Un mes más, compartimos nuestro análisis del contexto de mercado: crecimiento sólido impulsado por la inversión en inteligencia artificial, pero con riesgos geopolíticos y presión en la renta fija por las expectativas de subida de tipos. Tras este análisis, Ignacio Dolz de Espejo, director de Soluciones de Inversión y Producto de Mutuactivos, revisa la evolución de nuestros fondos y el posicionamiento de las carteras en un entorno de oportunidades en bolsa y mayor cautela a corto plazo.

Lo que va a ocurrir en los próximos meses en el mercado de EEUU no tiene precedentes. SpaceX, OpenAI y Anthropic podrían una cantidad de capital difícil de imaginar. Vamos a analizar los números y los cambios que se están introduciendo en los índices para conseguir que estas compañías estén en ellos lo antes posible, con las consecuencias, buenas y malas, que de ello se pueden derivar.

Analizamos el contexto que tenemos por delante en junio: la llegada de un nuevo banquero central controvertido a la Reserva Federal y una situación francamente incómoda para el BCE.

Esta semana analizamos la razón por la que las bolsas están en máximos y la renta fija, atascada.

Este mes analizamos el crecimiento de los beneficios empresariales de EE.UU., la candidatura de Kevin Walsh a presidente de la FED o el impacto de la visita de Trump a China.

Esta semana analizamos cómo impacta la inflación a la visita de Trump a China y a la fortísima subida del índice de semiconductores.

El conflicto en Irán ha restringido el acceso al gas y al petróleo y ya está teniendo un efecto (dispar) en la macro y en los mercados. Aunque la guerra terminase mañana, el daño está hecho. Esta semana ponemos número a esos “daños” y explicamos los movimientos que hemos realizado.

Esta semana damos contexto de nuestra posición y cómo vemos la evolución de la crisis de Irán: El equilibrio hoy no está en adivinar el desenlace sino en preservar la capacidad de reaccionar.

Esta semana analizamos los resultados de aproximadamente un 22% de las compañías del S&P 500 y se espera un crecimiento de ingresos del 10% y de beneficios del 15%. Cuatro de los cinco mayores contribuidores al crecimiento agregado de beneficios del trimestre están directamente vinculados al ciclo de inversión en IA.

En este repaso mensual analizamos las principales ideas que están impactando en el mercado: desde la guerra de Irán a las reacciones de la bolsa o mantener la confianza en la renta fija.