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指數自 5 萬點回落近 2,000 點至 48,341 點,連假前至今日跌幅顯著。
水位降至約 85%:原先開盤嘗試做多失敗後果斷轉向,早盤一度大砍至 60%~70%,尾盤再將有信念的標的陸續點回,採「先賣後買」沖銷降成本,嚴格遵守破關鍵點位減碼的紀律。
高 PE(ASIC / 光通訊):
ASIC:動能熄火無族群性。創意力守平盤附近、相對抗跌(在 7,800~8,000 元整理似前波五六千元打底),密切觀察止跌加回機會;聯發科走弱已久。
上週強勢股成為本波殺盤重心。台光電盤中一度亮燈跌停、欣興重挫;相對地內資為主的南電較抗跌。
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一、 大盤盤勢與創高格局週一大漲千點後,停損若設在五日線或原頸線都已太遠,改採滾動式階梯防守:
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一、 大盤架構與量能解讀原先堅持不隨意開槓,但看好指數即將過高,因此增持部位主要集中在「指數部位」,藉由指數的推升把前波回檔少賺的獲利補回來。
先前離 5 日線較遠時,以頸線支撐為防守依據;但隨指數急行軍,目前若再以頸線為防守點,兩者距離已達將近 2,000 點,一旦跌破將吐光獲利。
外資買盤力度略有減弱,尚未完全回補先前的賣超幅度。
多頭氛圍健康的重要特徵是有「高本益比(高 PE)族群」帶頭衝鋒。8 月先由光通帶動,後續交棒給 ASIC,如今光通訊再度整齊表態(多檔大漲或亮燈)。
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盤勢關鍵:加權收 47,940、台指期收 48,330,成交量 8,750 億。指數雖守住突破後的頸線轉多,但量能明顯不足(前高壓力帶有 1 兆以上量能)。明日若逼近前高未補量且族群廣度收縮,不宜躁進。
部位調整:持股水位由昨日避險的 90% 多回補至 100%,但暫不開槓桿至 110%。目前盤勢偏向震盪輪動(如散熱突破後拉回),以「調整內容物(汰弱留強)」為原則,避免追高被雙巴。
族群重點: 載板:先前漲停表態確立進場點,部位已重新開回。 核心股(創意、聯發科):短線雖大跌引起焦慮,但中長線產業多頭架構未變。
小資建議(百萬以下):高價股時代資金分散不易,短線頻繁停損極傷本金與心態;建議看準主流產業抱一波 40%~50% 的完整波段,先將資金翻過百萬大關。
心態:「內耗就是吃屎,焦慮就是提前吃屎。」少跟別人的 ATH(新高)比較,顧好現金與風控,把基本功練好才能走長遠。
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指數下挫與櫃買破線:加權指數大跌 351 點收在 45,500 點;櫃買指數(OTC)跌破季線後走勢疲弱,導致中小型題材股帳面體感損益普遍不佳。
成交量急凍至 6,000 億:成交金額萎縮至近期罕見的 6,000 億水準,盤面缺乏接棒資金,當沖操作難度極高,多數持股調整在開盤半小時內(9:30 前)即告一段落。 操作策略與部位管理 維持 50% 水位防守:延續上週五的減碼策略,現貨資金退回五成,其餘曝險透過台指期、台積電期保持靈活進退與夜盤避險彈性。
不貼盤與生活重心的調整:低量盤勢下減少盯盤無效消耗,將時間轉向生活作息、肌力運動與家庭陪伴。 沉默循環與研究心態
退群潮與沉默循環:行情冷清、參與者虧損退場,代表籌碼正在沈澱與過濾;這類週期每年都會發生,不應在此時灰心離場。
冷清時「守株待兔」,切勿漲高才追: 回顧 7 月底光通訊(如聯亞)在量縮低檔少有人問津,隨後 8 月翻倍飆漲;當前行情冷淡時,更應拆解伺服器架構(CPU/GPU、ASIC、散熱、PCB、ABF 載板)並留意 SEMICON 展覽等新技術。 深入了解產業才能在第一時間敢於進場,而非在市場瘋狂吹捧時成為高檔接刀者。
第四季展望與目標拆解 潛在推升題材:留意 10 月 Anthropic IPO 上市效應、美國選後行情,以及明年第一季企業獲利上修預期,大資金與主力不易輕易放過年底作多機會。 縮小目標、降低焦慮:建議將目標從「資產翻倍」縮小為「第四季賺取相當於一年本業薪水(如 150 萬~300 萬)」,心態較不變形,避免在震盪盤中因急於回本而過度放大槓桿。
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大盤與成交量觀察:當日加權指數收在 47,105 點(跌 220 點),成交量僅 8,766 億。在 4 萬 7 千點高檔位階下,量能必須達「破兆」才有動能挑戰前高壓力(48,218 點);出現量縮時切忌盲目追高或胡亂加部位。
族群輪動與結構轉變: 金融股當日強勢補漲,科技股則面臨賣壓。 指數創高但個股並未百花齊放,多數中小族群(如 CCL、ABF 載板)頻遭利空打擊;光通訊除聯亞外多數小鬼股未過高,且指標龍頭上週已帶頭破線。 操作策略應提高與「加權指數高度相關」的大型權值股(如台積電、聯發科等 ASIC)比重。
宏觀指標干擾:短期內油價、匯率與美債殖利率飆升會給股市帶來壓力,但長期仍取決於企業獲利成長率能否超越殖利率。
交易心態與槓桿反思: 面對近期的洗刷行情,作者自評操作僅達及格,持股水位維持在 100%~120% 的保守狀態;高槓桿在大幅回檔時會嚴重侵蝕本金與心理素質。 建議持股分散在 2~3 個族群,只要未破關鍵均線(5日/10日線)便耐心等待輪動,避免單押個股。
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這一集《夫妻對帳本》,我們從電影《愛你致死不渝》聊起。
當你得到一個完全符合期待的伴侶,對方永遠理解你、支持你,甚至願意為你改變一切,這真的是理想愛情,還是一段失去真實與界線的關係?
我們也討論男主角貝爾面對問題時,究竟是自私,還是習慣逃避責任。他明知道事情逐漸失控,卻因為捨不得放棄眼前的好處,不斷拖延真正該做的決定。
電影表面上談的是一個荒謬的愛情願望,背後其實提醒我們:真正的親密關係,不是把另一半改造成自己想要的樣子,而是願意看見對方的真實、接受彼此的不完美,也為自己的選擇負起責任。
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大盤局勢與盤勢觀察
台股/台指期大漲超過千點,一舉攻上 47,000 點,成交量預估將放大突破兆元。
昨日大盤完成 10 日線漂亮回測,呈現「資增價漲」的健康格局。
潛在風險:外資匯入導致匯率來到 31.6,需留意後續帶來的殖利率變動壓力,以及接近前高壓力區的震盪。
操作策略與水位
持股水位:由昨日約 95% 調升至約 115%,但個股部分停止擴張增持。
避險與防守考量:新增部位主要放在權值股(如台積電),主因是夜盤具備隨時處理的流動性,可避免隔日跳空風險。
交易紀律:強調順勢操作,跌破支撐果斷停損減碼,站回後再行買回;寧可承擔摩擦成本,也不要在下行時過度凹單或開槓桿。
重點族群與個股觀點
ASIC / 聯發科:先前因超微(AMD)消息造成市場過度錯估,今日強勢表態;強調短線雜音不改長線產業地位。
光通訊(CPO):此波反彈行情的核心領頭羊,但因已漲約一個半月,高檔需留意短線獲利了結賣壓。
載板(如欣興):短期受檢調搜索等利空影響,採縮減部位或轉移資金應對,待利空淡化、市場還其公道再行觀察。
其他族群:
矽晶圓 vs 被動元件:較偏好具漲價題材與多題材連結的「矽晶圓」。
記憶體:目前以日內或短波段操作為主,不視為長期持有板塊。
交易心態與生活分享
暑假結束小孩開學,父母迎來喘息期。
過去常將陪伴家庭視為「垃圾時間」,如今心態轉變為「在行情不好、難做時適度休息與陪伴家人」,反而能增進家庭關係,也能更安穩地面對市場下一階段的機會。
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從盤勢,到故事;
從獲利,到選擇。
這不只是一場市場的戰鬥,而是一場心理的修行。
《我交易過人生》是一檔由一位走過市場風浪、也正在學習平衡人生的投資者出發,結合交易經驗與人生反思的 Podcast 節目。每一集,我將用「交易過來人」的角度,聊聊賠錢的痛、賺錢的迷惘,以及那些你在K線圖看不到的人性課題。
節目主線有四大主題:…