Bußlers Goldfolio

Das Problem des Goldpreises (und der Aktienmärkte) sind die deutlich steigenden Renditen der US-Staatsanleihen. Interessant ist, dass die Renditen bei den kürzer laufenden Anleihen deutlich stärker steigen als bei den länger laufenden. 'Die Zinsstruktur wird wieder invers und das ist ein vergleichsweise sicheres Anzeichen einer sich anbahnenden Rezession', sagt Markus Bußler. Die Vergleiche mit den 1970er Jahren, die immer wieder bemüht werden, hinken zwar etwas, da zu Beginn der 1970er Jahre die Bindung des Dollars an Gold aufgegeben wurde und der Goldpreis sich erstmals frei entfalten durfte. Dennoch ist auffällig, dass sowohl Inflation als auch Anstieg des Goldpreises damals in Wellen erfolgt sind. 'Das Gros der Aufwärtsbewegung bei Gold entfiel dabei auf die letzte Inflationswelle Ende der 1970er Jahre', sagt Markus Bußler. Interessant sicherlich: Die Aufwärtsbewegungen fanden stets in einem Umfeld steigender Zinsen statt. Dieser Mythos, dass steigende Zinsen schlecht für den Goldpreis seien, lasse sich nicht halten. Allerdings bremst die Angst vor steigenden Zinsen den Goldpreis aus. Heute Abend sollte die Notenbank einen Zinsschritt von 75 Basispunkten verkünden. Das könnte dazu führen, dass die Märkte und Gold noch einmal kurz unter Druck kommen, dann aber aufatmen, dass dieses Damoklesschwert endlich entfernt ist und die Notenbank wirklich die Inflation bekämpfen will. Realwirtschaftlich dürfte das Ganze aber mit einiger Verzögerung auch Bremsspuren bei den Unternehmen und wohl auch auf dem Arbeitsmarkt hinterlassen. Eine Rezession zu verhindern dürfte der US-Notenbank schwerfallen. Vermutlich nimmt sie diese sogar in Kauf und will sich durch die aggressiven Zinsschritte genügend Polster verschaffen, um dann wieder zu lockern. Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

'Wenn man es positiv sehen will: Auch die Bären haben aktuell nichts zu bieten', sagt Markus Bußler. Bei den Goldaktien selbst ist dafür etwas mehr Bewegung im Spiel. Gold Fields hat angekündigt, Yamana Gold übernehmen zu wollen. Damit würde der viertgrößte Goldproduzent weltweit entstehen. Die Übernahme soll in Aktien bezahlt werden. Doch der rechnerische Aufpreis ist deutlich geschrumpft, als nach Bekanntgabe der Übernahme die Gold Fields-Aktie deutlich eingebrochen war. 'Das ist etwas, was wir häufig sehen. Hier handeln einige Trader den rechnerischen Spread zwischen den beiden Aktien', sagt Markus Bußler. Der Deal selbst soll Synergien von rund 40 Millionen Dollar pro Jahr generieren. Das dürfte aber vor allem die Verwaltung betreffen. Einen riesigen Deal hat Sierra Madre eingefädelt. CEO Alex Langer hat es geschafft, eine ehemals produzierende Mine von First Majestic Silver zu kaufen: La Guitarra. Für First Majestic selbst war die Mine zu klein und man hätte in die Exploration investieren müssen. Deshalb liegt das Projekt seit einigen Jahren still, wurde aber von First Majestic in einwandfreien Zustand gehalten. Der Kauf wird nun von der TSX geprüft. 'Das dürfte sich in die Länge ziehen. Ich gehe von einigen Wochen aus', sagt Markus Bußler. Ein Monsterbohrloch meldet Lion One Metals. Der Konzern traf auf seinem Tuvatu-Goldprojekt auf Fiji insgesamt rund 20,8 Gramm über 75 Meter. Die Aktie schoss daraufhin in die Höhe, notiert aber noch immer unter dem Allzeithoch aus dem Sommer 2020. „Hier sieht man schön, wie das Sentiment bisweilen stärker für die Kurse verantwortlich ist, als so manches Bohrergebnis.“ Weitere Themen in der Sendung sind Lithium- und Uranaktien. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Noch beeindruckender entwickelten sich die Minen, die im Schnitt zwischen fünf und sieben Prozent zulegen konnten. 'Wichtig ist es jetzt, dass die Bullen am Ball bleiben', sagt Markus Bußler und erinnert daran, dass es vor einigen Wochen schon einmal einen Tag bei den Minen gegeben habe, der Aufbruchsstimmung verbreitet, aber sich letztlich als Eintagsfliege entpuppt habe. Der Vorteil dieses Mal: Der Minenindex GDX hat einige Gaps in der Abwärtsbewegung gerissen, die in den kommenden Wochen geschlossen werden sollen. Besonders stark präsentierten sich gestern die Silberminen. 'Wenn Sie an einen neuen Silber-Bullenmarkt glauben, dann ist sicherlich Endeavour Silver eine der Aktien, die Sie im Depot haben sollten', sagt Markus Bußler. In den kommenden Wochen werden sich die Augen hier auf die Finanzierung des Terronera-Projekts in Mexiko richten. Gelingt es dieses Projekt in Produktion zu bekommen, dann würde sich die Produktion von Endeavour Silver praktisch verdoppeln. Dagegen hat First Majestic Silver einige Probleme mit dem zuletzt erworbenen Projekt, Jerritt Canyon. Die Kosten der Goldmine waren im ersten Quartal exorbitant hoch gewesen. 'Wir hatten All-in-Sustauning-Costs von fast 2.500 Dollar', sagt Markus Bußler. Zwar sollen die Kosten im laufenden Jahr deutlich fallen. Doch das werde ein hartes Stück Arbeit für First Majestic Silver. Auch in anderen Bereichen läuft es wieder besser. „In Australien entwickeln sich die Lithium-Aktien deutlich besser als in Nordamerika.“ Ein Beispiel sei das Papier von Allkem. Allerdings dürften auch die Lithium-Aktien in Nordamerika wieder zum Leben erwachen, da sich ein riesiges Lithiumdefizit in den kommenden Jahren anbahnt. Um dieses Defizit einzugrenzen würden zahlreiche neue Projekte benötigt werden. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Nach Ansicht von Markus Bußler findet aktuell noch eine Flucht in den US-Dollar statt. 'Das ist vielleicht der größte Belastungsfaktor aktuell.' Die US-Notenbank hält die Finanzmärkte mit ihrer verbal aggressiven Geldpolitik im Würgegriff. 'Das belastet eben nicht nur Gold und Silber, sondern auch andere Anlagen wie Aktien oder auch Rohstoffe', sagt Markus Bußler. Doch erste Entspannungssignale kämen vom Anleihemarkt. Dort seien die Renditen zuletzt leicht gefallen. Das spricht dafür, dass wieder Anleihen nachgefragt werden. Das sei ein erstes Zeichen für Käufer. Insgesamt seien die Aktien der großen Produzenten aktuell schlicht und ergreifend günstig bewertet. Ein Indiz: Die Dividendenrenditen. Diese liegen bei den großen Produzenten mittlerweile häufig über drei Prozent. Und da viele Dividenden an den Netto-Cashbestand gekoppelt sind, gibt es keine Anzeichen dafür, dass sie rasch wieder fallen werden. 'Was wir hier sehen, passt eigentlich nicht zu einem spekulativen Mineninvestment, sondern eher zu Value-Aktien.' Selbst Kinross, einer der schwächsten Werte überhaupt, hat mittlerweile eine Dividendenrendite von 3 Prozent. Das Unternehmen hat allerdings die Prognose für 2022 deutlich gesenkt – ein Großteil geht aber auf die Verkäufe der Projekte in Russland und dem Verkauf in Ghana zurück. 2023 will Kinross dann wieder wachsen. Ein Grund für die Schwäche des Aktienkurses ist aber auch, dass der potenziell ideale Käufer für Kinross, nämlich Barrick Gold, kein Interesse an einer Übernahme hat. 'Das kam etwas überraschend, aber streng genommen ist Kinross zu günstig, als dass niemand Interesse haben könnte', sagt Markus Bußler. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

'120 Dollar binnen neun Handelstagen sind eine heftige Korrektur', resümiert Markus Bußler. Der Übeltäter ist schnell ausgemacht: Die US-Notenbank. Die Ankündigung, die Zinsen noch rascher und aggressiver anheben zu wollen als bislang erwartet, hat die Finanzmärkte auf dem falschen Fuß erwischt. Es kam zu einem Selloff, der sich über praktisch alle Assetklassen hinweg erstreckte. 'Die große Frage ist jetzt: Ist der Markt nicht vielleicht zu zinsbullish?' Nach 50 Basispunkten in der kommenden Woche soll es dann im Juni um 75 Basispunkte nach oben gehen. Aktuell sieht es danach aus, als ob es bis zum Jahresende ein Zinsniveau von rund drei Prozent geben könnte. 'Das war vor wenigen Wochen kaum vorstellbar', sagt Markus Bußler. Im Rahmen der Einzelaktien geht es dieses Mal unter anderem um die Papiere von Newmont. Die Zahlen für das abgelaufene erste Quartal waren alles andere als berauschend. Die Aktie kam deutlich unter Druck. Doch da Newmont der einzige im S&Pelistete Goldproduzent ist, dürfte es mit dem Papier auch rasch wieder bergauf gehen, wenn sich der Aktienmarkt erholt. Eine interessante Nachricht gab es auch von Fortuna Silver. Der Konzern kündigte angesichts des schwachen Aktienkurses an, eigene Aktien m Volumen von bis zu fünf Prozent der ausstehenden Aktien zurückkaufen zu wollen. Das hat dem Konzern gestern ein deutliches Plus beschert. Auch bei Yamana Gold ging es gestern deutlich nach oben. Der Konzern hat einen Nettogewinn gemeldet, der 50 Prozent über den Schätzungen der Analysten gelegen hat. Vor allem Cerro Moro in Argentinien und Jacobina in Brasilien haben für die gute Performance gesorgt. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Der Grund: US-Notenbank-Chef Jerome Powell meldete sich zu Wort. Eine Zinserhöhung von 50 Basispunkten im Mai gilt nun als sicher. Gestern geriet neben den Gold- und Silberaktien auch der komplette Rohstoffsektor unter Druck. Egal ob es Kupferaktien waren oder Uranaktien. Auch Eisenerzproduzenten wie Vale gerieten nach zugegebenermaßen wenig berauschenden Zahlen in den Abwärtssog. 'Wenn wir uns die Charts vieler Einzelaktien anschauen, dann schrien sie geradezu nach einer Korrektur – die haben wir jetzt', sagt Markus Bußler. Der Grund, dass die Zinsen um 50 Basispunkte steigen werden, sei ein vorgeschobener, das sei schließlich schon lange bekannt gewesen. 'Es sieht danach aus, als habe man einen Grund gesucht, um Luft abzulassen und ihn jetzt gefunden.' Heute stehen die Zahlen des weltgrößten Goldproduzenten Newmont an. Der Konzern hatte bereits gestern eine Quartalsdividende von 0,55 Dollar verkündet. Die Zahlen selbst dürften aber nicht berauschend werden. 'Schon die Produktionszahlen von Barrick Gold haben gezeigt, dass die Goldproduzenten im ersten Quartal noch mit Gegenwind zu kämpfen hatten. Auch Newmont selbst sprach nach wie vor von Problemen in Zusammenhang mit Corona.' Allerdings sollte sich die Situation im Lauf des Jahres sukzessive verbessern. Der Uranpreis rutschte gestern wieder unter die Marke von 60 Dollar je Pfund. Das hat dann auch die Uranaktien deutlicher unter Druck gebracht. 'Insgesamt war das ein schwarzer Donnerstag, aber solche Rücksetzer ermöglichen dann auch wieder Kurschancen – zumindest dann, wenn man an einen Rohstoff-Bullenmarkt glaubt', sagt Markus Bußler. Das komplette Video können Sie gleich hier ansehen. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Doch sowohl die Edelmetalle selbst als auch die Minenaktien hatten eine eher ruhige Woche. Der Schwerpunkt des Videos liegt in dieser Woche auf den Wunsch-Aktien der Zuschauer. 'Es waren sehr viele kleine Explorationswerte dabei', sagt Markus Bußler. 'Bitte machen Sie sich klar, dass die Chancen eines Explorers, auch wirklich zum Produzenten aufzusteigen, bei schätzungsweise 1:200 stehen.' Viele Unternehmen scheitern daran, dass das Vorkommen nicht groß genug ist, eine schwierige Geologie oder Metallurgie aufweist oder schlicht nicht wirtschaftlich abgebaut werden kann. 'Noch häufiger scheitern Konzerne an schlechten Managemententscheidungen'. Im Blickpunkt stehen bei den Produzenten Werte wie B2Gold. Der Konzern konnte in Mali einen großen Erfolg erzielen und hat mit dem Anaconda-Depot ein Vorkommen, dass das Minenleben der riesigen Fekola-Mine deutlich verlängern dürfte. Aber auch Streaming-Konzerne wie Wheaton Precious Metals sind unter den Favoriten der Anleger. 'Wer die Aktie im Depot hat, hat nichts falsch gemacht. Auch der Rücktritt des Chairmans dürfte keinen Bruch des Geschäftsmodells bedeuten', sagt Markus Bußler. Außerhalb des Gold- und Silbersektors hat Sovereign Metals für Aufsehen gesorgt. Der Konzern hat in Malawi ein riesiges Rutil-Vorkommen entdeckt. 'Das ist ein äußerst lukratives Geschäft.' Weitere Aktien in der Sendung: Sierra Madre Gold Silver, Turmalina Metals, Sibanye-Stillwater, Fortuna Silver und Endeavour Silver. Anleger können auch weiterhin Aktienwünsche unter dem Youtube-Video posten. 'Wir werden versuchen, immer wieder Wünsche mit aufzunehmen.' Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

'Wir haben ein potenzielles Swing-low', sagt Markus Bußler. Doch die Frage ist noch: Wie signifikant ist es? Etwas Anderes hatte sich bereits in den vergangenen Wochen angedeutet und wurde gestern Realität: Die Zinskurve bei der Rendite aus 2-jährigen und 10-jährigen US-Staatsanleihen wurde invers. Sprich: Anleger erhielten für 2-Jährige höhere Zinsen als für 10-Jährige. Dies ist einer der verlässlichsten Vorboten einer anstehenden Rezession in den folgenden ein bis zwei Jahren. 'Mit Blick auf die nächsten 24 Monate liegt die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA statistisch bei 98 Prozent', sagt Markus Bußler. Die Frage dabei sei: Ist es wirklich so gesund, dass die Notenbank in diesem Umfeld die Zinsen aggressiv anheben will? 'Letztlich deutet mittlerweile einiges daraufhin, dass wir uns in Richtung einer Stagflation bewegen werden.' Im Rahmen des Aktienteils geht es dieses Mal vorwiegend um potenzielle Übernahmen. Nachdem Kinross sich nach eigenen Angaben in exklusiven Verkaufsgesprächen mit einem anderen Konzern bezüglich der Russland-Assets befindet, könnte Kinross zu einem Übernahmekandidaten für Barrick Gold werden. 'Barrick war bereits an dem Dixie-Projekt in Kanada interessiert, das sich letztlich Kinross einverleibt hat.' Dazu habe Kinross zwei Tier-1-Assets, eines in Mauretanien, eines in Brasilien, die Barrick gut zu Gesicht stehen würden. 'Aus meiner Sicht wäre ein Deal zwischen beiden Konzernen auch im Interesse der Anleger sinnvoll.' Welche Konzerne darüber hinaus noch gut zusammenpassen würden, erfahren Sie im Video. Wer dazu Vorschläge hat, welche Aktie einmal im Video besprochen werden sollte, kann diese Vorschläge unter dem You-Tube-Video kommentieren. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

Die Ankündigung einer aggressiven Zinspolitik hat den Goldpreis mehr oder weniger kalt gelassen. Die Notenbank scheint aktuell in einer Zwickmühle zu sein, will sie doch einerseits die Inflation bekämpfen, andererseits aber droht die Wirtschaft in eine Rezession zu rutschen. 'Es könnte uns durchaus eine Stagflation drohen. Das wäre vermutlich für den Goldpreis ein ideales Umfeld, aber insgesamt sind das keine guten Aussichten für den Wohlstand', sagt Markus Bußler. Die große Frage ist, wie effektiv die Zinsanhebungen der Fed mit Blick auf die Inflation sind. 'Gold selbst konsolidiert aktuell auf hohem Niveau. Auch ein Rutsch noch einmal unter 1.900 Dollar wäre kein Beinbruch', sagt Markus Bußler. Doch insgesamt scheint ein Zeitalter der Rohstoffe angebrochen zu sein. Rohstoffaktien wie Freeport, Rio Tinto oder auch BHP notieren auf oder in der Nähe von Mehrjahreshochs. Die Goldaktien wie Barrick Gold oder auch Newmont haben zwar deutlich zulegen können, teuer seien sie aber nach wie vor nicht. Die Aktien aus der zweiten Reihe könnten noch weitere 60 oder 70 Prozent zulegen, wenn der Goldpreis sich bei 2.000 Dollar etabliert. Auch die Silberaktien senden erste Lebenszeichen, wenngleich sie den Goldaktien noch hinterherhinken. 'Wenn Silber einmal den Bereich von 28 Dollar knacken kann, dann werden wir aller Voraussicht nach ganz andere Kurse bei den Silberaktien sehen', sagt Markus Bußler. Seiner Ansicht nach ist es nur noch eine Frage der Zeit, bis Silber erwacht. 'Es gibt keinen logischen Grund, wieso praktisch jeder Rohstoff nach oben schnellt und Silber dem Ganzen derart hinterherhinkt.' In dem Video geht es auch noch um die Aktien von Cameco und Allkem. Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook:

'Es ist erstaunlich, wie schwer sich Silber tut, über den Widerstandsbereich bei 25,36 Dollar in Form des Novemberhochs auszubrechen', sagt Markus Bußler. Die Performance von Silber ist umso erstaunlicher, wenn man bedenkt, dass Russland unter den Ländern mit der größten Silberproduktion immerhin Rang 5 einnimmt. 'Das ist einem tatsächlich nicht bewusst, liegt aber auch daran, dass Silber als Beiprodukt bei der Goldproduktion gefördert wird', sagt Markus Bußler. Allerdings liegt Russland mit 1.300 Tonnen doch deutlich hinter Ländern wie Mexiko. Der weltgrößte Silberproduzent hat einen Ausstoß von 5.600 Tonnen. 'Die Zahlen von 2021 sind dazu noch etwas verfälscht, da Corona, die Minenproduktion noch beeinträchtigt hat.' Im Rahmen der Einzelaktien geht es dieses Mal unter anderem um den australischen Goldproduzenten Perseus Gold, der seine Minen in Westafrika betreibt. Perseus hat ein Übernahmeangebot für Orca Gold vorgelegt. Damit würde Perseus zum einen Zugriff auf das Block 14 Goldprojekt im Sudan bekommen, zum anderen hält Orca Gold 30 Prozent an Montage Gold. Montage wiederum hat ein riesiges, wenngleich niedriggradiges Goldprojekt in der Elfenbeinküste. Zudem gab Kinross gestern bekannt, dass man den Betrieb der Projekte in Russland stillgelegt hat. Die russischen Minen hätten im laufenden Jahr nach Angaben von Kinross 13 Prozent zur Produktion beigetragen. 'Das ist aber nur die halbe Wahrheit. Da Kupol eine der kostengünstigsten Minen ist, wäre der Anteil am Gewinn höher ausgefallen.' Die Aktie leidet seit Wochen unter dem Engagement in Russland. Nicht ganz klar ist, ob man sich genötigt sieht, die Minen zu schließen oder ob man es aus ethischen Gründen tut. 'Aus der Mitteilung könnte man schließen, dass es vor allem ethische Gründe sind, die Kinross zu diesem Schritt veranlassen.' Schafft Gold den Ausbruch? Wie steht es um Silber, Öl & Co? Bleiben Sie informiert mit dem wöchentlichen NEWSLETTER von Rohstoff-Experte Markus Bußler. Jetzt kostenlos registrieren! Auf der Homepage erhalten Sie unter anderem auch weitere Infos zum Goldfolio Börsendienst. Nutzen Sie das attraktive Kennenlern-Angebot. Facebook: