K nekľudnému koncu roka 2025 sa nám hlási ešte búrlivejší začiatok roka 2026.
Peniaze sa v našom svete chovajú ako entropia a koncentrované bohatstvo sa prirodzene rozptyľuje, až kým systém nedosiahne chaos. A ako nám ukazujú aj posledné dni, čierne labute číhajú za každým rohom, čo iba zvýrazňuje krehkosť celého systému.
V tejto epizóde podcastu Studnica hypotéz sa ponárame do hlbín finančných trhov, ktorým iba málokto dáva význam: prečo tradiční analytici zlyhávajú v predikciách Bitcoinu, ako predikčné trhy odhaľujú skryté názory na všetko od volieb až po počasie a čo sa skrývalo za GameStop fiaskom v januári roku 2021. Povestný “short squeeze”, ktorý v realite nebol short squeeze, ale iba “gamma squeeze”, kde malí investori otočili misky váh na Wall Street.
Toto tvrdenie potvrdzuje aj oficálna správa komisie pre cenné papiere (SEC).
Znamená to, že nás tento skutočný short squeeze stále ešte len čaká?
Nechajme sa prekvapiť. :)
V mojom príspevku Pozoruhodný pád Bed Bath and Beyond, detailne rozoberám mechaniku, ktorou sú veľké finančné inštitúcie schopné manipulovať cenu reálnych aktív. Predkladám aj navrhované riešenia a potenciálne rozuzlenie cez zákon RICO.
Pridávame analytickú hĺbku: riziká naked short sellingu (anomálie v ETF fondoch, vo finančných derivátoch a darkpooloch), volatilita prameniaca v Japonsku (zvýšenie úrokov, uvoľnenie carry tradeu), demografické nedostatky v Ázii, geopolitika (Čína-Taiwan a Venezuela).
Stablecoiny aj naďalej “vysávajú” kapitál ako milkshake a Tether má za sebou neúspešný pokus o kúpu futbalového klubu Juventus Turín. Rozoberáme aj programovateľné arbitráže na blockchaine, tokenizáciu, ale aj zaostalé banky, ktoré dodnes používajú systém Cobol zo 60tych rokov, teda sú nútené postupne prechádzať na nové systémy, kvôli tlaku technológií, verejnosti a po novom už aj americkej vlády.
Aktualizácia od natáčania (17.12.2025): Od nahrávania sa trhy so striebrom rozhoreli ako fénix na steroidoch: cena vystrelila o desiatky percent, s obrovským spreadom (rozielom ceny) medzi Áziou (kde sa momentálne obchoduje nad 90-100 dolárov za uncu) a Európou/USA (10-20 dolárov nižšie, približne 80 dolárov za uncu), čo naznačuje paniku v dodávkach striebra. Čína zaviedla exportné obmedzenia na striebro od 1.1.2026, čo zhoršuje globálny deficit, dopyt (1.2 mld uncí za rok) prevyšuje ponuku (820 mil. uncí z baní + 190 mil. z recyklácie), ako upozorňuje Wall Street Mav.
Navyše, mýtus o “silver market cap” prekonávajúcom Apple či Bitcoin je zavádzajúci, pretože na rozdiel od zlata, striebro sa spotrebúva v priemysle (elektronika, AI), väčšina z 56 mld uncí, ktoré historicky existovali sú nenávratne preč v produktoch a recyklácia je nerentabilná (náklady $200+/uncu).
Ako by povedala bývalá hlava komoditného tradingu pre Bridgewater Alexander Campbell, toto nie je len rally, ale je to signál systémového nedostatku, kde fyzický dopyt po striebre, bije strieborné papierové kontrakty.
Predpovede zvýšenej volatility behom zvyšovania maržových požiadaviek burzy CME sa opäť potvrdili a striebro je posledných niekoľko dní doslova ako na hojdačke.
Len pre ilustráciu, pár príkladov z posledných dní:
* 2025-12-26: Uzavretie 79.31 USD (vzostup o cca 10% oproti predchádzajúcemu dňu, volatilný deň s ázijským dopytom)
* 2025-12-29: Otvorenie 81.71 USD (skok cez víkend +3.3%, spread v Ázii tlačil ceny hore)
* 2025-12-29: V ten istý deň uzavretie 72.57 USD (pokles -11%, korekcia po víkende, trhy reagovali na maržové požiadavky CME)
* 2025-12-30: Uzavretie 75.19 USD (vzostup +3.6%, oživenie vďaka priemyselnému dopytu)
* 2025-12-31: Uzavretie 71.45 USD (pokles -5%, koniec roka s nižšou likviditou)
* 2026-01-01: Uzavretie 72.57 USD (mierny vzostup +1.6%, sviatok, ale ázijské trhy čiastočne otvorené)
* 2026-01-05: Uzavretie 76.657 USD (vzostup +5.15%, rast poháňaný globálnou nestabilitou)
* 2026-01-06: Uzavretie 81.24 USD (vzostup +6.08%, pokračujúce momentum s čínskymi obmedzeniami vývozu)
Viac o pohyboch striebra sa dočítate v mojom najnovšom príspevku:
Najšokujúcejšie ale je, aký obrovský spread (cenový rozdiel) dnes existuje medzi dvoma svetovými trhmi, ktoré oba v rovnaký čas reprezentujú inú cenovú realitu.
Aktuálna cena (papierového) striebra na západnom trhu COMEX/LBMA $76.47 za uncu.
Aktuálna cena fyzického striebra k 8.1.2026 Šanghaj $81.74 za uncu.
Napriek tomu, headliny o nevídaných pohyboch na trhu so striebrom vystriedala americká intervencia vo Venezuele, čo vyvolalo vo svete obrovský rozruch.
Mnohí túto intervenciu podporujú, iní sú proti nej.
Nepochybným faktom dnes ale zostáva, že Venezuela sa týmto krokom stala pre Ameriku strategickým aktívom:
Venezuela v súčasnoti disponuje:
* 5,663 biliónmi kubických metrov zásob zemného plynu, 34. najväčšie na svete
* 300 miliardami barelov ropy, najväčšie zásoby na svete
* 4 miliardami ton zásob železnej rudy, v hodnote takmer 600 miliárd dolárov
* Viac ako 8 000 tonami zlata, najväčšie zásoby v Latinskej Amerike
* Viac ako 500 miliónmi ton zásob uhlia
* 2 % celosvetových obnoviteľných zdrojov sladkej vody
* Nevyužitými strategickými minerálmi vrátane niklu, koltanu, medi a fosfátov
* Odhadovaná držba až 600 000 Bitcoinov, v hodnote okolo 60 miliárd dolárov
Sledujte ako to ovplyvní krypto akcie a komodity, žeby ďalšia vlna inflácie na obzore?
Táto epizóda je plná provokatívnych perspektív na Bitcoin, tokenizáciu, geopolitiku a budúcnosť.
Ideálne pre investorov hľadajúcich unikátne uhly pohľadov, ktoré pomáhajú rastu vašeho portfólia, a to paralelne pomáha rastu nášho kanála! Win-win situácia.
Výhľady do 2026: držte hard aktíva ako zlato, striebro či krypto, vyhnite sa dlhopisom v ére inflácie. Detaily tvoria celok a trhy sa dokážu meniť veľmi dynamicky.
Aký máš na túto situáciu názor ty? Zanechaj komentár a pokiaľ ťa zaujíma nejaká téma, ktorej by sme sa mali v nasledujúcej epizóde hĺbkovo venovať, neváhaj nám dať o tom vedieť.
Studnica na Instagrame: https://www.instagram.com/studnicahypotez?igsh=MXg2NTFsMjR2NXo5Zw%3D%3D&utm_source=qr
Studnica hypotéz na X: https://x.com/studnicahypotez
Môj profil na Linkedine: https://www.linkedin.com/in/radoslav-pirožek-20b036183/
Miloš Labaj na Linkedine: https://www.linkedin.com/in/milos-labaj-389112141/
No a ak sa ti naša debata páči, lajkuj, zdieľaj a prihlás sa na odber.
Čaká ťa hlboké ponorenie do sveta financií!
Vďaka za pozornosť!
Disclaimer: Celý príspevok je iba môj názor a vždy robte svoj vlastný výskum. Nič uvedené v tomto príspevku neslúži ako investičné odporúčanie, ale slúži iba na zábavné a vzdelávacie účely.
* Polymarket.com: Decentralizovaná predikčná platforma na blockchaine, kde sa obchodujú stávky na výsledky udalostí (napr. voľby, šport) s reálnymi peniazmi, inšpirovaná matematickými modelmi pravdepodobnosti pre kolektívnu múdrosť davu.
* Arbitráž: Využívanie dočasných cenových rozdielov medzi trhmi na bezrizikový zisk, ako “most” medzi nerovnováhami.
* Volatilita: Miera kolísania cien aktív v čase.
* Shortovanie volatility: Stávka na pokles volatility (napr. predaj VIX futures), kde investor profituje z pokojných trhov.
* Short pozícia: Pozícia, kde si investor požičia a predá aktívum s očakávaním poklesu ceny, aby ho lacnejšie kúpil späť, ale s rizikom neobmedzených strát.
* Naked short pozícia: Predaj short pozície bez predchádzajúceho požičania aktíva. Kontroverzná taktika, ktorá môže umelo tlačiť ceny dole s potenciálom systémových rizík.
* Short covering: Zatváranie short pozície spätným nákupom aktíva. Často vynútené rastúcimi cenami, čo môže spustiť reťazovú reakciu a zrýchliť rast cien.
* Short squeeze: Situácia, keď prudký rast ceny núti short sellerov masovo kupovať späť podkladové aktívum, čo ďalej tlačí cenu hore ako domino efekt.
* Short seller: Investor, ktorý staví proti rastu aktíva tým, že si ho požičia, predá a dúfa v pokles ceny, aby ho lacnejšie kúpil späť, kde nesprávny timing môže viesť k “nekonečným stratám” v podobe short squeezov.
* Clearing house: Centrálna inštitúcia, ktorá zabezpečuje vysporiadanie obchodov, minimalizuje riziko defaultu a funguje ako “strážca” finančného systému.
Timestamps:
* 00:00:00 - Úvod a plány do budúcna: Vitanie, feedback na finančné debaty a nápady na vedecké témy s hosťami.
* 00:01:05 - Iné pohľady na trhy: Predikcie, track record a chyby analytikov.
* 00:02:27 - Predikcie cien Bitcoinu a trhová neistota: Nesplnené odhady cien a riziká trhových prognóz.
* 00:04:18 - Návrat Michaela Buryho: Substack, investičné myšlienky a spojenie s GameStopom.
* 00:05:44 - Preferované témy: Trhy, psychológia, fyzika a úvod do Polymarketu.
* 00:06:45 - Čo je Polymarket: Vysvetlenie predikčných trhov. Udalosti ako politika, trhové pohyby alebo počasie.
* 00:07:49 - Príklady z Polymarketu: Volby, arbitráž volatility a zisky z malých stávok.
* 00:09:14 - Predpovede počasia a objavovanie názorov trhu: Likvidita a trend gamblingu.
* 00:10:05 - Gambling vs. investovanie: Spojenie s krypto, meme akciami a tradičnými trhmi (FED, Interactive Brokers).
* 00:12:22 - Riziká a manipulácia: Insider trading, wash trading a regulácia.
* 00:14:31 - Tokenizácia a blockchain: Larry Fink, Polymarket na blockchaine a nové protokoly s pákou.
* 00:15:03 - Nové platformy a arbitráž: Trove Markets, kombinácia s opciami a futures.
* 00:17:55 - Modely na stávky: Príklad z dostihov (Bill Benter) a kvantitatívne modely na všetko.
* 00:19:46 - Príležitosti a stratégie: Arbitráž s tokenmi, plány na subscriber obsah a inšpirácia od Buryho.
* 00:22:48 - Hlbší pohľad na GameStop: Manipulácia, podvod, súdne spory a článok o Bed Bath & Beyond.
* 00:23:55 - Spomienky na GameStop: Volatilita, riziká shortovania a gamma squeeze.
* 00:25:36 - Detaily GameStopu: Zastavenie nákupov, Robinhood, Citadel a clearing house.
* 00:27:33 - Naked short selling a anomálie: Michael Burry, história z Overstocku a shady praktiky (darkpooly, deriváty).
* 00:29:13 - Dôsledky a opravy systému: Bankroty, vyšetrovania, regulácia a rastúca volatilita (ETF, indexácia).
* 00:35:01 - Volatilita a 24/7 obchodovanie: Vplyv na trhy a plumbing systému.
* 00:38:51 - Japonsko a úrokové sadzby: Zvýšenie, carry trade unwind a geopolitika (Čína-Taiwan).
* 00:41:07 - Demografia v Ázii: Problémy s populáciou, inflačné tlaky a konflikty.
* 00:45:41 - Staré technológie a inovácie: Banky na Kobole, prechod na blockchain (Securitize, Cantor).
* 00:47:18 - Tether a rezervy: Kúpa Juventusu, zlato, stablecoiny a porovnanie s bankami.
* 00:52:30 - Milkshake teória: Stablecoiny, vysávanie kapitálu a Brent Johnson.
* 00:55:24 - Firmy a štátne investície: Nerastné suroviny, Fannie Mae, Freddie Mac a štátny zásah.
* 00:58:53 - Predikcie do konca roka a 2026: Volatilita z Japonska, Venezuela, inflácia a hard aktíva (zlato, striebro, krypto).
* 01:02:35 - Záver a riziká: Odloženie problémov, želania k Vianociam a plány na ďalšie epizódy.
#FinančnéTrhy #Polymarket #GameStop #Bitcoin #Investovanie #PodcastStudnicaHypotéz
Get full access to Studnica hypotéz at studnicahypotez.substack.com/subscribe