"Zim集成:將為勇敢的買家賺錢
概括
自上次更新以來,Zim的表現不佳,因為集裝箱運輸的逆風惡化。
隨著全球經濟越來越接近經濟衰退,Zim在2023年仍然有希望嗎?
Zim在PA上跌落"
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"聖月可能會以H1'23的重大逆風而定。
因此,如果全球經濟能夠避免嚴重的下滑,我們認為對穩健的恢復有足夠的樂觀情緒。
因此,在決定是否添加更多Zim之前,投資者需要決定他們在哪個陣營,輕度到中度或重度衰退營地。
我不僅僅是在Ultimate Growth Investing上做的文章要多得多:成員可以訪問模型組合,定期更新,聊天室等。學到更多 ”
特寫藍色和紅色邏輯容器。貨物和運輸業務。集裝箱船用於進出口物流。物流行業。卡車運輸的容器。貨運運輸概念。
Fahroni/Istock通過Getty Images
Zim Integrated Shipping(NYSE:ZIM)在12月的貨運率進一步崩潰時繼續表現不佳。此外,宏觀經濟的逆風惡化和消費者支出的回調使Zim及其同齡人的前景惡化了。
因此,我們認為毆打是合理的。因此,投資者面臨的關鍵問題是,隨著集裝箱航運業適應需求正常化,H2'23的綠色恢復射擊是否可能出現。
國際貨幣基金組織在12月初降低了全球經濟前景,看到了進一步的下行風險增長。此外,中國最近重新開放造成了供應鏈的近期中斷。結果,鑑於中國的突然重新開放,中國涉及共同感染的迅速復興,預計中國的近期需求預測將保持疲軟。
然而,經濟學家保持樂觀,中國仍然可以在H2'23中恢復良好,因為共識GDP的增長預測已將2023年提高至4.7%。隨著中國決心將其經濟重新恢復到增長模式。
因此,它也可以在集裝箱運輸中解除陰沉的環境,但問題仍然是世界其他地區進一步的弱點是否可以減輕中國的複蘇。
台灣和韓國報導了他們最近的出口數據進一步疲軟,這強調了宏觀經濟的逆風加劇。此外,諸如Costco(成本)之類的領先零售商也從其貨運合同中退回,供應鏈中斷不再處於同一威脅水平。因此,很明顯,全球集裝箱貨運率的暴跌回到了2020年9月的最後水平,這不足為奇。
此外,貨運公司繼續管理其容量。通過更長的路線進行重新路線,可能意味著該行業正在應對超額容量的挑戰。
此外,Sea-Intelligence警告說,“跨大西洋上的現場率將在未來幾個月內崩潰,”預計“這條路線中的容量有43%”。
但是,應該確保投資者知道Zim仍致力於明智地管理其增長和盈利能力。管理層在其第三季度的收入發布中強調,如果需求/供應動態繼續不利,該公司可以靈活地引入更多的空白航行。 CFO Xavier Destriau表達了:
就Zim而言,公司的目標保持不變。我們打算在運營的交易中獲利,並且我們不希望虧損出售能力。因此,這個想法將是確保我們始終運行自己的能力和重新部署能力。我們為始終處於避免在給定的航行上損失錢的位置安排了潛在的貿易網絡或行動的貿易網絡。 (Zim FQ3'22收益電話)
因此,鑑於過去一個月在Zim中看到的毆打,投資者如何將其投資組合定位?他們應該考慮平均並增加更多的曝光嗎?或在第四季度收益發布後等待更清晰的信息。
讓我們這樣說。鑑於H1'23的前景,投資者不應該期望Zim舉行的Q4 Q4收益會議。此外,Q1'23的前景也應該保持較弱。但是,由於市場前瞻性,我們認為它不太可能在最壞的逆風上考慮。
因此,投資者需要評估他們是否認為全球經濟可以遭受嚴重的衰退。我們的基本案件是針對輕度到中度的衰退,但不是嚴重的衰退。但是,自2022年3月的Zim襲擊以來,襲擊者在Zim上受到打擊,我們解析了它的定價可能要比預期的更深的衰退。
我們還收集到Zim的價格行動表明,對主要下降趨勢進行了近期合併。因此,熊保持上風,但在如此大規模下降之後,他們的信念水平可能削弱了。
因此,隨著美聯儲朝著逐漸減少速度的速度和從中國的更強大的經濟前景邁進,我們可以在H2'23中更強大的Zim Bulls可以考慮在這裡增加更多。
但是,如果他們希望世界陷入嚴重的衰退,正如特斯拉(TSLA)首席執行官埃隆·馬斯克(Elon Musk)所建議的那樣,搬到場邊可能是一個更好的主意。
評分:購買(重申)。
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