No Brasil, o Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu pela manutenção da taxa SELIC em 6,5% conforme expectativa do mercado. O que chamou atenção no comunicado foi o fato de que o Banco Central retirou a indicação de ver como adequada a manutenção da taxa para as próximas reuniões. O grupo não quis se comprometer em relação as próximas reuniões devido ao cenário externo incerto e pela greve dos caminhoneiros terem dificultado a medição da atividade econômica interna, o que resulta em alta volatilidade para o nosso mercado.

Outro dado que pode afetar também a curva de juros é a divulgação do IPCA-15, que deve mostrar aceleração. Se o resultado se confirmar, a correção dos juros futuros deve ser menor, influenciada também pela alta do dólar. Por último, a aprovação do projeto de lei da cessão onerosa pela Câmara deve movimentar os papéis da Petrobras e trazer volatilidade ao Ibovespa.

Lá fora, as bolsas europeias e os futuros de Wall Street operam em queda dando continuidade ao cenário de incertezas envolvendo EUA e China. Nas commodities, o petróleo cai bastante devido as expectativas acerca da reunião da Organização de Países Exportadores de Petróleo (Opep), que começa amanhã.

Ontem, após 10 pregões seguidos, o nosso índice Ibovespa teve um movimento de repique, descolando das principais bolsas internacionais. A alta foi puxada pelos bancos e pela Petrobrás, subindo mais de 6%.

Hoje, o mercado local segue atento para a decisão do Copom, às 18 horas, com perspectiva de manutenção da taxa Selic e para a votação do projeto de cessão onerosa na Câmara, às 09 horas. O projeto está bem adiantado, com possibilidade de conclusão entre a Petrobras e a União. Além disso, a absolvição da presidente nacional do PT, Gleisi Hoffman, pela Segunda Turma do Supremo Tribunal Federal sinaliza o risco do ex-presidente Lula ser solto em seu julgamento, agendado para a próxima terça-feira.

Nas principais bolsas do mundo, o clima de tensão avança devido ao aumento das disputas comerciais entre Estados Unidos e China. Donald Trump impôs na última semana mais tarifas a China e a mesma assumiu oficialmente pela primeira vez que se trata de uma guerra comercial. Ontem, o presidente americano seguiu com novas ameaças e, como resposta, Pequim anunciou que responderia com a mesma moeda. No mais, a agenda externa se encontra sem grandes eventos.

Já aqui no Brasil, as atenções estão voltadas para a decisão do Copom que será divulgada amanhã. O mercado estava esperando inicialmente um aumento em 0,25% da taxa, mas o mercado futuro de juros sinalizou ontem que o mais esperado passou a ser a manutenção da SELIC em 6,5% ao ano. Já a moeda americana segue em alta frente as principais moedas globais e o BC prometeu continuar atuando para conter a alta do dólar.

Por aqui, os investidores observam com atenção a agenda da semana, com reunião do Copom na quarta-feira e a divulgação do IPCA-15 de junho, na quinta-feira. A expectativa para o Copom é de manutenção da Selic em 6,50%, com poucas possibilidades de aumento, mas o comunicado deve informar como o Banco Central vem observando os efeitos do câmbio sobre a inflação, podendo dar indícios de qual será a estratégia adotada daqui para frente.

No cenário externo, diversos fatores movimentam a semana ao redor do mundo e devem manter o clima de cautela, que tem pressionado as principais bolsas e índices nos últimos dias. A disputa comercial entre Estados Unidos e China segue sem cessar, uma vez que Trump levou adiante a ameaça de aplicar tarifas de 25% sobre diversos produtos chineses.

Por aqui o mercado ainda absorve a estratégia de swaps cambiais adotada pelo Bacen. A curva de juros futuro está precificando uma alta de 0,25 ponto percentual na Selic na reunião do Copom na semana que vem. No entanto, o presidente do BC, Ilan Goldfajn, já sinalizou anteriormente que não pretende usar a taxa de juros para controlar do dólar.

Lá fora, os futuros na bolsa dos EUA operam em baixa, diante da expectativa pelo anúncio de Donald Trump, sobre a lista de produtos que serão taxados pelos chineses. Na Europa, a inflação ao consumidor da zona do euro subiu 1,9% em maio e ficou em linha com a meta estipulada pelo Central Europeu.

Nas principais bolsas mundiais nota-se um tom mais defensivo após decisão do Fed de elevar pela segunda vez os Fed Funds e mostrar chances maiores de mais dois aumentos ainda para esse ano. Além disso, o Banco Central Europeu divulgará hoje a decisão de política monetária e as curvas de juros dos diferentes países apontam para um cenário de maior aperto monetário.

Com a decisão do Fed o dólar mostrou força durante o dia de ontem, mas hoje já opera em queda frente as principais divisas. No Brasil, a moeda teve picos de máximas no intraday mas acabou fechando estável após leilões extraordinários de swap conduzidos pelo BC.

Ainda no cenário interno, o foco do governo está agora na venda de seis distribuidoras da Eletrobras, isso porque a aprovação do projeto de lei de desestatização da companhia está ficando mais remota. Por fim, o Tribunal de Contas da União recebeu ontem a visita do presidente Temer e o ministro da Casa Civil, horas após aprovar as contas do governo em 2017.

A expectativa geral da economia é a reunião do FED hoje com decisão que deve aumentar em 0,25 pontos a taxa de juros americana. No mercado local, o BACEN deve intensificar os swaps cambiais para controlar a volatilidade do dólar, que contribuiu para elevação do Risco-Brasil e chegou ao nível mais alto desde o final de 2016.

No cenário interno, o Banco Central e o Tesouro atuarão mais um dia com leilões de swaps e títulos com o intuito de conter a volatilidade. Ainda sobre a greve dos caminhoneiros, os reflexos podem ser sentidos no que tange a indefinição sobre a tabela base com os preços do frete rodoviário. Por isso, algumas empresas estão adiando as saídas e isso já interfere na exportação e na produção como um todo. No mais, a agenda segue sem grandes eventos e os investidores devem ficar atentos aos dados vindos do exterior.

Lá fora, Donald Trump e Kim Jong-Un se encontraram ontem para assinar um acordo de comprometimento em favor da completa desnuclearização das Coreias, em troca, os EUA se comprometeram em garantir a segurança dos norte-coreanos. Pelo fato de o ocorrido já estar precificado, as principais bolsas operam mistas. O presidente dos EUA frisou que as sanções contra a Coréia do Norte permanecem em vigor, mas que o primeiro passo em busca da paz já foi dado.

Por aqui, o mercado deve reagir à pesquisa Datafolha de domingo, que confirmou a indefinição das eleições. Em um cenário sem Lula, Jair Bolsonaro aparece como amplo favorito em um primeiro turno, seguido por Marina Silva e Ciro Gomes.

No exterior, o mercado aguarda com muita expectativa pelo encontro marcado para hoje à noite entre Donald Trump e o líder norte-coreano Kim Jong-un, que agita o tema sobre comércio mundial.

Ontem tivemos um pregão com queda expressiva no qual chegou a ativar o modo pânico, durante o mesmo chegou a cair mais de 6% e o dólar atingiu o patamar de R$3,92. Além disso, os juros futuros dispararam mostrando a grande possibilidade de alta da Selic na próxima reunião do Copom.

Após o mercado fechar o presidente do Banco Central, Ilan Goldfjan, convocou uma entrevista no qual disse que vai descartar a elevação da taxa de juros para conter o dólar e vai atuar mais forte para conter o câmbio diante de um cenário de grande incerteza política.

Em segundo plano, ficou a divulgação do IPCA de maio que foi menor para o mês desde a implantação do plano Real. O índice acumulado em 12 meses está em 2,75%.