Beursnerd | BNR

De Europese Centrale Bank (ECB) waarschuwt voor overhaaste verwachtingen rond renteverlagingen. ECB-lid Klaas Knot benadrukt dat de huidige marktprijzen voor renteverlagingen aanzienlijk optimistischer zijn dan het door de bank beoogde pad. Zijn de markten met de verwachtingen voor renteverlagingen op de zaken vooruit gelopen?

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Een recordaantal aandeelhouders scharen zich achter de klimaatresolutie die activistische aandeelhouder Follow This in mei aan zal bieden tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering. Dat is wordt nu een groep die goed is voor 3,8 biljoen dollar aan vermogen. Maar wat maakt dit jaar het verschil?

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

De Beursnerd heeft er nog wel eens een handje van om te zeuren over de cryptowereld. Niet om techreligies de kop in te drukken, of de rijkdom van andere investeerders te beperken, maar om de wereld te bezien zoals hij is en misschien zelfs om schade te voorkomen voor investeerders.

De Verenigde Naties doen dat overigens ook.

In een nieuw rapport getiteld Casinos, cyber fraud, and trafficking in persons for forced criminality in Southeast Asia schrijft de internationale organisatie over cryptovaluta en hoe die mensenhandel en fraude in Zuid-Oost Azië faciliteert.

Tether is één van de hoofdverdachten in het dossier. Het is een zogeheten stablecoin: de munt is precies een dollar waard. En dus fungeert Tether zoals het bureau in een casino waar je chips krijgt voor je geld. Je levert je dollars in, je krijgt wat chips, en zo kon je in het verleden makkelijk de cryptowereld betreden.

Inmiddels is Tether niet meer zo nodig, want er zijn meer manieren gevonden om cryptomunten en cryptotokens digitaal in stukjes te hakken. Zo kan iedereen met welk dollarbedrag dan ook aan de slag op beurzen als Binance of Coinbase.

Maar Tether is er nog wel.

Er staat nu rond de 100 miljard dollar aan Tether-munten uit en de cryptomunt fungeert nog altijd als wisselkantoor voor criminele organisaties. Met die kleine 100 miljard dollar drukken de eigenaren overigens zelf ook geld: je stopt het maar in doodsaaie Amerikaanse staatsobligaties en je oogst al miljarden per jaar zonder er wat voor te hoeven doen. Bovendien leent Tether nog wel eens geld uit aan cryptobedrijven, zoals we ook weten van omgevallen beurzen als FTX. Dirty Bubble Media achterhaalde recent via de blockchain hoe dat precies verloopt met een lening aan cryptopartij Celsius.

Terug naar de mensenhandel. Bloomberg-onderzoeksjournalist Zeke Faux (ja, die naam is echt) schreef in zijn boek Number Go Up uitgebreid over de zogeheten pig butchering scams. Gangsters in Zuid-Oost Azië kidnappen mensen of zorgen dat ze in het krijt komen te staan bij de malefide types. Vervolgens worden slachtoffers gedwongen om vanaf geheime locaties berichten te sturen naar pigs in andere landen. Na een zogenaamd toevallig bericht peuteren ze langzaamaan geld los bij het vaak wat naïeve of eenzame slachtoffer. Degenen die daadwerkelijk geld overmaken via de cryptowereld zijn zo goed als kansloos, want bedrijven als Tether draaien transacties alleen terug in het zeldzame geval dat ze er zelf belang bij hebben.

Maar in Myanmar en Thailand kan je op straat bordjes vinden: we accepteren hier Tether. Graag zelfs!

En dus waarschuwt de VN. Dit levert volgens het orgaan ergens tussen de 7.5 en 12.5 miljard dollar per jaar op in Myanmar, toch al gauw een zesde van het laatst gemeten BBP van 2021.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Het Britse luxewarenconcern Burberry heeft voor de tweede keer in drie maanden tijd de winstverwachtingen voor het hele jaar naar beneden bijgesteld als gevolg van teleurstellende verkoopcijfers. Sinds juli is de beurskoers al met ruim 40 procent gedaald en het is nog maar de vraag of dat tij te keren is. 

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Alfen is méér dan een laadpalenboer, schreef Eva Schram in het FD. En terecht. De zelfbenoemde "brede speler in de energietransitie" bestaat namelijk al sinds 1937 en begon in de jaren voor de Tweede Wereldoorlog met de productie van hoog- en laagspanningsapparaten. Iets minder dan een eeuw later verkoopt het bedrijf laadpalen, energie-opslag en transformatorhuisjes die helpen bij het omzetten van hoogspanning naar laagspanning. 

De jaren '10 van deze eeuw maakten van Alfen een klassiek groeibedrijf. De midkapper is door onstuimige groei in de drie segmenten inmiddels meer dan een miljard euro waard op de beurs. Maar 2023 was geen makkelijk jaar. De corona-uitschieters in de verkoop van laadpalen werden teniet gedaan door uitpuilende voorraden. De koers daalde van een piek van rond de 90 euro in februari 2023 naar een dieptepunt van rond de 28 euro eind oktober.

Maar toen kwamen de cijfers van het derde kwartaal. De omzet uit energie-opslag verdrievoudigde en die van transformatorhuisjes steeg met 'slechts' 41%. De aandeelkoers ligt alweer boven de 60 euro. Financieel directeur Jeroen van Rossen heeft gevoel voor timing: hij stopt ermee in april.

Eind goed al goed?

Niet bepaald. De energietransitie zorgt wel voor groei, maar de economische wetmatigheden die zich de komende jaren gaan voordoen in allerlei nieuwe markten zijn lang niet altijd duidelijk.

Wel is er één ding helder: batterijen, zonnepanelen, windmolens, elektrische auto's en aangelegen producten vereisen de komende jaren veelvouden van de kritieke mineralen die er nu jaarlijks worden verbruikt op aarde. Het IEA houdt de zaak al langer in de gaten en zegt bijvoorbeeld dat er in 2030 zo'n 6 tot 7 keer zoveel lithium nodig is als er nu wordt verbruikt wereldwijd. En dat terwijl de gemiddelde mijn, als hij eenmaal gevonden is, makkelijk een decennium of meer nodig heeft om operationeel te worden.

In Saöedi-Arabië lezen ze ook wel eens een rapport van het IEA. Plots werd deze week aangekondigd dat de voorraden kritieke mineralen die daar in de woestijn liggen 1200 miljard dollar méér waard zijn dan in 2016 werd gedacht.

En dat heeft alles te maken met brede spelers in de energietransitie. Waaronder Alfen.

See omnystudio.com/listener for privacy information.

NN Group, de moeder van Nationale-Nederlanden, heeft een schikking getroffen met klanten die te veel kosten voor hun beleggingsverzekering hebben betaald, de zogeheten woekerpolisaffaire. Met deze schikking worden alle juridische procedures tegen NN van de verschillende claimorganisaties nu stopgezet. De verzekeraar hoopt de affaire nu achter zich te kunnen laten. Beleggers zijn in ieder geval optimistisch. Het aandeel staat woensdagochtend 4% hoger.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Eind deze week komen JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo en Citigroup met de cijfers over hun laatste kwartaal. De Financial Times ziet het aantal wanbetalers bij alle vier stijgen en plakte er een cijfer op: 24 miljard dollar. Dat is de totale waarde van de leningen die al langer dan 90 dagen niet worden betaald. En dat is al 6 miljard dollar meer dan eind 2022 te vinden was bij deze vier grootbanken.

Met name autoleningen en credit cards worden vaker niet betaald. Dat betekent dat de stroppenpotten van de grote Amerikaanse banken weer moeten worden gevuld, terwijl ze juist waren afgebouwd na de coronaperiode, tot grote vreugde van bankiers. Beleggers zijn razend benieuwd naar de data over wanbetalers en faillissementen die er bij de kwartaalcijfers worden afgegeven.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Samsung is met de voorpublicatie van de kwartaalcijfers naar buiten gekomen en heeft voor het zesde kwartaal op rij een dalende bedrijfswinst gemeld. Het bedrijfsresultaat van het Zuid-Koreaanse elektronicaconcern zakte in de periode van oktober tot en met december met 35% naar 2800 miljard won, wat omgerekend 1,94 miljard euro is. Daarmee heeft Samsung de kleinste winst in vijftien jaar laten zien. Wat betekent dit voor de Nederlandse chipbedrijven?

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Als gevolg van een prijzenoorlog heeft de Franse supermarktketen Carrefour alle producen van de Amerikaanse voedselreus PepsiCo uit de schappen gehaald. De Carrefour spreekt van 'onaanvaardbare nieuwe prijsvoorstellen' van de producent van onder meer Pepsi frisdrank en Lays chips. Hoe lang moeten de Fransen het zonder deze producten doen? En: volgen er straks meer Europese supermarkten?

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.

Het nieuwe jaar is nog niet begonnen of de beursagenda werd al gevuld. Met renteverlagingen, schulden van bedrijven en overheden die aflopen, met nieuwe chipfabrieken, met de beloftes van A.I. en zelfs met allerlei financiële rampen en feesten waarvan we het bestaan nog niet vermoeden.

Maar wanneer komt de recessie die heel 2023 werd verwacht? Niemand die het weet. Moet je dan maar cash aanhouden tot de recessie er is en je alles op kan kopen? Dat is een dubieuze strategie: speculatie vermomd als verzekering.

Beter is het om het voorbeeld te volgen van mensen die decennialang de resultaten van indexfondsen achter zich lieten. Sterker nog: wie het structureel sléchter doet dan indexfondsen, heeft begin januari de ideale kans om eens goed na te denken wat dat eigenlijk met de portefeuille en waarschijnlijk ook met het eigen pensioen doet. Het antwoord is met recht dramatisch te noemen.

Daarom vandaag in Beursnerd het voorbeeld van Joel Tillinghast, legendarisch fondsmanager bij Fidelity, die de S&P 500 index 35 jaar lang achter zich liet.

Over Beursnerd XL

Naast de dagelijkse korte rubriek Beursnerd in BNR Zakendoen, is er een keer per week op donderdag tijd voor een langere analyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser, redacteur van BNR Zakendoen en een van de presentatoren van BNR Beurs, voor zijn rekening. 

Van de nieuwste cijfers van Heineken tot de laatste ontwikkelingen bij Tesla; van de rente op staatsobligaties tot de rendementen op aandelen; van verborgen kosten tot schandalen aan de top van beursgenoteerde bedrijven: de Beursnerd XL bespaart je de onzin en vertelt je waar het echt om draait in de wereld van het beleggen. 

See omnystudio.com/listener for privacy information.