隨著市場趨勢轉變，台灣「主動型ETF」法規開放後短短不到一年，規模已突破1500億，再次點亮由經理人「主動」投資的價值，而在債券市場裡，單純追蹤指數的被動投資可能已不足夠，投資人期盼在穩定收息之餘，基金經理人還能創造 1%-2%「超額報酬 （Alpha）」的主動型產品，正成為資產配置的新寵。

許多人以為債券基金只能用來「抗跌」，但在 2025 年，美股漲了 16%，卻有不少債券基金大漲20%！這中間的獲利密碼，就藏在「散戶」與「法人」截然不同的選擇裡，法人提早布局的投資標的成果不錯哦！

金融市場連續三年股債表現亮眼，2026還能閉著眼睛買美股大型股嗎？ 隨著 AI 資本支出激增、川普新政充滿變數，明年的劇本可能跟你想的不一樣！

避險基金（對沖基金）在全球投資中扮演著獨特的角色，它的目標不僅是追求「絕對報酬」，更重要的是透過多樣化的策略，在不同市場環境下尋找擺脫大盤相關性的獲利機會。

你聽過「巨災債券」（Cat Bond）嗎？這不只是金融產品，更是人類智慧對抗大自然的創舉！

近期金融市場熱度爆表！AI需求、降息利多，全球股市強勢走高，台灣今年（2025）推出的主動式台股ETF，績效甚至跑贏大盤超過 10%，讓市場對「主動式ETF」的未來更添期待。其實，美國早在 2019 年 SEC 開放審核流程後，主動式ETF就像開了加速器，5 年多時間規模飆到 1.2 兆美元，足足成長近 7 倍，玩法與類型更是百花齊放。

美國總統川普近幾個月不斷透過社群發文施壓FED主席鮑威爾降息，並嘲諷他是太遲先生（Mr. Too Late），鮑威爾當然也很有底氣仍不為所動，秉持專業的立場，來判斷當下的經濟狀況是否需要降息。不過，鮑威爾的任期將於2026年5月屆滿，屆滿前3個月美國總統將提名接班人選，市場高度關注此人是否與川普「志同道合」來貫徹執行川普的意志呢？

美國總統川普近期開始陸續通知各國新的關稅稅率，後續發展仍不明朗，市場揶揄川普總是在宣佈高強度關稅政策後臨陣脫逃、妥協，戲稱為「TACO，Trump always chickens out」，既然關稅不明朗，於是投資人也似乎「接受並淡化」關稅的影響性，回到關注整體經濟的本質，如今股債急跌後又急漲後創新高，2025年的下半年會怎麼走？將是投資人最關注的事情。

過去三年來，經歷俄烏戰爭、中國房地產泡沫、FED一年升息17碼的暴力升息，讓債市嚴重受到打擊，即使之後FED回到正軌、債市也開始迎接降息行情，近2年都有6% - 9%的報酬率，但許多投資人在配置債券上，已逐漸忽略新興債。

近期台幣瘋狂升值破30元大關重見2字頭，讓美元資產遭受嚴重打擊，不論是什麼債，匯損加上本身價格的變化，一週都跌了約10%。眼前關稅戰還看不到終點，小老闆在這集Podcast中給出投資建議：匯率為短期波動，長遠的債券投資，仍要著重於基金的多元性和彈性策略，才有機會拉高投資組合的報酬空間。