Una empresa con caja neta, márgenes sanos y expansión sostenida, tratada por el mercado como si estuviera al borde del colapso.

La crónica desmenuza cómo un gigante operativo con casi tres mil sucursales fue arrastrado por una caída bursátil injustificada, pese a seguir creciendo y generando rentabilidad tangible. Hunter Gekko expone la distancia entre percepción y realidad: la fiebre del mercado confundida con enfermedad.

El veredicto: Fragua no está rota. Está en pausa. Y cuando despierte, lo hará sin avisar.

• Utilidad en descenso temporal por expansión agresiva, no por debilidad estructural.
• Caja neta y apalancamiento negativo (-0.32x), pese a invertir más de $3 mil millones anuales.
• Rentabilidad sólida con ROE cercano a 19% y margen bruto en 24.1%.
• Acción castigada a múltiplos históricamente bajos (P/U ~11x), con potencial de rebote.

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Y si prefieres leer la crónica íntegra —tal como la escribió Hunter, sin cortes ni anestesia— está disponible en:
https://huntergekko.substack.com