När börsen rasar så märks det vilka som är vinnare och vilka som är förlorare. Historiska ras på minus 20 till minus 90 % visar att marknaden alltid återhämtar sig, men bara de so är disciplinerade tjänar på det. Vi pratar om varför tajming är att lura sig själv, varför löpande månadssparande slår undan panik, och hur säkerhetsmarginal och torrt krut förvandlar kriser till guldlägen. Vi ställer frågan: är du en investerare som förstår värde, eller bara en spekulant som hoppas på tur?

Börskrascher är inte bara röda siffror på en skärm, de kan också vara psykiska trauman. Joakim Huth och Tomas Tränkner pratar om varför vi människor aldrig lär oss. Rädslan och girigheten styr, flocken springer åt fel håll, och medierna eldar på paniken. Från depressionen 1929 till finanskrisen har börskrascher gång på gång visat sig vara investerarens bästa chans. Men det gäller bara för den som vågar tänka tvärtom, hålla huvudet kallt och har pengar att handla för när alla andra säljer i panik.

Att kunna förutse marknaden är en illusion, ju mer du försöker, desto mer förlorar du. Investerare söker trygghet i modeller, men marknaden styrs av känslor, flockbeteenden och mänskliga brister, inte av matematik. De flesta system och experter gissar, ofta med precision men utan träffsäkerhet. Sanningen är att de rikaste har byggt sina förmögenheter genom tålamod, självinsikt och en konsekvent filosofi – inte genom att förutsäga nästa börsrörelse.

Slutsatser

• Alla investeringsmodeller fallerar förr eller senare – därför behövs filosofi, inte formler.
• Marknaden är irrationell eftersom människor är irrationella – modeller glömmer det.
• Value investing handlar om att minimera gissningar, inte om att gissa bättre.

De flesta vill bli rika, men få har tålamodet att att vänta. Ränta på ränta är inte magi – det är matematik som belönar disciplin och tålamod. Ju mer du handlar, desto mer skatt betalar du och desto mer pengar förlorar du. De rikaste i världen – från Buffett till Kamprad – har inte hoppat mellan idéer utan hållit fast vid en vision i decennier. Det är inte intelligens som avgör din förmögenhet – det är om du kan låta bli att sälja.

Slutsatser

• Ränta på ränta kräver långsiktighet, självkontroll och minimal aktivitet.
• Visionen är drivkraften – utan den ger du upp långt innan det blir lönsamt.
• De som lyckas mest gör oftast minst – men gör det konsekvent, över lång tid.

Det största misstaget investerare gör är att förväxla pris med värde. Att köpa aktier utan säkerhetsmarginal är som att springa genom en dynamitfabrik med en fackla – kanske klarar du dig, men det är idiotiskt. Risk handlar inte om kursfall, utan om att inte veta vad man gör. De flesta spekulerar utan att förstå att de gör det – och betalar priset i förlorad förmögenhet. Vill du bli rik? Köp billigt, ha tålamod och tänk som en ingenjör, inte en gambler.

Slutsatser

• Säkerhetsmarginal är din ekonomiska krockkudde
• Value investing kräver tålamod, disciplin och insikt om vad du köper.
• De rikaste är inte de som tar mest risk, utan de som tar minst men rätt risk.

Vi tar reda på varför vissa av världens mest intelligenta och framgångsrika personer har förlorat allt – och varför de verkliga vinnarna är de som håller sig till beprövade principer. Joakim Huth och Robert Tingvall granskar finansvärldens största succéer och mest katastrofala misslyckanden. Vi diskuterar historiska exempel som Long-Term Capital Management, där Nobelpristagare förlorade miljarder genom överkomplicerade strategier, och Jesse Livermore, spekulanten som tjänade förmögenheter – bara för att förlora allt och sluta i tragedi. Vi analyserar varför hög IQ inte alltid leder till ekonomisk framgång och vad som faktiskt krävs för att bygga verklig, långsiktig rikedom.

Samtidigt lyfter vi fram världens främsta investerare, som Warren Buffett, och deras strategier för att minimera risk och maximera avkastning över decennier. Vad är hemligheten bakom Buffett, American Express och Moody's – och varför är deras metoder så överlägsna?

Tre insikter från avsnittet:

1. Hög intelligens garanterar inte framgång – Många av historiens största förlorare var briljanta personer som saknade riskhantering och långsiktighet.

2. Vinnarna fokuserar på tålamod och enkelhet – Warren Buffett och andra framgångsrika investerare följer beprövade principer och undviker spekulation.

3. Låg risk i en högriskmiljö är nyckeln – De bästa investerarna hittar bolag med starka kassaflöden och förutsägbara affärsmodeller som växer år efter år.

I det här specialavsnittet av Value Investing-podden, live från Value-dagen i Stockholm den 15 maj 2025, får du följa med in i det tankesätt som skapat några av världens största förmögenheter – utan att förlita sig på tur, tajming eller tekniska formler. Joakim Huth och Roland Dahlman från Investerum utmanar allt du trodde du visste om börserna och investeringar. Är indexfonder verkligen säkra? Är börserna kasinon? Vad kan möss i en stridsvagn lära dig om riskhantering? Och varför är EQ viktigare än intelligens?

Vi pratar om hur du

👉 lär dig att hantera Mr. Markets humörsvängningar. 👉 får insikt i skillnaden mellan spekulation och investering – och varför den är livsavgörande. 👉 kan undvika förluster genom att ha säkerhetmarginaler.

Value investing är inget för dig som vill ha snabba klipp – men för dig som vill bygga frihet, trygghet och ett rikare liv. Detta avsnitt handlar om ett samtal där värde går före pris och att tålamod är den största superkraften.

Vi möter Gustaf Huth, investeringsrådgivare och son till Joakim Huth, som berättar om hur han kom in på Value Investing. Vi pratar om vikten av långsiktighet, tålamod och att snabba pengar sällan leder till framgång. De diskuterar hur integritet och principfasthet bygger starka förtroenden med kunder och varför marknadens trender och spekulationer bör ignoreras. Samtidigt får vi en inblick i hur det är att arbeta med investeringar, vad som krävs för att bli en framgångsrik rådgivare och varför mental styrka är avgörande vid börskrascher.

Tre lärdomar:

1. Bygg förmögenhet långsiktigt – Snabba cash och spekulation leder oftast till förluster. Den verkliga vägen till framgång ligger i tålamod och långsiktiga investeringar.

2. Integritet skapar förtroende – Som investerare eller rådgivare är det avgörande att hålla sig till principer och strategier som bevisligen fungerar över tid.

3. Börskrascher är möjligheter, inte hot – De bästa investerarna ser nedgångar som en chans att köpa billigt, medan panikslagna amatörer säljer av sina tillgångar.

Vi pratar om filosofin bakom långsiktiga investeringar och varför många faller i fällan av kortsiktiga spekulationer. Varför det som säljer bäst sällan är det som ger bäst avkastning på lång sikt får en förklaring. Joakim berättar om hur man bör tänka för att bygga en förmögenhet genom att investera med tålamod och principer. Samtalet rör sig från värdepappersförvaltning till psykologin bakom investeringsbeteenden och vad som skiljer långsiktigt framgångsrika investerare från de som förlorar pengar på snabba trender och spekulation. Vi pratar om vikten av att förstå att ränta på ränta-effekten är den starkaste kraften inom investeringar och att uthållighet över tid är avgörande.

Tre lärdomar:

1. Långsiktighet slår spekulation – Att hoppa mellan trender och snabba lösningar leder sällan till varaktig framgång. Istället krävs en långsiktig strategi med rätt bolag och stabila investeringar.

2. Ränta på ränta-effekten är nyckeln – De mest framgångsrika investerarna är de som låter sin avkastning växa genom att återinvestera, snarare än att försöka tajma marknaden.

3. Tålamod och principfasthet ger resultat – De som konsekvent håller fast vid sunda investeringsprinciper och undviker att dras med i marknadens kortsiktiga rörelser har störst chans att lyckas över tid.

Vad innebär ett rikare liv egentligen? I detta avsnitt gräver vi djupare än plånboken och visar hur smarta, långsiktiga investeringar kan bli en katalysator för både ekonomisk framgång och personlig lycka. Vi ger oss in i kraften av ränta på ränta, betydelsen av tålamod och en solid strategi, men också hur dessa principer länkas till det som verkligen räknas: livskvalitet, passion och trygghet. Lär dig skapa ekonomisk stabilitet som en språngbräda till mer frihet, bättre hälsa, starkare relationer och möjligheten att förverkliga dina drömmar.

Deltagare: Joakim Huth, value investingexpert Tomas Tränkner, programledare