🎙 隔夜市场 2025-11-11 | Episode 118

本期关键词：美国政府停摆、临时拨款法案、标普500与纳斯达克反弹、绿色燃料征费（SAF）、Visa与万事达卡和解、商户手续费与奖励卡、海底光缆投资、英伟达NVQLink、量子-GPU超算、微软网红推广AI、苹果iPhone Air推迟、特斯拉中国销量、人事变动、Rivian激励方案、丰田纯电皮卡、小牛电动新品、非洲统一药品监管机构、亚利桑那州网站被黑、蓝色起源新格伦、谷歌Gemini for Home、智能家居可靠性/延迟/隐私

本期你将听到：

• 美国政府停摆现转机：两党就临时拨款法案取得关键进展，提振全球风险偏好，科技股领涨；但经济数据发布受扰或加大美联储决策难度。
• 航空业绿色转型提速：全球首个“绿色燃料征费”将使机票均价或涨约32美元，用于支持可持续航空燃料（SAF）。
• 支付业二十年纠纷将落幕：Visa与万事达卡拟与商家达成和解，降低手续费并允许商家拒收高费率奖励卡，或重塑信用卡奖励体系。
• AI拉动底层连接升级：为满足大模型数据吞吐与低时延需求，全球海底光缆投资预计未来几年翻倍。
• 英伟达发布NVQLink：开放架构直连AI GPU与早期量子处理器，迈向“量子-GPU”混合超算以攻克前沿科学难题。
• 微软加码“传播战”：联手网红与创作者推广AI工具，AI竞争从技术延伸至营销与用户心智。
• 苹果调整新品节奏：首代iPhone Air销量不及预期，下一代机型发布推迟，产线缩减。
• 特斯拉在华承压：10月中国零售销量创近三年新低，同比-36%；Model Y与Cybertruck项目负责人同日离职，外界关注研发连续性。
• Rivian“马斯克式”激励：董事会通过最高约460亿美元股票期权方案，深度绑定股价与盈利目标以稳创始人团队。
• 传统巨头入局电动皮卡：丰田公布首款纯电皮卡官方图，或加剧细分市场竞争。
• 小牛电动上新：多款城市/越野电摩同步发布，面向更高性能与合规上路场景。
• 非洲公共卫生里程碑：首个大陆级统一药品监管机构成立，提升本地药品可及性与独立性。
• 美国地方网络安全警示：亚利桑那州政府网站被黑，候选人照片遭替换，暴露联邦—地方协同短板。
• 蓝色起源再度延期：受天气影响，新格伦第二次发射推迟，原计划为NASA部署两颗火星探测器。
• 深读：生成式AI走进家庭的“硬仗”——为何智能家居更需要“稳定执行”而非“创造性对话”？深入解析可靠性、延迟、生态整合与隐私四大难点，并探讨“本地轻模型+云端强模型”的协同路径。

你怎么看？

• 在智能家居里，你更在意“零失误的执行”还是“更自然的对话”？哪一点更决定你是否愿意付费？
• 若商家可拒收高费率奖励卡，你会改变用卡习惯吗？对发卡行、商家与消费者的影响将走向何处？
• 面对机票“绿色燃料征费”，你是否愿为更低碳的航空出行买单？什么幅度的涨价可以接受？

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下期再见！