Esta semana podremos volver a comprobar el estado de animo de los consumidores americanos, ya que presentan resultados Walmart y algunas otras cadenas minoristas americanas y, además, se publican las ventas minoristas de octubre en Estados Unidos

En cuanto a Chile, ayer se informó el IPC de octubre, que evidenció un alza de 0,5% mensual (vs 0,9%e), acumulando un 12,8% en doce meses, dejando atrás el peak de 14,1% registrado en agosto. Con este dato se confirma la tendencia a la baja en la inflación y el Banco Central no necesitaría subir la TPM que actualmente se ubica en 11,25%.

En Asia, las bolsas cerraron negativas, con ajustes entre -0,39% el Shanghai Composite hasta -1,70% el Hang Seng de Hong Kong.

En Europa, la mayoría de las bolsas levemente negativas, con caídas entre -0,12% el FTSE 100 de Londres hasta -0,69% el IBEX 35 de Madrid, mientras el DAX de Alemania sube un 0,05%.

En nuestra opinión, Powell está queriendo decir a los mercados que la digestión de los excesos provocados por largos años de “barra libre monetaria” va a ser muy larga y desde esa convicción, lo que aconseja a los agentes económicos y a los inversores es que se adapten a un cambio monetario que es estructural.

La última semana completa de octubre no solo ha sido positiva para las Bolsas, sino que en esta ocasión, además, a diferencia de lo que sucedió la semana anterior, ha sido también positiva para los bonos, alimentando así la esperanza de que esté ya muy próximo el suelo de las caídas de las Bolsas y, a la vez, el techo de las subidas de los tipos de interés.

En Asia, las bolsas cerraron mixtas. Mientras el Hang Seng de Hong Kong y Shanghai Composite subieron un 2,41% y 1,15% respectivamente, el Kospi 200 de Seúl y el Nikkei 225 de Tokio bajaron un 0,01% y 0,06% respectivamente. En Europa, la mayoría de las bolsas bajan entre -0,11% el IBEX 35 de Madrid hasta -0,21% el CAC 40 de París, mientras el DAX de Alemania sube marginalmente un 0,01%.

En Asia, las bolsas cerraron en positivo, con alzas de entre +0,67% el Nikkei 225 de Tokio hasta +1,00% el Hang Seng de Hong Kong. Según medios de prensa, el parque de entretenciones Universal Resort de Pekín cerró por medidas de prevención contra el Covid-19 y las ciudades de Wuhan y Guangzhou cerraron algunos distritos, en momentos en que los contagios están aumentando en China a pesar de las vacunaciones y duras medidas tomadas por las autoridades.

Tras el intento de despegue de julio y primera mitad de agosto, y tras las breves, pero intensas, ráfagas alcistas de las dos primeras sesiones de octubre y del pasado jueves 13 de octubre, cuando contra toda lógica los índices americanos se dispararon al alza tras un pésimo dato de inflación, las Bolsas están queriendo otra vez hacer suelo y salir al alza.

El día de ayer, se dio a conocer el dato de IPC de septiembre en EEUU, el cual subió un 0,4%, con lo que, la inflación interanual se situó en 8,2% y la bolsa norteamericana tuvo una caída durante las primeras horas del día. A su vez, durante el transcurso de la jornada, los índices estadounidenses tuvieron un repunte el cual los expertos lo atribuyen a 2 factores, el primero, es que, pese a que el dato inflacionario estadounidense estuvo sobre lo esperado, la tendencia que ve el mercado es que sigue siendo bajista, donde observamos que tuvo un pick durante el mes de junio llegando al 9,1%.

Los inversionistas centran su atención en el “Libro Beige de la Fed”, que muestra una modesta expansión de la economía estadounidense, no obstante, se evidencia un debilitamiento en la demanda a causa de las tasas de interés más altas, inflación e interrupciones del suministro.

En plena temporada de resultados empresariales, donde la inflación parece haber incidido menos de lo esperado, persisten las preocupaciones de cara a una recesión y así lo demuestra el rendimiento de los bonos del Tesoro, cuya curva sigue invertida, habiendo un rendimiento más alto por el papel de corto plazo que el de largo plazo.