好的投资者都是好的学习者,甚至是终身学习者,小孙在投资路上与你一起成长!
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小孙介绍:价值投资的信徒和实践者,格雷厄姆/巴菲特/芒格/费雪的旁听生。常识价值投资的学习者与分享者。
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By 孙氏价值投资
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The podcast currently has 85 episodes available.
本期不是投资相关内容,不感兴趣的可以省下这10多分钟
一句话:股市就像一个特殊的【捡钱游戏】
游戏的规则如下:
入场需要买张门票,进入到一个指定的场地
在场地里只有一次弯腰捡钱的机会,捡了钱就需要离场;离场后,再次买票才能进来。
场地里可能会遇到面值很大的钱,甚至是麻袋装的钱,也可能遇到面值比门票低的钱,
你可以弯腰把钱捡起来,也可不捡。不捡就得继续往前走。不能停留
没有人知道前方还有没有钱,有多大面额的钱。
价值投资就是比较贪心,看不上小钱的那一拨人,入场以后,长时间走路,闲庭信步,总低头看但不捡钱。
短线投资就是见到比门票高面值的钱就捡起来,出场后再进来,赚小钱,积少成多。赶上运气不好,赔点小钱,低头捡一个,认倒霉就出去了。
当然这个比喻,突出了股市对盈利/亏损特征的描述,但是忽略了股市可主动把控的一方面,那就是选择公司的标准/价值观。
这种选股上的差异,就决定了也我们进入到不同的游戏场地里,每个场地遇到钱的概率、面值都不一样。
今天是咱们芯片行业的第三讲,本来要讲一个大而全的芯片生态的上市企业图谱,但是这个话题有点大,上市公司在软件里面一查就有。。
所以我就想讲这个生态最核心的企业,如果把中国芯片产业比作一颗大树所构建的生态系统,那么中芯国际绝对是其中最高最粗壮的一棵树,而其他的液体、气体、光刻机、光刻胶本质上都是寄生、依存在这个大树上的。
树没了,其他的也就没了。
皮之不存,毛将焉附?
另外一个原因呢,就是要了解中国芯片的故事,很大程度上也是中芯国际的故事,
了解这些芯片从业者们的初衷与情怀
要讲中芯国际,就不能不讲创始人张汝京
要讲张汝京,就不能不讲另外一个公司的人,那就是台积电的张忠谋
中芯国际和台积电都是处于芯片代工行业中,所以必须要说芯片代工。
根据2020年1季度的数据,在全球的芯片代工领域,中芯国际的份额仅为4.5%,排名第5名,而台积电的份额为54.1%,排名第一。而在中芯国际之前,还有三星,份额为15.9%、格芯,份额为7.7%;。联电,份额为7.4%;
芯片行业1-白话讲解什么是芯片,指甲盖上建造的立体城市
芯片与摩尔定律
背景
战,对欧美、日韩的依赖度很高,中兴华为事件
某些芯片半导体公司的股票涨得很猛
都知道它重要,但是对于它的了解有限,看不见的
分成至少3期来讲解
1.什么是芯片,
2.芯片如何制造的
3. 芯片生态圈里的上市公司
4-5可能后面还会有针对芯片领域的重点公司单独聊聊
1 什么是芯片
芯片对于一个系统的重要性来说就好比是人脑,人脑可以记忆、可以思考;那么跟记忆相关的部分就是对应的存储芯片,跟思考相关的部分对应的就是功能芯片。
存储芯片 :缓存 内存 硬盘等等
功能信息:CPU 手机 电脑 智能穿戴设备 图片 视频 位置 速度 指纹识别 声音 医疗设备
手机为例 指纹芯片 电池芯片 蓝牙 通信 音频
电脑:声卡 网卡 I/O芯片
1 一个比喻:
芯片:指甲盖大小的一个非常复杂的集成电路,到底有多复杂呢?建造成立体城市
核舟记 技艺精湛 惟妙惟肖 神态到位
芯片,就好比是把北京 上海 广州 深圳 杭州 苏州 等等这些城市 一层层叠在一起,放在指甲盖大小的载体上,城市内、不同城之间可以通讯连接。
二极管、半导体 :是否导电、量子力学
摩尔定律 计算速度快 耗电量低 有人用18000只电子管,6000个开关,7000只电阻,10000只电容,50万条线组成了一个超级复杂的电路,诞生了人类第一台计算机,重达30吨,运算能力5000次/秒,还不及现在手持计算器的十分之一
1. 摩尔定律的极限 7nm
摩尔定律与企业经营 ,不断投入资金到研发,不断更换新的生产线。
只有摩尔定律停下来后,中芯国际才有可能追赶机会。
本次大会不同点:
1. 完全线上 2. 查理芒格没来 3. Q1亏损
几个核心观点
1. 美国会更好
2. 疫情影响不可知
3. 赞赏美联储
4. 清空航空股
通俗讲解央行统计司的中财富分布情况
地域纬度
人群纬度:年龄、学历、有钱
财富形式:房产、股票等
银行是什么
贴现、贴现率是什么
再贴现、再贴现率是什么
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