Saldo do Dia

Com riscos soprando a favor, Vale, Petrobras e bancões ergueram o Ibovespa. No caso das exportadoras, a reação das commodities levantou as ações. No entanto, se a inflação pode tardar ainda mais a cair, mais juros podem ser necessários. Sobretudo em caso de recessão nos EUA e sob incerteza fiscal no Brasil. Um eventual voo maior da Selic, por outro lado, pode render boas receitas a vendedores de crédito

Neste último pregão, com alta de 0,6%, a busca por pechinchas falou mais alto no Ibovespa. Mas não alto o suficiente para reverter as quatro quedas anteriores. A perda na semana foi de mais de 1%, já passando de 11% no mês. Com risco de recessão global e eleições chegando, dólar e renda fixa ganham atratividade

Não só o Ibovespa trocou as altas pelas quedas, como dentro dele a dinâmica se inverteu. Sob risco de recessão global, Vale, Petrobras e bancões, antes motores de alta, puxam para baixo. Já papéis ligados à Selic reagem, mirando o fim das altas. Mas nem tanto, porque a renda fixa pagando mais e os riscos internos saltam ao olhos

Depois de se revezar entre perdas e ganhos durante boa parte da tarde, o Ibovespa firmou no positivo... e não segurou a onda. Caiu alinhado ao mercado americano. O horizonte pintado pelo presidente do banco central americano, Jerome Powell, acabou falando mais alto que a busca pelas pechinchas de junho

Nos EUA, o pós-feriado foi de busca forte por pechinchas. Aqui, no entanto, o Ibovespa caiu na contramão dos pares americanos. A perspectiva de Selic nas alturas por muito mais tempo que do se supunha penalizou papéis ligados ao consumo. E o risco político, por sua vez, as ações da estatal no petróleo

Foi um pregão estranho. A maioria das ações no Brasil seguiu em baixa, mesmo com a pausa forçada pelo feriado no rali dos títulos dos EUA. Além disso, o agora ex-presidente da estatal do petróleo renunciou, sob risco de intervenção de Bolsonaro. Até aí, nada de estranho. A estranheza ficou por conta da alta dos papéis da empresa

O pregão depois da Super Quarta (dia de decisão monetária nos Estados Unidos e Brasil) foi de sangria no mercado local. O Ibovespa caiu 2,90%, para 99.825 pontos. 

Ontem, o mercado exterior repercutiu os juros maiores nos Estados Unidos e a fala de Jerome Powell (presidente do Fed, o banco central norte-americano) sobre uma possível aceleração no aumentos nos juros para conter rapidamente a inflação por lá e logo voltar a neutralidade. E como juros maiores nos EUA significa que os títulos públicos por lá rendem mais, os investidores acabam trocando ativos de risco (como ações da bolsa, especialmente de países emergentes) por esses papéis. A consequência, então, é uma queda na bolsa e foi o que aconteceu no mercado internacional ontem e no mercado local hoje.

E como se não bastasse a novela dos juros e inflação, a sexta-feira ainda teve um ingrediente extra: o reajuste no preço dos combustíveis feito pela Petrobras. A alta, claro, não foi bem recebida por membros do governo, que tentam se mobilizar para frear o preço dos combustíveis (que têm um impacto forte na inflação). O dia teve direito a críticas do presidente da Câmara dos Deputados aos mandatários da companhia e a falas de Jair Bolsonaro alertando que a estatal pode "mergulhar o Brasil em um caos".

A conclusão foi um derretimento das ações da empresa, com os investidores reagindo à pressão do governo sobre a companhia. 

Para complementar, sinais de uma recuperação mais lenta na China, com previsões do PIB aquém do esperado, especialmente devido aos lockdowns por lá, ajudaram a puxar ativos como o minério de ferro e o próprio petróleo para baixo. Assim, ações de empresas produtoras de commodities metálicas sofreram, caso de Vale, CSN, Gerdau e Usiminas. 

Com todo esse caos, o dólar fechou o dia em forte alta, disparando 2,32%, a R$ 5,1432, também refletindo o clima negativo para ativos de risco.

Entenda o que está por vir após as altas de juros no Brasil e nos EUA

Sem o Brasil permitir ser diferente, a bolsa nacional continua sendo drenada como as demais pelo rali dos títulos americanos. Os papéis da Casa Branca, com os maiores prêmios desde 2011, indicam aceleração da alta de juros pelo Fed já nesta quarta (15). Caso esse risco se confirme, pode ficar mais difícil à Selic estacionar

Com títulos americanos em rali, não teve ativo especulativo que parasse de pé no mundo. O Ibovespa afundou 3%, mais do que apagando os ganhos anuais que chegaram a ser de 16%, em 1º de abril. Guiada pelo BC dos EUA e pelo risco fiscal, a Selic dificilmente vai parar de subir nesta quarta-feira (15)