👉上週重點：美國就業數據強勁，市場降息預期消退
美國12月非農就業新增25.6萬人，為九個月最大增幅，超出市場預期，市場降息預期消退，拖累美股週線收黑。台股守住 23,000 點，惟距離春節封關僅8個交易日，高檔震盪機率較高。

👉本週看點：美股企業財報開跑，台美股市震盪可逢低佈局
AI大幅推升IT支出，相關產業持續擴張，台廠為全球供應鏈要角、美股資訊科技產業預估獲利佳，市場震盪可逢低布局。美股Q4企業財報開跑，摩根大通、花旗集團、高盛、美國銀行等銀行股將率先公佈業績。


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▲上週重點：
新年首週，費半指數上漲0.8%，其餘美股小跌，台股持續盤整，網通產業受基建升級支撐。
美國PMI創九月新高，中國PMI連三月站穩50，但消費需求不足，美債美元強。
地緣政治緊張推升WTI原油漲4.76%，布蘭特原油漲3.68%。

▲本週看點：CES電子展引爆AI熱潮
國際消費電子展（CES）周二（1/7）登場，聚焦AI應用與未來發展。輝達執行長黃仁勳將發表開幕演說。
美國12月ISM、非農數據，中國CPI、PPI及新增貸款備受關注。

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👉上週重點：聖誕行情帶動，全球股市回穩上漲
上週在聖誕行情帶動下，市場消化前週聯準會對利率預期的調整，全球股市回穩上漲，美股四大指數通週小幅上漲。
正值聖誕假期，市場交易清淡，10年期公債殖利率持續攀升，達5月以來最高點。

👉本週看點：中、台、美即將公布12月製造業PMI數據
預計隨輝達Blackwell晶片帶動下，預計年底AI相關的訂單仍將保持動能，台灣PMI預計得以維持擴張。
短期美債價格有超跌跡象，建議掌握債市進場機會，參與債息報酬同時也把握債市未來漲升機會。

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👉上週重點：聯準會鷹派降息立場確立、美股、美債雙雙下跌
上週聯準會12月利率會議宣布降息1碼，並釋出未來將放緩降息步調立場，會議結果底定後，美股失望性賣壓出籠，通週而言，S&P500指數下跌1.99%。
隨著通膨降溫進展不如預期，委員會內部意見更加分歧，通週來看，美國10年公債殖利率上漲12.6bps，收在4.52%。

👉本週看點：關注美國耐久財訂單及消費信心等重要經濟數據
預估2024年、2025年標普500指數企業獲利年增率將分別達10.2%及14.3%(截至2024/12/13)，科技股成長率居前，挹注美股未來漲升動能。
本週關注美國耐久財訂單、新屋銷售、經濟諮商局消費信心及初次請領失業救濟金人數等重要經濟數據。

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👉上週重點：CPI與PPI數據走勢分歧，惟本月聯準會降息決定不至於受影響
美國11月CPI年增幅雖略升至2.7%，但超級核心服務CPI年增率創2023年12月以來新低，仍使市場預期聯準會應會在本週再次降息，然而，11月PPI與核心PPI年增率均創2023年2月以來新高，而調查也顯示通膨蠢蠢欲動，可能影響2025年降息腳步。

👉本週看點：關注本週各國央行貨幣政策決定
包括美國聯準會、英國央行和日本央行都將宣布最新行動。美國聯準會預計將降息25個基點，聯邦基金利率將降至4.50%，然而，市場將密切關注聯準會對未來利率走向的指引。英國央行(BOE)預計維持利率不變。日本央行同樣將維持利率不變，但也有部分分析師認為升息的可能性存在。

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👉上週重點：南韓戒嚴之亂凸顯台股基本面穩固，持續具投資吸引力
南韓總統尹錫悅12/3無預警宣布戒嚴，隨後遭國會反對而撤銷，並面臨彈劾，政局不穩拖累韓國KOSPI指數週線下跌1.13%。
台股受惠於長線AI發展趨勢、以及基本面良好，外資連五日買超，持續具投資吸引力。

👉本週看點：美國CPI、PPI等數據、台灣公布11月出口統計及台積電發布11月營收
本週關注美國CPI、PPI等數據，市場預期未來一年CPI年增率仍將呈現緩步下滑，2025年Q4落在2.4%，長期趨勢仍朝下行。
財政部12/9將公布11月進出口統計，在半導體和AI相關商機的有力加持下，出口有望延續暢旺；台積電12/10將發布11月營收，留意是否能釋放利多。


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👉上週重點：美債殖利率回落，美股四大指數通週漲多跌少
川普勝選帶動中小型股上漲，以及主要科技股帶動下，道瓊和標普500雙雙創新高。
10月PCE大致符合市場預期，加上聯準會會議紀要顯示，仍保有通膨持續向2%邁進的信心，10年期美債殖利率小幅下降。

👉本週看點：各國陸續公佈PMI，非農就業報告成Fed利率決策關鍵
本週一將公佈美、台11月製造業 PMI，台灣受惠於 Nvidia Blackwell 量產、美國適逢年底消費旺季，PMI皆有望繳出不錯的成績單。
本週即將公佈4份勞動數據相關報告，將攸關聯準會12月做出最終利率決策要素。


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【投資！這樣，泰好聽】EP77｜多空因素拉扯，美債殖利率高檔震盪

👉上週重點：多空因素拉扯，美債殖利率高檔震盪
受到台積電停供中國AI晶片利空持續發酵，台股延續偏弱走勢，惟季線附近獲買盤支撐，上週五台灣加權指數大漲1.55%，帶動週線由黑翻紅。
俄烏戰爭持續緊繃，美債避險需求上升，多空因素拉扯下，美債殖利率高檔震盪。

👉本週看點：景氣向上、旺季來臨，樂觀看待台股行情
台灣今年10月出口年增率連續第12個月呈現正成長，顯示台灣景氣仍處於成長軌道上，年底是科技新品備貨旺季，也是傳統產業出貨旺季，台股行情可以樂觀期待。
本週關注美國耐久財訂單、初次請領失業救濟金人數及PCE物價等重要經濟數據。


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👉上週重點：川普慶祝行情逐漸鈍化，Fed降息預期降溫
隨川普慶祝行情逐漸鈍化，且物價數據展現韌性，引發市場認為未來Fed降息空間可能有所減少，公債殖利率因而大幅攀升，股市則承受壓力而走跌

👉本週看點：關注本週輝達財報及重要經濟數據
輝達將於20日美股盤後公布財報，為市場對AI產業發展的重要觀察指標，分析師普遍樂觀看待。此外，歐洲及日本央行官員將發表言論，且全球多國 PMI 資料即將公布，皆為市場關注的重點


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👉上週重點：川普再度入主白宮，美股上演慶祝行情
選後不確定性消除，以及投資人消化聯準會降息預期，美股勁揚，由科技板塊領漲。
隨著川普交易逐漸消退，以及聯準會降息1碼，美國10年公債殖利率衝高後回復總統大選前水準。

👉本週看點：美國CPI、PPI等數據、聯準會主席鮑威爾談話
在衰退疑慮降低、選後不確定性消除、聯準會展開降息循環等利多支撐下，美股Q4旺季行情將正式啟動。台股回歸基本面發展，由大型權值股領軍，有望展現多頭向上的好趨勢。
本週關注美國CPI、PPI等數據、聯準會主席鮑威爾及多位聯準會官員談話。


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