Ahorramos más de $1.5 MILLONES USD y lanzamos 40 CAPÍTULOS de un solo golpe.

🎙️🤖 EL 8 de marzo la Ley Fintech cumple 8 años de vida y nosotros lo celebramos con una locura: Lanzamos FinTech Tour® (El Podcast).

👇 40 episodios de arranque. 300 ya preparados.

Y producido ENTERAMENTE con inteligencia artificial.Esto no es un podcast más.

Es un experimento radical. En enero Legal Paradox® hizo 5 compromisos públicos.

La Misión 4 era transformarse radicalmente con IA o morir en el intento (te adelanto... mañana se va a poner bueno...).

Los números detrás de esta locura:

🔹 Una productora profesional nos cotizó $30,000 USD POR TEMPORADA. Cada temporada tendría 6 episodios.

🔹 Nosotros preparamos 300 episodios. Eso sería 50 TEMPORADAS con una productora. A precio de mercado, estamos hablando de $1.5 MILLONES DE DÓLARES en producción.

🔹 Nuestro costo real: una fracción irreal de eso. Porque cada episodio está construido con Inteligencia Artificial a partir de los análisis que publico aquí, en LinkedIn.

¿Recuerdas las sagas que publicamos aquí?

¿La Caída de bineo?

¿Cómo Rappi regaló RappiCard México a Grupo Financiero Banorte?

¿Por qué Mercado Libre tiene apanicados a los bancos?

¿Los números rojos de Nu en México? ¿La Pelea del Siglo con las tasas de interés?

¿La Masacre de los 89?

Esas sagas que entre todas acumularon casi 5 MILLONES de impresiones en LinkedIn ahora tienen voz y están aquí.

Cada análisis, cada dato, cada predicción — convertido en episodios que puedes escuchar mientras manejas, entrenas o te preparas para tu próxima reunión con el regulador.

Esto es lo que la IA puede hacer cuando la usas en serio: no reemplaza a mi equipo de comunicación - MULTIPLICA su alcance.

Un despacho de 3 personas no debería poder producir 300 episodios de podcast.

Pero aquí estamos.

Y hicimos el día exacto del aniversario de la ley que nos dio razón de existir — la misma que el regulador aún no termina de implementar 2,192 días después.

Este podcast es la respuesta a los que dicen que "no hay tiempo" o que "es muy caro" innovar en México.

La tecnología es el gran ecualizador, pero solo para los que tienen el hambre de EJECUTAR.

La Ley Fintech de 2018 creó el ecosistema regulado. Nosotros lo analizamos. Y ahora el FinTech Tour® te lo cuenta.

 Radiografía del Sector Fintech y el Olvido Regulatorio en México

"¿Qué hashtag#Neobank gana en hashtag#Mexico?" Deja de hacer esa pregunta.

Es la métrica equivocada, y está costando a inversores y fundadores MILLONES de dólares en capital quemado (hasta ~4,5 millones de dólares).

En México, el volumen es vanidad.

El beneficio es cordura.

Pero las LICENCIAS son lo único que te otorga el trono.

Si miras el mercado mexicano desde London, NewYork o Madrid, probablemente te estés cegando por el "crecimiento de usuarios".

Veamos la verdad DESNUDA de los números (los datos siempre superan a la narrativa):

🟣 Nu México (El gigante que arde): Tienen 13.092.520 clientes. Eso es más que la población de países enteros. Humillaron a HSBC en la emisión de tarjetas de crédito en solo 5 años.

EL COSTE: Están perdiendo -1.974 MILLONES de pesos cada mes. Están comprando el mercado con un talonario, subvencionando los tipos y esperando una licencia bancaria para detener la hemorragia.

🟢 Stori (El "villano" que gana): A menudo criticado por tener el mayor CAT del mercado (191,4%).

LA REALIDAD: Mientras los neobancos "cool" queman efectivo, hashtag#Stori reportaron +130 MILLONES de pesos en beneficios. Aprendieron la lección más dura de todas: en México, prestar es fácil; Coleccionar es donde se gana la guerra.

🟡 Mercado Pago (Mercado Libre el monstruo silencioso): No los veas como comercio electrónico. Son una potencia financiera.

EL PODER: Generaron +8.818 MILLONES DE DÓLARES EN INGRESOS FINTECH en toda América Latina en 2025. Tienen 72 MILLONES de usuarios activos. No quieren ser tu banco; quieren ser tu sistema operativo.

🔵 Klar (El francotirador de fusiones y adquisiciones): No esperaron a la "Espera Eterna" del regulador (que puede tardar hasta 1.786 días para algunos).

EL MOVIMIENTO: Adquirieron bineo — Banorte un fracaso de 1.600 millones de dólares. Banorte gastó una fortuna construyendo un "banco vacío" y Klar compró la licencia para adelantarse a la competencia (aunque la transacción está sujeta a cambio de control y a la burocracia correspondiente).

Amazon lanzado mediante un atajo regulatorio financiero en cuestión de meses.

¿POR QUÉ TE IMPORTA ESTO?

Porque el panorama regulatorio mexicano es una selva.

🔹 176 jugadores.

🔹 5 vías regulatorias (IFPE, SOFIPO, Banco y el "Atajo de Amazon" del Comisionado Tecnológico o de una empresa no financiera para la colocación de tarjetas de crédito).

🔹 3 empresas que controlan el 82,3% del mercado activo.

El equipo de cumplimiento de todas las multinacionales te dirá que México es imposible de navegar.

La autoridad antimonopolios prohibió que Visa compre el 51% de PROSA.

Y lo que viene para el sistema de pagos en México es peor de lo que piensan. 👇

En 2020, la Autoridad Investigadora de COFECE descubrió que 8 bancos controlaban el 92% del procesamiento de pagos con tarjeta en México.

Su propuesta: OBLIGAR a vender el 51% de PROSA y E-Global a terceros independientes.

¿Qué pasó?

Su propio Pleno eliminó la "sugerencia" de venta en la resolución final de septiembre de 2023.

En lugar de desincorporación, emitió "recomendaciones" a Banxico y la CNBV.

Pero aquí viene lo interesante.Los bancos accionistas de PROSA — Banorte, Santander, HSBC, Scotiabank, INVEX y Banjército — decidieron vender VOLUNTARIAMENTE.

Nadie los obligó.

Visa vio la oportunidad perfecta. Al cierre de 2024, Mastercard ya tenía 7.8% del mercado. Visa tenía CERO.

Comprar PROSA era el atajo para rebasar a todos de un solo golpe.

Vuelve a leerlo: cuando Visa presentó su oferta de comprar Prosa, su market share como cámara de compensación en México era CERO. No 5%. No 1%. CERO. Ni siquiera reportaba estadísticas a Banxico.

Y sorpresa... el 20 de febrero de 2026 — la CNA, que es la misma COFECE con otro nombre — BLOQUEÓ la operación.

Los argumentos de la CNA:

🔹 Visa ya tiene cámara de compensación autorizada en México. Comprar PROSA eliminaría a un competidor en lugar de crear uno nuevo.

🔹 Carnet — la marca de tarjeta propiedad de PROSA (con la que funcionan más de 20 millones de tarjetas) — quedaría comprometida bajo control de Visa.

🔹 Visa tendría acceso a datos transaccionales de TODAS las operaciones que fluyen por PROSA dejando en desventaja a los demás competidores (Mastercard y e-Global, es decir BBVA en México y Citi Banamex).

El resultado neto:

🔹 Sin una verdadera competencia en las cámaras de compensación en México, las comisiones por el procesamiento de tarjetas en México seguirán 7 veces más altas que en Europa.

🔹 PROSA seguirá en manos de los mismos 6 bancos.

🔹 E-Global sigue y seguirá sin presión competitiva. Como les mostré en su momento: ni siquiera tiene sitio web funcional... lleva más de 25 AÑOS "en construcción". De ese tamaño es la innovación de la empresa que procesa el 49.3% de los pagos con tarjeta del país (a 2024).

🔹 Las 2 cámaras que tenían permisos pero NO podían operar por las barreras que COFECE identificó en 2020 (Visa y Mastercard) — seguirán sin ser relevantes en México (tendrán que competir en serio, sin atajos y sin victorias rápidas).

🔹 Y la CNBV tiró a la basura el proyecto que habría bajado las comisiones de 1.36% a 0.3% (débito) y 0.6% (crédito).

La CNA protegió la competencia en papel. Pero en la práctica, el duopolio que diagnosticó en 2020 está INTACTO en 2026. Los mismos dueños, las mismas comisiones, la misma infraestructura.

Mientras los hombres se pelean por salir en la foto, hay +85 mujeres moviendo más de $8 B USD en LatAm sin hacer ruido.

Si hoy estuviera levantando capital para una FinTech

¿A quién buscaría?

En el ecosistema FinTech, el capital no tiene género, pero la visión sí.

Estas mujeres no solo están "invirtiendo"; están rediseñando el sistema financiero de la región desde las trincheras del Venture Capital.

EL DATO BRUTAL:

LAVCA identificó +220 mujeres en posiciones senior de inversión en LatAm en 2025—.

Y aún así, MENOS DEL 0.4% del capital global va a fundadoras en Latam...

Esta es la AUTOPSIA del poder femenino en el tablero:🏆 LAS TITANES (El Club de los Millones)

🔹 Monica Brand Engel (Quona Capital): Maneja $790M USD. No adivina el mercado regulado; lo CONOCE.

Vivió en México y trabajó con Banco Compartamos. Su portfolio incluye a gigantes como Konfío, Klar y Addi.

🔹 Marta Cruz (NXTP): Una leyenda. Más de 200 inversiones y 6 unicornios en su cuenta. Co-fundó WeInvest LatAm, una de las comunidades de mujeres inversionistas más grandes de la región.

🔹 Camila Vieira Fernandes (QED Investors): Ex- Goldman Sachs y la primera pieza de QED en Brasil. Mientras otros hablan, ella ejecuta en el terreno más competitivo de LatAm.

🚀 LAS ESTRATEGAS EARLY-STAGE

🔹 Anna Raptis (Amplifica Capital): Creó el PRIMER fondo de VC enfocado en mujeres de Latam. Fue Angel en Kueski y ePesos antes de que el sector fuera "sexy".

🔹 Evelyn Arriaga Velasco (G2 Momentum Capital): Lidera el G2 Fintech Fund con +20 inversiones en el país.

🔹 Lara L. + Monica Saggioro Leal (MAYA CAPITAL): Su Fund II es de $100M USD y el 40% de su portafolio tiene mujeres fundadoras (Finkargo).

🛡️ EL MÚSCULO LOCAL Y GLOBAL

🔹 Susana Garcia-Robles (Capria Ventures): Si hay UNA mujer que moldeó el VC en LatAm, es ella. Ex-CIO de IDB Lab, ha invertido en +90 fondos.

🔹 Angela Strange (Andreessen Horowitz): La mente detrás de la tesis "Every company will be a Fintech company". Está en el board de Addi y Jeeves.

🔹 Christine Kenna (IGNIA Partners): Con +$180M USD bajo gestión, es una de las 100 mujeres más poderosas según Grupo Expansión.

Esto no es una "tendencia" pasajera; es una CORRECCIÓN de mercado necesaria.

El dinero inteligente se está moviendo hacia donde otros no ven la oportunidad.

Si eres founder y no tienes a estas mujeres en tu radar, ya vas perdiendo la GUERRA por el capital.

🥊Claramente la foto es FALSA y generada por IA, pero imagínate la plática con ese atolito y un rico tamal verde... uff... simplemente otro nivel de estrategia.

El choque entre datos y formas reglas de FinTech

Una Ley FinTech 2.0 suena genial, pero...

¿Será que en algún momento podremos terminar de implementar la original?

Nada más vamos 2,185 días TARDE. Sí, leíste bien: 6 años y contando...

El ecosistema de Open Finance en México es, al mismo tiempo, nuestra mayor promesa y nuestro mayor fracaso. En 2018 fuimos líderes globales con la primer ley fintech del mundo, hoy somos el ejemplo de lo que pasa cuando la burocracia asfixian la innovación.

La Ley Fintech de 2018 mandataba a más de +5,000 ENTIDADES SUPERVISADAS —bancos, IFPEs, SOFIPOs— a compartir datos mediante APIs estandarizadas.

El objetivo era glorioso: democratizar el acceso a servicios financieros y transformar radicalmente la inclusión financiera a base de competencia.

Ocho años después, CNBV solo ha liberado la Fase 1 (datos abiertos). La regulación secundaria para datos agregados y transaccionales —donde está el VERDADERO beneficio para el usuario— sigue guardada en las profundidades de un cajón de la Vicepresidencia de Política Regulatoria.

El retraso regulatorio supera los 2,185 DÍAS de la fecha límite legal.

Cada día que pasa, perdemos competitividad global.

Pero aquí viene la humillación: Brasil legisló su Open Finance DOS AÑOS DESPUÉS que nosotros.

¿El resultado?

Hoy ellos tienen más de 128 MILLONES de consentimientos activos.

🚀¿Nosotros?

Pues tenemos un PDF desactualizado y estancado en la Fase 1 de Open Finance.

La diferencia no es de talento, es de VOLUNTAD POLÍTICA.

⚖️ EL PLOT TWIST: EL AMPARO (2023 y 2026)La paciencia se agotó. En 2023 y 2026, un grupo de emprendedores hartos de la parálisis interpusieron un AMPARO contra la CNBV por su omisión.

Es triste ver que en México la innovación ni siquiera pueda avanzar a golpe de sentencias judiciales y ni qué decir de la nula responsabilidad de los funcionarios involucrados, pareciera que no existiera un marco de responsabilidad administrativa.

¿POR QUÉ CARAJOS IMPORTA ESTO?

Sin Open Finance real:

🔹 Las FinTech tienen que tejer alianzas individuales, sin que sean fácilmente escalables...

🔹 El acceso a la portabilidad de datos financieros para, por ejemplo, créditos al sector informal seguirá bloqueado (solo 31% acceden hoy).

La hashtag#LeyFinTech 2.0 suena muy sexy en los foros y conferencias, pero sin cimientos sólidos a dónde verdaderamente podemos llegar...

Querida CNBV: la tecnología sigue avanzando. México necesita CERTEZA JURÍDICA, no más excusas de "seguimos analizando los riesgos"

¿De verdad... 8 años en eso?

México está generando un par de las mejores FinTech de Open Finance del mundo (sus alianzas individuales son difíciles de replicar).

787 días. Ese es el tiempo PROMEDIO que tarda CNBV en autorizar una IFPE en México. Para una IFC, el promedio es 896 días.

Y el peor caso documentado: 1,785 días. Casi 5 AÑOS de tu vida perdidos... esperando...Pero el número que debería quitarte el sueño no es el tiempo. Es lo que ese tiempo te CUESTA.

Hicimos un ejercicio que nadie ha hecho en el ecosistema: calcular el costo REAL de esperar una autorización fintech en México.

ESCENARIO 1: La fintech con equipo completo.

10-12 personas — CEO, CTO, compliance officer certificado por CNBV, CISO, desarrolladores, operaciones. Pre-revenue. Quemando caja sin generar un peso.

Burn rate promedio: $1.3 MILLONES de pesos al mes.

La multiplicación que nadie hace:

🔹 IFPE promedio (787 días) = 26 meses × $1.3M = $34 MILLONES quemados esperando

🔹 IFC promedio (896 días) = 30 meses × $1.3M = $39 MILLONES quemados esperando

🔹 Peor caso (1,785 días) = 59 meses × $1.3M = $76 MILLONES quemados esperando

ESCENARIO 2: La fintech MVP. Solo un CEO, un CTO, un oficial de cumpimiento. Tres personas. En co working. Sin equipo. Lo más austero posible.

Hemos visto este caso. Existe. Es real.

Burn rate mínimo: ~$150,000 pesos al mes.

🔹 IFPE promedio (787 días) = 26 meses × $150K = $3.9 MILLONES quemados

🔹 IFC promedio (896 días) = 30 meses × $150K = $4.5 MILLONES quemados

🔹 Peor caso (1,785 días) = 59 meses × $150K = $8.9 MILLONES quemadosHasta en el escenario MÁS austero posible — tres personas ganando $60K y $40K al mes — la burocracia te puede costar casi $9 MILLONES DE PESOS.

¿Por qué nadie habla de esto?

Porque el costo de la burocracia regulatoria es invisible. No aparece en ningún reporte de CNBV. No lo mide Banxico. Es un impuesto silencioso que mata una fintech antes de nacer.La pregunta obvia: ¿es inevitable?

Depende.Los datos de nuestro Regulatory Intelligence Dashboard muestran que hay expedientes que se resuelven en 416 días para IFPE y 418 para IFC Legal Paradox®. Menos de la MITAD del promedio del mercado.Misma CNBV. Misma regulación. Mismo Comité Interinstitucional.La diferencia no está en el regulador. Está en la calidad del expediente.Un expediente mal armado genera 3, 4, 5 rondas de requerimientos adicionales. Cada ronda son meses. Y cada mes son entre $150,000 y $1.3 MILLONES de pesos que se evaporan.

Hagamos la cuenta del ahorro:

🔹 Equipo completo: 416 días vs 787 = $16 MILLONES que te quedas o que quemas

🔹 MVP de 2 personas: 416 días vs 787 = $1.8 MILLONES de diferencia

🔹 Contra el peor caso: hasta $58 MILLONES (completo) o $6.8 MILLONES (MVP)

El costo de la autorización NO es lo que le pagas al abogado. Es lo que quemas MIENTRAS esperas a que haga su chamba.

$3,100 MILLONES DE DÓLARES de valuación.

3 MILLONES de clientes.

5to emisor de tarjetas más grande de México — por encima de Banorte y HSBC.

Y todo eso con UN solo producto: una tarjeta de crédito.

Banco Banco Plata acaba de recibir autorización de CNBV para iniciar operaciones como Institución de Banca Múltiple.

Y si no le estás poniendo atención, estás cometiendo un error.

En 2019, un italiano llamado Neri Tollardo era VP of Strategy en Tinkoff, en Rusia.

Tinkoff fue uno de los primeros bancos 100% digitales del mundo.

20 millones de clientes.

+$20,000 MILLONES de capitalización en la Bolsa de Londres.

Y aquí viene el dato que cambia todo:

En 2022, Rusia invade Ucrania. Tollardo y su equipo de ejecutivos dejan Rusia, llegan a México con una misión: construir un banco digital desde cero.

No compraron un banco existente como Ualá (que adquirió ABC Capital), Covalto, KAPITAL o Klar.

No pasaron por SOFIPO o IFPE como escalón intermedio.

Fueron DIRECTO por la licencia de Banca Múltiple.

La más exigente. La más supervisada.

¿Cuánto tardó ese proceso?

699 días, la solicitaron el 1 de febrero de 2023 y la obtuvieron el 30 de diciembre de 2024 y en Febrero 2026 reciben autorización de INICIO DE OPERACIONES (14 meses más de auditorías).

Total: ~3 años

El martes pasado les mostré que una autorización IFPE tarda en promedio 787 días y puede quemar entre $34M y $76 MILLONES USD en el proceso.

Plata tardó — pero fue por una licencia SUPERIOR.

Y mientras esperaban, no se sentaron a ver pasar el tiempo:

Levantaron $160 MILLONES USD en una primera ronda.

Después $250 MILLONES más (hashtag#Kora, Moore Strategic Ventures, TelevisaUnivision). Colocaron $120 MILLONES en bonos senior.

Cerraron una línea de crédito de $500 MILLONES con Nomura.

Total: MÁS DE $1,600 MILLONES USD entre capital y deuda.Construyeron su core bancario DESDE CERO.

Su plataforma de atención. Su app. Todo in-house. 250 desarrolladores. 1,200 empleados. 300 embajadores en 150 ciudades.

Y llegaron a 3 MILLONES de clientes con un solo producto: PlataCard.

Ahora van por todo...¿Por qué esto es tan importante?

Porque la carrera bancaria digital de 2026 ya empezó y así se ve el tablero:

✅ Revolut vs Openbank vs Hey Banco vs Plata vs BBVA en México vs Nu vs Mercado Pago vs Spin

Se filtró que la Comisión Nacional Antimonopolios estaría rechazando la compra del 51% de PROSA por parte de Visa. 👇

Aunque la postura ha trascendido en medios y no hay posición oficial, de confirmarse, ¿Qué crees? El regulador tendría TODA la razón.

Datos crudos dicen porqué esta decisión expone la disfunción más profunda del sistema financiero mexicano.

Las 4 cámaras de compensación autorizadas por Banxico procesan CADA transacción con tarjeta en el país.

Cada vez que pasas tu tarjeta en el súper.

Cada vez que compras algo en Amazon.

Cada vez que pagas un Uber.

TODO pasa por esta infraestructura.

¿Cómo se reparte ese mercado? (Cifras a diciembre de 2024): —EGlobal: 50.3% del monto total (49.3% del volumen).

— PROSA: 42.9% del volumen.

— Mastercard: 7.8%.

— Visa: Ni siquiera había empezado a reportar estadísticas a Banxico en aquel entonces.

Lee esos números otra vez. E-Global + PROSA = 92.2% del mercado.

Eso NO es competencia. Eso es un DUOPOLIO absoluto.

Y aquí viene la paradoja regulatoria más absurda que vas a leer hoy.

En diciembre de 2020, COFECE (hoy CNA) ORDENÓ a los bancos mexicanos desinvertir en PROSA y E-Global. ¿La razón? Falta de competencia. Los bancos son dueños de la infraestructura que procesaba sus propias transacciones. Un conflicto de interés monumental.

La solución de la autoridad: VENDER.

Pasan los años. Visa levanta la mano, pone los millones y busca comprar el 51% de PROSA.

¿Qué hace la autoridad hoy? BLOQUEA la operación.

El MISMO regulador que ordenó la venta... RECHAZA al comprador.

Y es que sería completamente ilógico, desde un punto de vista de competencia, pasar de un duopolio NACIONAL a entregarle la joya de la corona a un jugador INTERNACIONAL.

¿Cuál es la solución real? Necesitamos 4 competidores REALES en la trinchera. No 4 en papel donde 2 controlan el 92%.

Y esto importa más que nunca porque la tubería está a punto de reventar. Mira lo que está pasando en México (enero 2026 vs enero 2025):

— Las transacciones totales crecieron 19%.

— Los pagos contactless EXPLOTARON 101.4%.

— El e-commerce creció 13.3% en operaciones.

— El transporte terrestre de pasajeros creció 213% en transacciones.

Cada mes que pasa, fluyen miles de millones más por esta infraestructura hiperconcentrada. Cada mes, el duopolio se vuelve un riesgo sistémico mayor.

Y todo esto ocurrió en la misma semana que la CNBV tiró el anteproyecto de Redes de Medios de Disposición (la "Masacre de los 89" ) y la consulta de Banxico para un nuevo marco en estas mismas cámaras continua.