Hablemos de Inversiones con Edgar Flores Rosales

Donald Trump anunció que intensificará los bombardeos contra Irán hasta que deje de atacar buques y reabra el estrecho de Ormuz. Estados Unidos atacó objetivos militares por cuarto día consecutivo, mientras Teherán respondió con nuevos contraataques y reiteró que mantendrá cerrado el Estrecho hasta que cesen los ataques y el bloqueo naval. El acuerdo provisional de paz entre ambos países prácticamente colapsó y las negociaciones sobre el programa nuclear permanecen estancadas. Trump retiró su plan de cobrar por el tránsito en Ormuz tras presiones de aliados del Golfo, pero mantuvo el bloqueo naval. El Brent subió hasta casi US$86 por barril.

Las acciones avanzan lideradas por el sector tecnológico, luego de que los resultados de ASML reforzaran la expectativa de una demanda sostenida por chips para inteligencia artificial. Los futuros del Nasdaq 100 suben y los del S&P 500 también operan al alza, mientras el petróleo extiende su avance por tercer día ante la escalada del conflicto entre EE.UU. e Irán. En ese contexto, los bonos del Tesoro retroceden levemente, el dólar oscila y los inversionistas centran su atención en el dato de inflación al productor y en el testimonio del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el Senado.

La economía de China se desaceleró más de lo esperado en el segundo trimestre, con un crecimiento interanual de 4,3%, por debajo de la meta oficial y de las proyecciones de los economistas. El resultado aumenta la presión sobre las autoridades para acelerar el gasto público y evaluar nuevos estímulos. La inversión en activos fijos registró una caída histórica, mientras que la inversión inmobiliaria marcó su mayor descenso desde 1992. Aunque las ventas minoristas y la producción industrial sorprendieron al alza, bancos como Morgan Stanley y Goldman Sachs rebajaron sus previsiones de crecimiento para 2026 tras la publicación de los datos.

El brote de ébola en la República Democrática del Congo se agrava a un ritmo sin precedentes, mientras la Organización Mundial de la Salud advierte que muchas personas mueren sin recibir atención médica. Las muertes confirmadas se duplicaron en poco más de dos semanas y los casos superan los 2.000, aunque el organismo estima que la cifra real podría ser hasta cuatro veces mayor. La mayoría de los fallecimientos ocurre antes de que los pacientes lleguen a un centro de tratamiento. Hospitales saturados, pacientes que abandonan el aislamiento y la expansión del virus a nuevas zonas complican la respuesta y aumentan el riesgo de propagación hacia Sudán del Sur.

La semifinal entre Argentina e Inglaterra trasciende el fútbol. Mientras la histórica rivalidad vuelve a la cancha, el gobierno de Javier Milei endurece su discurso sobre las Islas Malvinas en medio de nuevas tensiones diplomáticas, proyectos petroleros en el archipiélago y dudas sobre la postura de Estados Unidos. Del otro lado, autoridades británicas y protagonistas del fútbol buscan separar el deporte de la política, pero el partido vuelve a poner en primer plano una disputa que, más de cuatro décadas después de la guerra, sigue despertando fuertes emociones.

Los futuros de las acciones estadounidenses operan estables, con el Nasdaq 100 avanzando gracias al rebote de las empresas de chips, mientras los inversionistas evitan asumir grandes posiciones antes del dato de inflación de junio en EE.UU. y del testimonio del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ante el Congreso. El petróleo supera los US$87 por barril por el recrudecimiento del conflicto entre EE.UU. e Irán, reforzando las expectativas de un alza de tasas este mes. En ese contexto, los bonos del Tesoro fluctúan, el dólar retrocede y Wall Street también sigue de cerca el inicio de la temporada de resultados corporativos.

La tregua provisional entre Estados Unidos e Irán prácticamente colapsó tras el restablecimiento del bloqueo naval estadounidense y una nueva ronda de ataques aéreos, mientras Teherán intensificó los ataques contra petroleros y bases estadounidenses. El conflicto volvió a centrarse en el estrecho de Ormuz, donde el tránsito marítimo cayó y el Brent subió. Donald Trump anunció un cobro del 20% sobre la carga que cruce el estrecho, medida que generó incertidumbre y podría enfrentar rechazo internacional. Irán ironizó sobre la propuesta y defendió su papel en la gestión del paso. La Organización Marítima Internacional reiteró su oposición a cobrar tarifas por el tránsito.

Los operadores elevaron con fuerza sus apuestas por un aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal en julio antes de la publicación del IPC de junio y del testimonio del presidente de la FED, Kevin Warsh, ante el Congreso. La probabilidad implícita de un alza de un cuarto de punto ronda el 50%, mientras el rendimiento del bono del Tesoro a dos años supera el 4,25%. Aunque se espera una desaceleración de la inflación general y subyacente, persisten dudas sobre si será suficiente para acercarla al objetivo del 2%. Analistas creen que el mercado seguirá considerando posible un alza incluso con datos moderados.

Samsung Electronics mantiene conversaciones preliminares con bancos para explorar una posible emisión de ADR en Estados Unidos, aunque aún no ha decidido avanzar y la compañía negó que esté evaluando esa opción. Según las fuentes, el éxito de la cotización de SK Hynix reavivó el interés por revisar la alternativa, aunque el proceso sigue en una fase muy inicial. Una eventual operación enfrentaría desafíos por el amplio portafolio de negocios de Samsung y sus conflictos laborales. Mientras el auge de la inteligencia artificial impulsa las acciones de fabricantes de chips, crecen las dudas por las elevadas valoraciones, la volatilidad del sector y la futura expansión de la capacidad de producción.

El gobierno de José Antonio Kast enfrenta un deterioro de las expectativas económicas tras llegar al poder con la promesa de reactivar la inversión y el crecimiento. Chile registra una contracción del PIB en el primer trimestre, debilidad en distintos sectores productivos y el desempleo más alto en cinco años, mientras los analistas proyectan un crecimiento cercano al 1% en 2026. La inflación, el desempleo y el bajo crecimiento impulsan la desaprobación presidencial. Aunque el Ejecutivo destaca la aprobación de proyectos de inversión, impulsa una reforma económica y anuncia medidas para fomentar el empleo, persisten las dudas sobre la velocidad de la recuperación. 

Las acciones operan estables mientras los inversionistas evitan tomar grandes posiciones antes del fin de semana, atentos a la frágil tregua entre EE.UU. e Irán y al riesgo de una nueva escalada en Medio Oriente. Los futuros del S&P 500 cotizan prácticamente sin cambios y los del Nasdaq 100 retroceden, mientras el debut de SK Hynix en Wall Street, tras una colocación de ADR de US$26.500 millones, concentra la atención. Los bonos del Tesoro avanzan, el dólar cae por tercera sesión consecutiva y el petróleo oscila ante la incertidumbre sobre la evolución del conflicto y el tránsito por el estrecho de Ormuz.

Estados Unidos aseguró que las conversaciones con Irán para alcanzar un acuerdo de paz permanente continúan, pese a dos días de enfrentamientos que pusieron en riesgo el frágil alto al fuego. Washington afirmó que mantiene su compromiso con una solución diplomática, mientras Catar y Pakistán siguen mediando entre ambas partes. La reciente escalada militar y las nuevas sanciones al petróleo iraní redujeron el tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz e impulsaron el precio del Brent. Al mismo tiempo, ambos gobiernos se acusan de incumplir la tregua y mantienen diferencias sobre el control de esa vía estratégica y el programa nuclear iraní.

SK Hynix debuta hoy en la Bolsa de Nueva York, tras concretar la mayor oferta pública inicial de ADR de una empresa extranjera en EE.UU., por US$26.500 millones. La enorme demanda por la oferta dejó incluso a los mayores inversionistas con menos acciones de las que esperaban. La colocación recibió órdenes por unas siete veces el volumen disponible, con más de 500 inversionistas institucionales compitiendo por los ADR. Como resultado, los inversionistas ancla recibieron unos US$2.000 millones menos que el monto máximo que habían solicitado. El fuerte interés refleja el apetito por la empresa, principal proveedor mundial de memoria HBM, en pleno auge de la infraestructura para inteligencia artificial.

Goldman Sachs considera que el entorno para las operaciones de carry trade en monedas del G10 es el más favorable en más de dos décadas, gracias a la combinación de amplios diferenciales de tasas de interés y una volatilidad cambiaria históricamente baja. La estrategia, que consiste en financiarse en monedas de bajo rendimiento para invertir en otras con tasas más altas, acumula un retorno cercano al 8% en lo que va del año. El banco favorece usar el yen, el franco suizo y el euro como monedas de financiamiento, aunque advierte que un repunte de la volatilidad podría provocar un rápido desarme de posiciones y fuertes movimientos en los mercados.

Venezuela publicó una nueva regulación petrolera que, en la práctica, pone fin al control histórico de Petróleos de Venezuela S.A. sobre la industria. La normativa permite la participación privada en toda la cadena del sector, desde la extracción de crudo hasta la refinación, distribución, comercialización y venta de combustibles, además de establecer un marco fiscal con impuestos diferenciados según el riesgo de los proyectos. La regulación no menciona a la estatal Petróleos de Venezuela S.A.  y amplía la apertura iniciada en 2022. Deriva de la reforma de la ley de hidrocarburos aprobada en enero y busca atraer inversiones en un contexto de reducción de sanciones de EE.UU. y tras los recientes terremotos.

Estados Unidos atacó a Irán por segundo día consecutivo e Irán respondió con ataques contra bases estadounidenses en Baréin, Kuwait y Catar, reavivando los temores de una guerra abierta y poniendo en riesgo las negociaciones de paz. Washington afirmó que sus operaciones buscan reducir la capacidad iraní de atacar el transporte marítimo en el estrecho de Ormuz, mientras Teherán mantiene el control del paso. El tránsito marítimo cayó de forma significativa y el mercado petrolero sigue atento a posibles interrupciones del suministro. Trump amenazó con ampliar la campaña militar, mientras ambos países mantienen profundas diferencias sobre Ormuz, el petróleo iraní y otros asuntos pendientes.

Las acciones avanzaban impulsadas por el repunte de los fabricantes de chips, con los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 al alza, mientras el petróleo oscilaba y el mercado apostaba a que la tensión entre EE.UU. e Irán seguirá contenida pese a los recientes ataques estadounidenses contra objetivos iraníes. Los bonos del Tesoro subían levemente tras el reciente ajuste provocado por el crudo y el dólar operaba estable. Los inversionistas también esperan los próximos datos de inflación en EE.UU. y nuevas señales de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.

La oferta de ADR de SK Hynix en Estados Unidos está sobresuscrita más de siete veces, impulsada por el interés de inversionistas institucionales globales. La operación, de 177,9 millones de ADR, recaudaría alrededor de US$24.500 millones y se ubicaría entre las mayores salidas bursátiles de una empresa extranjera en EE.UU., solo por detrás de Alibaba. La demanda llega pese a la reciente caída de las acciones de la compañía y al menor entusiasmo por la infraestructura de inteligencia artificial. La cotización regular de los ADR comenzará el 13 de julio.

Nuevos ataques de Irán contra buques comerciales en el estrecho de Ormuz volvieron a paralizar el tráfico marítimo y reavivaron las dudas sobre la seguridad de la navegación. Analistas advierten que la reciente escalada puede retrasar el regreso de los armadores a la región. Aunque algunos buques lograron abandonar el Golfo gracias a negociaciones, apoyo militar o rutas alternativas, persisten los altos costos de los seguros y la cautela para operar en uno de los corredores petroleros más importantes del mundo. El renovado deterioro de la seguridad pone en duda la normalización del transporte marítimo en la región.

El presidente electo de Colombia, Abelardo de la Espriella, enfrentará una compleja agenda marcada por el deterioro fiscal, la violencia ligada al narcotráfico, los problemas del sistema eléctrico y la crisis del sistema de salud. El respaldo político, financiero y militar de Estados Unidos, prometido por Donald Trump, será clave para su gobierno. Aunque los mercados reaccionaron positivamente a su victoria, analistas advierten que deberá presentar un plan creíble para controlar la deuda. Además, buscará reforzar la lucha contra los grupos armados con apoyo de Washington, mientras afronta tensiones con el gobierno saliente de Gustavo Petro y una limitada base de apoyo en el Congreso.

Donald Trump afirmó que el alto al fuego provisional entre Estados Unidos e Irán “se acabó” tras una nueva ola de ataques estadounidenses y la revocación de una exención para las ventas de petróleo iraní. Teherán sostuvo que esas medidas dejaron sin efecto el acuerdo y prometió responder. La escalada impulsó el precio del Brent más de 6%, mientras persisten los riesgos para la navegación en el estrecho de Ormuz. Aunque Trump dijo que no impedirá que continúen las negociaciones, expresó escepticismo sobre su utilidad. Las conversaciones permanecen suspendidas y siguen abiertos desacuerdos sobre Ormuz, activos iraníes y el programa nuclear.

Las acciones y los futuros de Wall Street retrocedían, el petróleo subía, los bonos del Tesoro caían y el dólar operaba con pocos cambios después de que Trump diera por terminado el alto el fuego entre EE.UU. e Irán, reavivando la incertidumbre geopolítica y la aversión al riesgo. Los inversionistas también aguardaban la publicación de las minutas de la Reserva Federal en busca de señales sobre la trayectoria de la política monetaria y las tasas de interés.

Ese mismo aumento de las tensiones también golpeó a los bonos europeos que cayeron mientras y los costos de endeudamiento subieron después de que el presidente Trump anunciara el fin del alto al fuego con Irán, impulsando el petróleo y las expectativas de inflación. Los mercados aumentaron las apuestas a nuevas alzas de tasas del Banco Central Europeo, mientras Francia registró los mayores rendimientos desde 2009 por la incertidumbre política. Funcionarios del Banco Central Europeo advirtieron que persisten presiones inflacionarias. También subieron los rendimientos de los bonos italianos, británicos y del Tesoro estadounidense, en un contexto marcado por la tensión en Oriente Medio.

Nvidia ha perdido alrededor de US$1 billón en valor de mercado en menos de dos meses y su acción cotiza con la valoración más baja desde 2019, tras caer 16% desde el máximo de mayo. La baja responde a una rotación de inversionistas hacia fabricantes de chips de memoria y otros semiconductores, más que a un deterioro de sus perspectivas. La empresa mantiene el liderazgo en GPU para servidores de Inteligencia Artificial y Wall Street elevó sus proyecciones de ganancias. Analistas consideran que la acción está infravalorada y mantienen una visión optimista, con un precio objetivo promedio que implica un potencial de alza superior al 50% en los próximos 12 meses.

Las controversias del Mundial de 2026 no han impedido que la FIFA fortalezca su posición financiera y política bajo el liderazgo de Gianni Infantino. El organismo espera obtener cerca de US$9.000 millones en ingresos, impulsado por la expansión del torneo, el aumento del gasto de los aficionados y mayores oportunidades comerciales. Aunque decisiones recientes, como la rehabilitación de un jugador estadounidense suspendido, provocaron críticas y pedidos de renuncia contra Infantino, el respaldo de la mayoría de las asociaciones miembro permanece intacto. Con apoyo de federaciones de Asia, África y Sudamérica, el dirigente se perfila para buscar un nuevo mandato en 2027.

Las acciones caían tras un fuerte desplome de Samsung que reavivó las dudas sobre las elevadas valoraciones del sector de semiconductores y la sostenibilidad del auge de la inteligencia artificial. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 retrocedían, el Brent subía por los riesgos para la navegación en el estrecho de Ormuz, los bonos del Tesoro caían y sus rendimientos avanzaban, mientras el dólar se mantenía prácticamente estable.

SpaceX debutó en el Nasdaq 100 con amplio respaldo de Wall Street, luego de que al menos seis corredoras iniciaran su cobertura con recomendaciones de compra tras su salida a bolsa. Los analistas destacan su potencial de crecimiento, aunque mantienen dudas sobre la rentabilidad, la ejecución y la valoración de la empresa. Morgan Stanley fijó un precio objetivo de US$300 por acción, mientras otras firmas presentan estimaciones más extremas. Su incorporación al Nasdaq 100 y al Russell 1000 impulsaría compras por al menos US$5.400 millones de fondos indexados. Aun así, algunos expertos advierten que la valoración sigue alejada de los fundamentos de la compañía.

Un buque catarí de gas natural licuado, el Al Rekayyat, fue alcanzado por un proyectil cerca de la costa de Omán al salir del estrecho de Ormuz, en el primer ataque contra un carguero de GNL de Catar desde el inicio de la guerra. El incidente aumentó la preocupación entre los armadores y puso a prueba el acuerdo entre Estados Unidos e Irán para frenar los ataques en la zona. Tras el hecho, subieron los precios del gas en Europa y del petróleo Brent. Aunque el tráfico marítimo continúa, persisten interrupciones, rutas divididas y tensiones mientras siguen suspendidas las conversaciones entre Washington y Teherán.

La ofensiva militar de México en Sinaloa no ha logrado reducir las exportaciones de fentanilo ni frenar la violencia, según un informe de International Crisis Group. Aunque las autoridades han incautado drogas, destruido laboratorios y detenido a unos 2.500 sospechosos, el conflicto se desplazó de las ciudades a zonas rurales y ha dejado más de 2.600 muertos desde septiembre de 2024. El estudio señala que el suministro de fentanilo se mantiene sin cambios y atribuye la violencia a la disputa entre facciones del cartel de Sinaloa. También destaca el aumento de la presión de EE.UU. sobre México y el impacto social y económico del conflicto.

El presidente saliente de Colombia, Gustavo Petro, afirmó que no reconoce la legitimidad del gobierno entrante de Abelardo de la Espriella y aseguró que el mandatario electo no ganó las elecciones. Sostuvo que su aliado, Iván Cepeda, fue despojado de la victoria mediante un supuesto fraude electoral con manipulación algorítmica y financiamiento extranjero, aunque no ha presentado pruebas ante las autoridades. Sus declaraciones elevan la incertidumbre sobre la transición presidencial del 7 de agosto y sugieren posibles protestas de sus seguidores. Además, Petro hablará el 20 de julio y Cepeda llamó a la desobediencia civil por cuestionamientos constitucionales contra De la Espriella.

Las acciones subían tras disiparse temporalmente las preocupaciones sobre las valoraciones vinculadas a la inteligencia artificial, impulsando a los futuros del Nasdaq 100, las bolsas europeas y los fabricantes de chips asiáticos. Los bonos del Tesoro avanzaban ante menores expectativas de alzas de tasas de la Reserva Federal, mientras el dólar caía a un mínimo de dos semanas y el oro alcanzaba su nivel más alto en casi dos semanas. El petróleo se mantenía estable por las perspectivas de mayor oferta a través del estrecho de Ormuz y las conversaciones entre Estados Unidos e Irán.

Donald Trump y sus aliados reactivaron su ofensiva para reformar la Reserva Federal tras el fallo de la Corte Suprema que permitió a Lisa Cook permanecer temporalmente en el cargo. La Casa Blanca busca abrir espacio para nuevas designaciones, mantiene la presión sobre Jerome Powell y sigue de cerca la vacante en la FED de Atlanta para ampliar su influencia. Aunque la Corte reforzó parcialmente la independencia del banco central, dejó abierta la posibilidad de nuevos intentos para destituir a Cook. El gobierno también evalúa vías para remover a Powell, mientras persisten las diferencias sobre la política de tasas de interés y la inflación.

La decisión de EE.UU. de someter el T-MEC a revisiones anuales aumenta la incertidumbre para las empresas que invierten en México, obligándolas a reevaluar sus planes según posibles cambios en aranceles, reglas de origen y contenido regional. Analistas advierten que esto podría prolongar el retraso de inversiones y afectar el crecimiento económico, en un momento en que la inversión fija y privada ya acumulan caídas. El gobierno de Claudia Sheinbaum confía en que las próximas negociaciones aporten mayor claridad, mientras algunos empresarios destacan que el T-MEC aún protege las exportaciones mexicanas. Otros alertan que las revisiones fortalecerán la capacidad de EE.UU. para exigir concesiones.

Citigroup prevé que el Brent caiga hasta US$60 por barril hacia finales de año debido a la normalización del tránsito por el estrecho de Ormuz y al debilitamiento de los fundamentos del mercado. El banco destaca la recuperación de los flujos marítimos, la menor demanda china, la debilidad del mercado físico y una reducción de inventarios inferior a la esperada. Goldman Sachs y Morgan Stanley también anticipan un escenario de sobreoferta. Citi recomienda vender los repuntes del verano y espera que el acuerdo entre EE.UU. e Irán reduzca las tensiones regionales.

La presidenta interina Delcy Rodríguez enfrenta un mayor costo político tras los terremotos, con una desaprobación de 63,3% y fuertes críticas por la respuesta del gobierno, según una encuesta de AtlasIntel para Bloomberg News. El 45,7% de los consultados considera más urgente elegir un nuevo presidente que priorizar la reconstrucción. El descontento se ha extendido en redes sociales mediante videos que cuestionan la actuación oficial. La encuesta refleja una mayor confianza en médicos, bomberos, ONG, empresas privadas, grupos religiosos y María Corina Machado que en las instituciones estatales. El estudio se realizó entre 2.581 adultos con un margen de error de ±2 puntos porcentuales.

La volatilidad en las acciones tecnológicas se extendía por segundo día, con los fabricantes de chips liderando las pérdidas en Asia y presionando a los futuros del Nasdaq 100 por preocupaciones sobre una posible sobreoferta vinculada a la inteligencia artificial. Los inversionistas aguardaban el informe de empleo de EE.UU. de junio, clave para las expectativas sobre las tasas de interés. En ese contexto, los futuros del S&P 500 operaban estables, los bonos del Tesoro oscilaban y el dólar retrocedía mientras el mercado rotaba hacia sectores más ligados al consumo.

OpenAI inició conversaciones preliminares para otorgar al gobierno de Estados Unidos una participación del 5%, como parte de una propuesta más amplia para que Washington tenga una participación similar en las principales empresas estadounidenses de inteligencia artificial, según el Financial Times. Sam Altman plantea que esa fórmula permitiría compartir los beneficios del auge de la IA. La iniciativa surge mientras la administración Trump aumenta la presión sobre el sector y explora la posibilidad de participar accionariamente mediante un fondo soberano. Aún no está definido cómo el gobierno adquiriría esas participaciones ni si otras empresas aceptarían la propuesta.

Estados Unidos decidió no renovar el T-MEC por 16 años y, en cambio, someter el acuerdo comercial a revisiones anuales durante la próxima década. El tratado seguirá vigente hasta 2036, salvo que alguno de los tres países decida abandonarlo, pero la medida abre un período de negociaciones continuas que aumenta la incertidumbre para empresas con cadenas de suministro en Norteamérica. La administración Trump busca modificar aspectos clave, como las reglas de origen y otros temas comerciales. Empresas y asociaciones industriales pidieron preservar la estabilidad y los beneficios del acuerdo.

Haitianos y sirios que perdieron el Estatus de Protección Temporal (TPS) tras el fallo de la Corte Suprema deben abandonar de inmediato Estados Unidos o enfrentar una deportación forzada, según el secretario de Seguridad Nacional, Markwayne Mullin. Quienes se autodeporten mediante el programa del Departamento de Seguridad Nacional podrán optar a una visa en el futuro, mientras que quienes sean expulsados por la fuerza perderán esa posibilidad. La Corte Suprema determinó que la revocación del TPS no está sujeta, por lo general, a revisión judicial. Algunos afectados buscan permanecer mediante solicitudes de asilo y aún pueden impugnar la medida por motivos constitucionales.

Nissan trabaja para reducir los costos de los vehículos fabricados en México con el fin de compensar el impacto de los aranceles en Estados Unidos, que dificultan sus ventas, según su director ejecutivo, Iván Espinosa. La empresa centra su atención en los modelos sujetos a un arancel del 25% mientras continúan las negociaciones sobre el tratado comercial entre EE.UU., México y Canadá. Aunque trasladó parte de su producción, mantuvo en México modelos como el Sentra y el Kicks por sus menores costos laborales. Los aranceles implican un sobrecosto de entre US$2.500 y US$3.000 por vehículo. 

Las acciones inician julio con cautela y los futuros del S&P 500 se mantienen sin variaciones, mientras los inversionistas esperaban señales del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, sobre el rumbo de las tasas de interés. Los bonos del Tesoro operaban mixtos y el dólar avanzaba ante el aumento de las apuestas por un alza de tasas este mes. El Brent retrocedía por el avance de las negociaciones entre EE.UU. e Irán para un acuerdo permanente, tras la fuerte recuperación bursátil del segundo trimestre liderada por las tecnológicas.

La revisión obligatoria del T-MEC comienza hoy con una reunión entre funcionarios de México, Estados Unidos y Canadá para definir el futuro del acuerdo, que expirará en 2036 si no se renueva. Mientras México y Canadá buscan extenderlo sin cambios importantes, Donald Trump plantea usar el proceso como herramienta de presión e incluso ha sugerido abandonar el tratado. EE.UU. pretende modificar reglas de origen, eliminar restricciones al alcohol en Canadá y cuestiona la política energética y laboral de México. Pese a la incertidumbre, analistas consideran poco probable que Washington se retire del acuerdo por el impacto que tendría sobre el comercio, la inversión y las cadenas de suministro.

Estados Unidos e Irán registraron avances en las conversaciones indirectas que se desarrollan en Doha para convertir el acuerdo de paz interino en un pacto permanente, según un alto funcionario del gobierno. Steve Witkoff y Jared Kushner participaron en reuniones con líderes regionales, mientras los diálogos técnicos continúan mediante mediadores. El principal punto de fricción sigue siendo la futura administración del estrecho de Ormuz, donde Irán busca mantener cierto control sobre el tráfico marítimo y plantea posibles tarifas tras el período de 60 días previsto en el acuerdo interino. También siguen pendientes los fondos iraníes congelados y el futuro del programa nuclear.

El presidente Donald Trump declaró haber obtenido al menos US$1.400 millones en 2025, principalmente por negocios de criptomonedas y memecoins. World Liberty Financial aportó más de US$594 millones y CIC Digital generó US$636 millones, además de ingresos por una participación en Stablecoin Holdco y activos en criptomonedas. La declaración financiera también detalla ingresos de hoteles, clubes de golf, inversiones, préstamos y activos, además de regalos recibidos. El documento reavivó cuestionamientos sobre posibles conflictos de interés, ya que Trump mantiene sus activos fuera de un fideicomiso ciego, aunque la Organización Trump sostiene que las inversiones son administradas de forma independiente.

Estados Unidos levantó las restricciones de exportación que impedían a extranjeros acceder a Fable 5 y Mythos 5 de Anthropic, después de que la empresa reforzara sus medidas de seguridad para limitar riesgos cibernéticos y acordara colaborar con el gobierno en estándares para futuros modelos de Inteligencia Artificial. Fable 5 volverá a estar disponible globalmente y Mythos 5 ya fue restablecido para algunas organizaciones en EE.UU. La decisión revierte la mayor intervención del gobierno estadounidense sobre una empresa de Inteligencia Artificial hasta la fecha, alivia la presión sobre Anthropic y reabre el debate sobre el uso de controles de exportación para regular modelos avanzados de inteligencia artificial.

Las acciones avanzaban y el S&P 500 se encaminaba a cerrar su mejor trimestre en seis años, impulsado por el renovado optimismo sobre la inteligencia artificial y la expectativa de una sólida temporada de resultados. Los futuros de EE.UU. sin movimientos, mientras los bonos del Tesoro operaban estables antes de los datos laborales JOLTS. El dólar se fortalecía y el yen caía a su nivel más débil desde 1986. El Brent retrocedía por la mayor oferta y el aumento del tránsito por el estrecho de Ormuz. El bitcoin bajaba de US$58.000.

Irán reiteró que busca controlar el tráfico marítimo por el estrecho de Ormuz y afirmó que intentará acordar con Omán un sistema conjunto de supervisión, aunque avanzará por su cuenta si es necesario. Teherán mantiene abierta la posibilidad de cobrar tarifas a los buques tras el período de 60 días fijado en el acuerdo provisional de paz, una propuesta rechazada por Estados Unidos, Europa y países árabes del Golfo. La postura aumenta la presión antes de posibles conversaciones en Catar. Mientras persisten las tensiones, los petroleros continúan transitando por Ormuz, aunque el flujo sigue por debajo de los niveles previos a la guerra.

La depreciación del yen llevó a los operadores a elevar sus expectativas sobre el nivel a partir del cual Japón podría intervenir para defender su moneda. Tras superar el par dólar-yen el nivel de 162, los mercados apuntan ahora a 163 e incluso 165, mientras las advertencias de las autoridades japonesas no lograron frenar la caída. Los analistas consideran que la intervención sería menos probable antes de conocerse las nóminas de empleo de Estados Unidos, un dato que podría acelerar el avance del dólar. La lenta normalización de la política monetaria del Banco de Japón y la diferencia de tasas con EE.UU. siguen alimentando la presión sobre el yen.

María Corina Machado, líder de la oposición venezolana y ganadora del Premio Nobel de la Paz, anunció que regresará próximamente a Venezuela para apoyar la coordinación de la emergencia y la reconstrucción tras los terremotos, pese a que el gobierno había cerrado temporalmente el espacio aéreo para impedir su retorno. Su posible ingreso representa un desafío para la presidenta interina, Delcy Rodríguez, que enfrenta presión para permitirlo o bloquearlo. Mientras EE.UU. evitó respaldar su viaje, algunos dirigentes republicanos pidieron facilitar su regreso. La tragedia ha dejado 1.719 fallecidos y más de 22.000 heridos. En paralelo, persisten denuncias de restricciones a la oposición, voluntarios, periodistas y distribución de ayuda.

La Corte Suprema de Estados Unidos amplió el poder del presidente Donald Trump sobre las agencias federales al revocar un precedente vigente por 91 años. El fallo permite al mandatario destituir a responsables de organismos independientes como la FTC, la SEC y la NLRB, al considerar que quienes ejercen funciones ejecutivas deben responder ante el presidente. La decisión preserva una excepción limitada para la Reserva Federal, aunque deja abierta la posibilidad de remover a sus gobernadores por conducta indebida grave. Expertos advierten que el fallo transforma el marco regulatorio federal y fortalece la teoría del “ejecutivo unitario”, respaldada por sectores conservadores.