一根雪茄的時間

台股快五萬點、SPX 創新高，這集卻要先講個 disclaimer：主持人目前手上是淨空頭部位，空的還是半導體。

為什麼？因為 AI 資本支出泡沫如果要破，破的路徑已經越來越清楚了。

AI 模型正在變成大宗商品。開源模型已經聰明到可以處理絕大多數日常任務，企業開始只看 CP 值，token 價格一路往下掉。可是市場上將近一兆美元的算力訂單，有一大塊押在兩家還沒穩定獲利的公司身上：OpenAI 和 Anthropic。再加上科技巨頭透過 SPV 放在表外的資本支出，以及居高不下的美債殖利率，現在的錢一點也不便宜。

這集我們聊：

・Meta 的 Muse 首週下載量為什麼能超越 ChatGPT？AI 最後比的是模型，還是分發？

・月活十億的 ChatGPT，要怎麼跟日活三十五億的 Meta 競爭？

・Anthropic 想用 2 兆美元估值上市，Meta 也才 1.8 兆，這個價格合理嗎？

・看空、做空、什麼時候跌，是完全不同的三件事

・期中選舉如果參眾兩院都輸，AI 和 Crypto 政策會怎麼走？

・日本升息完，日圓又回到 158，到底哪裡不夠鷹派？

・通用 AI 被巨頭吃掉之後，新創還剩下哪些機會？

一根雪茄的時間，從個人 AI 助理一路聊到美債、油價和日圓。我們不保證預測一定對，但會把推理過程攤開來給你看。

※ 本集內容僅為主持人個人觀點分享，不構成任何投資建議。做空風險很高，請勿盲目跟單。

【時間軸】

00:00 開場：第九集，今天抽的是哈瓦那（因為五千塊以上的超出預算）

01:06 台股快五萬點，主持人揭露自己的淨空頭部位

02:00 核心觀察：AI 模型已經變成大宗商品

04:12 過去一個月的大事：各家搶推個人 AI 助理

07:38 Meta Muse 為什麼強：通路、商家合作、身分優勢

09:51 模型夠好之後，最值錢的是分發能力

12:22 題外話：Manus 被白嫖了一波

12:37 企業轉向 CP 值，token 價格成為最敏感的考量

14:41 智商 110 vs. 180：日常任務不需要最聰明的模型

16:23 OpenRouter 數據：最多人用的是又快又便宜的模型

17:30 近一兆美元的算力訂單，押在兩家公司身上

18:40 工程師市場已經被吃滿，企業導入卻非常慢

21:35 Anthropic 預計 11 月 IPO，營收能再翻幾倍？

22:53 重點不是成長幾倍，而是到底能不能賺錢

25:00 表外 SPV：科技巨頭把算力包裝成投資商品

26:02 3.2 兆美元的表外資本支出，等於多少年的自由現金流？

29:07 SpaceX、Google、Meta 安全嗎？有賺錢的本業才是安全

30:00 雲端 backlog 有四成來自 OpenAI 和 Anthropic

31:00 錢變貴了：高利率時代，誰還能一直灌錢？

33:28 中國 AI 的機會：搶下便宜開源模型的市場

33:55 黃仁勳：蒸餾不是偷竊，是競爭

35:28 Physical AI 能救場嗎？泡沫是時間尺度的問題

38:16 模型開始走向垂直化

39:11 如果我是 Meta：一個月 50 美元的 Meta Pro 有多可怕

41:23 回顧 Meta 低谷：reorg、Alex Wang，500 買進、760 賣出

42:38 為什麼現在危險：IPO 可能就是那根稻草

44:13 人才、股票與 IPO 後的套現潮

44:44 2 兆估值 vs. 日活三十五億的社群帝國

49:12 OpenAI 和 Anthropic 的兜底：政府標案

51:37 樂觀派怎麼說？為什麼 12 個月內可能需要修正

53:14 期中選舉：參眾兩院可能都輸

54:01 SpaceX 沒破發，Starlink 挑戰美國電信商

56:04 回到台股五萬點：IPO 會讓估值的裂痕攤在陽光下

57:41 Binance 上 Anthropic 的預上市合約價

58:48 聊天 vs. builder：用量差了一百倍、一千倍

1:01:19 油價是政治問題：伊朗、荷莫茲海峽、俄烏戰爭

1:03:53 國會翻盤之後，AI 與 Crypto 政策會怎麼變？

1:05:03 Clarity 法案會更嚴：短空長多

1:06:00 新舊巨頭交火：Robinhood vs. Coinbase

1:07:34 國會踩剎車，對產業長期反而是好事

1:08:26 AI 泡沫如果爆掉，會不會連鎖清算到金融系統？

1:08:57 日本：升息之後，日圓為什麼還是壓不住？

1:12:06 AI 公司債跟美債搶錢，資料中心回本期拉長

1:14:00 AI 最後的戰爭是分發

1:14:46 Muse 為什麼只開放美國？終局是放進 Meta 全家桶

1:18:27 新創的機會：幫中小企業導入 AI，在地化是護城河

1:21:26 收尾：一根雪茄抽完了

日圓在 160 附近進了加護病房。

日本央行手上只剩兩顆毒蘋果：要嘛讓日圓貶到爛，犧牲自己；要嘛暴力升息，把 carry trade 整個拆掉，順便拖全世界下水。這集我們從匯率開始聊，然後你會發現，這條線一路通到 AI 泡沫真正的裂縫在哪裡。

我們的判斷是：問題不是 AI 需求不夠，是市場上的錢不夠了。科技巨頭現在用 6% 到 7% 的公司債，跟美國國債搶同一批資金；資料中心的財務規劃寫著 2027，但美國缺發電機、缺工人、缺把東西蓋起來的能力。NVIDIA 財報超出所有人想像，股價卻只回到十天前的位置 — 市場其實已經回答了。

後半段我們聊了兩件更貼身的事。

第一件是 AI 時代的資安。當 code generation 的速度遠遠超過 code review，你的攻擊面就是等比例放大。我們的共識是：以後要把 AI 的權限，當成 crypto 的私鑰跟助記詞來管——因為只要它能 access 你的 AI，你所有的資安措施就等於沒有。Kordan 甚至說，他現在反而想慢下來，因為還沒有百分之百的把握，能駕馭這台超跑。

第二件是台灣。7 月 22 日虛擬資產法正式施行，越南也宣布了自己的監管框架，全世界在做同一件事：把真實資產搬上鏈。但我們想聊的不是台積電上鏈吃 ADR 溢價那種爽事，而是一個更務實的提案 — 讓未上市公司把股票抵押給台灣的 VASP，由 VASP 幫他發行 1:1 對應股權的代幣。

台灣從來不缺板塊，興櫃、創新板、上櫃樣樣有，缺的是流動性跟退場路徑。這可能是台灣新創與中小企業最需要的那條活水。前提是，你得先回答主管機關兩個問題：怎麼防詐騙，還有怎麼防 market manipulation。

一根雪茄的時間，我們把日圓、AI、資安跟台灣的資本市場，接成同一個故事。

時間軸大綱：

00:00 開場：今天兩個人都抽 Habana

00:12 日圓再創新低，央行又出手干預了

02:48 干預到底在做什麼？日本先天就得做空自己的貨幣

04:20 高市內閣之後，市場為什麼不相信日本的財政紀律

05:42 長端殖利率一直往上跑，日本進入兩顆毒蘋果的局面

07:00 Carry trade 的真相：借便宜日圓買美股，還錢還更便宜

08:20 為什麼下一波金融危機，可能從日本開始

09:04 破 170 之後：對觀光客很爽，對日本國民很痛

11:22 什麼時候會爆？我們的猜測是今年底到明年

11:37 Warsh 是嘴巴鷹派：講完之後美債只跌了一咪咪

12:55 黃金從 5,000 回落到 4,400，是投機退場還是行情結束

13:23 NVIDIA 財報超預期，股價卻只回到十天前的位置

14:13 科技巨頭用 6-7% 公司債，跟美國國債搶同一批錢

17:02 市場上的錢不夠了，這才是 AI 泡沫真正的裂縫

18:10 資料中心蓋得完嗎？缺發電機、缺工人、缺基建效率

20:26 訂單能見度到 2028，跟會不會被砍單，是兩件事

20:37 Sam Altman 說對了：人很慢，組織更慢

21:51 Builder 與 Grower：瓶頸從來不在 AI，在人

23:05 多數人的工作，其實已經不需要前沿模型了

24:29 MiniMax H3 與無限串流：影片可以一直生下去了

25:30 創作的重點已經不是製作，是你想拍什麼

26:48 最強的影音模型在對岸，先把政治 bias 放一邊

28:13 Gemini 只推 Flash 不推 Pro，其實非常合理

29:30 全世界只有三間公司，能把 AI 送到終端用戶手上

32:03 Token 會變白菜價：模型沒有忠誠度，生態系才有

34:50 一個人出國 vs 二十個人出國：組織為什麼那麼慢

37:10 AI 新創的資安事故：速度跟資安永遠是一體兩面

38:33 Code review 追不上 code generation，攻擊面等比放大

39:39 Kordan：我現在反而想慢下來

41:03 最常見的外洩：AI 幫你把 .env 一起 push 上 GitHub

42:47 你去上個廁所，我就把你的環境變數寄走

44:23 把 AI 權限當成私鑰跟助記詞來管

45:37 Passkey 的啟示：讓 AI 永遠拿不到真正的 key

47:08 企業導入 AI 的正解：不是一堆 POC，是一個示範團隊

48:53 你的機密正在被餵進模型，然後被拿去訓練

50:46 生產力提升不等於產品更好，你只是留下更多屁股要擦

51:12 台灣 7/22 虛擬資產法上路，越南也跟上

51:53 如果台積電可以上鏈，20% 的 ADR 溢價就是我們的

52:23 幣安做美股：這是全聯跟 Uber Eats，不是正面對打

55:40 散戶會先被吸走，機構還會留在券商

01:00:46 ICO 會用另一種形式復活

01:00:52 核心提案：把未上市股票抵押給 VASP，1:1 發幣

01:03:38 台灣不缺板塊，缺的是流動性跟退場路徑

01:05:00 責任怎麼分？VASP 加會計師一起做 DD、一起扛

01:06:30 說服主管機關的兩題：防詐騙，還有防市場操縱

01:08:28 下集預告

睽違兩個月，我們回來了。這兩個月台股漲瘋、全民炒記憶體，然後 Meta 一句「出售閒置算力」讓市場瞬間變臉——這到底是產業利多，還是資本支出頂點的訊號？

這集我們從一個很弔詭的矛盾聊起：華爾街一邊懲罰花大錢買晶片的科技巨頭，一邊卻給記憶體廠 86% 毛利率的美好想像。這個敘事邏輯根本不是正向飛輪。James 分享他為什麼看完美光財報直接全部賣掉，還有一個很好懂的「牛排餐廳囤牛肉」比喻，解釋科技巨頭接下來會怎麼調整 AI 支出。

中段我們聊了現在最被低估的風險：日圓 162、日債殖利率一路向上、carry trade 平倉的連鎖效應——為什麼日本央行已經沒有好選擇？順便聊了美伊這場「贏不了的戰爭」、台海的真實賽局，還有一個有趣的觀察：為什麼現在的川普，越看越像共產黨？

最後回到 Kordan 的主場：台灣虛擬資產專法 6/30 三讀通過，這對台灣意味著什麼？我們聊了美股與台股代幣化怎麼落地、Hyperliquid 為什麼幣價撐得住、虛擬資產質押借貸的新可能，以及為什麼「未來金融就是金融」——載體不同而已。

一根雪茄的時間，這集聊得有點滿。點開來，我們慢慢拆。

時間軸大綱：

00:00 開場：睽違兩個月，雪茄先點起來
01:00 這兩個月市場發生什麼事：台股漲瘋、全民炒記憶體
02:30 Meta 出售閒置算力：利多還是警訊？
03:30 Kordan 的觀察：AI 模型越來越強、越來越便宜，工具的獨特性正在消失
06:20 James 拆解市場矛盾：華爾街為什麼一邊懲罰買晶片的巨頭、一邊獎勵記憶體廠？
10:25 模型公司的收益迷思：90 分 1 塊美金 vs 95 分 10 塊美金，企業會怎麼選
13:20 為什麼看完美光財報直接全賣：86% 毛利率之後呢？
15:00 牛排餐廳囤牛肉：科技巨頭的資本支出邏輯
23:45 蘋果 MacBook 漲價背後：施壓、通膨、與記憶體的政治學
24:30 記憶體擺脫得了週期股嗎？HBM 可以，DRAM 很難
28:20 AI 穿戴裝置閒聊：智慧眼鏡還是未來，但超難做
30:15 美伊關係：打打停停，不會結束
31:30 日本才是大風險：日圓 162、日債殖利率飆升、央行的死局
38:30 台日韓股市比一比、Fed 主席換人與升息預期
40:50 川普騎虎難下：一場贏不了的戰爭
42:35 台海賽局：中美其實都沒有為台灣開戰的意圖
45:50 Crypto 時間：CLARITY 法案為什麼過不了？
47:10 一個精彩的框架：美國政府為資本家服務，中國資本家為黨服務
52:30 現在該現金為王嗎？James 的配置與等待的買點
53:20 Crypto 沒救了嗎？沒救的是迷因幣，有救的是代幣化好資產
55:50 台灣專法 6/30 三讀通過：發行、借貸、會計準則，一次看懂意義
58:30 台股代幣化怎麼做：跟券商合作、1:1 映射就能發
01:02:00 未來金融就是金融：統一帳戶、24 小時交易、自由流通
01:03:30 下集見，留言告訴我們你想聽什麼

雪茄抽到一半，話題從 AI 工具的小毛病一路飄到中東戰爭。

這集前半段，Kordan 被 OpenCode（龍蝦）4/24 那次大更新搞到瀕臨崩潰，James 順勢把 Claude Code、Codex、Cowork 一字排開比較：為什麼換個模型 IG 發文風格就全跑掉？為什麼同一句 prompt，今天燒 50 個 Token、明天燒 200？這些日常的小痛點背後，其實有個正在浮現的新名詞—Harness Engineering，駕馭 AI 的工程。它不是模型問題，是這個時代每個用 AI 工作的人都要面對的新課題。

中段，Kordan 透露他正在牽線 AWS 與 AFA（Asia FinTech Alliance）的一個合作機會：把亞洲 16 個國家的金融科技協會兜在一起，做一個跨國監理討論平台。這個願景比想像中更大，也比想像中更難—因為亞洲的金融法規本來就碎片化，很多領域知識甚至連從業者自己都不得其門而入。

下半場切到資本市場。台股單日漲 1700 點寫下歷史紀錄，但 30 年期美國國債殖利率又回到 5%；川普嘴上喊 60 天，伊朗咬死荷莫茲海峽不放；Meta 財報亮眼但股價沒漲，Google 卻因為 GCP 的兌現故事被市場拱起來。我們把這些看似散開的點串成一條主線：當算力、資金、注意力都在被同時榨乾，你的 MP 還夠不夠用？

如果你也在用 AI 工作、在盯市場、在想下一步該怎麼走—這集會給你一些不太一樣的角度。

時間軸大綱

00:00 開場：荒廢一個月後回到第六集

00:55 Kordan 被龍蝦 4/24 大更新搞到崩潰

02:00 OpenClaw vs Claude Code：自己組電腦還是買 Apple

05:42 換模型就跑掉：Fallback、retry 與設定踩雷

12:50 Harness Engineering：駕馭 AI 的新工程

17:00 對 AI 的期待已經高過真人員工

18:30 Opus 為什麼變笨：算力分配的物理限制

21:43 AWS Summit × AFA：丟一個合作球給 James

26:03 AFA 願景：亞洲監理標準討論平台

42:00 台股單日漲 1700 點：歷史紀錄背後的風險

46:00 油價、通膨、聯準會：基本盤重新洗牌

49:10 川普打不打？期中選舉與勝利條件不對稱

1:03:42 Meta 財報亮眼，股價為何沒漲

1:10:25 三星、海力士：下一個 ADR 機會

1:12:00 AI 把心力榨乾：每個人的 MP 都有 quota

用一根雪茄的時間，我們從 Polymarket 的「什麼都能賭」聊起—川普會說什麼、美軍會不會出兵、比特幣下一秒是漲是跌，真金白銀的預測市場到底有沒有套利空間？Kordan 直接說：分享出來的 alpha 就不是 alpha。

接著我們拆了一個十年沒解決的問題：為什麼 Alexa 喊了十年「幫我買」還是買不動？AI 支付聽起來很美，但信任、監管、摩擦一個都沒少。Kordan 認為全球支付真正能做到全球化的，只有 crypto 這條路——但政府會不會讓你走，又是另一回事。

聊到一半，我們不小心拆了 Meta 放棄 Libra 的真正原因、DeepMind 為什麼拒絕 Zuckerberg 的 offer，然後發現 2025 最該關注的不是 AI 技術，而是 SpaceX、OpenAI、Anthropic 這幾家排隊上市，會從市場吸走多少錢—現在整個 Crypto 市值才三到四個 OpenAI。

最後我們聊了企業導入 AI 的真實困境：金管會不讓你把臉部辨識丟上雲、律所老闆聽到「資料上傳」就皺眉、台灣最強的開源中文模型全是對岸的。沒有十全十美的方案，但什麼都不做，就是看著自己落後。

00:00 開場｜今天的雪茄：Montecristo Edmundo，聊聊各自的雪茄偏好

03:30 Polymarket 預測市場｜什麼都能賭，川普說什麼、美軍會不會出兵都有賠率

06:00 Polymarket 套利真的能賺嗎？｜分享出來的 alpha 就不是 alpha，流動性太小塞不了多少錢

09:00 我們公司實際在做的事｜迷因幣漲跌分析、Payment + Agent 自然語言發支付指令

11:00 AI + 支付為什麼這麼難？｜Alexa 喊了十年還是買不動，問題不在技術在監管

14:00 Crypto 支付是唯一能全球化的選項？｜Stripe 也不是每個地區都能收款

17:00 Meta 為什麼放棄 Libra？｜被政府逼的，還是 Zuckerberg 不想堅持？

20:00 DeepMind CEO 拒絕 Meta 的真正原因｜「他只是一個追熱點的人」

23:00 上市公司的原罪｜OpenAI 要 IPO 就砍成人內容跟 SORA，Elon 的 X 也要提交了

26:00 OpenAI、SpaceX、Anthropic 排隊上市｜會從市場吸走多少錢？Crypto 市值才三到四個 OpenAI

30:00 NASDAQ 為 SpaceX 開綠色通道｜一上市就進指數成分股，基金被動買入的力量

33:00 AI 支付的信任問題｜AI 有幻覺，你敢讓它幫你花錢嗎？

35:00 差別定價與公平交易｜Uber、Agoda 都在看人報價，AI 時代會更嚴重嗎？

38:00 AI 隱私的真正恐懼｜不是怕 AI 了解你，是怕它把你的秘密告訴別人

41:00 Local LLM 的現況與未來｜簡單任務夠用，複雜推理還是要閉源模型

44:00 企業部署 AI 的四個選擇｜雲端、私有雲、地端、什麼都不做看著自己落後

48:00 金管會的實務經驗｜臉部辨識不能上雲，所有 storage 都要在本地

52:00 台灣企業用 AI 的尷尬處境｜最強開源中文模型都是對岸的，你用不用？

55:00 MomentX 產品架構｜仿 Claude Code / OpenClaw 概念，讓 AI 現場寫程式解決需求

58:00 企業為什麼不該用 LINE 做內部溝通｜免費帳號限制多，開源支援差

61:00 個人用戶推薦 Manus AI｜下載一個 App 就能有龍蝦 AI 的感覺

63:00 下集預告｜AI 幫你做投資決策，到底現在實際能幫多少忙？各自帶案例來聊

這集反客為主，換 James 來提問——Kordan 剛從東京回來，代表台灣金融科技協會先去福岡參加新創參訪團，再轉進東京參加 Japan Fintech Week，一路從系島海灘旁的共享辦公室聊到三大 Mega Bank 的會議室。

福岡是日本政府力推的新創特區，機場到市區只要 15 分鐘，Startup Visa 門檻大概 300 萬台幣就能設一家公司，九州大學的理工人才僅次於東京。但真正讓 Kordan 改觀的，是系島海灘旁那棟衝浪小屋改建的共創空間——後門打開就是海，一天一千塊台幣，寫程式卡關就去玩個水再回來。

到了東京，畫風一變。參訪了 Progmat 代幣化框架、三大銀行的基金佈局、還有金融廳的創新計畫，結論卻讓人意外：日本穩定幣的實際流通量遠低於期待，USDC 只能在單一交易所流通，法規被不同體系切得支離破碎，連日本人自己都覺得挫折。想靠技術闖日本？不夠。沒有在地華人帶路、沒有銀行關係領進門，光有好產品根本敲不開那扇門。

當然，我們也聊了 63 Angels 被台灣人包場的盛況、AirPods 即時翻譯到底好不好用、還有為什麼在日本做生意，「喝酒」可能比「寫程式」更重要。

時間軸大綱：

00:00 開場｜反客為主，換 James 當主持人

01:10 福岡初印象：第一次去覺得偏僻，這次改觀了

05:59 系島 SALT 共創空間：後門就是海灘的辦公室

07:26 遠端辦公最大的坑不是環境，是網路

09:57 KryptoGO 會去福岡設公司嗎？

12:00 福岡 vs. 數位遊牧：政府支持的新創特區有什麼不同

12:40 Startup Visa 門檻與設公司實際成本

15:28 福岡不限產業，軟體新創門檻最低

16:15 太宰府、九州觀光，福岡其實沒那麼無聊

17:13 招商神話：福岡是日本年輕女性移入最多的城市

18:29 創造力需要環境改變，邊走邊跟 AI 聊天的工作模式

21:20 新手村選福岡，東京是大聯盟

22:11 東京行：參訪 Progmat、三大 Mega Bank、金融廳

24:05 日本穩定幣現況：USDC 只能在 SBI 流通，遠低於期待

26:27 三大銀行投資策略比較：MUFG、SMBC、瑞穗

28:12 63 Angels 現場體驗：被台灣人包場的歌舞秀

32:22 金融廳的創新計畫 vs. 市場實務的落差

33:01 想靠技術闖日本？關係和在地經營才是關鍵

35:46 AirPods 即時翻譯實測：結論是難用

36:10 日文聽力是破冰神器，語言策略分享

38:08 日本市場切入建議：找在日華人帶路最快

40:17 AFA 參訪團組成與台日交流資源

41:59 下集預告：用 AI 在 Polymarket 套利？

伊朗封鎖荷莫茲海峽，台灣天然氣庫存只撐 14 天，台股從歷史新高回落三千多點——這集我們從地緣政治的火藥味開始聊起，拆解為什麼台股的基本面明明很好，卻永遠被「不是我們能控制的事」綁架。川普喊戰爭快結束了，市場就拉一根，但真的會這麼簡單嗎？

聊完大環境，我們轉進比特幣。六萬三是不是底？MicroStrategy 的成本價為什麼是牛熊分界？什麼時候才算「真正的周期大底」？James 給了一個很具體的判斷框架。

後半段我們聊到最近最炸的 AI 話題。Jack Dorsey 一刀砍掉 Block 四成員工，說「不一次砍那麼多，改變不會發生」——這句話背後的邏輯其實跟 AI 取代白領的速度直接相關。我們也聊了三大模型的實際使用體感、Meta 該不該繼續燒錢做閉源模型、Anthropic 為什麼拒絕五角大廈的合約，以及一個很實際的問題：中庸的白領，接下來該怎麼辦？

最後我們得出一個結論：AI 時代的瓶頸不是模型，是駕駛員。每個人訓練出來的 AI 都不一樣，就像養寶可夢，你的認知決定了你的上限。

時間軸大綱：

00:00 開場｜今天的雪茄：Produgus P2 vs. PO

01:00 伊朗封鎖荷莫茲海峽，台灣怎麼辦？

03:22 台灣能源結構的致命弱點：50% 天然氣依賴

06:13 川普說戰爭快結束，市場信嗎？

08:39 光腳不怕穿鞋的——伊朗不會投降的理由

10:12 美國期中選舉與反戰民意

12:26 台股會再創高嗎？基本面 vs. 地緣政治

15:25 蘋果新筆電逆勢降價，科技通縮來了？

17:00 川普關稅：魚餌都咬了，釣竿還需要嗎？

20:24 比特幣六萬三是底嗎？MSTR 牛熊分界線

23:24 2028 全球智能危機：一個 GPU 集群抵一萬白領

28:00 Jack Dorsey 砍 Block 四成人力的啟示

32:37 AI 虛擬網紅 Luna 實戰心得

32:53 AI 的上限就是人，模型不是差異

38:10 資本不再是門檻，認知和執行力才是

41:14 Claude vs. GPT vs. Gemini 體感比較

44:14 Meta 該繼續燒錢做閉源模型嗎？

46:09 Ray-Ban Meta 眼鏡與 AI 終端裝置的未來

54:17 Telegram 會成為 AI 時代的超級入口嗎？

59:22 千問 2B 與手機端跑 AI 的想像

01:02:36 Anthropic 拒絕五角大廈，是原則還是策略？

01:05:14 AI 時代白領出路：負責蓋章的不會被取代

01:07:07 喝酒是核心競爭力——AI 不能跟官員唱歌

01:08:27 下集見

兩個禮拜前我們聊短劇，這禮拜 Seedance 2.0 直接把短劇幹掉了——AI 的速度就是這麼快。

這集我們從 James 最近瘋狂在玩的 OpenClaw 聊起。這東西到底是什麼？簡單說，它是一個可以「真的幫你做事」的 AI Agent，不只是回答問題，而是直接操作你的電腦、幫你處理 Email、管你的社群帳號、甚至當你團隊的 PM 做 Code Review。James 已經讓 AI 全自動經營一個 IG 帳號，從發文、風格、排程到主題，零人工介入。

但真正讓我們停下來想的，不是技術本身，而是它帶來的連鎖反應：社群小編、行政秘書、客服、設計師、剪輯師……這些職缺會在今年下半年開始明顯減少。那如果你是老闆，你現在要招什麼人？如果你是員工，你的價值在哪裡？

聊到後來我們越扯越遠，從求職面試怎麼考 AI 協作能力，聊到攻殼機動隊跟 Cyberpunk 2077 對人類未來的預言，再聊到 Neuralink、能源貨幣、UBI，最後回到一個核心問題：當 AI 比你更聰明、更快、更能執行，人類的價值到底是什麼？

不焦慮是不可能的，但至少聽完你會知道該往哪裡想。

00:00 開場｜今天的雪茄：Monte Crystal Edmundo & Por Larrañaga

01:18 什麼是 OpenClaw？一句話解釋 AI Agent 跟 ChatGPT 的差別

03:40 寶博（葛如鈞）的 Email for Agents 計畫，區塊鏈上的 Agent 身分驗證

04:53 OpenClaw 的真正突破：把人為介入從五次降到零次

05:57 Email 自動化實戰：AI 幫你讀信、分類、寫草稿，但「什麼是重要信件」你自己要先搞清楚

08:12 SaaS 軟體股為什麼暴跌？AI 讓企業可以用極低成本客製化自己的工具

09:48 今年下半年兩大觀察：電腦前的職缺減少 & 失業率上升

11:30 Seedance 2.0｜抖音發布的影片生成模型，為什麼連剪輯師都開始焦慮

13:40 AI 開始懂鏡頭語言——這不只是生成工具，是世界模型

14:50 奇異點時代：做事的邊界不再是智力，而是認知

16:05 Bottleneck 是人｜未來的管理學是「人與 Agent 如何協作」

20:50 反向提問：如果現在要開缺，你會招什麼樣的人？

21:42 面試新標準：現場用 AI 協作解題，看你怎麼跟 AI 合作、看你是否看得懂 AI 在幹嘛

23:33 哪些工作 AI 還做不好？IR（投資人關係）與需要人際溫度的場景

28:32 人人介面（HHI）：Bottleneck 與 Bottleneck 之間的連結

29:57 攻殼機動隊：James 的啟蒙神作，探討靈魂與數位化的邊界

33:41 從攻殼機動隊到 USC 人工視網膜研究——科幻如何影響人生選擇

34:41 Neuralink：臨床實驗通過你會裝嗎？

36:04 三部作品、三種未來：烏托邦 vs. Terminator vs. 人機融合

38:23 人類都沒什麼用的社會長什麼樣？

40:25 能源代幣化：Elon Musk 看到的貨幣體系終局

43:37 台灣的能源困境與核能政策

44:34 UBI 時代：95% 的人領基本收入，然後呢？

46:07 Moltbook 是天網的雛形？15 萬個 AI Agent 共享記憶的意義

51:01 回到實戰｜James 用 AI 做了哪些事：社群經營、PM、Code Review、產業新聞懶人包

56:08 Claude Code Max 會不會被 Ban？為什麼 Anthropic 現在不會封殺重度用戶

59:37 MomentX 產品轉向：讓企業客戶擁有 OpenClaw 等級的體驗

01:02:30 未來所有網路服務都要有 Agent 入口——從 HTTP 402 到 Agent Sign Up

01:05:53 結尾｜聽完很焦慮？那就對了

當全世界都在喊「比特幣是數位黃金」，為什麼黃金從 4000 漲到 5500，比特幣卻從 12 萬跌到 8 萬？這集我們從一個簡單的問題開始：如果買黃金跟買比特幣的摩擦力一樣低，你會選哪個？

James 分享了他從去年初就開始買黃金、看空比特幣的邏輯——不是技術分析，而是從地緣政治、央行行為、到「世紀帝國搶資源」的宏觀視角。我們聊到川普的關稅戰如何動搖美元信任、為什麼中俄帶頭拉黃金、以及一個反直覺的觀點：現在最匿名的資產不是比特幣，是實體黃金。

後半段我們聊到 James 最近在美股代幣上的操作心得，包括他怎麼在 Meta 財報前下槓桿、為什麼看好 Meta 的 AI 整合策略，以及我們對台股代幣化的瘋狂想像——如果台積電能上鏈，全世界的錢會怎麼湧進來？

最後聊到 AI 時代的生存策略：當 70-80% 的鍵盤工作可能在三年內被取代，我們該怎麼辦？James 的建議很實際：打不贏就加入，買那些會取代你工作的公司的股票。

## 時間軸

00:00 開場：今天抽什麼雪茄

01:06 黃金破 5500、比特幣跌到 82000，發生什麼事？

03:41 為什麼我從去年初就開始買黃金

04:52 比特幣到底是不是數位黃金？

05:37 比特幣的本質：一個理想敘事型的產物

09:09 黃金 vs 比特幣的相關性迷思

11:02 黃金暴漲的真正原因：美元信任崩壞

12:09 中國、俄羅斯帶頭拉黃金

13:03 反直覺觀點：黃金比比特幣更匿名

17:13 川普說要併吞格林蘭，黃金就暴漲

19:28 全世界都在去美元化

21:50 新冷戰時代：像玩世紀帝國一樣搶資源

23:56 真正的數位黃金是 XAUT，不是比特幣

27:17 比特幣的歷史高點可能已經過了

31:04 比特幣在歷史上的定位

31:57 美股代幣化：為什麼我說這是最爽的事

36:07 用 Bitget 開槓桿買 Meta

39:01 美股代幣的好處：24 小時交易、不用管盤前盤後

40:12 Crypto 帶給傳統金融的優勢

41:01 如果台股能代幣化，VASP 就有新局了

44:28 台幣穩定幣 + 台股上鏈 = 全世界的錢湧進來

45:39 AI 時代，靠工資不可能養活生活

46:52 預測：10 年內 UBI 會成為主流議題

47:41 3 年內 70-80% 的鍵盤工作會被取代

50:08 每個人都在練習當老闆的時代

51:03 資料才是 AI 時代的真正瓶頸

55:02 Apple 的機會：Edge AI 裝置

58:21 Claude Computer Use 會怎麼改變我們的工作方式

01:03:31 模型沒變，但體驗一直在進步

01:07:11 結尾：打不贏就加入，買會取代你的公司的股票

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