Potencial Millonario

El robo de identidad se produce cuando alguien usa su número de Seguro Social u otra información personal para abrir cuentas nuevas, hacer compras o conseguir un reembolso de impuestos.

La mayoría de la gente que sufre un robo de identidad debe seguir varios pasos para recuperarse. RoboDeIdentidad.gov, es el recurso centralizado del gobierno federal que lo ayudará a reportar el robo de identidad y recuperarse de este delito. El sitio ofrece consejos para seguir paso a paso y útiles recursos como listas de verificación fáciles de imprimir y modelos de cartas.

Si cree que alguien está usando su información personal, visite RoboDeIdentidad.gov.

Signos de advertencia

Usted podría descubrir que alguien está usando su información de varias maneras. Podría recibir un aviso del IRS o encontrar cuentas desconocidas en su informe de crédito. Podría notar extracciones de dinero anormales en su cuenta bancaria, recibir facturas que no le pertenecen, o recibir llamadas sobre deudas que usted no contrajo.

¿Qué hacer inmediatamente?

Si observa uno de estos signos de advertencia de robo de identidad, actúe rápidamente. Estos pasos lo ayudarán a limitar los daños. El sitio RoboDeIdentidad.gov lo guiará a través de cada paso. 

Llame a las compañías donde sabe que se produjo el fraude.

Coloque una alerta de fraude en sus informes de crédito y obtenga copias de su informe.

Reporte el robo de identidad ante la FTC.

Presente una denuncia en su departamento de policía local.

Luego, respire hondo y empiece a reparar el daño. Dependiendo de su situación, su próximo paso podría ser cerrar las cuentas abiertas bajo su nombre, o reportar los cargos fraudulentos a su compañía de tarjeta de crédito. RoboDeIdentidad.gov lo puede ayudar — cualquiera sea su situación específica de robo de identidad. 

Si pierde o le roban su información

¿Recibió recientemente un aviso que dice que su información personal quedó expuesta como resultado de un incidente de seguridad de datos? ¿Perdió su cartera? ¿O se enteró de que le piratearon una cuenta en línea? Dependiendo del tipo de información que se haya perdido, hay pasos que puede seguir que lo pueden ayudar a protegerse contra el robo de identidad.

Cómo proteger su identidad

Si bien el robo de identidad es algo que le puede pasar a cualquiera, hay algunas cosas que puede hacer para reducir su riesgo. Estas son cinco maneras de incorporar la protección de su identidad a su rutina diaria:

Lea atentamente y con frecuencia los resúmenes de su cuenta bancaria y tarjeta de crédito.

Esté atento a las fechas de vencimiento de sus pagos. Si su factura no llega en la fecha habitual, averigüe qué sucedió.

Lea los resúmenes de su plan de seguro de salud. Controle que sus reclamaciones se correspondan con la atención médica que recibió.

Triture todos los documentos que contengan información personal y financiera.

Revise cada uno de sus tres informes de crédito por lo menos una vez al año. Para solicitar sus informes gratuitos, visite annualcreditreport.com.

Para más recomendaciones preventivas — y para acceder a recursos que puede compartir con otras personas — visite ftc.gov/robodeidentidad.

El robo de identidad se produce cuando alguien usa su número de Seguro Social u otra información personal para abrir cuentas nuevas, hacer compras o conseguir un reembolso de impuestos.

La mayoría de la gente que sufre un robo de identidad debe seguir varios pasos para recuperarse. RoboDeIdentidad.gov, es el recurso centralizado del gobierno federal que lo ayudará a reportar el robo de identidad y recuperarse de este delito. El sitio ofrece consejos para seguir paso a paso y útiles recursos como listas de verificación fáciles de imprimir y modelos de cartas.

Si cree que alguien está usando su información personal, visite RoboDeIdentidad.gov.

Signos de advertencia

Usted podría descubrir que alguien está usando su información de varias maneras. Podría recibir un aviso del IRS o encontrar cuentas desconocidas en su informe de crédito. Podría notar extracciones de dinero anormales en su cuenta bancaria, recibir facturas que no le pertenecen, o recibir llamadas sobre deudas que usted no contrajo.

¿Qué hacer inmediatamente?

Si observa uno de estos signos de advertencia de robo de identidad, actúe rápidamente. Estos pasos lo ayudarán a limitar los daños. El sitio RoboDeIdentidad.gov lo guiará a través de cada paso. 

Llame a las compañías donde sabe que se produjo el fraude.

Coloque una alerta de fraude en sus informes de crédito y obtenga copias de su informe.

Reporte el robo de identidad ante la FTC.

Presente una denuncia en su departamento de policía local.

Luego, respire hondo y empiece a reparar el daño. Dependiendo de su situación, su próximo paso podría ser cerrar las cuentas abiertas bajo su nombre, o reportar los cargos fraudulentos a su compañía de tarjeta de crédito. RoboDeIdentidad.gov lo puede ayudar — cualquiera sea su situación específica de robo de identidad. 

Si pierde o le roban su información

¿Recibió recientemente un aviso que dice que su información personal quedó expuesta como resultado de un incidente de seguridad de datos? ¿Perdió su cartera? ¿O se enteró de que le piratearon una cuenta en línea? Dependiendo del tipo de información que se haya perdido, hay pasos que puede seguir que lo pueden ayudar a protegerse contra el robo de identidad.

Cómo proteger su identidad

Si bien el robo de identidad es algo que le puede pasar a cualquiera, hay algunas cosas que puede hacer para reducir su riesgo. Estas son cinco maneras de incorporar la protección de su identidad a su rutina diaria:

Lea atentamente y con frecuencia los resúmenes de su cuenta bancaria y tarjeta de crédito.

Esté atento a las fechas de vencimiento de sus pagos. Si su factura no llega en la fecha habitual, averigüe qué sucedió.

Lea los resúmenes de su plan de seguro de salud. Controle que sus reclamaciones se correspondan con la atención médica que recibió.

Triture todos los documentos que contengan información personal y financiera.

Revise cada uno de sus tres informes de crédito por lo menos una vez al año. Para solicitar sus informes gratuitos, visite annualcreditreport.com.

Para más recomendaciones preventivas — y para acceder a recursos que puede compartir con otras personas — visite ftc.gov/robodeidentidad.

La lucha del bien contra el mal se ha librado periódicamente desde los primeros tiempos. Todo en el universo se ha originado en el Dios Único. El principio de Dios se encuentra en todo en el universo y también existe más allá de él. De acuerdo con la ley espiritual de la creación, todo tiene su origen en el principio de Dios, todo se sostiene, y todo se disuelve para retornar al principio de Dios. Es sencillo descifrar el bien del mal.

7 ideas para emprender que puedes comenzar con poco dinero o gratis | Ep 227 Potencia Millonario por Felix A. Montelara en Audio Dice Network en Español (Spanish podcast)

La lucha del bien contra el mal se ha librado periódicamente desde los primeros tiempos. Todo en el universo se ha originado en el Dios Único. El principio de Dios se encuentra en todo en el universo y también existe más allá de él. De acuerdo con la ley espiritual de la creación, todo tiene su origen en el principio de Dios, todo se sostiene, y todo se disuelve para retornar al principio de Dios. Es sencillo descifrar el bien del mal.

7 ideas para emprender que puedes comenzar con poco dinero o gratis | Ep 227 Potencia Millonario por Felix A. Montelara en Audio Dice Network en Español (Spanish podcast)

Tenemos hoy una de la muchas historias de logros, que tu encontraras en el evento Hispancicize. Este evento Hispanicize es una plataforma para darle impulso a proyectos creativos, nuevas tecnologías, campañas de mercadeo, películas, libros y otros productos que puedan ser de interés para los latinos en los Estados Unidos y Puerto Rico.

Hispanicize ahora en su noveno año, (www.HispanicizeEvent.com) (# Hispz18) es el evento anual más grande para creadores de tendencias y creadores de noticias latinos de contenido digital, periodismo, marketing, entretenimiento y emprendimiento tecnológico.

Se espera que Hispanicize 2018 atraiga a más de 2,500 de los profesionales latinos más influyentes del país de las industrias de creación de contenido digital, periodismo, música, marketing, cine y negocios durante cuatro días.

Les invito a que escuches el podcast de hoy donde Arturo Nava entrevisto a Felix A. Montelara, Autor y creador de este blog Potencial Millonario. Arturo Nava Mediante sus preguntas investigative lograr a exponer una historia de verdadero logros de la vida empresarial de Felix A. Montelara.

Felix A. Montelara hable del Ahorro, Inversiones en propiedades y el trabajo del día a día y la importancia de emprender.

i9km2acx

Tenemos hoy una de la muchas historias de logros, que tu encontraras en el evento Hispancicize. Este evento Hispanicize es una plataforma para darle impulso a proyectos creativos, nuevas tecnologías, campañas de mercadeo, películas, libros y otros productos que puedan ser de interés para los latinos en los Estados Unidos y Puerto Rico.

Hispanicize ahora en su noveno año, (www.HispanicizeEvent.com) (# Hispz18) es el evento anual más grande para creadores de tendencias y creadores de noticias latinos de contenido digital, periodismo, marketing, entretenimiento y emprendimiento tecnológico.

Se espera que Hispanicize 2018 atraiga a más de 2,500 de los profesionales latinos más influyentes del país de las industrias de creación de contenido digital, periodismo, música, marketing, cine y negocios durante cuatro días.

Les invito a que escuches el podcast de hoy donde Arturo Nava entrevisto a Felix A. Montelara, Autor y creador de este blog Potencial Millonario. Arturo Nava Mediante sus preguntas investigative lograr a exponer una historia de verdadero logros de la vida empresarial de Felix A. Montelara.

Felix A. Montelara hable del Ahorro, Inversiones en propiedades y el trabajo del día a día y la importancia de emprender.

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¿Como se comporta usted con su dinero? Ep. 225 Potencial Millonario por Felix A. Montelara en Audio Dice Network

 

Hoy les dejo estas notas sobre el ganador del premio noble de Economía escrito por Antonio Moreno-Torres Gálvez.

RICHARD H. THALER Y LA ECONOMÍA CONDUCTUAL

Por: El Premio Nobel de Economía de 2017 ha sido concedido al Profesor de la Universidad de Chicago Richard H. Thaler por sus contribuciones a la «Economía Conductual» –o, si se prefiere, «Economía del Comportamiento»-.

Según la nota de prensa emitida por la Real Academia de Ciencias sueca, con sus investigaciones sobre cómo la racionalidad limitada, las preferencias sociales y la falta de auto-control afectan sistemáticamente a las decisiones individuales, la óptica psicológica se ha incorporado definitivamente al análisis económico.

Lo que tiene un impacto profundo que no se limita solo a la investigación, sino que se proyecta a múltiples áreas aplicadas como las políticas públicas, el derecho o la empresa.

RICHARD H. THALER Y LA ECONOMÍA CONDUCTUAL

Con este galardón se convierte en mainstream un enfoque

alternativo cuyo origen se encuentra en los trabajos pioneros de Herbert A. Simon (Premio Nobel de Economía de 1978), Daniel Kahneman (Premio Nobel de Economía de 2002), Amos Tversky (colaborador directo de Kahneman y Thaler, prematuramente fallecido en 1996) y el propio Thaler, culminándose así un proceso que este relata en su libro de 2016 titulado en su versión original en inglés «Misbehaving-The making of Behavioral Economics», en un juego de palabras

con un doble significado que hace referencia tanto al núcleo de sus trabajos –la desviación del paradigma neo clásico de comportamiento racional optimizados como a la rebeldía en la que en los inicios fue declarado por el grueso de la comunidad científica.

Sobre la base de la tipificación de Kahneman de las decisiones en deliberadas (sistema cerebral de pensamiento

lento en base a algoritmos) e intuitivas (sistema reptiliano de pensamiento rápido en base a atajos de razonamiento heurísticas-), Thaler distingue entre los especímenes del economista ideal (econ) –el agente racional con preferencias coherentes y estables que busca un equilibrio resolviendo un problema de optimización restringida- y del humano real (human) –el agente con racionalidad limitada (en palabras de Simon) sometido a vulnerabilidades cognitivas y sociológicas-.

Así, si en la lógica del economista ideal –una suerte de androide- un acto de consumo en el mercado resulta

en una utilidad de adquisición materializada únicamente en forma de excedente del consumidor -a calcular por diferencia entre la utilidad obtenida y el coste de oportunidad-, en la del humano real se considera una utilidad adicional de carácter transaccional –por ejemplo, la felicidad que nos generan los chollos- que viene dada por la diferencia entre el precio pagado y el precio que tuviera por referencia.

Esta importancia de las referencias y de los cambios respecto a las mismas –frente a los niveles- se manifiesta a menudo en querencias hacia la inacción –por aversión a las pérdidas-, diferentes valoraciones de un mismo bien o servicio en función de si se posea previamente o no, o en actitudes hacia el riesgo no predichas por los modelos estándar –como por ejemplo una mayor querencia hacia el mismo en situaciones desesperadas o cuando se pertenece a un grupo-.  Otro tipo de desviaciones con respecto a estos estudiadas por Thaler se refieren a las preferencias sociales que los agentes económicos desarrollan, en forma de actitudes altruistas o sentimientos de justicia, violando la presunción de egoísmo y alterando las predicciones clásicas en materia de acción colectiva, lo que da pie a lo que podía llamarse una «Teoría de Juegos Conductual».

Preferencias que demuestran también estar relacionadas con las situaciones de partida, lo que pone en valor las disquisiciones filosóficas sobre la base del constructo del «velo de la ignorancia».

En el ámbito de la decisión inter temporal, las dos figuras citadas (human y econ) se convierten respectivamente

en las del planificador (planner) y el ejecutor (doer), en una dualidad metafórica que captura los típicos problemas de auto-control y falta de voluntad como los que sufre el estudiante que va demorando el comienzo del estudio -hasta que se topa con la fecha del examen sin estar preparado-, quien pospone la decisión de dejar de fumar –hasta que se encuentra con un grave problema de salud- o comenzar a ahorrar para la jubilación –hasta sufrir un problema financiero-, o quien sistemáticamente incumple sus propósitos de año nuevo.

Esta tensión, similar a la existente entre un principal y un agente, deriva en una inconsistencia, ilustrada por Thaler con el símil de un telescopio defectuoso, que formalmente exige la adopción de un modelo de descuento de utilidad hiperbólico en matización del exponencial de Samuelson habitualmente utilizado para capturar nuestra impaciencia.

Uno de los campos en los que Thaler ha tenido contribuciones relevantes es el de las «Finanzas Conductuales», ya acreditadas como disciplina desde que en 2013 se concediera a Robert J. Shiller el Nobel de Economía, en un premio aparentemente contradictorio al haber sido compartido con Lars Peter Hansen –experto en análisis empírico de mercados- y -relevantemente para esta nota- con Eugene F. Fama, compañero de claustro de Thaler con quien ha venido manteniendo una confrontación amistosa –suelen jugar juntos al golf-.

164 405 >Ei NOTAS

Frente a la hipótesis de eficiencia de mercado -que implica su imbatibilidad y la unicidad o fundamentalidad

de los precios en condiciones de información perfecta- que defiende Fama, en el enfoque conductual se reconoce el papel de las emociones –o como decía Keynes, los «espíritus animales» (animal spirits)- que se manifiestan en forma de confianza excesiva, euforias, contagios, espirales o miopía cortoplacista.

Esta «exuberancia irracional» -cuño popularizado por Shiller, aunque es original del presidente de la Reserva Federal Alan Greenspan- se traduce en los precios en una componente de ruido que se añade a la intrínseca que ya recoge la información disponible, pudiendo resultar en burbujas cuya explosión siempre es perniciosa.

Desde el punto de vista práctico, esto legitima las estrategias prácticas de «dinero inteligente» (smart money) como la «inversión en valor» (value investing).  Pero sobre todo, y según Thaler, una causa última tras estos hechos se encontraría en los problemas de racionalidad limitada que derivan en trampas como las de la «contabilidad mental» (mental accounting) -que atribuye a diferentes compartimientos estancos y etiquetados determinados presupuestos de gasto, rechazando por tanto una realidad tan incontrovertible como es la fungibilidad del dinero-, la de los costes hundidos (sunk costs) –por la que se tienen en cuenta en la toma de decisiones costes irrecuperables por haberse ya incurrido en ellos, lo que es incoherente si se es consecuencialista-, o la de la sensibilidad del decidor a cómo se le presenta la información (framing) –así, no es lo mismo suprimir un descuento sobre un precio

que añadir un recargo al mismo, aún terminando en

el mismo punto-.

En «Misbehaving», Thaler cuenta cómo la sospecha hacia sus averiguaciones y teorías le han hecho vivir

con la sensación de ser un renegado en constante disputa –que visualiza como un torneo medievalcontra unos detractores militantes en la ortodoxia micro económica, que defienden los mercados como mecanismo de incentivación, aprendizaje y disciplina para el soslayo de los problemas cognitivos y conductuales, dudando de la validez universal de las inferencias realizadas a partir de experimentos de laboratorio realizados en condiciones controladas. Por el contrario, y renunciando a la descripción positiva de la toma de decisiones en el mundo real, confían en el valor de sus modelos –compactos, relativamente sencillos e indiscutiblemente elegantes- de naturaleza axiomática, con el argumento de que, aun reconociendo lo artificioso que resulta imaginar a los individuos buscando la tangencia de una restricción presupuestaria con una curva de isoutilidad o a las empresas igualando costes e ingresos marginales, la aceptabilidad general de las predicciones que así resultan sugiere que lo que subyace es una toma de decisiones ejecutada “como si” (as if) esta fuera cosa de agentes racionales optimizadores en busca de un equilibrio en los términos descritos.

Todo lo anterior aún a costa de olvidar que muchas decisiones importantes en la vida son complejas –por lo que se verán de seguro afectadas por la racionalidad limitada- y de tracto único -por lo que no existe posibilidad de

aprendizaje alguno-.

El otro libro popular de Thaler es «Nudge-Improving decisions about health, wealth, and happiness», en el que junto con el jurista Cass R. Sunstein -actual profesor de la Universidad de Harvard- propuso en 2008 una aproximación a las políticas públicas, el «Paternalismo Libertario», basada en la actuación sobre factores  presuntamente irrelevantes de la arquitectura de decisiones para “empujar” así sutilmente a los agentes apartándolos de los sesgos y disfunciones de naturaleza psicosocial por los cuales se ven negativamente afectados, lo que pudo llevar a la práctica como impulsor del Behavioural Insight Team-BIT del Reino Unido -hoy en día una potente consultora participada por el Gobierno-.

Aunque aparentemente inocente en su filosofía, hay quienes detectan en la misma cierta hipocresía –se presume al regulador una superioridad y una infalibilidad que se discute en el regulado- y una manipulación poco ética al rozar en ocasiones la coercion encubierta.

El recurso a experimentos de campo y el uso intensivo de datos son parte nuclear de este nuevo enfoque,

que en ámbitos como las políticas de desarrollo comienza a ser más que relevante. En terrenos ya menos explorados, Thaler reclama y pronostica una mayor presencia de la óptica conductual en la Macro-economía, sin que pueda aducirse como coartada el que en esta existan numerosas y diferentes aproximaciones positivas y normativas, a diferencia de la Micro-economía, en la que existe consenso sobre lo que constituye su núcleo y sobre el valor normativo de este.

Termina por puntualizar, como sus principales recomendaciones prácticas para la definitiva consolidación de suspropuestas, la importancia de la observación, de la recopilación de datos y, dado que se desenvuelven en

el mundo de las ciencias sociales, y por elemental que parezca, la de la comunicación abierta en evitación

de sobreentendidos y malentendidos.

En un guiño que es una muestra más de su sentido del humor, el Profesor Thaler declaró al enterarse de la concesión del premio que dedicaría el dinero “del Nobel” a gastarlo “en ocio” (nótese los etiquetados del origen y la aplicación del premio monetario, tan propios de la contabilidad mental) y “tan irracionalmente como sea posible”.

Author:  Antonio Moreno-Torres Gálvez

¿Como se comporta usted con su dinero? Ep. 225 Potencial Millonario por Felix A. Montelara en Audio Dice Network

 

Hoy les dejo estas notas sobre el ganador del premio noble de Economía escrito por Antonio Moreno-Torres Gálvez.

RICHARD H. THALER Y LA ECONOMÍA CONDUCTUAL

Por: El Premio Nobel de Economía de 2017 ha sido concedido al Profesor de la Universidad de Chicago Richard H. Thaler por sus contribuciones a la «Economía Conductual» –o, si se prefiere, «Economía del Comportamiento»-.

Según la nota de prensa emitida por la Real Academia de Ciencias sueca, con sus investigaciones sobre cómo la racionalidad limitada, las preferencias sociales y la falta de auto-control afectan sistemáticamente a las decisiones individuales, la óptica psicológica se ha incorporado definitivamente al análisis económico.

Lo que tiene un impacto profundo que no se limita solo a la investigación, sino que se proyecta a múltiples áreas aplicadas como las políticas públicas, el derecho o la empresa.

RICHARD H. THALER Y LA ECONOMÍA CONDUCTUAL

Con este galardón se convierte en mainstream un enfoque

alternativo cuyo origen se encuentra en los trabajos pioneros de Herbert A. Simon (Premio Nobel de Economía de 1978), Daniel Kahneman (Premio Nobel de Economía de 2002), Amos Tversky (colaborador directo de Kahneman y Thaler, prematuramente fallecido en 1996) y el propio Thaler, culminándose así un proceso que este relata en su libro de 2016 titulado en su versión original en inglés «Misbehaving-The making of Behavioral Economics», en un juego de palabras

con un doble significado que hace referencia tanto al núcleo de sus trabajos –la desviación del paradigma neo clásico de comportamiento racional optimizados como a la rebeldía en la que en los inicios fue declarado por el grueso de la comunidad científica.

Sobre la base de la tipificación de Kahneman de las decisiones en deliberadas (sistema cerebral de pensamiento

lento en base a algoritmos) e intuitivas (sistema reptiliano de pensamiento rápido en base a atajos de razonamiento heurísticas-), Thaler distingue entre los especímenes del economista ideal (econ) –el agente racional con preferencias coherentes y estables que busca un equilibrio resolviendo un problema de optimización restringida- y del humano real (human) –el agente con racionalidad limitada (en palabras de Simon) sometido a vulnerabilidades cognitivas y sociológicas-.

Así, si en la lógica del economista ideal –una suerte de androide- un acto de consumo en el mercado resulta

en una utilidad de adquisición materializada únicamente en forma de excedente del consumidor -a calcular por diferencia entre la utilidad obtenida y el coste de oportunidad-, en la del humano real se considera una utilidad adicional de carácter transaccional –por ejemplo, la felicidad que nos generan los chollos- que viene dada por la diferencia entre el precio pagado y el precio que tuviera por referencia.

Esta importancia de las referencias y de los cambios respecto a las mismas –frente a los niveles- se manifiesta a menudo en querencias hacia la inacción –por aversión a las pérdidas-, diferentes valoraciones de un mismo bien o servicio en función de si se posea previamente o no, o en actitudes hacia el riesgo no predichas por los modelos estándar –como por ejemplo una mayor querencia hacia el mismo en situaciones desesperadas o cuando se pertenece a un grupo-.  Otro tipo de desviaciones con respecto a estos estudiadas por Thaler se refieren a las preferencias sociales que los agentes económicos desarrollan, en forma de actitudes altruistas o sentimientos de justicia, violando la presunción de egoísmo y alterando las predicciones clásicas en materia de acción colectiva, lo que da pie a lo que podía llamarse una «Teoría de Juegos Conductual».

Preferencias que demuestran también estar relacionadas con las situaciones de partida, lo que pone en valor las disquisiciones filosóficas sobre la base del constructo del «velo de la ignorancia».

En el ámbito de la decisión inter temporal, las dos figuras citadas (human y econ) se convierten respectivamente

en las del planificador (planner) y el ejecutor (doer), en una dualidad metafórica que captura los típicos problemas de auto-control y falta de voluntad como los que sufre el estudiante que va demorando el comienzo del estudio -hasta que se topa con la fecha del examen sin estar preparado-, quien pospone la decisión de dejar de fumar –hasta que se encuentra con un grave problema de salud- o comenzar a ahorrar para la jubilación –hasta sufrir un problema financiero-, o quien sistemáticamente incumple sus propósitos de año nuevo.

Esta tensión, similar a la existente entre un principal y un agente, deriva en una inconsistencia, ilustrada por Thaler con el símil de un telescopio defectuoso, que formalmente exige la adopción de un modelo de descuento de utilidad hiperbólico en matización del exponencial de Samuelson habitualmente utilizado para capturar nuestra impaciencia.

Uno de los campos en los que Thaler ha tenido contribuciones relevantes es el de las «Finanzas Conductuales», ya acreditadas como disciplina desde que en 2013 se concediera a Robert J. Shiller el Nobel de Economía, en un premio aparentemente contradictorio al haber sido compartido con Lars Peter Hansen –experto en análisis empírico de mercados- y -relevantemente para esta nota- con Eugene F. Fama, compañero de claustro de Thaler con quien ha venido manteniendo una confrontación amistosa –suelen jugar juntos al golf-.

164 405 >Ei NOTAS

Frente a la hipótesis de eficiencia de mercado -que implica su imbatibilidad y la unicidad o fundamentalidad

de los precios en condiciones de información perfecta- que defiende Fama, en el enfoque conductual se reconoce el papel de las emociones –o como decía Keynes, los «espíritus animales» (animal spirits)- que se manifiestan en forma de confianza excesiva, euforias, contagios, espirales o miopía cortoplacista.

Esta «exuberancia irracional» -cuño popularizado por Shiller, aunque es original del presidente de la Reserva Federal Alan Greenspan- se traduce en los precios en una componente de ruido que se añade a la intrínseca que ya recoge la información disponible, pudiendo resultar en burbujas cuya explosión siempre es perniciosa.

Desde el punto de vista práctico, esto legitima las estrategias prácticas de «dinero inteligente» (smart money) como la «inversión en valor» (value investing).  Pero sobre todo, y según Thaler, una causa última tras estos hechos se encontraría en los problemas de racionalidad limitada que derivan en trampas como las de la «contabilidad mental» (mental accounting) -que atribuye a diferentes compartimientos estancos y etiquetados determinados presupuestos de gasto, rechazando por tanto una realidad tan incontrovertible como es la fungibilidad del dinero-, la de los costes hundidos (sunk costs) –por la que se tienen en cuenta en la toma de decisiones costes irrecuperables por haberse ya incurrido en ellos, lo que es incoherente si se es consecuencialista-, o la de la sensibilidad del decidor a cómo se le presenta la información (framing) –así, no es lo mismo suprimir un descuento sobre un precio

que añadir un recargo al mismo, aún terminando en

el mismo punto-.

En «Misbehaving», Thaler cuenta cómo la sospecha hacia sus averiguaciones y teorías le han hecho vivir

con la sensación de ser un renegado en constante disputa –que visualiza como un torneo medievalcontra unos detractores militantes en la ortodoxia micro económica, que defienden los mercados como mecanismo de incentivación, aprendizaje y disciplina para el soslayo de los problemas cognitivos y conductuales, dudando de la validez universal de las inferencias realizadas a partir de experimentos de laboratorio realizados en condiciones controladas. Por el contrario, y renunciando a la descripción positiva de la toma de decisiones en el mundo real, confían en el valor de sus modelos –compactos, relativamente sencillos e indiscutiblemente elegantes- de naturaleza axiomática, con el argumento de que, aun reconociendo lo artificioso que resulta imaginar a los individuos buscando la tangencia de una restricción presupuestaria con una curva de isoutilidad o a las empresas igualando costes e ingresos marginales, la aceptabilidad general de las predicciones que así resultan sugiere que lo que subyace es una toma de decisiones ejecutada “como si” (as if) esta fuera cosa de agentes racionales optimizadores en busca de un equilibrio en los términos descritos.

Todo lo anterior aún a costa de olvidar que muchas decisiones importantes en la vida son complejas –por lo que se verán de seguro afectadas por la racionalidad limitada- y de tracto único -por lo que no existe posibilidad de

aprendizaje alguno-.

El otro libro popular de Thaler es «Nudge-Improving decisions about health, wealth, and happiness», en el que junto con el jurista Cass R. Sunstein -actual profesor de la Universidad de Harvard- propuso en 2008 una aproximación a las políticas públicas, el «Paternalismo Libertario», basada en la actuación sobre factores  presuntamente irrelevantes de la arquitectura de decisiones para “empujar” así sutilmente a los agentes apartándolos de los sesgos y disfunciones de naturaleza psicosocial por los cuales se ven negativamente afectados, lo que pudo llevar a la práctica como impulsor del Behavioural Insight Team-BIT del Reino Unido -hoy en día una potente consultora participada por el Gobierno-.

Aunque aparentemente inocente en su filosofía, hay quienes detectan en la misma cierta hipocresía –se presume al regulador una superioridad y una infalibilidad que se discute en el regulado- y una manipulación poco ética al rozar en ocasiones la coercion encubierta.

El recurso a experimentos de campo y el uso intensivo de datos son parte nuclear de este nuevo enfoque,

que en ámbitos como las políticas de desarrollo comienza a ser más que relevante. En terrenos ya menos explorados, Thaler reclama y pronostica una mayor presencia de la óptica conductual en la Macro-economía, sin que pueda aducirse como coartada el que en esta existan numerosas y diferentes aproximaciones positivas y normativas, a diferencia de la Micro-economía, en la que existe consenso sobre lo que constituye su núcleo y sobre el valor normativo de este.

Termina por puntualizar, como sus principales recomendaciones prácticas para la definitiva consolidación de suspropuestas, la importancia de la observación, de la recopilación de datos y, dado que se desenvuelven en

el mundo de las ciencias sociales, y por elemental que parezca, la de la comunicación abierta en evitación

de sobreentendidos y malentendidos.

En un guiño que es una muestra más de su sentido del humor, el Profesor Thaler declaró al enterarse de la concesión del premio que dedicaría el dinero “del Nobel” a gastarlo “en ocio” (nótese los etiquetados del origen y la aplicación del premio monetario, tan propios de la contabilidad mental) y “tan irracionalmente como sea posible”.

Author:  Antonio Moreno-Torres Gálvez