История фондового рынка

Как связаны инвестиционные инструменты и строительство железных дорог в царской России? Самым прямым образом. Можно сказать, что десятки тысяч километров железных дорог связали регионы огромной империи именно благодаря появлению новых ценных бумаг - акций и облигаций с гарантией государства. Это наиболее яркий пример в российской истории, когда фондовый рынок использовался для финансирования проекта государственного масштаба. Обо всем подробно рассказываем в этом выпуске

Думаете, биржи появились совсем недавно? А если мы вам скажем, что первыми площадками по торговле ценными бумагами были ярмарки и купеческие собрания при Петре I аж в XVIII веке? Какими были правила и обычаи торговли, почему нельзя было просто пожать друг другу руки во время торгов и почему все купцы съезжались на сделки в Архангельск? Об этом и многом другом рассказываем в этом выпуске.

Думаете, фондовый рынок появился в России в 1990-е? А если мы вам скажем, что инвестиции уже существовали в дореволюционной России? Отмена крепостного права, строительство железных дорог, промышленный подъем, защита страны от внешних угроз были бы невозможны без инвестиционных инструментов. Фондовый рынок был неотъемлемой частью российской истории, и об этом мы с вами поговорим в этом подкасте.

В первом выпуске партнеры и сотрудники инвестиционной группы «АТОН» рассказывают о том, как зарождался фондовый рынок в Российской империи и как заключались первые сделки.

Думаете, фондовый рынок появился в России в 1990-е? А если мы вам скажем, что инвестиции уже существовали в дореволюционной России? Отмена крепостного права, строительство железных дорог, промышленный подъем, защита страны от внешних угроз были бы невозможны без инвестиционных инструментов. Фондовый рынок был неотъемлемой частью российской истории, и об этом мы с вами поговорим в этом подкасте.

В первом выпуске партнеры и сотрудники инвестиционной группы «АТОН» рассказывают о том, как зарождался фондовый рынок в Российской империи и как заключались первые сделки.

Спецвыпуск в рамках проекта «История фондового рынка. Наши дни».

Российский фондовый рынок за последние 30 лет прошел как минимум через три серьезных кризиса.

Кризисы сопровождают человечество всю его историю. Развитие никогда не проходит гладко и сопровождается спадами. Ведь что такое кризис? Это перезагрузка системы, это база, от которой начинается новый рост.

Переживем и этот спад. Ведь, как рассказал нам инвестиционный гуру Марк Мобиус, мир принадлежит оптимистам.

Несколько смелых людей смогли создать фондовый рынок, это невероятное достижение, говорит Марк Мобиус про Россию: «Что касается будущего, я полагаю, нет причин сомневаться, что мы увидим дальнейший рост».

Марка Мобиуса называют «гуру развивающихся рынков». В российские активы он начал инвестировать в 1995 году, в разные годы объем достигал $2 млрд. Более 30 лет он возглавлял подразделение развивающихся рынков в управляющей компании Franklin Templeton Investments. Сегодня Мобиус является партнером и основателем Mobius Capital Partners. Россию Мобиус называет своей удачной инвестицией, российских аналитиков – профессионалами, готовыми бросить вызов общему мнению, а сам он верит, что «мир принадлежит оптимистам».

Это первое интервью в рамках проекта «История фондового рынка. Наши дни». Также его можно посмотреть на нашем сайте

«Казалось бы, это должна была быть самая консервативная стратегия в мире, а она оказалась худшей», - вспоминает экс-глава «Ренессанс Капитала» Стивен Дженнингс кризис 1998 года.

Стивен Дженнингс приехал в Россию в 1992 году, чтобы консультировать по программе приватизации, а через полтора месяца решил остаться. Спустя три года он вместе с партнерами создал «Ренессанс Капитал», который стал одним из крупнейших инвестбанков в стране. По оценкам Дженнингса, за время его работы инвестбанк привлек в российские активы около $200 млрд иностранных инвестиций. «Это было время максимальных возможностей. И люди, которые остались и инвестировали, преуспели. Это похоже на сегодняшнюю ситуацию».

Это второе интервью в рамках проекта «История фондового рынка. Наши дни». Также его можно посмотреть на нашем сайте

«Это был стартап, с неясными последствиями, - говорит экс-глава ФСФР Олег Вьюгин о российском фондовом рынке начала 90-х годов. - Хотя из международных соображений можно было предположить, что потом  будет развитие нормального рынка, тогда это был чистый стартап, люди экспериментировали».

В то время Олег Вьюгин был заместителем министра финансов, ответственным за внутренний долговой рынок, занимался вопросами бюджетной политики и курировал переговоры с Международным валютным фондом о кредитах. Еще в 1995 году Вьюгин подготовил доклад об оценке рисков роста государственных заимствований через выпуск ГКО, где, по сути, предсказал дефолт. В 2000-ых он первым заговорил о создании мегарегулятора на финансовом рынке и о возможном объединении двух крупнейших российских фондовых бирж.

Это третье интервью в рамках проекта «История фондового рынка. Наши дни». Также его можно посмотреть на нашем сайте

«Мне позвонили из приемной первого вице-премьера России и спросили: «Кто такой Dow Jones и куда он падает?» Это была реальность того времени», - вспоминает Рубен Варданян середину 90-х годов.

На протяжении 20 лет Рубен Варданян руководил «Тройкой Диалог» – одной из крупнейших  российских частных инвестиционных компаний, клиентский оборот которой с 2006 по 2012 годы составлял больше $4 трлн. «Тройка» участвовала в создании биржи РТС, была крупнейшим маркет-мейкером в России, смогла пережить кризисы 1998 и 2008 годов. В январе  2012-го Сбербанк купил компанию за $1 млрд.

Создание рынка акций самими участниками инвестбанкир называет «феноменом 90-х в России». В интервью он рассказывает о первых сделках и западных инвесторах; о «золотом пятилетии» на фондовом рынке и мечте построить лучший инвестиционный банк в России; о трех звонках, которые спасли в 2008 году, и призывает «сказать откровенно и честно, что нет ни одного механизма, который позволил бы предугадать следующий кризис».

Это четвертое интервью в рамках проекта «История фондового рынка. Наши дни». Также его можно посмотреть на нашем сайте

В пятом интервью проекта «История фондового рынка. Наши дни» Петр Авен рассказывает о том, как рубль стал конвертируемым, а ему пришлось «остановить страну», чтобы ввести тарифное регулирование; о том, с какими вызовами сталкивалась финансовая система и как менялось отношение иностранных инвесторов; о партнерстве внутри «Альфа-Групп» и том, как принимаются стратегические решения. Видеозапись интервью можно посмотреть на нашем сайте: https://www.aton.ru/stockmarkethistory/season_3/series_3-5/

Петр Авен был министром в правительстве Егора Гайдара. В 1994 году присоединился к команде «Альфа-Банка». Семь лет был президентом банка, сегодня занимает должность председателя совета директоров. Участвовал в размещении первых еврооблигаций в 1997 году, помогал банку проходить через кризисы, называет себя «абсолютным сторонником частного сектора» и считает, что фондовый рынок – это механизм выживания.

Это интервью в рамках проекта «История фондового рынка. Наши дни». Также его можно посмотреть на нашем сайте