大可不必.cn

🎤 本期嘉宾

@小菜篮 深耕财富管理领域，保险深度用户，港险持有人

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⏺内容简介

如果你有以下问题：

听到周边的朋友们都要去配置港险，你是不是也心动过？

说是香港保险年化7%，比起自己投资，这可太香了，投的是什么，我能不能抄作业？

这么好的港险能买么？能帮我解决什么问题？有什么是我要注意的。

那你可以花费1H左右的时间收听到如下内容

第一部分：港险为什么如此火爆？

香港保险渗透率高达17.4%，位居全球第一。2025年新单保费3309亿港元，同比激增50%。火爆背后有三大推手：一是利率差，香港高利率环境下储蓄险收益优势明显；二是内地"资产荒"，理财不再保本、P2P暴雷、房产财富效应减弱；三是港险产品更灵活，可换币种、可变更投被保人、权益投资比例更高。但别忘了，港险高收益靠的是时间——今天排队的人，真的搞清楚自己在买什么了吗？

第二部分：普通人有必要买港险吗？

港险的本质是用流动性换高收益。一份5年交储蓄险，预期回本要7-10年，保证回本更是18年起；IRR要15年才能稳定跑赢内地天花板。对中产家庭来说，汇率风险、退保损失、跨境服务缺失都是现实障碍。如果你"不确定这笔钱未来要不要用"，港险大概率不适合你。它真正适合的，是有明确长期外币需求、现金流充裕、能接受20年以上锁定的家庭。普通人先把境内保障配齐，比什么都强。

第三部分：港险乱象及避坑指南

高佣金催生了销售乱象——无牌展业、返佣返到90%、夸大演示收益屡见不鲜。2026年起监管"报行合一"已落地，但套利空间仍在。更危险的是"对敲"：用人民币换外汇打给中介，看似绕过5万美元限额，实则涉嫌非法换汇、理赔随时可能被拒。避坑核心三条：找香港持牌代理人合规投保；死盯分红实现率和保证收益，别被"7%"冲昏头脑；守住预算，年度保险支出不超过年收入10%。记住，没有完美的产品，只有适不适合你的选择。

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⏰具体内容

00:10:35 内地保险预定利率从2019年的4.025%→2023年3.5%→2024年2.5%→2025年2%，下行速度在加快。而香港，从存款0利率到货币基金5%收益率，一江之隔，差异持续拉大。资金永远逐利，这是港险最原始的吸引力。

00:11:40 「不是市场没有资产了，是大家不敢买高风险的，但低收益的又跑不赢通胀」

00:13:01 「内地险企权益投资比例偏低，而香港保司权益投资比例更高，不少配置了美股。对权益市场的主动暴露，是港险能给出6.5%演示利率的根基——但这同时意味着收益率波动也被放大了。」

00:24:49 「保险作为金融产品，同质化非常强，不管境内还是境外。但香港保险因为金融成熟度高，监管允许，产品创新走得比较快。」

00:41:56 「保险是转移风险的工具，但买之前先问自己：万一出事，它能不能省心理赔？买了一份不确定的保障，不如不买。」

00:47:03 「谁在买大额港险？大部分客户资金本来就常年滞留在境外——外贸企业主的海外账户、境外上市期权、早年配置的海外资产。外汇管制客观上筛选了购买群体：不是普通人，而是已经有美元资金的高净值人群。」

00:48:00 「”对敲“本质是非法跨境换汇，一旦被查，理赔权保险公司可以直接拒绝，保单直接作废。」

00:51:46 「港险的高收益不是一开始就给的，它是用时间换来的。你少拿一年，领先优势就可能被大幅收窄。」

00:52:31 「港险销售返佣最高能到90%，这钱从哪来？羊毛出在羊身上。前两年退保现金价值几乎为零。」

00:56:35 「头部知识IP都在推荐港险」

01:04:03 「投保前要想清楚：如果未来分红实现率长期只有80%，折合IRR在4%-5%，你是否还满足当初投保的预期？如果不能，就别买。」

01:05:35 「三个核心的建议，一是不要盲目的跟风，要量力而行；二是找对的人，走对的路；三是看懂条款，搞清收益」

今天要聊一聊人力资本投资——留学。当前留学的成本、面对的竞争压力和就业环境都发生了急剧变化，再用的以前的眼光看待留学这件事，就容易陷入理想与现实的差距，所以我们今天就用理性的思维，来算清楚留学这笔账；也看一看在学历贬值的当前，该如何破局；当然更重要的是——我们会再开一轮坦白局，看看里面藏了多少我们外行人看不懂的套路。

本期嘉宾：BOB

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Part 1 留学价值大辩论：投入百万，回报几何？
03:25 惊人数据：QS前100大学费用中位数达110-120万！
06:30 光环褪去？海归与国内硕士起薪差距仅30%，招聘更看本科出身！
11:20 非传统留学地，QS前50本科仅需四五十万，65%高考分即可

Part 2 行业深水区：中介、背景提升与「保录」黑幕

15:00 揭秘邪修项目，非常规申名校路径
17:22 背景提升的真相：大部分都是安慰剂，真正有用的只有这两种

27:45 行业揭秘：27万中介内卷，利润核心靠学校返佣，中国人扎堆的学校真相竟然是这样
33:20 信息失真接力赛：七人群聊搞定项目，过程堪比「你画我猜」！
37:46 中介真正的价值只有一项——流程管控
42:49 花钱保录取？别被“关系”忽悠了！

Part 3 回归投资：教育的收益成本帐我们该如何衡量？

48:51 算账：国内升学成本飙升，留学性价比重新评估
57:00 长期回报＞起薪，留学买的是机会

63:03 学习也有捷径？封闭培训五周，高考数学成绩从60分飙升至137分
66:26 留学择业要顺应潮流，找到未来30年的发展点

作为大家身边的银行人，这期节目我们想聊聊很多银行人心照不宣、却很少对外明说的事，也就是：银行里那些披着 “福利” 外衣的营销套路。

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04：22 第一部分：银行那些营销新套路

套路一：旅游+玄学=卖保险

套路二：肖像照摄影活动是自费还是买产品？

套路三：卖黄金靠摆阵？

25：58 第二部分：为什么越来越难在银行买到好产品？

银行主营业务受困

银行产品同质化

非金融服务内卷严重

40：44 第三部分：如何避免在银行踩坑？

守住道心，先问自己3个问题：这个产品解决的是什么需求？我这笔钱能放多久？最坏的情况我能接受吗？

看懂产品的关键点：看产品类型、看预期收益的表达、看费用/退出机制。

记住三不原则：不买自己听不懂的产品、不买风险说不清楚的产品、不买“不买就没了”的产品。

怎么跟客户经理打交道：把客户经理当成一个付费顾问，你来向他"买答案"；保持长期关系，别只"用完就走"。

在全球资产大类资产动荡的今天，我们想给大家带来一期稳稳的幸福策略——全天候策略，美伊冲突以来，川普每天都在“造牌”，时时刻刻在“TACO”，全网都说他在画线，更有网友们调侃，美伊冲突的导弹精准落在A股上，3月以来，全球资产波动率齐声，我们的钱好像越来越无处安放了。

这期节目我们将聊回策略， 和大家分享全天候的底层策略，让全天候带我们陪伴我们走过市场的“春夏秋冬”，那就一起来体验吧~

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00:19  各类资产大幅调整，大家过得一点都不“幸福”，我只想要稳稳的幸福——全天候策略；

03:06 川普的TACO

04:22 存款搬家进行时，  存款搬家≠资金活化。居民把存款转向了理财/保险，但理财机构拿着钱再次存回银行（买同业存单/债券），钱在金融体系内空转，没有流向消费和实业；

06:28 美股的桥水代码（ALLW），中国各家银行、券商类似的多资产多策略指数；

09:17 全天候特别能打，一起来见证业绩；

12:12 全天候的来时路，一句很老的老话来总结：失败是成功之母。

21:58 牛马版全天候，大家自行体会，亮哥是“魔鬼”

23:15 全天候策略的底层逻辑是什么？

26:01 风险平价，不同资产的收益率与波动率

32:12 为什么全天候能一直赚钱？四季适合的资产分别是什么？

38:03 全天候的“失效时刻”，面对流动性危机同样束手无策

43:27 全天候在资产配置中的角色，如果当策略，自己资产可以按照这个比例配置，如果当产品，看收益和波动；

44:41 可以在大跌时候买，特别是流动性危机爆发修复后；

47:55 购买全天候策略的避坑指南，一是找有经验的非利益相关的专业人士；二是问问AI，三是和真的全天候（ALLW）对比；

3月23日，黄金一度失守4100美元，年内涨幅全部归零，原油上演过山车式行情，全球市场遭遇通杀。

其实在过去的一个月，受美伊冲突烈度持续升级，国际金融市场剧烈震荡，市场到底在交易什么？世界又在恐慌什么？身处百年未有之大变局，我们可能正在见证全球能源、通胀、资产定价三条主线被改写的关键节点。

这期节目，我们会聊一聊之前很少涉猎过的大宗商品的话题，黄金还能不能买？原油还能不能追？我们从解析大宗商品是什么、有什么、美伊冲突是如何影响价格的，大宗的配置逻辑是怎么样的，到最后还会用一个真实的金融鬼故事——原油宝来看看大宗背后隐藏的巨大风险。

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02:38大宗商品价格传导机制

04:42大宗商品投资品类没有那么普及，大部分人只接触过黄金

06:28 大宗商品具备国之命脉、金融流通和资产对冲的特征

13:25 原油是消耗品之王，供给拉动的定价逻辑，波动性巨大

船运链接：
https://www.marinetraffic.com/

21:23 黄金供给稳定，需求拉动价格，只要想清楚这三点对于金价就没可担忧的了

29:38 铜博士——通过观测金铜比可以看避险情绪和工业景气度

32:25 长期战略：大宗商品的配置占整体资产比例不宜过高，具备长期配置的价值基本上就只有贵金属

38:20 短期战术：大宗商品做配置轮动的话，可以参考几个比例，如金银比、金油比、金铜比，万物皆可比

45:08 国内金融市场上的经典“黑天鹅”案例——原油宝事件，一场风险错配的悲剧

57:36 大宗商品风险性高——产品认知风险、市场波动风险、非法平台风险

64:54 尾声：坐看云起时，乱可能成为常态，我们才更需要定力和理智

今天我们要聊聊女性健康及长寿的那些事儿，为什么想聊这个话题呢？正如我们的节目slogan，我们的目标是跟大家一起慢慢变富，而财富的积累需要时间的复利。前面我们聊了很多怎么变富，那今天我们就来聊聊“慢慢”的前提：长寿。

本期嘉宾：马医生，一个从事妇科十余年的牛马医生👨‍⚕️。

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04：02第一部分：为什么女性更长寿

06：31先天的基因优势

08：05女性激素保护

14：23更健康的行为习惯

16：14第二部分：女性常见问题及误区

16：47 Q1：生气会长结节是真的吗？

25：33 Q2：痛经到底是不是病吗？生完孩子痛经就会好，是真的吗？

29：29 Q3：坐月子不能喝凉的、不能洗头，是真的吗？

31：03 Q4：多喝豆浆会得乳腺癌是真的吗？

31：51 Q5：“更年期”只能熬过去是真的吗？

36：04 Q6：宫颈糜烂是病，不治会得癌？

37：32 Q7：HPV疫苗是否有必要打？打HPV疫苗会导致卵巢早衰/不孕，是真的吗？

41：05 第三部分：如何获得长寿人生

41：27 长寿村存在的秘诀是什么？

47：12 极端的抗衰方法

52：06 女性长寿的秘诀

2026年开年，资本市场就异常精彩，我们每天都在见证历史。不知道这一轮的行情中各位听友有没有吃到红利呢？很多人会选择把专业的事交给专业的机构——购买基金，而ETF正是公募基金这两年中最亮眼的存在，这里面还有不少国家队的身影。我们这期就来聊聊ETF该怎么配置。

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00:51 26年的资本市场，我们一直在见证历史

03:41 有别于主动管理基金，ETF是对指数的复刻，具备标准化、分散风险的特点，赚的是市场的β

11:53 ETF就跟股票一样，交易方便、手续费便宜；而且持仓透明，解决了不确定性，只要面对波动就行了

17:57 ETF的发展历程，从0到1整整走了16年，当时的认知是熊市才买ETF

26:27 ETF的代码和名称竟然是用微信红包抽签决定的

29:28 ETF的快速发展离不开市场回暖、政策扶持、投资者理念转变，天时地利人和三大因素

31:41 国内现在可以买到股票型、债券型、商品型、货币型、跨境等等产品，国家队买的是宽基

36:01 万物皆可ETF

39:35 我们该如何投资标的、如何构建投资组合？一看赛道、二看估值、三看国家政策、四看个人风险偏好

50:42 宽基更适合定投，常见的沪深300、中证500、中证1000、上证50代表了不同的风格及风险收益特征

57:46 投资实操：选择场内or场外；不同的基金公司同一个指数ETF，要重点比较规模、日成交量、跟踪误差和费率

又到岁末年初，我们一年一度的年终理财特辑来了！这期节目会坦诚地翻开“旧账本”，复盘去年此时我们聊的配置思路交出了一份怎样的成绩单？站在2026年的门槛上，我们又能找到什么样的新机遇？

作为大家身边的银行人，大可不必梳理出一套从防守到进取的2026年资产配置套餐，也欢迎加入听友群一起探讨！（入群方式：添加小助理微信luse545015）

如果你想为自己和家人做好风险保障，可以咨询大可不必严选合作伙伴：慧择保险。

13：41一、复盘：2025年配置组合收益

13：55低风险：综合年化2%出头（图个心安）

20：45中风险：综合年化5-8%，黄金真香！

世界黄金协会网址：www.gold.org。

26：31高风险：综合年化超10%，但波动加大

37：25二、洞察：2026年市场有何新变化

37：29思考1：低利率环境，人类的主航道需要低利率支撑；

41：34思考2：各国加大资本开支，大宗商品价格会上涨；

42：48思考3：黄金很难走弱

46：35三、前行：2026年配置建议

47：09投资前提：为自己配好安全保障

50：52六步用好AI工具：输入宏观环境-输入个人信息-定好模型（投资目标）-构建组合-出具具体配置比例-开展定期检视

AI提示词（供参考）：26年预测市场利率继续走低，同时中美流动性宽松，也都开始做资本开支，我的年龄X周岁，有or没有负债，目标是收益最大化，希望25年后拿这笔钱做养老投资。我的目标年化收益在15%，回撤请控制在20%，请你根据26年的宏观环境以及我个人的风险偏好帮我进行大类资产配置。要求给出具体的投资标的和配置比例，并把投资范围控制在中国境内。

53：31防守型配置：收益目标2%，定存+国债+保险

55：19稳健型配置：收益目标7-8%，70%防守资产+10%美股+10%A股+10%黄金etf

57：04进攻型配置：收益目标15%，50%成长进攻+30%稳健防御+20%绝对收益

成长进攻=30%主题基金+20%指数增强

稳健防御=红利低波+自由现金流+可转债

绝对收益=10%“固收+”基金+10%黄金

刚刚过去的2025年，白银上演了史诗级暴涨和暴跌。白银价格在12月29日达到顶峰，伦敦现货白银盘中最高冲至83.97美元/盎司的历史新高。然而就在同一天，又暴跌超过9%。12月31日，银价再次大幅下跌，盘中跌幅一度超7%。白银全年涨幅高达147%，表现不仅碾压了黄金，甚至在某些波动瞬间超过了比特币。

这种“暴涨、保证金上调、多头踩踏、最后收割“的剧本，早在46年前就发生过，今天我们要聊一聊，就是那场被称为“白银星期四”的血色清算，全世界最富有的人之一如何试图买下全世界的白银，最后却被规则反杀的故事。

在节目开始之前，我们想先给做个广告，如果你在考虑配置保险但又不知如何下手的话，请点击——大可不必保险专属咨询链接

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01:55  石油大亨or金融巨鳄？野心的种子已埋下

08:46  史上最疯狂的囤货游戏——买下世界上1/3的白银

16:46  手把手教你如何获得天量融资并躲避美国监管机构

22:08  白银逼仓案结局：天堂还是地狱，在于“裁判”一念之间

28:25  神转折——从破产到东山再起

32:39  lynn：背离经济学规律、试图挑战国家权力的金融投机行为，必然会失败

35:46  敏姐：普通人入场前先看看自己的底牌

12月22号，中国人民银行发布了《关于实施一次性信用修复政策有关安排的通知》。一时间“征信可以修复了”、“逾期记录能洗白了”等开始流传，这些说法是真是假？对我们每个人到底意味着什么？今天这期节目，我们就来把这份文件掰开揉碎了讲清楚。

如果你觉得定期存款利率有点低，不知道选什么产品做替代，可以咨询这里：大可不必保险专属顾问

===============时间线===============

04:05第一部分：这次征信修复新政到底说了什么？

具体政策解读：范围广、条件严、操作简；

常见疑问解答：修复前后有什么变化？什么时候能看到变化？怎么确认征信已得到调整？

探讨政策出台背景：容错纠正的机会、化解逾期风险；

附免费查询个人征信官方渠道：中国人民银行征信中心官网（www.pbccrc.org.cn）‌

14:50 第二部分：征信的前世今生

第一阶段：90年代——全凭脸熟和担保的年代

第二阶段：2000-2010年——信用档案初步建立

第三阶段：2013年至今——更立体、更全面的征信系统

37:23 第三部分：我们普通人应该如何保护征信？

哪些信息会上征信：贷款类、担保连带责任、违法行为；

保护征信实用指南：管住自己消费的手、良好的还款习惯、警惕平台套路；

不小心逾期了怎么办：立即还款、有宽限期、协商还款

本期节目主播使用的是猛犸LARK MAX2无线监听麦克风，在此感谢品牌方的赞助！