Der Stockanalyzer Podcast

By David Bader-Egger, Gründer von Stockanalyzer

Was wäre, wenn Privatanleger Aktien wie Warren Buffett analysieren könnten – datenbasiert, rational, langfristig? Im Stockanalyzer Podcast zeigt dir David Bader-Egger, wie genau das geht.

🚀 Jede Woc... more

Download on the App Store

Download on the App Store

Get it on Google Play

FAQs about Der Stockanalyzer Podcast:

How many episodes does Der Stockanalyzer Podcast have?

The podcast currently has 145 episodes available.

Der Stockanalyzer Podcast episodes:

June 02, 2026 ANALYSE | Interactive Brokers: Mein größter Gewinner und warum die Story gerade erst anfängt
77% Pretax-Marge, +31% Account-Wachstum trotz Bärenmarkt – Wide Moat trifft positive Sicherheitsmarge
Nach dieser Folge kannst du:
Verstehen, warum 77% Pretax-Marge bei einem Broker möglich sind und warum IBKR das seltenste Wesen am Markt ist: Wide Moat plus positive Sicherheitsmarge.
📊 Q1 2026 Highlights:
Umsatz: $1,67 Mrd. (+17%)
EPS: $0,59 (+23%)
Kundenkonten: 4,75 Mio. (+31%)
Kundenvermögen: $789 Mrd. (+38%)
Pretax-Marge: 77% (6. Quartal >70%)
Float (Kundengeld): $169 Mrd.
🏰 Drei Burggraben-Schichten:
Kostenvorteil durch Automatisierung (396 Kunden/Mitarbeiter)
Globales Ein-Konto-System (150 Märkte, 33 Länder)
Institutionelle Verankerung (60% Umsatz)
📋 Buffett-Brille (Tier 1):
✓ Geschäftsgrundlagen bestanden
✓ Management bestanden (Peterffy als Founder, Galik als CEO)
✓ Vernünftiger Preis bestanden (positive Sicherheitsmarge!)
🔮 Wachstumstreiber 2026/27:
PDT-Regel abgeschafft (April 2026)
Krypto-Expansion via Coinbase
KI-Integration ("Ask IBKR")
⚠️ Das eine Risiko:
1% Zinsabsenkung = $417 Mio. weniger Nettoeinnahmen. Aber: Kompensiert durch +31% Account-Wachstum.
💡 Merksatz: Die besten Investments findest du nicht in den Schlagzeilen. Sie sind 4,75 Millionen Kundenkonten groß, wachsen 31 Prozent pro Jahr – und niemand spricht darüber.
🔗 Bisherige Analysen: MicroStrategy, Ferrari, ASML, Visa, Hermès, Berkshire, TSMC, Keyence, Costco
📲 Interactive Brokers selbst analysieren: stockanalyzer.eu
🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer
🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
...more
15min
May 29, 2026 BASICS | S1 Folge 17: Innerer Wert & Sicherheitsmarge – ohne Excel
Die Königsdisziplin des Value Investing – erklärt für Menschen, die Excel hassen
Das Konzept:
Innerer Wert = Was ist das Unternehmen basierend auf zukünftigem Geld wirklich wert?
Sicherheitsmarge = Dein Fehlerpuffer (Abstand Kurs → innerer Wert)
📊 3 Modelle im Stockanalyzer:
DCF – Was ist der zukünftige Cashflow heute wert?
Graham-Formel – Konservativ, basierend auf Gewinn + Wachstum
RIM – Was ist das Eigenkapital wirklich wert?
→ Der gewichtete Durchschnitt gibt dir eine Bandbreite, keine falsch präzise Zahl.
📋 Sicherheitsmarge nach Tier:
Tier 1 (Visa, ASML): 0–15% reicht
Tier 2 (Ferrari): 15–30%
Tier 3 (Zykliker): mindestens 30–40%
💡 Merksatz: Der Preis ist, was du zahlst. Der Wert ist, was du bekommst. Die Sicherheitsmarge ist das, was dich rettet, wenn du dich beim Wert irrst.
📋 Staffel-Stand:
E10–12: Zahlen lesen ✓ | E13–14: Qualität beurteilen ✓ | E15–16: Preis einordnen ✓
→ Letzte 4 Folgen: Alles zum System zusammenführen
📲 Innerer Wert + Sicherheitsmarge bei jeder Aktie: stockanalyzer.eu
🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer
🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
...more
9min
May 28, 2026 BASICS | S1 Folge 16: Bewertung verstehen – teuer vs. günstig richtig gedacht
Warum eine 1.000€-Aktie günstiger sein kann als eine 5€-Aktie
Die 3 Bewertungskennzahlen:
KGV → Was zahlst du pro Euro Gewinn? (Attraktiv <15, Teuer >30)
Kurs/FCF → Was zahlst du pro Euro echtem Cash? (Attraktiv <15, Teuer >30)
PEG → Passt der Preis zum Wachstum? (Attraktiv <1, Teuer >2)
⚠️ 4 Bewertungsfallen:
"Kurs ist niedrig = günstig" → Falsch
"KGV ist 8 = billig" → Kann Value Trap sein
"30% gefallen = Schnäppchen" → Anchoring-Effekt
"Eine Kennzahl reicht" → Nie
💡 Merksatz: Eine Aktie bei 1.000€ kann günstig sein. Eine bei 5€ kann teuer sein. Der Preis pro Stück ist irrelevant – nur der Preis pro Euro Ertrag zählt.
📲 Alle drei Kennzahlen auf einen Blick:
🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer
🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
...more
8min
May 27, 2026 WISSEN #23 | Burggraben ohne Romantik: 5 Moat-Tests, die nicht nach Story klingen
Harte Prüfungen statt Buzzwords – so erkennst du, ob ein Moat echt ist
Die 5 Moat-Tests:
Margen-Stabilität → Op. Marge >15%, stabil über 5 Jahre?
Kunden-Abhängigkeit → Was kostet ein Wechsel (Geld, Zeit, Risiko)?
Preiserhöhungs-Test → Preise hoch + Nachfrage stabil?
ROIC-Dauer → >15% seit 5+ Jahren ohne Unterbrechung?
Wettbewerber-Frustration → Warum hat niemand das in 10 Jahren kopiert?
📊 Ergebnis:
4–5 bestanden = Wide Moat (Tier 1)
3 bestanden = Narrow Moat
Unter 3 = Kein verlässlicher Burggraben → mehr Sicherheitsmarge nötig
💡 Merksatz: Ein Burggraben, den du nicht testen kannst, ist kein Burggraben. Er ist ein Gefühl. Und Gefühle sind an der Börse teuer.
🔗 Gehört zusammen mit: BASICS E14 – Burggraben verstehen
📲 Tests 1 + 4 automatisiert:
🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer
🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
...more
8min
May 26, 2026 ANALYSE | Costco: Der Membership-Burggraben und warum diese Aktie NICHT in meinem Depot ist
Subscription Business mit Warenausgabe, 92% Renewal-Rate, +17% YTD – die wundervolle Firma, die ich trotzdem nicht kaufe
Nach dieser Folge kannst du:
Verstehen, warum Costco mit nur 11% Bruttomarge profitabel ist – und warum ein KGV von über 50 selbst bei einer Top-Firma ein klares Nein bedeuten kann.
📊 Q2 FY2026 (März 2026):
Umsatz: 69,6 Mrd. $ (+9,1%)
Mitgliedsbeiträge: 1,36 Mrd. $ (+13,6%)
Renewal-Rate US/Kanada: 92,3% | global: 89,7%
Dividende: +13% auf 1,47 $ (April 2026)
📅 Q3 FY2026 – Vorschau (28. Mai 2026):
Erwartung: 69,3 Mrd. $ Umsatz (+9%), 4,56 $ EPS (+13%)
April Same-Store-Sales: +11,6%
🏰 Die 3 Gründe für 92% Renewal:
Sunk Cost ("Ich habe schon bezahlt")
Habit Loop (alle 2-3 Wochen ins Lager)
Family Anchor (Wocheneinkauf als Ritual)
→ Executive Members machen 75% des Umsatzes
📋 Stockanalyzer:
Moat: 68,9 (Narrow, stabil)
ROIC: 28/35 (höchster der ganzen Serie!)
Profitabilität: 3,75/25 (das Costco-Paradox)
Sicherheitsmarge: –287,73%
Forward-KGV: 47–53 bei 9% Wachstum → PEG > 5
💡 Buffett-Brille:
✓ Stufe 1: Geschäftsgrundlagen bestanden
✓ Stufe 2: Management bestanden
✗ Stufe 3: Preis NICHT bestanden → Watchlist, nicht Kauf
💡 Merksatz: Eine 5-Sterne-Firma zu kaufen ist einfach. Sie zum richtigen Preis zu kaufen ist die Königsdisziplin.
🔗 Damit ist mein 8-teiliger Mai-Block komplett:
MicroStrategy, Ferrari, ASML, Visa, Hermès, Berkshire Hathaway, TSMC, Keyence – und jetzt Costco als Disziplin-Folge.
📲 Costco selbst analysieren:
🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer
🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
...more
11min
May 25, 2026StockTalks | Lars Erichsen: Buffett hatte Glück – Heute gelten andere Regeln
Warum die Renditen der Buffett-Ära nicht wiederholbar sind, was wirklich ein Moat ist und wieso das KGV (fast) nutzlos ist
Warren Buffett hat vieles richtig gemacht – aber Lars Erichsen sagt: Er hatte auch wahnsinnig viel Glück. Pax Americana, Globalisierung, fallende Transportkosten, ein historischer Margenanstieg der US-Konzerne von 5–6 % auf 12–13 %. Mit Buffetts Ansatz allein sind diese Renditen heute nicht mehr zu erzielen.
In dieser Folge sezieren wir, was vom Buffett-Ansatz zeitlos bleibt – und was Rückenwind der Ära war. Lars zeigt, warum die meisten Privatanleger scheitern (Spoiler: fehlendes Wissen + falsche Disziplin), warum Wachstum kein Burggraben ist und welche Kennzahl am häufigsten missbraucht wird.
Was du aus dieser Folge mitnimmst:
Die saubere Trennung zwischen Investition und aktiver Anlage – und woran du erkennst, welche Disziplin du gerade spielst
Drei Signale, mit denen du echten Moat von einer Wachstumsstory unterscheidest
Warum KGV nur innerhalb eines Unternehmens funktioniert – und welche typische Falle Privatanleger Geld kostet
Drei Wenn-Dann-Regeln für Bescheidenheit, Portfoliorolle und Sicherheitsmarge
Kapitel:
00:00 Einstieg & Kontext
02:30 Die These: Warum Privatanleger scheitern
08:00 Investition vs. aktive Anlage – die wichtigste Trennung
15:00 Buffett hatte auch Glück – was war regime-getrieben?
24:00 Moat-Illusion: Warum Wachstum kein Burggraben ist
31:00 Die KGV-Falle – Bewertung richtig einordnen
37:00 Drei Regeln für gute Investments
43:00 Hot Take: Geldanlage ist nebensächlich
Über Lars Erichsen:
Finanz-Analyst, Publizist und Investor. Lars ist als „Erichsen – Geld & Gold" bekannt für seine pointierte, regelbasierte Sicht auf die Märkte.
LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/lars-erichsen
Über Stockanalyzer:
🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer
🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
...more
48min
May 20, 2026 INSIDE | Musterdepot Teil 4: Was ist passiert? – Das ehrliche Update nach 6 Monaten
+30,5% bei IBKR, –18,3% bei Nintendo: Welche Buffett-Thesen haben sich bestätigt – und welche stehen im Test?
Nach dieser Folge kannst du:
Die Performance des Musterdepots einordnen, verstehen, welche Buffett-Thesen sich bestätigt haben und welche im Test sind – und du weißt, wann das Wikifolio voraussichtlich investierbar wird.
📈 Die 5 Gewinner (These bestätigt):
Interactive Brokers +30,5% – Volatilitäts-Profiteur
Keyence +19,2% – Hidden Champion + Q1-Pop + Buyback
Kaspi.kz +16,9% – Super-App im Emerging Market
ASML +15,7% – KI-Infrastruktur, MATCH Act eingepreist
Novo Nordisk +14,3% – GLP-1-Korrektur überwunden
📉 Die 5 Verlierer (These im Test):
Nintendo –18,3% – Switch 2-Zyklus + Yen
Hermès –17,1% – Luxus-Krise + Nahost
MercadoLibre –12,9% – Wachstum frisst Cash (bewusst akzeptiert)
Tencent –10,3% – China-Regulierung
Assa Abloy –10,1% – Bau-Schwäche (zyklisch erwartet)
📊 Wikifolio-Status (Stand 15.05.2026):
Mittelkurs: 103,31 € (+3,3% seit Start)
Max Verlust: –7,9%
Testphase: 69/21 Tage ✓
Vorgemerktes Kapital: 3.400/2.500 € ✓
Vormerkungen: 5/10 ← hier fehlen noch fünf für Investierbarkeit
🏷️ Sektor-Verteilung:
Tech 27,7% | Finanz 22,8% | Konsum 15,5% | Health 10,7% | Industrie 10,0% | Kommunikation 7,7%
→ Aber: Sektor-Klassifikationen lügen oft. Du musst nach echten Risikofaktoren clustern, nicht nach MSCI-Tabellen.
💡 Drei Lektionen nach 6 Monaten:
Versicherungs-Exposure ist niedriger als ich dachte (Hinweis auf Teil 5…)
Hidden Champions liefern überproportional (3 von 5 Top-Performern sind unbekannt)
Zyklische Aktien brauchen mehr Geduld als ich dachte
💡 Merksatz: Sechs Monate trennen die These im Test von der gescheiterten These. Wenn du an deinen Verlierern festhältst, ohne deine These zu prüfen, bist du nicht Investor – du bist Hoffnungsträger.
🔥 Cliffhanger Teil 5: In der nächsten INSIDE-Folge zeige ich zum ersten Mal mein echtes Privat-Portfolio. Mit allen Positionen, die ihr noch nie gesehen habt.
🔗 Mitinvestieren? 5 Vormerkungen fehlen noch:
[Wikifolio-Link: wikifolio.com/de/de/w/wf0moatdbe]
📲 Eigene Strategie aufbauen:
🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer
🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
...more
13min
May 19, 2026 ANALYSE | Keyence: Der Hidden Champion, von dem niemand spricht – und warum genau das die Chance ist
83% Bruttomarge, 51% operative Marge bei Industriesensoren – die erste Aktie der Serie, bei der Qualität UND Preis stimmen
Nach dieser Folge kannst du:
Verstehen, was einen echten Hidden Champion ausmacht und wie 83% Bruttomarge in der Industrie möglich sind.
📊 Q4 FY2026 Zahlen (April 2026):
Umsatz: 1,17 Bio. ¥ (+10,4%)
Nettogewinn: 445 Mrd. ¥ (+11,7%)
Earnings-Überraschung: +12% vs. Analystenerwartungen
Erstmaliges großes Buyback-Programm → +16% Kurssprung am Earnings-Tag
📈 Margen-Wunder:
Bruttomarge: 83% (Pharma-Niveau!)
Operative Marge: 51%
Nettomarge: 38%
→ Bessere Margen als Apple. In der Industrie.
🏰 5 von 5 Moat-Tests bestanden:
✓ Margen-Stabilität (50%+ op. Marge über Jahre)
✓ Kunden-Abhängigkeit (tiefe Integration in Produktionslinien)
✓ Preiserhöhungs-Test (20-40% Aufpreis akzeptiert)
✓ ROIC-Dauer (operativ exzellent, formal durch Cash-Berg gedrückt)
✓ Wettbewerber-Frustration (Cognex hat in 20 Jahren nicht aufgeholt)
📋 Stockanalyzer:
Moat Score: 76,1 (Wide, stabil)
Profitabilität: 25/25 (perfekt – wie Visa)
Gesamtbewertung: 65% (Tendenz unterbewertet)
Sicherheitsmarge: +99,27% (positiv!)
💡 Merksatz: Die besten Investments sind selten die, über die alle reden. Sie sind die, bei denen jahrzehntelange Qualität auf einen fairen Preis trifft – weil niemand hinschaut.
🔗 Bisherige Analysen: MicroStrategy, Ferrari, ASML, Visa, Hermès, Berkshire Hathaway
📲 Keyence selbst analysieren:
🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer
🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
...more
13min
May 17, 2026 BASICS | S1 Folge 15: Burggraben verstehen – Moat ohne Buzzwords
Die 5 Arten von Burggraben – und warum "starke Marke" allein keiner ist
Die 5 Burggraben-Arten:
Netzwerkeffekt (Visa) – je mehr Nutzer, desto wertvoller
Switching Costs (ASML) – Wechseln ist teuer
Pricing Power (Ferrari, Hermès) – Preise erhöhen ohne Nachfrageverlust
Kostenvorteile (Atlas Copco) – günstiger produzieren als alle
Immaterielle Werte (Novo Nordisk) – Patente, Lizenzen, Rechte
⚠️ Kein Burggraben: Starke Marke allein | Hohe Gewinne allein | Technologie allein | Marktanteil allein
💡 Merksatz: Ein Burggraben ist nicht, was ein Unternehmen groß gemacht hat. Es ist, was verhindert, dass jemand anders es genauso groß macht.
🔗 Nächste Woche: WISSEN | 5 Moat-Tests, die nicht nach Story klingen
📲 Moat Score sofort sehen:
🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer
🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
...more
12min
May 12, 2026 ANALYSE | TSMC: Die Fabrik der KI-Welt – furchtsam sein, wenn andere gierig sind?
Rekord-Q1, +44% YTD, KGV 30 – das billigste Qualitätswachstum am Markt, aber zur Erntezeit?
Nach dieser Folge kannst du:
TSMC mit Buffetts 23-Punkte-Logik einordnen und entscheiden, ob es Investment, Spekulation oder überhitzter KI-Trade ist.
📊 Q1 2026 Rekord-Zahlen:
Umsatz: 1,13 Bio. NT$ ($35,9 Mrd.) – +35% YoY
Nettogewinn: +58% – 8. Beat in Folge
Bruttomarge: 66,2% – Allzeithoch
Capex 2026: $52–56 Mrd. – an der Obergrenze
KI-Wachstum revidiert: von 50% auf 56–59% p.a.
🏰 Buffett-Brille (3 Stufen):
Geschäftsgrundlagen ✓ (Wide Moat de facto, 90% Marktanteil bei Spitzentechnologie)
Management ✓ (C.C. Wei, disziplinierte Capex)
Preis: KGV 30,79 – fair fürs Wachstum, aber +44% YTD ist Euphorie
🌏 Das Geopolitik-Risiko:
90% der modernsten Chips kommen aus Taiwan. China-Spannungen sind das ungeklärte Tail-Risiko, das im KGV eingepreist ist – aber nicht weggepreist.
💡 Merksatz: Wenn ASML der Schaufelhändler im KI-Goldrausch ist, dann ist TSMC der einzige Goldgräber, der weiß, wie man die Schaufeln benutzt. Aber Goldgräber kauft man nicht zur Erntezeit.
🔗 Doppelfolge mit: ANALYSE | ASML – Das Monopol, ohne das kein Chip existiert
📲 TSMC selbst analysieren:
🍎 iOS: https://apps.apple.com/app/stockanalyzer
🤖 Android: https://play.google.com/store/apps/details?id=eu.stockanalyzer
🌐 Web: https://stockanalyzer.eu
📌 Keine Anlageberatung. Alle Inhalte dienen der finanziellen Bildung.
...more
10min

FAQs about Der Stockanalyzer Podcast:

How many episodes does Der Stockanalyzer Podcast have?

The podcast currently has 145 episodes available.