Nvidia armó un vehículo de 500,000 millones de dólares junto con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs y KKR para convertir el cómputo en una nueva clase de activo. Javier Morodo, Miguel Olea, Allan Cassis y Jorge Combe, gestores con capital propio en juego, debaten si esto se parece a las hipotecas subprime de 2008.

Además, el reporte trimestral de SpaceX y sus apuestas de precio, y por qué la inflación no se siente como dicen los datos.

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Capítulos

(0:00) — Apertura: el escalón de entrada que desaparece para los jóvenes

(1:39) — Bienvenida al episodio y homenaje a Colombia

(2:16) — Jorge Combe corre 200 millas en un fin de semana

(4:01) — Inflación y empleo en Estados Unidos: la Fed cambia de tono

(7:22) — El truco del CPI: la camioneta que triplicó su precio

(14:27) — El VIX baja y la Fed se acerca a septiembre

(16:42) — Salarios reales y la concentración de capital

(18:27) — Nvidia arma su banco de 500 mil millones para la IA

(52:36) — SpaceX reporta: Starlink dispara los ingresos

(1:09:19) — Blue Origin levanta capital tras el tropiezo de New Glenn

(1:11:32) — La Tesis: en qué anda cada host esta semana

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⚠️ DISCLAIMER: LA INFORMACIÓN DE ESTE PODCAST NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN.Nada de lo contenido en este podcast constituye asesoría fiscal, contable, regulatoria, legal, de seguros o de inversiones, ni representa una oferta, solicitud o recomendación para comprar, vender o realizar cualquier operación con valores, esquemas de inversión colectiva, instrumentos financieros o servicios.

Un hedge fund de inteligencia artificial armado por un ex-OpenAI de 25 años pasó de menos de $1,000 millones a $45,000 millones de dólares y se desplomó más de 70% por apalancamiento 4 a 1, forzando su venta a Citadel. Javier Morodo, Jorge Combe y Miguel Olea, con Eduardo Glennie de LVNA Capital, como invitado, diseccionan la lección de siempre: no es la tesis, es la palanca.

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Capítulos

(00:00) — Adelanto: el momento "beso del diablo" a Wall Street

(01:28) — Apertura: bienvenida y presentación de Eduardo Glennie

(03:10) — Mercados: el fondo de IA que colapsó 70% (Situational Awareness)

(45:00) — Big Tech reporta: ¿utilidades reales o de papel?

(1:15:08) — FIFA Forward Enterprise: Infantino corteja a Wall Street

(1:29:30) — Cierre: qué hizo cada host la semana pasada

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Alphabet reporta flujo de caja negativo por primera vez en su historia mientras el mercado de deuda enciende alarmas por el capex de IA. Apple demanda a OpenAI por robo de talento e ingeniería de hardware. Y en México, Miguel Olea advierte que apostar la energía del país a centros de datos en Querétaro puede ser un error histórico. Jorge Combe, Miguel Olea y Allan Cassis, con Cometa como invitado, debaten capex, deuda y la carrera energética de México.

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Rodrigo Pacheco, el periodista de negocios más seguido de América Latina, se une a Skin in the Game. Hablamos de si China ya alcanzó a Estados Unidos en modelos de inteligencia artificial, de por qué Trump quedó atrapado en Irán sin salida clara, y de qué tan real es la promesa del nearshoring para México bajo el TMEC.

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CAPÍTULOS

0:00:40 - Intro

0:00:50 - Presentación Invitado 

0:01:42 - Inteligencia Artificial  

0:28:08 - Geopolítica, 

0:40:08 - ¿Proxima guerra mundial nuclear?

0:45:28 - En donde estaremos en 6 meses financieramente

0:50:08 - Perspectiva del T-MEC

0:52:14 - Termómetro de riesgo de Rod

0:57:26 - Termómetro de riesgo de Combe

0:58:36 - Termómetro de riesgo de Alan

1:00:33 - Termómetro de riesgo de Mike 

1:04:20 - Termómetro de riesgo de Javier

1:05:20 - Cierre de Podcast

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Nadie de los cuatro hosts entraría a Anthropic al valor de un trillón de dólares. En este episodio, Javier Morodo, Miguel Olea, Allan Cassis y Jorge Combe se meten a fondo en tres batallas: la carrera de los GLP-1 entre Eli Lilly y Novo Nordisk, la pelea entre bancos y stablecoins por el CLARITY Act y el GENIUS Act, y por qué OpenAI y Anthropic están frenando sus salidas a bolsa.

Sobre los hosts: cuatro gestores de fondos con capital propio en juego — no analistas — comentando los mercados.

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Michael Saylor juró que vendería un riñón antes que Bitcoin y acaba de vender 3,500 BTC. En la mesa, el debate se calienta: ¿MicroStrategy es una genialidad de estructura de capital o una casa de naipes? Además, Alex Karp declara la guerra a los labs de IA y el T-MEC entra a revisión anual.

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¿Los mercados de predicción son el futuro de las finanzas o un casino con mejor interfaz? El panel se divide — y la discusión sube de tono. Después: por qué WhatsApp desperdicia la mayor oportunidad de pagos en México, quién pierde con el avance de los neobancos, y las acciones mexicanas que los hosts sí tienen en sus portafolios.

En este episodio:

• Kalshi vs Polymarket: exchange de derivados o sportsbook disfrazado
• La teoría de los "everything markets": todo va a tener precio
• WhatsApp, CODI vs PIX y el modelo asiático de super apps
• Neobancos vs banca tradicional: ganadores y perdedores
• Bolsa mexicana: ¿trampa de valor? Los picks del panel

Cuatro gestores de fondos con capital propio en juego — no analistas.

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La tregua de 60 días entre EE.UU. e Irán bajó el petróleo a 78 dólares, pero los hosts de SITG coinciden: fue una derrota estratégica para Trump, no una victoria. Al mismo tiempo, Kevin Warsh llega a la Fed con un mensaje claro: la inflación al 4.2% manda, no el mercado accionario. Y en América Latina, el giro a la derecha en Perú y Colombia es real, pero el péndulo político crónico convierte cualquier re-rating en oportunidad efímera.

En este episodio:

• Por qué Irán ganó la guerra que Trump no pudo terminar
• Warsh y la Fed: independencia real o teatro político
• La tesis del dólar débil estructural y qué activos protegen contra eso
• Keiko Fujimori en Perú, De la Espriella en Colombia: ¿oportunidad de inversión o ruido?
• Termómetros de riesgo: las posiciones de los tres gestores al cierre

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