Netflix отчитался лучше ожиданий — и потерял 8% за вечер. PayPal, который рынок хоронил пять лет подряд, — плюс 17% за один день. Эта неделя идеально показала главное правило биржи: платят не за хорошие цифры, а за цифры лучше ожиданий. Разбираю обе истории по косточкам — и всё остальное, что американские и мировые площадки запомнят надолго.
ГЛАВНОЕ В ВЫПУСКЕ
— Netflix: парадокс отчёта. Выручка $12,6 млрд, +13% за год, прибыль выше прогноза, рекламная выручка удвоится до $3 млрд — а акция валится на 8%. Отвечаю на вопрос из заголовков: это ещё классический стриминг по подписке или уже рекламная платформа с сериалами?
— PayPal +17%: Stripe и фонд Advent предложили $60,50 за акцию — больше $53 млрд, крупнейший выкуп на заёмные деньги со времён ухода Dell с биржи. К консорциуму присоединяется Block Джека Дорси. Зачем конкурент покупает падшего гиганта, потерявшего 90% капитализации с 2021 года, причём тут стейблкойны и платёжная война с Visa и Mastercard — и почему Майкл Бьюрри считает, что цена «просто слишком мала».
— Инфляция в США: двойной сюрприз. CPI за июнь: −0,4% за месяц — самое резкое падение цен с апреля 2020-го, годовая инфляция 3,5% вместо ожидаемых 3,8%. Следом и PPI вышел ниже прогнозов. Почему при таких данных ФРС Кевина Уорша всё ещё обсуждает повышение ставки, а не снижение — и что это значит для акций роста.
— Нефть и Ормузский пролив: сбор, который прожил один день. Трамп объявил пошлину 20% со всего груза через пролив, назвал США «хранителем Ормуза» — и отменил сбор через сутки, заменив его инвестсделками стран Залива. Удары по танкерам, блокада иранских портов, экспорт из Персидского залива снова ниже половины довоенного уровня. Brent — выше $84, плюс 10% за неделю.
— TSMC и ASML: два зверя чипового мира отчитались — и оба говорят, что бум ИИ не заканчивается. Рекордная валовая маржа TSMC 67,7%, капзатраты подняты до $60–64 млрд, прогноз роста выручки — выше 40%. ASML второй раз за год повышает годовой прогноз, заказы расписаны до 2028-го.
— Lucid Motors: минус половина стоимости внутри дня, остановка торгов на Nasdaq, слухи о банкротстве от Bloomberg — и отскок на 29% на слове «неправда». Хроника трёх безумных дней, оценка Polymarket в 31% вероятности банкротства
— Майкл Сейлор неск недель тому назад начал продавать биткойн. Strategy впервые в истории продала BTC ниже себестоимости — 3588 монет с убытком около 20%. Разбираю, почему это бухгалтерия ради дивидендов, а не паника — и почему рынок всё равно прочитал это как неофициальное объявление медвежьего рынка.
— Стейблкойны: минус $10 млрд с майского пика — крупнейший месячный отток со времён краха Terra-Luna. Tether и USDC худеют, три монеты потеряли привязку к доллару. Паника или обычный отлив ликвидности? Смотрим на проценты, а не на заголовки.
Всё как обычно: только проверенные цифры, никакого хайпа и объяснений задним числом. Взгляд действующего трейдера на неделю, которая напомнила: биржа — это машина по сравнению ожиданий с реальностью.
В выпуске: Netflix (NFLX), PayPal (PYPL), Stripe, TSMC (TSM), ASML, Nvidia (NVDA), Lucid (LCID), Strategy (MSTR), биткойн, стейблкойны, инфляция США, ставка ФРС, нефть Brent.
Подписывайтесь — будет интересно. И удачи вам на рынках!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
