一、 事件背景
中國大陸於9月底進行降準降息,並於9月24日起釋放一連串政策利多,藉此提振經濟。
二、 市場現況
全球股市在過去一兩年陸續創新高,唯獨陸港股市表現不佳。中美貿易戰導致中國大陸資本市場低迷。中國大陸股市呈現「天天跌、常常跌」的特性,84% 的交易時間處於下跌狀態。中國大陸政府對資本市場影響力大,政策利多能快速刺激市場反應。
三、 機遇與挑戰
機遇:中國大陸政府釋放政策利多,陸港股市短線漲幅可觀。北水南下推升港股,南水北上可望帶動陸股。美國降息後,中國大陸跟進降息,有利於人民幣匯率穩定。中國大陸股市已歷經三年下跌,存在反彈需求。挑戰:中美貿易戰持續,已上升至意識形態鬥爭層次,預計將長期影響中國大陸經濟。中國大陸經濟基本面尚未根本好轉,政策利多帶來的漲勢能否持續存在不確定性。
四、 投資建議
陸股投資策略:長期投資者: 可考慮定期定額投資中國大陸基金,以分散風險。短期投資者: 可利用技術分析,參考黃金分割率尋找買賣點。第一波滿足點:9月24日收盤價乘以1.382第二波滿足點:漲幅達50%第三波滿足點:漲幅達61.8%投資標的:可選擇投資中國大陸ETF,例如:0061(元大滬深300)0087(永豐中國科技50大)00639(富邦深100)00703(台新MSCI中國)注意事項:投資ETF需注意溢價問題,避免買貴。中國大陸股市易受政策影響,投資決策需謹慎。
五、 專家觀點
彥光老師表示,中國大陸政府此次操作手法高明,先以北水南下推升港股,再藉由政策利多吸引資金回流陸股。彥光老師提醒投資人,中國大陸股市波動劇烈,切勿盲目追高,應設定好停利停損點。
六、結論
中國大陸此次降息政策為低迷的股市帶來一線生機,投資人可多加關注後續發展,並根據自身風險承受能力制定投資策略。
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