Las acciones operan estables mientras los inversionistas evitan tomar grandes posiciones antes del fin de semana, atentos a la frágil tregua entre EE.UU. e Irán y al riesgo de una nueva escalada en Medio Oriente. Los futuros del S&P 500 cotizan prácticamente sin cambios y los del Nasdaq 100 retroceden, mientras el debut de SK Hynix en Wall Street, tras una colocación de ADR de US$26.500 millones, concentra la atención. Los bonos del Tesoro avanzan, el dólar cae por tercera sesión consecutiva y el petróleo oscila ante la incertidumbre sobre la evolución del conflicto y el tránsito por el estrecho de Ormuz.

Estados Unidos aseguró que las conversaciones con Irán para alcanzar un acuerdo de paz permanente continúan, pese a dos días de enfrentamientos que pusieron en riesgo el frágil alto al fuego. Washington afirmó que mantiene su compromiso con una solución diplomática, mientras Catar y Pakistán siguen mediando entre ambas partes. La reciente escalada militar y las nuevas sanciones al petróleo iraní redujeron el tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz e impulsaron el precio del Brent. Al mismo tiempo, ambos gobiernos se acusan de incumplir la tregua y mantienen diferencias sobre el control de esa vía estratégica y el programa nuclear iraní.

SK Hynix debuta hoy en la Bolsa de Nueva York, tras concretar la mayor oferta pública inicial de ADR de una empresa extranjera en EE.UU., por US$26.500 millones. La enorme demanda por la oferta dejó incluso a los mayores inversionistas con menos acciones de las que esperaban. La colocación recibió órdenes por unas siete veces el volumen disponible, con más de 500 inversionistas institucionales compitiendo por los ADR. Como resultado, los inversionistas ancla recibieron unos US$2.000 millones menos que el monto máximo que habían solicitado. El fuerte interés refleja el apetito por la empresa, principal proveedor mundial de memoria HBM, en pleno auge de la infraestructura para inteligencia artificial.

Goldman Sachs considera que el entorno para las operaciones de carry trade en monedas del G10 es el más favorable en más de dos décadas, gracias a la combinación de amplios diferenciales de tasas de interés y una volatilidad cambiaria históricamente baja. La estrategia, que consiste en financiarse en monedas de bajo rendimiento para invertir en otras con tasas más altas, acumula un retorno cercano al 8% en lo que va del año. El banco favorece usar el yen, el franco suizo y el euro como monedas de financiamiento, aunque advierte que un repunte de la volatilidad podría provocar un rápido desarme de posiciones y fuertes movimientos en los mercados.

Venezuela publicó una nueva regulación petrolera que, en la práctica, pone fin al control histórico de Petróleos de Venezuela S.A. sobre la industria. La normativa permite la participación privada en toda la cadena del sector, desde la extracción de crudo hasta la refinación, distribución, comercialización y venta de combustibles, además de establecer un marco fiscal con impuestos diferenciados según el riesgo de los proyectos. La regulación no menciona a la estatal Petróleos de Venezuela S.A.  y amplía la apertura iniciada en 2022. Deriva de la reforma de la ley de hidrocarburos aprobada en enero y busca atraer inversiones en un contexto de reducción de sanciones de EE.UU. y tras los recientes terremotos.