Rodrigo Pacheco, el periodista de negocios más seguido de América Latina, se une a Skin in the Game. Hablamos de si China ya alcanzó a Estados Unidos en modelos de inteligencia artificial, de por qué Trump quedó atrapado en Irán sin salida clara, y de qué tan real es la promesa del nearshoring para México bajo el TMEC.

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CAPÍTULOS

0:00:40 - Intro

0:00:50 - Presentación Invitado 

0:01:42 - Inteligencia Artificial  

0:28:08 - Geopolítica, 

0:40:08 - ¿Proxima guerra mundial nuclear?

0:45:28 - En donde estaremos en 6 meses financieramente

0:50:08 - Perspectiva del T-MEC

0:52:14 - Termómetro de riesgo de Rod

0:57:26 - Termómetro de riesgo de Combe

0:58:36 - Termómetro de riesgo de Alan

1:00:33 - Termómetro de riesgo de Mike 

1:04:20 - Termómetro de riesgo de Javier

1:05:20 - Cierre de Podcast

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⚠️ DISCLAIMER: LA INFORMACIÓN DE ESTE PODCAST NO ES UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN.

Nada de lo contenido en este podcast constituye asesoría fiscal, contable, regulatoria, legal, de seguros o de inversiones, ni representa una oferta, solicitud o recomendación para comprar, vender o realizar cualquier operación con valores, esquemas de inversión colectiva, instrumentos financieros o servicios.

Nadie de los cuatro hosts entraría a Anthropic al valor de un trillón de dólares. En este episodio, Javier Morodo, Miguel Olea, Allan Cassis y Jorge Combe se meten a fondo en tres batallas: la carrera de los GLP-1 entre Eli Lilly y Novo Nordisk, la pelea entre bancos y stablecoins por el CLARITY Act y el GENIUS Act, y por qué OpenAI y Anthropic están frenando sus salidas a bolsa.

Sobre los hosts: cuatro gestores de fondos con capital propio en juego — no analistas — comentando los mercados.

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Michael Saylor juró que vendería un riñón antes que Bitcoin y acaba de vender 3,500 BTC. En la mesa, el debate se calienta: ¿MicroStrategy es una genialidad de estructura de capital o una casa de naipes? Además, Alex Karp declara la guerra a los labs de IA y el T-MEC entra a revisión anual.

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¿Los mercados de predicción son el futuro de las finanzas o un casino con mejor interfaz? El panel se divide — y la discusión sube de tono. Después: por qué WhatsApp desperdicia la mayor oportunidad de pagos en México, quién pierde con el avance de los neobancos, y las acciones mexicanas que los hosts sí tienen en sus portafolios.

En este episodio:

• Kalshi vs Polymarket: exchange de derivados o sportsbook disfrazado
• La teoría de los "everything markets": todo va a tener precio
• WhatsApp, CODI vs PIX y el modelo asiático de super apps
• Neobancos vs banca tradicional: ganadores y perdedores
• Bolsa mexicana: ¿trampa de valor? Los picks del panel

Cuatro gestores de fondos con capital propio en juego — no analistas.

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La tregua de 60 días entre EE.UU. e Irán bajó el petróleo a 78 dólares, pero los hosts de SITG coinciden: fue una derrota estratégica para Trump, no una victoria. Al mismo tiempo, Kevin Warsh llega a la Fed con un mensaje claro: la inflación al 4.2% manda, no el mercado accionario. Y en América Latina, el giro a la derecha en Perú y Colombia es real, pero el péndulo político crónico convierte cualquier re-rating en oportunidad efímera.

En este episodio:

• Por qué Irán ganó la guerra que Trump no pudo terminar
• Warsh y la Fed: independencia real o teatro político
• La tesis del dólar débil estructural y qué activos protegen contra eso
• Keiko Fujimori en Perú, De la Espriella en Colombia: ¿oportunidad de inversión o ruido?
• Termómetros de riesgo: las posiciones de los tres gestores al cierre

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SpaceX salió al IPO más grande de la historia y ya cotiza 50% arriba, pero los cuatro gestores proyectan una caída considerable antes de diciembre. La revisión del TMEC empieza el 1 de julio con México en posición frágil, el real estate industrial del norte ya muestra las primeras grietas. Y el episodio cierra con la pregunta directa: ¿invertirías en Anthropic a un trillón de dólares con lock-up de cinco años?

Temas del episodio:

• Jorge Combe corre 200 millas en 87 horas: resistencia, alucinaciones y la cueva del dolor
• SpaceX IPO: dinámica del lock-up, compradores forzados y predicciones de precio para diciembre
• TMEC: México entra a la renegociación desde debilidad — el real estate industrial como termómetro
• Modelos de IA abiertos vs. cerrados: quién gana la carrera y qué significa para América Latina
• Milei y los nuevos hubs de inteligencia artificial: Argentina, Emiratos y la fuga regulatoria

Skin in the Game es el primer podcast en español conducido por gestores de fondos activos con capital propio en juego, no analistas.

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Episodio en vivo. La semana en que SpaceX sale a bolsa y Anthropic publica un documento proponiendo desacelerar la IA que ella misma lidera, los cuatro hosts debaten frente a público si los IPOs gigantes son la señal que históricamente precede a las crisis. Y de paso: por qué la final del Mundial ya cuesta más de $11,000 dólares.

Temas del episodio:

• La caída del viernes, el dato de empleo y por qué los IPOs de SpaceX, Anthropic y OpenAI están chupando la liquidez del mercado
• Dólar débil, desdolarización y la Dollar Milkshake Theory
• Mundial 2026: pricing dinámico, el monopolio de la FIFA y quién captura la renta
• e/acc vs altruismo efectivo: el documento de Anthropic y el debate que divide a Silicon Valley
• Termómetro de riesgo: la mesa dividida del 30 al 90, y la palabra de Miguel: cautela y cash

Cuatro gestores de fondos con capital propio en juego, debatiendo sin línea editorial.

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Cuatro gestores con capital propio en juego discuten las tres fuerzas que están reordenando los mercados. Primero, cómo la IA ya escribe casi la mitad del código nuevo y por qué eso deja a México doblemente expuesto en software, consultoría y servicios. Segundo, por qué el llamado del Papa León XIV a frenar y regular el desarrollo de la IA es un riesgo regulatorio que se puede tradear, más que una postura moral. Y tercero, cómo las nuevas reglas del Nasdaq meten a SpaceX al índice en 15 días, forzando a los fondos pasivos a comprar a ciegas — y quién paga la cuenta.

Sin línea editorial, sin guion, sin corrección política. Las opiniones son gratis. El portafolio no miente. 

Hosts: Javier Morodo, Miguel Olea, Allan Cassis y Jorge Combe. Esto no es asesoría de inversión; los hosts pueden tener posiciones en los activos discutidos.

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¿Casa o bolsa? Cometa de El Arte de Invertir se une a los cuatro gestores de SITG para tres debates que importan: si la temporada de reportes justifica el rally en semiconductores, por qué el behavioral finance explica que la mayoría pierde contra el índice, y cuánto de China debería tener cualquier portafolio serio.

• Rally vs. ajuste: semiconductores en máximos y el riesgo de concentración
• Real estate vs. bolsa: Schiller, Thaler y por qué los números no mienten
• Activo vs. pasivo: cuándo el gestor activo agrega valor y cuándo destruye
• China: el argumento de por qué ignorarla puede ser el error más caro
• Termómetro de riesgo: posición personal de cada host al cierre

Los hosts son gestores con capital propio en juego, no analistas con opiniones de saliva.

Skin in the Game es contenido editorial. 

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