Bußlers Goldfolio

Eine Konsolidierung ist überfällig. Doch die große Frage ist: Ist das alles schon ein großer Boden oder gibt es noch ein weiteres tieferes Tief. 'Es ist vermutlich noch etwas früh, die Sektkorken knallen zu lassen', sagt Markus Bußler. Die Charts vieler Minenunternehmen im Gold- und Silbersektor, aber auch bei anderen Rohstoffen, arbeiten an einen Ausbruch, geschafft ist er aber noch nicht. 'Wir durchlaufen eine Bodenbildung, die bei den meisten Aktien im Juni begonnen hat.' Doch ein abschließender Ausbruch, der ein neues Kaufsignal darstellen würde, fehlt bei vielen Aktien noch. Allerdings: Es fehlt bei den meisten Aktien nicht mehr viel, um dieses Kaufsignal zu generieren. 'Auch wenn wir vielleicht noch etwas Geduld haben müssen - das Aufwärtspotenzial, das sich bei einem Ausbruch ergeben würde ist sowohl aus technischer Sicht als auch aus fundamentaler Sicht gigantisch.' Es sei vielleicht keine dumme Idee, die eine oder andere Minenaktien in den kommenden Tagen einzusammeln. Einen Sonderfall gibt es aktuell: Endeavour Mining. Die Aktie konnte nicht von der jüngsten Rally im Gold- und Silbersektor profitieren. Das hatte aber keine operativen Gründe, sondern vielmehr politische. In Burkina Faso kam es (wieder einmal) zu einem Putsch. Der lief zwar mehr oder weniger friedlich ab und die Minen von Endeavour Mining konnten unbehelligt weiterarbeiten, doch die Börse ist hier vorsichtig und hat die Aktie abgestraft. 'Letztlich steht hinter dem Putsch der Wunsch der Bevölkerung nach mehr Sicherheit', sagt Markus Bußler. Es gibt in Burkina Faso immer wieder Überfälle durch Al-Kaida-Ableger, bei denen Menschen getötet werden. Auch die Minenbranche würde sicherlich mehr Sicherheit begrüßen. Doch das wird ein langer Weg. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Doch schon heute geht es wieder bergauf mit dem US-Dollar und das belastet praktisch alle restlichen Anlagen. 'Anleger tun gut daran, nach einem potenziellen Top beim US-Dollar Ausschau zu halten', sagt Markus Bußler. Sicherlich sei die Gemengelage komplex. Steigende Zinsen auf der einen Seite, Rezessionsängste auf der anderen - all das hat die Finanzmärkte fest im Griff. Aber letztlich entlade sich all das in einem stärkeren Dollar. 'Der Markt fährt einen Risk-off-Modus, davon profitiert der Dollar', sagt Markus Bußler. Aktuell scheint nichts den Dollar wirklich nachhaltig aufhalten zu können. Doch so sei es immer im Bereich eines Tops. Der US-Dollar ist mittlerweile in eine parabolische Bewegung übergegangen. Ein ähnliches Bild gab es 2010/11 bei Silber. Auch damals gab es eine parabolische Bewegung mit einer zunehmenden Volatilität zum Ende hin. Ein Blick auf den Chart zeigt: Beim US-Dollar gibt es einerseits eine Widerstandslinie im Bereich von 115/116 und dann den massiven Widerstand im Bereich von 120 Dollar. 'Sollte der Dollar in diesem Bereich toppen, dann könnte dies ein Segen für den Goldpreis sein.' Als der US-Dollar im Jahr 2002 toppte, setzte eine langjährige Abwärtsbewegung beim Dollar und eine langjährige Aufwärtsbewegung beim Goldpreis ein. 'Die wohl dümmste Managemententscheidung kommt von Sandstorm Gold.' Noch vor wenigen Tagen sah der Chart erstaunlich fest aus. Doch offensichtlich wurde der Kurs nur gestützt, um eine Kapitalmaßnahme vorzubereiten. Das Ganze ist umso erstaunlicher, da Sandstorm in den vergangenen Monaten eigene Aktien zurückgekauft hat, nur um nun wieder Aktien auszugeben. 'Das kann man sich nicht ausdenken', sagt Markus Bußler. Das Management müsse sich fragen, was man Aktionären noch alles zumuten will. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Die Aktienmärkte knickten ein, Gold konnte zulegen. Doch Entwarnung kann damit noch nicht gegeben werden. Die Bullen konnten die Marke von 1.680 Dollar bislang nicht zurückerobern. Kupfer, Öl, Weizen, Bauholz – in den vergangenen Monaten sind praktisch alle Rohstoffe gefallen. 'Das ist kein Verhalten, das typisch für ein inflationäres Umfeld ist', sagt Markus Bußler. Lieferkettenprobleme, Produktionskapazitäten, die zwar vorhanden, aber am falschen Platz sitzen, hätten zu der Inflation geführt. Die Notenbank nutzt nun das einzige Mittel, das ihr zur Verfügung steht: Zinsanhebungen. Doch wie sollen diese Zinsanhebungen die Probleme beseitigen? Noch dazu gebe die Notenbank ihren Maßnahmen gar keine Zeit, um Wirkung zu entfalten. 'Die Notenbank ist im Panikmodus', sagt Markus Bußler. Der GDP Now Indikator der Atlanta Fed signalisiert nur noch ein schwaches Wachstum von 0,3 Prozent. Gut möglich, dass die US-Wirtschaft das dritte Quartal in Folge schrumpft. 'Eine Rezession ist kaum noch zu vermeiden - und die Fed weiß das auch.' Will sie vielleicht sogar eine Rezession, um den Arbeitsmarkt zu schwächen und so die Lohn-Preis-Spirale aufzuhalten? Im Rahmen der Einzelaktien geht es dieses Mal unter anderem um Kinross Gold. Der Konzern hat angekündigt, verstärkt eigene Aktien zurückkaufen zu wollen. 'Die Frage ist warum? Warum investiert man angesichts der Preise von Juniorunternehmen nicht in die Zukunft und stockt duch Zukäufe die Projektpipeline auf?', fragt Markus Bußler. Ein Konzern, der zumindest ein wenig in die Zukunft investiert, ist AngloGold Ashanti. Durch den Kauf von Projekten von Coeur sichert man sich ein Standbein in Nevada/USA. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

'Das Ganze könnte das Sentiment gar ins Extreme befördern', sagt Markus Bußler. Zudem steht in der kommenden Woche die Notenbanksitzung in den USA an. '30 Prozent der Befragten rechnen laut FedWatch Tool sogar mit einem Zinsschritt von 100 Basispunkten bei der Fed-Sitzung in der kommenden Woche', so Bußler. Der Zinsoptimismus ist extrem, der US-Dollar profitiert dadurch. Das Ganze führt zu extremen Stimmungen an den Märkten. 'Persönlich ist mein Plan, den nächsten Rücksetzer zu kaufen', sagt Markus Bußler. Silber sehe besser aus, der Boden könnte bereits drin sein. Aber auch hier richten sich die Augen natürlich auf die kommende Woche. Silber profitiert derzeit von der Extrempositionierung an den Terminmärkten. Im Rahmen der Einzelaktien geht es unter anderem um die Kaufempfehlung von Goldman Sachs mit Blick auf die Aktie des weltgrößten Goldproduzenten Newmont. Bei den kleineren Werten zeige Westhaven das ganze Dilemma des Junior-Sektors. 'Zunächst schoss die Aktie nach starken Bohrergebnissen nach oben. Dieser Anstieg wurde aber wieder abverkauft. Gestern stieg der weltgrößte Streaming- und Royalty-Konzern, Franco-Nevada bei Westhaven ein. Doch auch hier war die Kursreaktion bescheiden', beschreibt Markus Bußler die Situation. Eine interessante Chartsituation bietet sich derzeit bei Sandstorm Gold. Die Aktie konnte in den vergangenen Tagen relative Stärke aufbauen, konnte sogar am Dienstag steigen, als praktisch alle Aktien einbrachen. 'Im Moment ist das nur eine auffällige Chartformation', sagt Markus Bußler. Es gebe nicht einmal Gerüchte dazu. Weiter stark präsentiert sich der Uransektor. Cameco ist in Dollar auf ein neues Mehrjahreshoch gestiegen. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

„Am Ende entscheidet sich alles beim US-Dollar. Solange der Höhenflug anhält, haben es alle anderen Assets schwer“, sagt Markus Bußler. Doch die Märkte werden wohl das Top beim US-Dollar vorwegnehmen. Ein langfristiger Chart des US-Dollar-Index zeige, dass im Trendkanal durchaus noch Luft in Richtung 120 sein könnte. Die kommenden Wochen könnten also noch hart werden. „Doch wir alle wissen, dass kein Trend ins Unermessliche wächst.“ Bei den Gold- und Silberaktien kam es zwar gestern zu einer Erholung, doch schon von einem Trendwechsel zu sprechen, wäre vermessen. Zunächst einmal muss es als technische Gegenbewegung eingestuft werden. Einige Aktien allerdings versuchen sich an einer Bodenbildung. Die Lichter gehen dagegen bei Great Panther Mining (ehemals Great Panther Silver) aus. Nur wenige Wochen nach dem Verkauf einiger Assets an Guanajuato Silver hat Great Panther Gläubigerschutz beantragt. Sprich: Der Konzern ist in der Insolvenz. Die kanadische Börse TSX prüft ein Delisting der Aktie. Aktuell ist die Aktie vom Handel ausgesetzt. Ob das Unternehmen erfolgreich restrukturiert werden kann, steht in den Sternen. Allzu hohes Risiko müssten nach Ansicht von Markus Bußler die Anleger derzeit gar nicht gehen. Die großen Goldproduzenten bieten derart niedrige Bewertungen verbunden mit einem hohen inneren Wert, dass die Papiere jede Menge Kurschancen bieten, sobald der Markt dreht. Erfreuliche Entwicklungen gibt es nur in wenigen Branchen. Eine davon ist die Lithiumbranche. Der australische Lithiumproduzent Allkem ist auf ein frisches Allzeithoch ausgebrochen. Und auch bei den australischen Uranaktien sieht es nach weiteren Kursgewinnen aus. Ein Beispiel ist Paladin Energy. Ein Re-Start der „Langer Heinrich Mine“ in Namibia könnte durchaus gelingen. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Das ist eine der entscheidenden Fragen. Der Goldpreis arbeitet sich derweil wieder nach oben. 'Der Montag schien nur eine Bärenfalle gewesen zu sein', sagt Markus Bußler. Allerdings sei der Goldpreis noch keinesfalls in einem neuen Aufwärtstrend. 'Man sollte Bewegungen von drei Tagen nicht überbewerten. Morgen dürfte sich zeigen, wohin die Reise wirklich geht.' Auch bei Silber liege noch eine Menge Arbeit vor den Bullen. Alleine eine Rückkehr zur 200-Tage-Linie würde ein Plus von mehr als zwei Dollar bedeuten. Bei den Minen ist die Lage eher ruhig. 'Die meisten Vorstände und Broker befinden sich in Nordamerika im Urlaub', sagt Markus Bußler. Entsprechend überschaubar sei die Meldungslage. Das ändert sich traditionell am Labour Day Anfang September. Anschließend kommen auch die ersten großen Goldmessen in Beaver Creek und Denver. 'Dann nimmt der Newsflow wieder zu.' Starke Kurssprünge gab es am gestrigen Mittwoch vor allem bei den Uranaktien. Die Meldung, dass Japan (teilweise) wieder zur Atomkraft zurückkehrt, hat den Sektor wachgeküsst. Allerdings war diese Erkenntnis nicht wirklich neu, es hat sich bereits seit Wochen angebahnt, da auch Japan mit einer Energiekrise zu kämpfen hat. Auch die Lithiumproduzenten befinden sich weiter im Aufwärtstrend. 'Bei Allkem, der ehemaligen Orocobre, bietet sich ein spannendes Chartbild. Die Aktie steht kurz vor dem Sprung auf ein neues Allzeithoch', sagt Markus Bußler. Bei den Goldproduzenten gibt es wenig gute Neuigkeiten von Harmony Gold. Der Konzern hat die Erweiterung der Tshepong Mine in Südafrika auf Eis gelegt. Damit sinkt die Lebensdauer von 19 auf sieben Jahre. 'Harmony ist die klassische Aktie für eine Rallye des Goldpreises. In Phasen, in denen der Goldpreis sich kaum bewegt, ist mit Harmony in der Regel nichts zu gewinnen.' Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Der Silberpreis ist erneut unter die Marke von 20 Dollar gerutscht. 'Fundamental ist diese Schwäche nur schwer zu erklären', sagt Markus Bußler. Der schwache Silberpreis spiegelt sich auch bei den Silberaktien wider. 'Das Problem ist, dass viele Konzerne noch mit hausgemachten Problemen zu kämpfen haben. In einem ohnehin negativen Silbermarkt führen diese dann zu weiterer Schwäche', sagt Bußler. Als Beispiel nannte er First Majestic Silver. Der Kauf der Jerritt Canyon-Mine kam zu einem ungünstigen Zeitpunkt. Das Projekt liefert noch nicht. Eine niedrige Produktion führt zu immensen Kosten. Dazu muss sich First Majestic erneut Geld auf dem Kapitalmarkt beschaffen. Auch Pan American Silver kam unter Druck, als man mit den Q2-Zahlen Probleme mit der Dolores-Mine bekannt geben musste. Und Endeavour Silver konnte zwar die Produktionsprognose anheben, verdient aber auf dem aktuellen Niveau kein Geld. Noch schlimmer hat es teils die Explorations- und Entwicklungsunternehmen getroffen. 'Silvercrest schlägt sich noch vergleichsweise gut', sagt Markus Bußler. Der Konzern hat den Bau von Las Chispas im Mai fertiggestellt und fährt die Mine gerade hoch. Andere Unternehmen wie Defiance Silver, Zacatecas Silver oder auch GR Silver hat es dagegen weitaus heftiger getroffen. Auch hier hat jeder Konzern zusätzlich zum Silberpreis mit eigenen Problemen zu kämpfen. Dazu gesellt sich der Inflationsdruck, der den Minenbau nur schwer kalkulierbar macht. Wieso Sie den Sektor dennoch nicht aufgeben sollten und was als Aufbruchssignal gewertet werden könnte, erfahren Sie im Video. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Die Charttechnik und die eher unterdurchschnittliche Entwicklung der Minen sorgen für einige Zweifel an der Nachhaltigkeit der Bewegung. ?Natürlich kann das Zögern bei Gold als auch bei Silber vor wichtigen Marken so etwas wie ein Luftholen und Kräftesammeln sein?, sagt Markus Bußler. Doch es sei schlicht noch zu früh, Entwarnung zu geben. Bei den großen Werten habe sich die Situation bei Barrick Gold nach den ordentlichen Quartalszahlen zwar entspannt. Aber vor allem Newmont liegt nach wie vor am Boden. Wenn man sich allerdings den Free-Cashflow von Newmont ansieht und mit dem von Barrick vergleicht, fällt doch eine immense Diskrepanz auf, die eigentlich für eine Aufholjagt der Newmont-Aktie sprechen sollte. Weiteres Thema in dem Video ist die Aktie von K92. Der Goldproduzent hat eine erste Ressource für das Blue Lake Projekt vorgelegt. Auch wenn es die unsicherste Kategorie ist, aber 10,8 Millionen Unzen Gold-Äquivalent sind ein Wort. ?Blue Lake liegt nahe der Kainantu-Mine. Es handelt sich aber um ein komplett anderes Depot mit anderer Geologe und Metallurgie?, sagt Markus Bußler. Es wird also aller Voraussicht nach ein eigenständiges Projekt werden. Aber das Ganze macht K92 als Übernahmeziel noch attraktiver. Auch von Lundin Gold gibt es gute Neuigkeiten. Nach einem starken Quartal hat der Konzern die Prognose für das Gesamtjahr angehoben und gleichzeitig die erste Halbjahresdividende von 0,20 Dollar je Aktie erklärt. Die Aktie sieht technisch gut aus. Schlechte Nachrichten gab es in der Nacht aus der Silberbranche. Vor allem Pan American Silver enttäuschte mit den Zahlen. ?Es war vor allem eine Mine, die das Ergebnis verhagelt hat?, sagt Markus Bußler. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Auch die Minenaktien zeigen wieder Lebenszeichen. Doch der Sektor ist noch geschockt von den Zahlen des weltgrößten Goldproduzenten Newmont. Der Gewinn lag deutlich unter den Erwartungen. Anleger stellen sich die Frage, ob die Dividende nun in Gefahr ist. 'Newmont zahlt 1,00 Dollar Dividende, die bis 1.200 Dollar sicher ist und 1,20 Dollar Bonusdividende, die allerdings auf einem Goldpreis von 1.800 Dollar basiert', erklärt Markus Bußler. Diese Bonusdividende könnte in Gefahr sein. 'Allerdings hat Newmont mittlerweile einen Cashbestand von vier Milliarden Dollar angehäuft. Gut möglich, dass man die Dividende beibehalten wird ? auch um den Kurs wieder nach vorne zu bringen.' Interessant werden sicherlich die Zahlen von Barrick Gold werden. Gemeinsam betreibt man das JV Nevada Gold Mines. Dort sind die Kosten nach oben geschossen. Also müsste Barrick bei den anderen Projekten gut performt haben, schließlich hat man bei den Vorab-Zahlen nur eine Kostenerhöhung im einstelligen prozentualen Bereich in Aussicht gestellt. Deutlich besser waren die Quartalszahlen von Agnico Eagle gewesen. Der Konzern profitiert ein wenig von Währungseffekten. Dennoch sagt auch Agnico, dass der Inflationsdruck im zweiten Halbjahr ein Thema bleiben werde. Die Aktie ist aber nachbörslich deutlich gestiegen. Zu den Stars des gestrigen Tages haben die Uran-Werte gezählt. Die gesamte Branche profitierte von den Zahlen von Cameco. Der Konzern meldete einen Gewinn von 0,18 Dollar je Aktie, das waren 0,17 Dollar mehr als von Analysten erwartet. Die Aktie konnte rund acht Prozent zulegen und sorgte dafür, dass auch der Rest des Uransektors nach oben gezogen ist. Das gesamte Video können Sie gleich hier ansehen. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

'Zahlreiche Indikatoren weisen darauf hin, dass wir uns in der Nähe eines Bodens befinden - doch es fehlt schlicht der Funke, der eine Trendwende einläutet', sagt Markus Bußler. Die großen Goldproduzenten wie Barrick Gold weisen mittlerweile eine Dividendenrendite von fünf Prozent aus - zumindest dann, wenn die Dividenden nachhaltig sind. Dies hängt natürlich maßgeblich vom Goldpreis ab. 'Im zweiten Quartal hat Barrick Gold noch einen durchschnittlichen Goldpreis von 1.870 Dollar erzielt - hier dürfte kaum an der Dividende gerüttelt werden', sagt Markus Bußler. Etwas Anderes könnte für das angelaufene dritte Quartal gelten. Allerdings sei es schlicht zu früh, darüber schon etwas zu sagen. Doch selbst wenn die Dividende um 5 Cent reduziert werde, sei Barrick Gold historisch gesehen günstig bewertet. Der Streaming-Riese Franco-Nevada hat derweil rund 350 Millionen Dollar in G Mining investiert. Damit steht der Inbetriebnahme des Projekts in Brasilien im Jahr 2024 kaum noch etwas im Weg. Neben Franco Neavda ist auch La Mancha und Eldorado beteiligt. Elon Musk hat den Lithiumsektor erneut wachgeküsst. 'Die Lithiumaktien sehen fast durch die Bank spannend aus', sagt Bußler. Die Lithiumnachfrage sollte trotz drohender Rezession robust bleiben. Stromspeicherung bleibt eines der großen Themen der kommenden Jahre. Und auch das Thema Energiesicherheit bleibt bestimmend. Japan hat nun angekündigt, zumindest über den Winter hinweg neun Kernreaktoren wieder ans Netz zu nehmen. Das Chartbild bei den Uranaktien hat sich in den vergangenen Tagen wieder gebessert. 'Aber bedenken Sie, der Uransektor ist extrem zyklisch. Die Kurssprünge bei den Aktien sind enorm - in beide Richtungen.' Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook: