In questo episodio i nostri eroi sono costretti ad abbandonare la locanda della Stiva, che è stata la loro casa per anni. Lo fanno, però, per imbarcarsi nella loro prima avventura, perciò, alla tristezza, si mescola l'eccitazione. Prima tappa la casa dello "zio Barlo", il loro fidato maestro d'armi, e poi via, fuori città, verso il Mulino dei Bershik, il soggetto raffigurato nel quadro appeso nella biblioteca della Stiva, per inseguire lo spirito che lo ha attraversato e a cui Adalmuth l'Iqnuisitore sta dando la caccia.