50 - Bearcase för guld och silver

09:49 - Fulguld och hållbara investeringar

10:44 - Gran Colombia Gold, Newmont Mining och Franco Nevada

15:25 - Den juniora guldgruvan First Mining

16:52 - Synen på Bitcoin just nu

19:09 - Azelios momentum i aktiekurs och MOU:er

21:54 - Riktkurs år 2023-2025

22:50 - Frånvaro av patentskydd

24:19 - Portföljuppdatering

26:15 - Teslas bear case kortfattat

Nya tider, nya beteenden, men har Coronakrisen verkligen ändrat beteenden på riktigt? I veckans avsnitt hör vi Mikael Syding och Anna Svahn reflektera över huruvida våra nya beteenden är här för att stanna, vilka företag som gynnas och missgynnas och om marknaden prisat in allt detta på ett rimligt och effektivt sätt. 

Nej. 

Är såklart svaret på den sista frågan. 

Men vilka kursreaktioner har varit överdrivna resp. uteblivna? Detta och mycket mer får du höra i avsnitt 123 av Outsiders.

Mikael Sydings artikel om matvaruleveranstracker via Vontobel:

https://certificates.vontobel.com/SE/SV/blog/Author/Mikael-Syding/kan-du-inte-best-mma-dig-f-r-vilken-matleverans-du-f-redrar-k-p-alla-med-en-enda-order

01:10 - Avsnittsöversikt

01:40 - Kommer fler flytta ut från innerstäderna?

03:20 - ”Vi behöver fler möten”

05:10 - Tematiska indexprodukter med Vontobel (https://certificates.vontobel.com/SE)

06:29 - Hur har Annas och Mikaels beteende förändrats?

10:08 - Företag och distansarbete

12:39 - Annas resande och produktivitet

15:45 - Har beteenden förändrats permanent?

16:55 - Vilka företag kommer gynnas?

18:01 - Är fundamenta en relevant faktor längre?

21:25 - Motiverade, uteblivna och överdrivna kursreaktioner

När utmanade du en personlig bias sist?

I veckans avsnitt bjuder Outsiders på självförvållad kognitiv dissonans när Anna Svahn och Karl-Mikael Syding utmanar sig själva att se på Tesla ur ett optimistiskt perspektiv. Så vad får man egentligen för $183(224) miljarder? Vad har de för konkurrensfördelar? Och hur stor är potentialen? Detta och mycket mer i avsnitt 122 av Outsiders.

00:21 - Månadsuppdatering av portföljerna

02:19 - Avsnittsintroduktion

04:42 - Vad får man när man köper Tesla?

07:34 - Var kommer intäkterna ifrån?

08:57 - Bilmodellernas evolution

10:34 - Full Self Driving

12:59 - Robotaxi

13:22 - Försäkringsbolag

14:16 - Batteriförsäljning

15:15 - Teslas konkurrensfördelar

22:13 - Sales-prognos 2025

24:02 - Hur stor är uppsidan?

Marknaden har fått upp ögonen för Spotify och en stor uppvärdering har redan skett. Finns det uppsida kvar?

I det 121:a avsnittet av Outsiders hör vi förvaltarna Anna Svahn och Karl-Mikael Syding ge en uppdaterad syn på Spotifys värdering och hur den senaste tidens yttre faktorer påverkat bolaget.

00:40 - Avsnittsöversikt

02:31 - Hur har Spotify påverkats av covid-19

03:34 - Spotifys kassaflöde

04:20 - Nya lyssnarmönster

05:58 - Effekter av anställdas distansarbete

06:50 - Förändrade sökbeteenden

07:15 - Exklusiva podcast signeringar

08:34 - Spotifys värdering

12:25 - Uppsida 2020 och 2021

15:04 - Marknaden - Våg eller popularitetstävling?

17:36 - Korta Hertz eller Zoom

18:22 - Hur mycket är en användare värd?

20:01 - Teaser för nästa avsnitt: Bull case för Tesla

What ever it takes, as long as it takes. Har centralbankerna gjort marknaden riskfri? Eller skjuter de bara risken framåt? Samtidigt som de drar undan mattan för kapitalismens byggstenar?

I veckans avsnitt av Outsiders får du höra Anna Svahn och Karl-Mikael Syding reflektera över hur en socialiserad och ”riskfri” marknad förändrar spelplanen. Hur förskjuts riskaptiten? Hur blir framtiden när de rika blir rikare? Och viktigast av allt — Hur bör du investera?

01:36 - Avsnittsöversikt

02:45 - Riskfria investeringar?

04:48 - Vad innebär det egentligen att investera?

07:02 - Hur flödar dumb money i en riskfri marknad?

09:07 - Centralbankerna har slutat skämmas

10:51 - Jeremy Grantham - This time is different

13:19 - Är S&P500 en bättre inflationshedge än guld?

14:35 - Tillslut vänder flödet in till aktier

15:53 - En våg av ökade vinster 2021?

18:18 - Kan robinhood:ers framgång locka fler att följa?

19:45 - Inflation endast i finansiella tillgångar?

20:50 - Hur bör man investera i en riskfri marknad?