Una setmana més, torna la mitja horeta de rigurosa opinió sobre les inversions. Avui toca llegir per conèixer més a fons la nostra joguina preferida. Trencarem els miralls de l’informació enganyosa, i desxifrarem el codi da Vinci d’uns documents tècnics on és una Odisea trobar la pedra filosofal que s’amaga entre les seves cinquanta ombres. I esperem fer-ho amb vosaltres: per evitar que ningú no lluiti contra molins de vent, per allunyar-nos dels cent anys de solitud, i perquè mai no s’ha escoltat, ni llegit, res igual.
A l’hora de valorar un fons, les rendibilitats passades són un indicador molt pobre, ja que no aporten informació de com ho farà en el futur. És recomanable fer una ullada als documents legals que tenen el fons per poder obtenir més informació
Fullet i DFI: el fullet del fons és el document que recopila la informació rellevant d’un fons d’inversió, i el document de dades fonamentals per l’inversor (DFI o KIID) n’és un resum de dues pàgines.
En aquest trobem informació com:
L’objectiu i la política del fons.
Si el fons es tracta d’acumulació o de distribució (si reparteixen o no dividends).
Els diferents tipus de risc que pren el fons.
Les despeses que inclou la contractació i el manteniment del fons.
L’índex de referència del fons: de quin mercat compra els actius, eina ideal per comparar-ho respecte fons similars o indexats a aquesta referència.
Classes: poden existir diferents classes per un mateix fons: és a dir, que al mateix producte s’ofereixi amb costs diferents depenent de la classe a la qual puguis accedir. En general, classes més econòmiques implica un mínim d’inversió més elevat.
Informe trimestral/semestral: a la CNMV podeu trobar l’informe semestral de tots els fons d’inversió. Allà apareixen en detall les posicions, els moviments i les despeses i comissions d’aquell període de temps (https://cnmv.es/portal/home.aspx).
Morningstar: a més dels documents oficials, hi ha altres eines per accedir a la informació d’un fons. En el nostre entendre, la millor d’elles és Morningstar (https://www.morningstar.es/es/). Podeu trobar tota la informació que busqueu de pràcticament qualsevol fons introduïnt el seu ISIN (codi identificador) o el seu nom en el buscador del portal.
Morningstar també és coneguda per fer rànquings en diferents productes. Tot i que són imparcials, no deixen de ser subjectius o basats en rendibilitats passades. Podeu trobar una guia de les seves valoracions aquí: https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/2019/07/MRQ_Ratings_Infographic_070219.pdfA l’hora d’escollir un fons, no ens hem de fitxar en les rendibilitats passades com a únic element per decidir si ens interessa o no. Estudiar en detall la seva política d’inversió per veure si s’adequa al nostre objectiu, per això ens podem ajudar de l’índex de referència descrit al fons. Preferiblement triar un fons d’acumulació per evitar pagar impostos de més i rebre els diners només quan els necessitem i veure que les comissions de gestió siguin adequades. Si es dubta entre diferents fons similars, es poden comparar les seves característiques a Morningstar i decidir el que es creu que millor li pot funcionar a un mateix.
