Esta semana damos contexto de nuestra posición y cómo vemos la evolución de la crisis de Irán: El equilibrio hoy no está en adivinar el desenlace sino en preservar la capacidad de reaccionar.

Esta semana analizamos los resultados de aproximadamente un 22% de las compañías del S&P 500 y se espera un crecimiento de ingresos del 10% y de beneficios del 15%. Cuatro de los cinco mayores contribuidores al crecimiento agregado de beneficios del trimestre están directamente vinculados al ciclo de inversión en IA.

En este repaso mensual analizamos las principales ideas que están impactando en el mercado: desde la guerra de Irán a las reacciones de la bolsa o mantener la confianza en la renta fija.

Respondemos a algunas de las preguntas que nos llegan sobre la evolución de los mercados, donde las últimas semanas han sido complicadas, especialmente por la guerra de Irán y su potencial efecto en la inflación y los tipos. ¿Por qué se mantiene la bolsa a pesar de la complejidad?

Explicamos por qué se puede perder dinero en renta fija, qué está provocando que los fondos estén mostrando rentabilidades negativas en marzo y por qué este no es el momento de vender.

Estudiamos cómo han reaccionado los mercados en crisis similares y qué condiciones podrían convertir el repunte del petróleo en una corrección seria para las carteras.

Intentamos explicar de manera sencilla qué está ocurriendo en el mercado del petróleo y cómo podría acabar impactando en la economía global.

Intentamos explicar de manera objetiva lo que está ocurriendo en Oriente medio y sus posibles implicaciones, respondiendo a preguntas como: ¿Qué impacto puede tener?, ¿por qué sube tanto el precio del gas?

Analizamos el conflicto en Irán y su impacto en petróleo, inflación y mercados, alertando de riesgos, que hemos denominado “cisnes grises”, en un escenario macro demasiado optimista y explicando una estrategia defensiva: mantener renta variable con rotación sectorial y geográfica, y reducir fuertemente el riesgo en renta fija privada, aumentando liquidez.

Nuestra impresión es que el mercado ha comprado un escenario excesivamente benigno y, sobre todo, demasiado estable. Lo analizamos en nuestro Semanal.