Inversión Racional Podcast

By Inversión RacionalBusiness Investing

Inversión Racional Podcast episodes

November 04 VIVIENDA en ESPAÑA al LÍMITE y formas de INVERTIR en INMUEBLES FUERA | Carlos Galán y Toni Fernández
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Carlos Galán y Toni Fernández Pro son inversores inmobiliarios con años de experiencia en España. Carlos es fundador de Libertad Inmobiliaria y autor de varios libros, entre ellos Independízate de papá Estado. Toni es empresario, cuenta con más de 40 inmuebles y es socio de distintas empresas del sector inmobiliario, como Nexia Prop.
En este episodio de Inversión Racional nos cuentan cómo ven el mercado inmobiliario español, cómo están invirtiendo actualmente y por qué han dado el salto a Paraguay. Hablamos de las diferencias entre invertir en España y en el extranjero, los riesgos de la inversión internacional y la posibilidad de diversificar y construir un plan B fuera de España y de la Unión Europea. También conocemos Atlas Prop, la empresa desde la que acompañan (Toni, Carlos y German Jover) a inversores españoles a invertir en el extranjero con criterio y seguridad.
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar, por primera vez juntos, a Carlos Galán y Toni Fernández.
Carlos, autor del best seller “Independízate de papá Estado” y fundador de Libertad Inmobiliaria, y Toni, inversor con más de 50 inmuebles y fundador de un family office del sector, vienen al podcast para hablar sin filtros sobre la actualidad del mercado inmobiliario en España y sobre su gran apuesta más reciente: la inversión internacional en Paraguay.
Temas que cubrimos:
✅ Por qué el problema real de la vivienda en España es la falta de oferta, no la especulación
✅ Las nuevas leyes contra los “grandes tenedores” explicadas sin demagogia
✅ Por qué los mercados de compraventa y de alquiler son, en realidad, dos mercados distintos
✅ La teoría de Juan Ramón Rallo que conecta el problema de la vivienda con las pensiones
✅ El dato clave que marcan como límite: nunca superar el 50% de deuda patrimonial
✅ Fiscalidad de inmuebles en holding vs a nombre personal: cuándo compensa cada una
✅ Por qué decidieron invertir en Paraguay y no en Dubái, Miami o El Salvador
✅ Qué es un fideicomiso y cómo protege tu inversión de una quiebra del constructor
✅ Cómo tributa un español que compra un inmueble en Paraguay (y por qué es más sencillo de lo que parece)
✅ La fiscalidad tipo Andorra de Paraguay: 10% fijo para sociedades, IRPF e IVA
✅ Rentabilidad real: entre un 7-8% neto en alquiler tradicional, y hasta un 30% de revalorización en obra nueva
✅ ¿Llegará una burbuja a Paraguay? Su respuesta honesta
✅ Qué es un “personal shopper” inmobiliario y cómo funciona su servicio de acompañamiento
Una conversación extensa y sin rodeos sobre cómo diversificar tu patrimonio inmobiliario, tanto dentro como fuera de España.
Inversión Racional:
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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:46 Bienvenida y presentación de Carlos y Toni
3:44 Por qué Carlos volvió tras casi 2 años
4:48 Quién es Carlos Galán: de Wall Street a libros
8:14 Quién es Toni Fernández: de ingeniero a 53 pisos
14:04 Actualidad: leyes contra “grandes tenedores”
15:46 El problema real es la falta de oferta
22:31 Por qué culpar a los caseros es demagogia
26:04 Promotores no construyen: márgenes inviables
28:33 Teoría de Juan Ramón Rallo: pensiones e inmigración
31:30 Falta mano de obra para construir
37:08 Tipos de interés actuales son los normales
42:18 Rentabilidad hoy: ha subido el ticket, no tanto cae
48:14 Qué es un personal shopper inmobiliario
54:32 Profesionalización del inversor con IA
58:09 Holding vs. persona física: cuándo conviene cada una
1:03:06 Nace el proyecto Atlas Prop
1:06:14 Por qué eligieron Paraguay
1:09:17 Seguridad jurídica y riesgo político en Paraguay
1:11:49 Cómo funciona el fideicomiso
1:13:34 Rentabilidades: 7-8% alquiler, hasta 12% vacacional
1:16:16 Diversificación en divisa: todo en dólares
1:17:41 Fiscalidad paraguaya: 10% plano, residencia fiscal
1:23:44 Cómo ayudan: identificación, negociación, fideicomiso
1:25:41 Revalorización media del 30% en obra nueva
1:28:48 Tipología de inmuebles
1:33:38 Oferta vs. demanda: ¿hay riesgo de burbuja?
1:36:22 Margen de seguridad: ubicación prime, principio de prudencia
1:42:30 Financiación: no hay hipotecas, todo con capital propio
1:44:26 Otros destinos: República Dominicana y El Salvador
1:47:29 Servicio de personal shopper: fees y proceso
1:52:08 Modelo de comunidad: pasaporte Atlas
1:59:29 Matriz de riesgos: cómo la tipifican
2:03:00 Apalancamiento: España vs Paraguay
2:12:11 Fiscalidad en la venta del inmueble
2:15:25 Qué les hizo decidirse por Paraguay
2:22:43 Despedida
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
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2 hr 25 min
October 29 Las 5 Empresas que SORPRENDERÁN al Mercado en el PRÓXIMO Gran Ciclo | Javier Caballero #169
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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel vuelve a recibir a Javier Caballero, el primer invitado de la historia del podcast.
Javier, asesor del fondo Gestión Boutique VI Opportunity y autor de un libro sobre Warren Buffett y Charlie Munger, nos abre su cartera de situaciones especiales. Habla de las tesorerías de Bitcoin y Ethereum, de las mineras que se están convirtiendo en centros de datos de IA y de por qué ahora apuesta por empresas que el mercado ha castigado.
Temas que cubrimos:
✅ Cómo un seguidor de Buffett acabó invirtiendo en Bitcoin
✅ Por qué llegaron a tener la mitad del fondo en liquidez y cómo la usan
✅ El incentivo perverso de los fondos que imitan al índice
✅ BitMine: la tesorería de Ethereum de Tom Lee y por qué la ve más sólida que Strategy
✅ Proof of Work vs Proof of Stake, explicado de forma sencilla
✅ Por qué las stablecoins son uno de los mejores negocios que existen
✅ Por qué vendieron Strategy en máximos y a qué precio volvieron a comprar
✅ Por qué salieron de Metaplanet tras la polémica con su CEO
✅ ETPs de Bitcoin y Ethereum: cómo cobrar por tener exposición a Ethereum
✅ Galaxy Digital: de minera de Bitcoin a centro de datos para la IA
✅ Por qué la electricidad es el verdadero cuello de botella de la IA
✅ CleanSpark, MARA y el negocio de alquilar capacidad a los hiperescaladores
✅ Coinbase, Circle y la infraestructura del dinero digital
✅ Una estructura para invertir en Bitcoin con el capital protegido
✅ Berkshire Hathaway sin Warren Buffett: por qué la siguen teniendo
✅ Por qué Nike y el sector lujo empiezan a darles compra
Un episodio cargado de tesis de inversión para entender dónde ve oportunidades un gestor que va a contracorriente.
Inversión Racional:
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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
1:45 Presentación de Javier Caballero
4:17 Su trayectoria: del Santander a Credit Suisse
7:17 La operación de 1 millón que su banco le rechazó
11:32 Su filosofía de inversión
12:03 Cómo pasó de seguir a Buffett a invertir en Bitcoin
16:35 Cómo divide el fondo en temáticas
20:04 Por qué llegaron a un 50% en liquidez
24:46 La lección de Munger sobre esperar la oportunidad
27:04 Por qué eligieron el MSCI World como referencia
30:08 El incentivo perverso de copiar al índice
32:35 El top 5 de la cartera
34:15 BitMine: la tesorería de Ethereum de Tom Lee
38:41 Por qué BitMine es más sólida que Strategy
42:29 Proof of Work vs Proof of Stake
43:52 Stablecoins y tokenización de activos
53:16 Quién es Tom Lee
54:20 La tesis de inversión en BitMine
59:00 Por qué vendieron Strategy en máximos
1:04:13 La tesis actual de Strategy
1:07:00 Lo que aprendieron del ciclo bajista de 2022
1:12:04 Cómo compraron Meta y Apple con descuento
1:15:51 Su visión sobre Michael Saylor
1:18:21 A qué precio volvieron a comprar Strategy
1:22:44 Por qué salieron de Metaplanet
1:36:39 ETPs de Bitcoin y Ethereum
1:40:08 El ETP de Ethereum que te paga por tenerlo
1:44:03 Galaxy Digital: el Goldman Sachs de cripto
1:47:34 De mina de Bitcoin a centro de datos de IA
1:48:44 La electricidad, el cuello de botella de la IA
1:50:45 El contrato de 1.000 millones con CoreWeave
1:54:28 La valoración de Galaxy por suma de partes
1:58:27 CleanSpark y MARA: mineras que giran hacia la IA
2:05:24 La tesis de inversión en Coinbase
2:10:25 Cómo invertir en Bitcoin con capital protegido
2:13:22 Circle, USDC y custodia: las patas de Coinbase
2:17:33 Berkshire Hathaway sin Warren Buffett
2:22:15 Nike y la caída del sector lujo
2:30:11 ¿Es Bitcoin el mejor dinero que existe?
2:32:58 Por qué nunca hay que dejar de aprender
2:37:11 Despedida
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
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2 hr 40 min
October 26 PROPIEDAD, HERENCIA y AUTOCUSTODIA: Lo que Cambia con Bitcoin | Clara García (Abogada tributaria) #168
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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Clara García.
Clara, abogada tributaria especialista en activos digitales y autora del libro “Bitcoin, una nueva forma de propiedad privada”, viene al podcast para resolver prácticamente todas las dudas legales y fiscales sobre Bitcoin: desde la propiedad sin intermediarios hasta la herencia, pasando por la tributación, la regulación y los riesgos de la auto custodia.
Temas que cubrimos:
✅ Por qué Bitcoin es un cambio de paradigma en el concepto jurídico de propiedad
✅ Por qué Bitcoin es el activo más trazable del mundo (y el dinero físico no)
✅ Cómo bancarizar Bitcoin acumulado hace años sin levantar sospechas de blanqueo
✅ Qué pasa si pierdes el histórico del precio de compra: la “ganancia no justificada”
✅ Qué es el FIFO y por qué puede dispararte la factura fiscal sin que lo sepas
✅ Por qué las permutas entre criptomonedas son uno de los errores fiscales más comunes
✅ Qué es el modelo 721 y por qué no aplica si tienes Bitcoin en auto custodia
✅ Qué es la Clarity Act de EE.UU. y por qué no salió adelante
✅ Qué es el exit tax y por qué no aplica a Bitcoin en auto custodia
✅ Por qué pagar un inmueble con Bitcoin no es nada favorable a nivel fiscal
✅ Herencias: por qué Bitcoin obliga a repensar una de las instituciones jurídicas más antiguas
✅ Plan de acceso técnico vs testamento: por qué necesitas ambos, no uno u otro
✅ Por qué a veces es mejor heredar Bitcoin que donarlo en vida
✅ El consejo final de Clara para cualquiera que esté empezando a invertir en Bitcoin
Una auténtica masterclass legal y fiscal sobre Bitcoin, imprescindible para cualquier inversor que quiera dormir tranquilo con su patrimonio.
Inversión Racional:
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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:54 ¿Quién es Clara García?
4:05 Por qué se interesó por los activos digitales
7:57 Por qué Bitcoin atrae más a gente mayor que joven
9:30 La anécdota de la señora de 83 años que entendió el libro
11:43 Bitcoin y la propiedad sin intermediarios
14:12 Qué deja fuera y qué regula el Reglamento MiCA
17:21 La metáfora del armario de cajones digitales
18:46 Los puntos más delicados sobre la propiedad de las claves
21:14 Acreditar la propiedad ante notario con una wallet
22:43 Riesgo de contraparte: comprar para "joder" vs tradear
25:44 Por qué Bitcoin es el activo más trazable del mundo
29:26 Cómo bancarizar Bitcoin sin levantar sospechas
33:02 La prescripción fiscal y el modelo tributario
35:47 Qué guardar siempre: históricos, cupones y recibos
40:27 El riesgo de la "ganancia patrimonial no justificada"
44:02 Qué es el FIFO y cómo afecta a tu tributación
46:54 Por qué las permutas entre criptos son un gran error
49:34 La regla de los dos meses y si aplica a Bitcoin
1:01:12 Resumen de tributación: IRPF, patrimonio y modelo 721
1:02:59 Qué es DeFi y por qué complica tanto la tributación
1:07:37 Cuándo empezar a ordenar tu declaración
1:11:39 Por qué DeFi exige un perfil mucho más profesionalizado
1:21:19 Qué es la Clarity Act y por qué no se aprobó
1:32:36 El intento de Francia de exigir declarar la auto custodia
1:35:35 Qué es el exit tax y si aplica a Bitcoin
1:39:25 Por qué pagar un inmueble con Bitcoin no es favorable
1:43:17 Por qué Bitcoin no es "el mejor dinero"
1:50:26 Plan de acceso técnico vs testamento
1:54:36 Por qué a veces es mejor heredar que donar Bitcoin
2:00:20 El dilema de la herencia que nunca llega a destino
2:09:30 El reporte fiscal DAC8 y el intercambio de información
2:10:39 Pignoración de Bitcoin: ventajas y riesgos fiscales
2:17:03 Consejo final
2:20:22 Despedida
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
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2 hr 23 min
October 21 La Cartera PERMANENTE que SALVARÁ tu RIQUEZA ante Cualquier ESCENARIO | Carlos Santiso | Carlos Santiso #167
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Disclaimer: El contenido de este canal tiene fines únicamente educativos e informativos y en ningún caso supone una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero. Toda inversión conlleva riesgos, incluida la posibilidad de pérdida del capital invertido. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Invertir en fondos conlleva riesgos. Puedes perder parte o todo tu dinero. La información y riesgos de cada fondo figura en los Datos Fundamentales para el Inversor (DFI) disponibles en la web de MyInvestor y en la CNMV (www.cnmv.es). Promoción de bienvenida de 25€ brutos de regalo al abrirse la cuenta con el código/enlace promocional realizando un primer depósito sin importe mínimo.
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Carlos Santiso.Carlos, gestor de fondos y autor del libro “El Inversor Conservador”, viene al podcast para una auténtica masterclass sobre la cartera permanente: su origen, cómo construirla hoy en día, y por qué puede ser la mejor forma de dormir tranquilo en un entorno de máxima incertidumbre económica y disrupción por la inteligencia artificial.Temas que cubrimos:✅ Cómo la IA ha reducido a cero la barrera del conocimiento financiero✅ Por qué el Private Equity no está desplegando capital ahora mismo✅ Por qué el gran riesgo actual no es la IA, sino la deuda pública✅ Qué es la cartera permanente y quién fue Harry Browne, su creador✅ Los 4 activos originales de la cartera permanente y sus porcentajes✅ Cómo construyen una cartera permanente con 8 divisas distintas para minimizar riesgo✅ Su opinión honesta sobre Bitcoin y la vez que le robaron sus bitcoins de un Ledger✅ El “escenario cero” de Bitcoin: por qué puede llegar a valer cero, a diferencia de otros activos✅ Qué es la duración en renta fija y por qué es la clave para entender el riesgo real✅ Por qué siempre fue crítico con la cartera clásica 60/40✅ Los proxies que mueven realmente el precio del oro✅ Por qué dijo públicamente que el oro era su activo favorito en 2022 (y lo contrario en 2026)✅ Qué son los Cat Bonds y los futuros gestionados, dos activos alternativos poco conocidos✅ Deuda frontera: la temática de inversión más apasionante según CarlosUna auténtica masterclass sobre construcción de carteras para cualquier inversor que quiera protegerse de verdad ante la incertidumbre actual.
Inversión Racional:
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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
3:47 ¿Quién es Carlos Santiso?
5:14 Cuánto patrimonio gestiona actualmente
7:05 Cómo ha evolucionado su carrera como gestor
8:33 Cómo la IA ha cambiado el análisis de empresas
11:19 La barrera de conocimiento que ya no existe
14:31 Por qué el Private Equity no despliega capital ahora mismo
17:58 Cómo proteger tu cartera ante la disrupción de la IA
20:04 Por qué el gran riesgo no es la IA, sino la deuda pública
22:50 El debate sobre renta variable, oro y Bitcoin ante la IA
25:15 La confiscación encubierta: impuestos a ganancias latentes
28:05 ¿Es el momento más incierto de la historia para invertir?
32:36 La filosofía de Harry Browne explicada
34:08 Por qué la gente vende en el peor momento
36:36 Los 4 activos y porcentajes de la cartera original
44:17 Cómo adaptan la cartera permanente a 8 países
47:24 Por qué diversificar divisas no aumenta la volatilidad
51:00 Por qué no incluyen China en la cartera
53:01 Renta variable, renta fija y liquidez explicadas
59:37 Por qué existen infinitas formas de construir una cartera
1:00:23 Su opinión sobre Bitcoin
1:03:24 La vez que le robaron su Bitcoin de un Ledger
1:08:19 ¿Se puede meter Bitcoin en la cartera permanente?
1:10:23 Por qué Bitcoin no encaja en una cartera permanente
1:12:48 El “escenario cero” de Bitcoin según una IA
1:18:43 Renta fija: la parte más compleja de la cartera
1:20:30 La época de tipos negativos y el bono alemán a 30 años
1:23:39 Por qué tomaron duraciones más cortas antes de 2022
1:26:46 Qué es la duración y cómo se calcula
1:30:30 Por qué siempre fue crítico con la cartera 60/40
1:34:34 Por qué prefiere la renta fija sin rating
1:39:40 Los proxies que mueven el precio del oro
1:46:29 Por qué llamó al oro su activo favorito en 2022
1:50:08 Renta fija corto vs largo plazo: qué elegir hoy
1:52:00 Qué son los Cat Bonds y por qué le fascinan
1:54:15 Futuros gestionados: el activo que no depende del Estado
2:02:19 Deuda frontera: la temática que lo apasiona
2:09:55 Despedida
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2 hr 12 min
October 14 La VERDAD sobre BITCOIN, el ORO y la DEUDA de EEUU que los Inversores NO CONOCEN | Daniel Baeza #166
La información es el primer paso. La inversión, el siguiente.
Finnk es la plataforma de inversión de Kutxabank con la que puedes empezar a invertir de forma sencilla, con acompañamiento y herramientas digitales para ayudarte a tomar tus propias decisiones.
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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar, por séptima vez, a Daniel Baeza.
Daniel, consultor financiero especializado en las “tuberías” del sistema monetario, vuelve al podcast para una conversación y sin filtros sobre la deuda de Estados Unidos, el dólar, el oro y Bitcoin, y si realmente existe alguna alternativa real al sistema que tenemos hoy.
Temas que cubrimos:
✅ Por qué el bono americano a 10 años superando el 5% no significa una crisis fiscal
✅ Gobierno emisor de moneda vs gobierno usuario de moneda: la diferencia que lo cambia todo
✅ Cómo se defendería Estados Unidos ante un ataque real a su deuda
✅ Por qué no hay escapatoria del dólar, ni siquiera comprando Bitcoin
✅ La razón real por la que China compra tanto oro (no es solo para escapar del dólar)
✅ Por qué el ratio deuda/PIB es un indicador engañoso para medir la solvencia de un país
✅ La “kriptonita” real del dólar, según Daniel
✅ Por qué la austeridad empeora, en lugar de mejorar, el ratio deuda/PIB
✅ Stablecoins: el nuevo brazo con el que el dólar extiende su dominio global
✅ ¿Un patrón oro o un patrón Bitcoin hubiera sido mejor que el sistema actual?
✅ Por qué un patrón Bitcoin frenaría por completo el crédito a largo plazo
✅ Por qué ningún sistema monetario, por sí solo, resuelve la injusticia económica
✅ Por qué ningún gobierno va a adoptar voluntariamente un dinero que no controla
Una conversación que seguramente genere mucho debate, pero imprescindible para entender de verdad cómo funciona el sistema financiero en el que vivimos.
Inversión Racional:
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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
4:35 Por qué la gente simplifica el sistema monetario
6:49 Por qué la gente se atrinchera en su ideología económica
10:04 La deuda de EE.UU. y el bono a 10 años por encima del 5%
13:08 Por qué la deuda de EE.UU. tiene que crecer siempre
14:07 Crecimiento nominal del PIB y su relación con los bonos
20:01 El mito del 5% como techo psicológico
22:49 Gobierno emisor vs usuario de moneda, explicado
26:20 Por qué España no puede imprimir su propia deuda
33:41 Cómo se defendería EE.UU. ante un ataque a su deuda
35:12 Represión financiera y control de la curva de tipos
39:00 Por qué EE.UU. tiene tanto poder de negociación
45:27 Por qué no hay escapatoria del dólar, ni con Bitcoin
47:30 Por qué China compra tanto oro en realidad
52:17 La importancia real de los intereses de la deuda
57:41 El “efecto batidora” de liquidez hacia EE.UU.
59:57 Por qué el ratio deuda/PIB es engañoso
1:02:18 Deuda vs riqueza de los hogares en EE.UU.
1:04:37 Los activos del gobierno que nadie menciona
1:14:18 Cómo afecta la inflación a todo el sistema
1:16:38 La economía en forma de K
1:18:35 La “jaula de oro” de las hipotecas en EE.UU.
1:20:58 Por qué la Fed no ha perdido el control de la curva
1:23:54 Por qué una curva plana ya no predice recesión
1:27:40 La kriptonita real del dólar, según Daniel
1:29:43 Por qué la austeridad empeora el ratio deuda/PIB
1:31:00 El debate de las coberturas de divisa
1:35:39 Stablecoins: el nuevo brazo del dominio del dólar
1:39:09 Previsiones de deuda para la próxima década
1:44:04 ¿Patrón oro o patrón Bitcoin?
1:46:24 Por qué un patrón Bitcoin frenaría el crédito a largo plazo
1:51:50 Por qué nunca hemos tenido un patrón oro puro
1:55:13 Por qué ningún patrón resuelve la injusticia económica
1:59:53 Por qué ningún gobierno adoptará un dinero que no controla
2:04:41 El sistema como un ser vivo que se autorregenera
2:06:22 Por qué nadie explica cómo llegar del punto A al Z
2:10:28 Reflexión final
2:12:18 Despedida
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2 hr 15 min
October 01 CÓMO Convertir tu FACTURA FISCAL en una INVERSIÓN de Buena RENTABILIDAD - Eduardo Luzárraga #165
Leyton ayuda a empresas y autónomos a identificar, gestionar y optimizar incentivos fiscales vinculados a la innovación, la I+D+i y otros mecanismos como el Tax Lease.
👉🏼 Descubre cómo Leyton puede ayudarte a optimizar la fiscalidad de tu empresa: https://bit.ly/leyton_youtube_IR
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Eduardo Luzárraga.
Eduardo, CEO de Leyton Iberia, viene al podcast para una auténtica masterclass sobre cómo reducir legalmente tus impuestos a través de la inversión en I+D: qué es exactamente investigación y desarrollo, cómo funcionan las deducciones fiscales, y cómo cualquier inversor particular o empresa puede beneficiarse del tax lease.
Temas que cubrimos:
✅ Qué es realmente el I+D (y por qué no hace falta un laboratorio para aplicarlo)
✅ Cómo saber si tu empresa está haciendo innovación sin saberlo
✅ Por qué no hace falta ser una empresa grande para aplicar estas deducciones
✅ El miedo a las inspecciones de Hacienda: mito o realidad
✅ Cómo funcionan las deducciones fiscales por I+D, explicado con ejemplos reales de euros
✅ Hasta cuántos años atrás puedes reclamar estas deducciones
✅ Qué es el IMV (Informe Motivado Vinculante) y por qué da máxima seguridad
✅ La bonificación en la Seguridad Social por personal investigador
✅ CDTI, Neotec y otras ayudas públicas para innovación en España
✅ Qué es el tax lease y cómo un inversor particular puede comprar crédito fiscal con descuento
✅ Cómo funciona la Agrupación de Interés Económico (AIE) paso a paso
✅ El margen comercial: la señal de alarma que más vigila Hacienda
✅ Cuánto puede invertir un autónomo según su renta, con ejemplos reales
✅ Los riesgos reales de este tipo de inversión, y qué pasa si la empresa quiebra
Una auténtica masterclass para entender cómo convertir el pago de impuestos en una oportunidad de inversión, de forma 100% legal.
Inversión Racional:
🔗 Aprende a invertir como un profesional con nuestro curso avanzado: https://www.inversionracional.com/curso-inversion/
CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:58 ¿Quién es Eduardo Luzárraga?
9:44 Qué es realmente el I+D (sin laboratorios ni cohetes)
13:34 Cómo saber si tu empresa hace I+D sin saberlo
15:21 ¿Hace falta ser una empresa grande para estas deducciones?
20:37 El miedo a las inspecciones de Hacienda
23:47 Cómo funcionan las deducciones fiscales, paso a paso
25:20 Ejemplo práctico: reducir 125.000€ de impuesto
26:44 Hasta cuántos años atrás puedes reclamar la deducción
31:07 Autoliquidación vs certificación: las dos vías
35:38 Qué es el IMV (Informe Motivado Vinculante)
41:58 Bonificación en la Seguridad Social por personal investigador
44:06 CDTI, Neotec y otras ayudas públicas
47:04 Por qué las grandes empresas se llevan más ayudas
53:46 Cómo puede invertir un particular en créditos fiscales
57:00 El tax lease español comparado con otros países
1:03:03 Cómo funciona el tax lease, paso a paso
1:08:06 Qué es la Agrupación de Interés Económico (AIE)
1:17:10 El margen comercial: la señal de alarma para Hacienda
1:23:41 Cómo y cuándo recibe el inversor su rentabilidad
1:26:09 Por qué ningún inversor de Leyton ha dejado de repetir
1:30:27 Cuánto puede invertir un autónomo según su renta
1:35:18 Cómo es el proceso completo para empezar a invertir
1:45:00 Las comisiones: qué se lleva Lagoten en todo esto
1:47:17 Cómo se firma la operación ante notario sin viajar
1:50:00 Los riesgos reales de este tipo de inversión
1:51:44 Qué pasa si la empresa desarrolladora quiebra
1:55:09 El verdadero riesgo: el mismo que cualquier deducción fiscal
1:57:36 Despedida
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
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2 hr 2 min
September 28 Cómo Detectar OPORTUNIDADES en Petróleo, Minería, Oro, Cobre y Uranio #164
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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Albert Mendoza.
Albert, inversor, divulgador y cofundador de Análisis de Inversión y del podcast Deep Value, viene al podcast para una auténtica masterclass sobre cómo invertir en ciclos de materias primas: desde el petróleo y el uranio hasta el oro, la plata, el estaño y el platino.
Temas que cubrimos:
✅ Cómo funciona realmente un ciclo de materia prima, paso a paso
✅ Por qué comprar es fácil y vender es lo verdaderamente difícil en cíclicas
✅ Cómo detectar sectores deprimidos y valles de ciclo antes que el mercado
✅ El estado actual del petróleo a 100 dólares y el fracking americano
✅ Por qué el "Peak Oil" es un mito que el precio siempre desmonta
✅ La tesis de International Petroleum Corporation y Valeura Energy
✅ Minas de estaño en el Congo y oro en Burkina Faso: oportunidades en países frontera
✅ Por qué las mineras de oro australianas están siendo objeto de OPAs
✅ El oro, los tipos de interés y por qué su correlación histórica se ha roto
✅ Platino, paladio, litio y estaño: dónde ve oportunidad real ahora mismo
✅ Streams y royalties: el modelo de negocio con márgenes del 90%
✅ El caso de Franco Nevada con Cobre Panamá y de Lundin Gold en Ecuador
✅ Gestión activa vs indexación: por qué no todo se mide en un solo año
✅Cómo construir una watchlist de oportunidades para cuando el mercado te las regale
Una auténtica masterclass sobre inversión cíclica en materias primas, para entender dónde están las oportunidades que casi nadie mira.
Inversión Racional:
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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:39 ¿Quién es Albert Mendoza?
5:41 Su trayectoria en el mundo de la inversión
6:00 Cómo empezó a invertir con 16 años
9:22 El origen de Análisis de Inversión
11:20 Por qué empezó por la libertad financiera
13:24 Por qué la libertad financiera exige trabajo
16:04 Invertir te obliga a aprender historia
18:04 Cómo funciona un ciclo de commodity
22:17 Comprar es fácil, vender es difícil
24:11 ¿Puede cualquiera invertir en cíclicas?
26:57 Por qué importa tanto la directiva
30:30 Cómo detectar valles de ciclo
31:55 El caso del uranio antes de Fukushima
32:46 La narrativa como indicador de sector odiado
36:22 Fracking y shale americano explicado
39:27 El break even y la supervivencia
45:49 El declino anual del petróleo mundial
48:12 El mito del Peak Oil
54:22 El caso de IPC
57:04 El spin-off de IPC desde 2017
1:03:19 La tesis de Valeura Energy
1:12:48 Oportunidades en el sector offshore
1:19:14 Alphamin: estaño en el Congo
1:23:33 Mineras de oro australianas y OPAs
1:29:37 El oro y los tipos de interés
1:38:32 Plata, litio, níquel y estaño
1:45:03 Platino, paladio y sector automotriz
1:48:54 Por qué descarta el litio
1:52:00 Gestionar la presión de ir a contracorriente
1:53:44 Gestión activa vs indexación
1:59:03 Uranio: el depósito de Arrow
2:02:33 La jugada de District Metals en Suecia
2:17:35 Streams y royalties explicados
2:20:01 Franco Nevada y Cobre Panamá
2:22:28 Lundin Gold: su mejor inversión
2:25:11 Consejos para tu watchlist
2:28:53 Despedida
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
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2 hr 28 min
September 23 El ERROR Financiero que DESCUBRES Demasiado TARDE al Llegar a la JUBILACIÓN | Sergi Torrens #163
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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
¡Bienvenidos a un nuevo episodio de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Sergi Torrens.
Sergi, consultor financiero y divulgador con más de 170.000 suscriptores en YouTube, viene al podcast para hablar sin filtros sobre construcción de cartera, gestión del riesgo y cómo protegerse del ruido y el alarmismo financiero que inunda las redes.
Temas que cubrimos:
✅ Por qué el riesgo importa más que la rentabilidad al construir una cartera
✅ El caso real de un cliente que quería venderlo todo por miedo a las noticias
✅ Cómo se protege él mismo de la infoxicación financiera
✅ Fondos de emergencia: cuántos meses necesitas según tu situación
✅ Comprar vivienda vs invertir: el coste de oportunidad real
✅ ETFs vs fondos de inversión: cuándo conviene cada uno
✅ Por qué mirar solo la comisión de un fondo es un error
✅ Investment grade vs high yield: la diferencia que pocos entienden
✅ Los riesgos ocultos del crowdlending y los paquetes de crédito al consumo
✅ Su visión honesta sobre el oro y sobre Bitcoin en cartera
✅ Sus miedos técnicos sobre Bitcoin: de los hackeos a la computación cuántica
✅ Su opinión sobre la burbuja de la inteligencia artificial
✅ Cómo estructura hoy una cartera equilibrada: renta variable, renta fija y satélites
✅ Cómo vivir de las rentas en la jubilación sin quedarte sin liquidez
✅ El truco fiscal para pagar menos impuestos al rescatar tus fondos
Una conversación sin rodeos sobre cómo invertir con cabeza, sea cual sea tu punto de partida.
Inversión Racional:
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CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:33 ¿Quién es Sergi Torrens?
5:37 De ingeniero informático a las finanzas
7:47 Por qué eligió el mundo financiero
9:23 Cómo gestiona la incertidumbre del mercado
13:06 Sus primeras inversiones (y sus errores)
16:34 Por qué el trading no le funcionó
21:29 El top 3 de lo más importante al invertir
22:21 Por qué el riesgo importa más que la rentabilidad
24:23 Qué es realmente el riesgo para Sergi
26:18 Por qué la diversificación evita la pérdida permanente
31:07 Por qué el miedo vende más que las buenas noticias
32:04 El caso real de un cliente asustado por las noticias
36:24 Cómo se protege él mismo de la infoxicación
39:39 Fondos de emergencia: cuántos meses necesitas
51:16 Por qué invertir no es solo bolsa
55:03 Su opinión sobre comprar vivienda propia
59:37 El coste de oportunidad de comprar vs invertir
1:02:00 El error de sobre-hipotecarte en tu primera casa
1:08:23 ETFs vs fondos: cuándo usar cada uno
1:11:38 El error de mirar solo la comisión
1:17:48 Por qué usan gestión activa en renta fija
1:25:29 Investment grade vs high yield explicado
1:27:29 Los riesgos del crowdlending y el crédito al consumo
1:33:02 Su visión sobre el oro en cartera
1:35:22 Su opinión sincera sobre Bitcoin
1:37:03 Sus miedos técnicos sobre Bitcoin
1:39:18 El riesgo de la computación cuántica
1:42:14 Por qué frenaron la Clarity Act en EE.UU.
1:45:04 Los satélites de su cartera: salud y energía
1:47:56 Por qué apuesta por infraestructura eléctrica
1:51:19 Su opinión sobre la burbuja de la IA
1:54:50 El debate: frenar la IA o no
1:59:49 Por qué la IA aún no dispara la productividad
2:04:59 Cómo estructura una cartera equilibrada hoy
2:11:03 Cómo vivir de las rentas en la jubilación
2:14:14 El truco fiscal para pagar menos al rescatar fondos
2:15:23 Despedida
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
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2 hr 18 min
September 17 Los ERRORES Fiscales que te CUESTAN Mucho DINERO | Sergi Andrés (Abogado Cripto) #163
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📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
¡Bienvenidos a la 4ª temporada de Inversión Racional! En el episodio de hoy, Luis Miguel tiene el placer de entrevistar a Sergi Andrés.
Sergi, abogado fiscal y socio de un despacho con oficinas en España y Andorra especializado en activos digitales, viene al podcast para explicar sin rodeos cómo tributa realmente Bitcoin, qué sabe Hacienda de tus criptomonedas y cómo proteger tu patrimonio de forma 100% legal.
Temas que cubrimos:
✅ Cómo funciona realmente el control bancario y qué información se reporta a Hacienda de forma automática
✅ El modelo 720/721 y el CRS: así sabe Hacienda lo que tienes en el extranjero
✅ Cómo tributa Bitcoin en España: IRPF, impuesto sobre patrimonio y modelo 721
✅ Auto custodia: cuándo tienes que declarar tus bitcoins y cuándo no
✅ Los dos "cajones" que debes cuidar siempre: blanqueo de capitales e impuestos
✅ Prescripción fiscal: cómo funciona con las ganancias en Bitcoin
✅ Por qué el "exit tax" no existe para Bitcoin, a diferencia de otros activos
✅ Países con una fiscalidad más favorable para las criptomonedas en 2026
✅ Las 6 formas reales de conseguir Bitcoin y cuáles implican más riesgo legal
✅ Los riesgos ocultos de las finanzas descentralizadas (DeFi) que casi nadie cuenta
✅ La Clarity Act de EE.UU.: qué es y por qué le importa tanto al mundo cripto
✅ Por qué tener patrimonio te convierte en un objetivo: los 4 frentes de ataque
✅ Consejos finales para proteger tu patrimonio de forma legal y con tranquilidad
Una conversación sin filtros sobre fiscalidad, Bitcoin y libertad financiera, imprescindible para cualquier inversor que quiera dormir tranquilo con su patrimonio.
Inversión Racional:
🔗 Aprende a invertir como un profesional con nuestro curso avanzado: https://www.inversionracional.com/curso-inversion/
CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
2:47 ¿Quién es Sergi Andrés?
6:05 Cómo se especializó en activos digitales
7:28 Los delitos fiscales más graves que ha visto
10:28 Cuándo un fraude fiscal es delito penal
14:11 Cómo controla Hacienda las cuentas bancarias
17:38 Modelo 720/721 y CRS explicados
21:22 Cuidado con los "atajos" fiscales
27:10 Cómo descubrió Bitcoin
29:51 El perfil del inversor cripto actual
32:10 Bitcoin, privacidad y regulación
33:32 Bitcoin rompe la propiedad jurídica tradicional
36:23 Bitcoin es la red más transparente
38:15 Cómo tributa Bitcoin en España
41:04 Cuándo declarar tus bitcoins en auto custodia
44:09 Qué pasa si Hacienda descubre tus bitcoins
47:08 Blanqueo de capitales vs impuestos
52:10 Prescripción fiscal en Bitcoin
54:21 Por qué no existe exit tax en Bitcoin
57:39 La norma de recompra de pérdidas
1:02:00 Mover Bitcoin entre países
1:04:03 Fiscalidad cripto: Portugal, Emiratos, El Salvador
1:10:02 Requisitos reales para cambiar de residencia
1:15:18 Por qué un youtuber no puede ocultarse
1:18:08 Auto custodia: menos privada de lo que crees
1:23:14 Las 6 formas de conseguir Bitcoin
1:29:52 "Un bitcoin es un bitcoin": el debate
1:35:43 Los riesgos reales de las DeFi
1:41:38 Desconfía de rentabilidades DeFi muy altas
1:47:26 4 motivos por los que Bitcoin subirá
1:54:34 Europa y la fuga de capitales
1:57:32 ¿Se podrán pagar impuestos con Bitcoin?
1:59:10 Qué es la Clarity Act de EE.UU.
2:05:43 El conflicto de intereses de Trump con las cripto
2:09:11 Invertir en cripto sin comprar Bitcoin
2:13:14 Tener patrimonio te convierte en un objetivo
2:20:47 El debate sobre libertad financiera
2:29:00 Mejores países para tu residencia fiscal
2:34:06 Consejos finales de Sergi Andrés
2:36:27 Despedida
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
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2 hr 39 min
August 26 El SISTEMA de INVERSIÓN que me HA QUITADO el SUEÑO durante Meses - Luis Miguel Ortiz #162
El 1 y 2 de septiembre estoy preparando una formación gratuita de 2 días que tiene un solo objetivo: enseñarte a proteger tus ahorros de la inflación y a multiplicarlos para asegurar tu futuro personal y financiero.
Únete aquí 👉🏼 https://formacion.inversionracional.com/septiembre2026
Dos días en los que vas a pasar de no saber qué hacer con tu dinero a tener un plan claro para protegerlo, multiplicarlo y jubilarte sin depender de nadie.
El primer día entenderás:
- Cómo invierte el 0,1% más rico del planeta (y cómo tú puedes replicarlo sin importar tu experiencia, tu edad o tu situación laboral).
En el segundo descubrirás:
- Tu hoja de ruta para vivir de rentas, jubilarte con tranquilidad y construir un patrimonio sólido para ti y tu familia.
Te espero el 1 y 2 de septiembre.
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
¡Bienvenidos a un episodio muy especial de Inversión Racional! Esta vez cambiamos los papeles: Fernando Alonso entrevista a Luis Miguel Ortiz.
Después de años de podcast, Luis Miguel se sienta al otro lado del micrófono para responder sin filtros a las preguntas de su amigo Fernando: desde sus inicios divulgando en Twitter hasta el sistema con el que hoy invierte una sola vez al año, pasando por los errores más grandes que ha cometido gestionando su propia cartera.
Temas que cubrimos:
✅ El sistema con el que Luis Miguel invierte con una sola sesión al año
✅ El dato de JP Morgan que demuestra por qué el inversor medio rinde muy por debajo del mercado
✅ Por qué el drawdown importa mucho más que la rentabilidad anualizada
✅ Los hábitos reales de un inversor racional: historia, constancia y aburrimiento
✅ Por qué su cartera necesita protegerse de la superinteligencia artificial
✅ El "escenario cero": el riesgo que podría afectar más a Bitcoin que al resto de activos
✅ Qué es la "reserva de munición" y cómo estructura su cartera en tres compartimentos
✅ El mayor error que ha cometido gestionando su propio patrimonio en el último año y medio
✅ Por qué llegó a tener un 40% de su cartera concentrado en un solo activo
✅ Cómo reparte hoy su cartera entre renta variable, oro, renta fija y Bitcoin
✅ Qué haría si tuviera 25 años y patrimonio cero
✅ Cuánto patrimonio necesitas de verdad para vivir bien
Una conversación distinta, cercana y sin guion, donde Luis Miguel cuenta cosas que nunca había contado en el podcast.
Inversión Racional:
🔗 Aprende a invertir como un profesional con nuestro curso avanzado: https://www.inversionracional.com/curso-inversion/
CRONOLOGÍA:
0:00 Intro
4:32 ¿Quién es Luis Miguel Ortiz?
10:14 Cómo empezó a divulgar en Twitter
15:09 Cómo utiliza la IA para crear herramientas y ser más productivo
18:22 El sistema con el que invierte con una sola sesión al año
24:08 Los hábitos de un verdadero inversor racional
26:18 Por qué el drawdown importa más que la rentabilidad anualizada
32:15 La constancia y cómo creó su sistema de ventas siendo broker
36:25 IA vs lectura: cómo equilibrar el aprendizaje con inteligencia artificial
40:19 El aburrimiento como clave para invertir bien
42:20 Su ritmo real: cómo gestiona su propia cartera sin obsesionarse
50:21 Lo que se enseña en economía es "conocimiento muerto"
55:29 Private equity, criptos y altcoins: qué opina realmente
1:04:15 Por qué tu propio trabajo puede rentar más que tu cartera
1:08:53 Cuánto patrimonio te "roban" las comisiones a 30 años
1:17:30 Superinteligencia: por qué tu cartera necesita protegerse de la IA
1:23:57 Por qué diversificar en economía global es clave ante este escenario
1:28:52 El "escenario cero"
1:33:19 Composición de carteras: cómo construye la suya paso a paso
1:43:48 Qué es la "reserva de munición" y para qué sirve
1:49:13 Cuánto se convierte cada euro ahorrado a 10, 20 y 30 años
1:54:44 El tercer compartimento de su sistema: la cartera general
1:59:04 El mayor error de Luis Miguel en el último año y medio
2:01:11 Por qué llegó a tener un 40% de su cartera en un solo activo
2:03:39 Cómo reparte hoy su cartera entre renta variable, oro y renta fija
2:09:25 Backtesting: cómo construye carteras óptimas según la edad
2:13:20 Por qué prefiere la indexación como base de su cartera
2:22:31 E mal momento de los fondos de calidad
2:24:56 El mayor error que reconoce en años
2:34:13 Cómo construir una cartera que aguante la inflación
2:49:46 Si tuviera 25 años y patrimonio cero, esto es lo que haría
2:54:17 El error que le hizo perder un 70% en una sola inversión
2:57:14 ¿Cuánto patrimonio necesitas de verdad para vivir bien?
3:21:23 Despedida
📝 Notas del episodio y bibliografía aquí: https://www.inversionracional.com/podcast/
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3 hr 24 min