同一个美国人曾对同样的委内瑞拉石油有过下面两个评价：
“他们的石油是垃圾，是你能找到的最糟糕的石油。就像沥青一样，简直就是沥青。”
这是2023年的特朗普。
“我们将让美国那些规模庞大的石油公司，世界上最大的石油公司介入，投资数十亿美元，修复严重受损的石油基础设施，并开始为国家创造收益。”
这是委内瑞拉发动军事打击后召开新闻发布会的特朗普。
从“垃圾”到“数十亿美元投资”，委内瑞拉的石油，在短短两年内完成了一次不可思议的身份转变。
美国为什么看上了“很差”的委内瑞拉油？了解石油，了解美国原油需求的现状，了解委内瑞拉的原油生产历史，或许能让我们稍许看清一些2026的疯狂开局。
本期你对听到【🎙️时间轴】：
00:00 引言
02:00 沥青般的重油
原油是复杂的混合物，不同产地的原油化学成分差异巨大。在石油工业里，原油会根据密度、粘稠度、含硫量做区分。
最基本的分类便是重油与轻油：
重油：密度大、更粘稠，普遍含硫量更高。
轻油：密度小，粘稠度低，含硫量一般更低。
委内瑞拉有着全球最大的已探明原油储备区：Orinoco原油带，仅这位于委内瑞拉中部的区域，估计可开采原油达3000亿桶，占全球已探明石油储备的18%，超过沙特整个国家的原油储备（占全球17%）。
不过，委内瑞拉的原油是经典的重油，密度高，粘稠度高，含硫量也高。这是为什么特朗普会以沥青作比较。相对轻油，重油的组成更为复杂，精炼出我们能使用的石油产品，特别是使用最多的燃油产品，汽油、柴油这些，需要的设备更复杂，成本更高。因此，原油交易里，重油相比轻油，往往有折扣。
04:07 美国缺的就是重油
虽然重油的精炼更复杂，成本更高，但这不代表炼油厂就会偏向轻油。每个石油精炼厂都要根据原油的特质来建立设施，这些设备背后是动辄数亿美元的资金投入，建成后很难更换。这意味着全球那么多炼油厂，有些因为选择的设备、技术路线，提炼轻油效率最高，另一些则为重油量身打造。
从全球原油储备看，重油与轻油的比例大约2比1。而且传统轻油开采容易，导致易耗竭。包括美国在内的很多国家曾投入大量资金，让自己的炼油厂适配重油。美国上一个大规模石油精炼厂建于1977年，那个年代，深刻改变美国石油开采乃至当下全球原油生产格局的一个技术革命还未出现：页岩油。
通过水力压裂与水平井技术，美国得以从低渗透率的含油地层中大量开采原油。页岩油非常轻。2000年后，美国页岩油开采井喷，最终让美国成了全球第一大石油生产国。可这也意味着美国产的石油以轻油占绝对主导，与本土的炼油设备存在错配。
约70%的美国石油精炼设备使用重油时效率最高。可美国产的原油，重油比例不到10%。即便本土原油产量世界第一，美国的石油精炼厂仍需进口大量原油——90%的美国进口原油都是重油。
07:58 未必需要委内瑞拉的重油
美国并不依赖委内瑞拉的原油，如今，美国最主要的原油进口来源是加拿大，占总进口的60%，接下来是墨西哥，占比7%。前几年在美国引发广泛争议的Keystone XL管线，就是把加拿大Alberta省生产的沥青砂重油运到美国的炼油厂。以当下的原油生产格局、北美的原油运输基础设备布局，虽然委内瑞拉盛产美国炼油厂偏好的重油，但美国并不需要进口委内瑞拉原油。
09:58 委内瑞拉石油业如何兴起
1910年代委内瑞拉西北部的Maracaibo盆地发现了大型油田。这成了委内瑞拉石油工业的起点。
Maracaibo盆地的核心区域是Maracaibo湖，这是南美洲最大的湖泊，也是地球最老的湖泊之一，1914年这里的第一口油井钻取成功后，立刻让委内瑞拉成为原油勘探最热门的地方，Maracaibo湖也有石油湖的外号。
14:49 委内瑞拉石油国有化的发端
1935年，从1908年起统治委内瑞拉的军人独裁者Gómez去世，接下来的两任委内瑞拉总统都是军人，也都不是民选，分别是Contreras和Medina Angarita。委内瑞拉的石油业在这两人治下飞速发展，他们也都试图推动委内瑞拉民主化或者说至少是减少一点独裁色彩。
其中Medina Angarita在任是1941-1945年，刚好赶上二战，他带领委内瑞拉与轴心国断交，支持盟军。1944年，他成了第一位访问美国的委内瑞拉总统，委内瑞拉的石油也是同盟国战争机器的关键后勤保障。由于站在同盟国这边，委内瑞拉也是联合国创始成员国。
（Angarita（中）与罗斯福总统夫妇）
Medina Angarita任上做了一件对委内瑞拉影响至深的事情，1943年通过了油气法，该法律规定石油公司50%的利润需要上缴国家，可以说是委内瑞拉石油国有化的原始开端。
18:38 成功的国有化
1976年1月1日，委内瑞拉正式把石油工业国有化，委内瑞拉石油公司PDVSA由此诞生。与其他地方的一些国有化不同，这被视为技术官僚的成功，委内瑞拉国家石油公司 (PDVSA) 由受过西方培训的管理人员运营，将利润再投资，与国际市场保持密切联系。
国有化后20多年时间里，委内瑞拉国家石油公司成为全球最受尊敬的国家石油公司之一，它曾是拉美最大的公司，利润曾高居全球第十。它扩大了海外炼油产能，包括在美国的炼油产能，并保持了高产量。委内瑞拉始终是可靠的石油供应国，外国公司也继续通过合作关系和服务合同开展业务。
24:35 查韦斯与委内瑞拉的衰退
查韦斯上台后的大部分时间里，包括雪佛龙和埃克森美孚在内的美国石油公司在委内瑞拉公开运营，即使政治关系恶化，也向美国炼油厂供应重油。但在2006-07年，查韦斯下令所有在奥里诺科油田运营的外国石油公司将其项目转变为由委内瑞拉国家石油公司持有至少 60% 股份的国有控股合资企业。
接受新条款的公司只能以更不利的条件继续留在委内瑞拉，而拒绝的公司则被强行驱逐。埃克森美孚和CocoPhilips拒绝了新条款，它们的资产被查封，国有化，公司退出委内瑞拉。两家公司都提起国际仲裁，且基本胜诉。委内瑞拉政府被判需要补偿ConocoPhillips 100亿美元，补偿埃克森美孚10亿，这些钱当然没有给。
查韦斯很幸运，在任期间国际油价暴涨，委内瑞拉经济随之腾飞。可他治下，他把委内瑞拉石油公司完全政治化，过去这家国有公司的运营都是按商业理念，但查韦斯赶走了大部分有经验的技术官僚，任命愿意无条件服从他的人进入管理层。导致公司管理日益混乱，设备维护不足，为此后委内瑞拉的崩溃埋下隐患。
28:22 为什么委内瑞拉石油难以指望
尽管委内瑞拉仍是全球原油储备最大的国家，但要做到特朗普设想的获取大量委内瑞拉石油，需要投入大量资金，修缮长期缺乏维护的设备，启动新的油井勘探建设。
考虑到国际油价徘徊在每桶不到60美元的低位，全球原油处于供过于求的状态，美国石油公司恐怕很难积极投入到特朗普指示的把“委内瑞拉建设得再度伟大”的运动中。
29:20 这家美国石油公司为何留守委内瑞拉
查韦斯要求全面国有化时，Chevron不像其它美国公司，没有拒绝，接受了重新谈判，继续留在委内瑞拉，在委内瑞拉国家石油公司 (PDVSA) 的控制下经营少数股权。到特朗普首个任期制裁委内瑞拉石油时，Chevron缩小了在委内瑞拉的运营规模，但依然没有离开。拜登上台后，Chevron获得了美国财政部颁发的特别许可，允许Chevron在严格的条件下生产和出口委内瑞拉石油。
（注：Chevron也是唯一有可能在短时间内增加在委内瑞拉石油产量的公司）
33:20 打击委内瑞拉的真实原因
马杜罗毫无疑问是独裁者，但美国在拉美默许甚至支持过无数独裁者。马杜罗的区别是，他是一个和俄罗斯、中国、伊朗越走越近的独裁者。中国在委内瑞拉有着广泛的经济利益，伊朗与俄罗斯在向委内瑞拉输出军事技术并提供石油产业的技术支持。这才是美国无法接受的马杜罗原罪。
但如果美国过去20多年的军事干预历史有什么教训的话，那就是开启战争很容易，结束战争很难。很多时候，美国都以初期巨大的军事胜利开始，以最后惨重的政治失败收尾。
