Jak investovat

V rozhovoru s Honzou Hájkem, který již 18 let spravuje fond s majetkem ve výši 27 miliard Kč a do kterého investovalo 120 000 klientů, se dozvídáme o jeho zkušenostech a výzvách při řízení takto rozsáhlého fondu. Honza také představí dvě mastermindové skupiny, které povede na České investiční konferenci 11. listopadu 2024: Aktivní správa akciového portfolia a Jak postupovat při akciové analýze společnosti. V těchto diskuzích se podělí o své postřehy z praxe a poskytne cenné rady pro investory i analytiky.

Zúčastněte se České investiční konference 11. listopadu i vy: https://www.ceskainvesticnikonference.cz/program/

CO SE V ROZHOVORU DOZVÍTE:

• Jaké to je mít pod správou 27 miliard Kč, 120 000 klientů a řídit 18 let fond 
• Dokáže hýbat s cenou akcie, když nakupuje spokečnost do portfolia? 
• Jak postupovat při akciové analýze (7:00)
• Aktivní správa portfolia (9:18)

Kupte si vstupenku na konferenci na: https://www.ceskainvesticnikonference.cz/vstupenka/

Naučte se investovat jako profesionálové díky České investiční konferenci, která proběhne 11. listopadu 2024 v pražském hotelu Pyramida.

Tento rok jsem pro Vás připravila konferenci ve změněném formátu.  Vybrala jsem pro vás 20 řečníků, kteří jsou špičky ve svém oboru, některé již dobře znáte, jiné prozatím ne. S těmito profesionálními investory jsem připravila mastermind, ve kterém vás naučí všechno, co umí. V jednom dni získáte tolik informací, které se na žádné jiné konferenci nebo kurzu rozhodně nenaučíte.

Ze 40 různých témat si nyní můžete sestavit program na míru podle svých zájmů a preferencí. Mastermindové skupiny jsou pouze pro 15 účastníků, aby byl dostatečný prostoru k diskuzi a možnost položit vlastní dotazy.

Na jaká témata se můžete těšit:

• Michal Semotan, J&T IS: Jak na 40% zhodnocení
• Juraj Podracký, Metatron Capital: Budoucnost AI: Proč je rok 2025 zásadní pro investiční příležitosti 
• Jaroslav Brychta, investor: Mindset, který nepřináší výsledky: Psychologie neúspěšného investování 
• Bronislav Kandrik, Head of Trading, RSJ Securities: Algoritmické obchodování
• Lukáš Brodníček, portfolio manažer, FIO IS: Jak maximalizovat zisk díky GARP strategii

Vstupenky na konferenci si zakoupítena: https://www.ceskainvesticnikonference.cz/vstupenka/

Těším se na vás 11. listopadu v hotelu Pyramida.

Rozhovor s Jánem Hájkem, portfolio manažerem největšího českého akciového fondu Top Stocks přináší detailní pohled na aktuální situaci v kosmetickém průmyslu a podrobnou analýzu společnosti Estée Lauder. Honza se v rozhovoru věnuje klíčovým faktorům ovlivňujícím trh s kosmetikou, strategiím růstu společnosti Estée Lauder a tomu, jaké investiční příležitosti tato firma nabízí (a to, zda-li je teď vhodná doba k nákupu). Diskutuje také o výzvách, kterým čelí, a o tom, jaké kroky by mohla společnost podniknout, aby udržela svou pozici mezi lídry v oboru.

BIO: Ján působí na akciovém trhu od roku 1994, původně jako akciový analytik, portfolio manažer a proprietary trader. Manažerem podílového fondu Top Stocks je od jeho založení v srpnu 2006, kdy nastoupil do společnosti Erste Asset Management ČR. Tento fond investuje do koncentrovaného portfolia tvořeného přibližně 25 společnostmi, které jsou obchodované na trzích v USA a Evropě a které jsou vybírány s ohledem na jejich dlouhodobý růstový potenciál.

V PODCASTU SE DOZVÍTE:

• Analýza trhu s kosmetikou: Současné trendy a výzvy v kosmetickém průmyslu, včetně měnících se preferencí spotřebitelů a růstu online prodeje
• Jak pandemie ovlivnila trh s kosmetikou a jak se Estée Lauder adaptovala na změny v chování spotřebitelů
• Identifikace hlavních růstových příležitostí pro Estée Lauder
• Jak Estée Lauder čelí konkurenci od ostatních globálních hráčů v kosmetickém průmyslu a jaké strategie používá k udržení konkurenční výhody
• Zhodnocení Estée Lauder jako investiční příležitosti

ZPĚTNÁ VAZBA:

Vaše zpětná vazba je pro mě důležitá. Máte-li k podcastu jakékoliv poznámky, zašlete mi je, prosím, na [email protected]. Děkuji. 

DALŠÍ ROZHOVORY:

• Ján Hájek: Insider trading a Alzheon
• Dušan Šenkypl: Groupon, Pale Fire Capital, osobní portfolio
• Jan Barta: Od začátku Covidu jsem 500 % v plusu
• Petr Frisch: Jak danit příjmy z akcií, dluhopisů, fondů a derivátů

Z úspěšného pokerového hráče se stal úspěšným investorem s průměrným ročním zhodnocením 30 %. Řeč je o Nic Nevim, který o sobě říká “ Můj investiční styl je jiný, než mají normální lidé …” . Díky jaké strategii se mu daří pravidelně zhodnocovat své portfolio o 30% ročně? Jak vypadá jeho dlouhodobé investiční portfolio a jak to tradingové? Jak si vybírá akcie do svého portfolia? Nebo co ho zbrzdilo v jeho investiční kariéře nejvíce? Poslechněte si rozhovor s investorem a traderem, kterého na Twitteru (X) znáte pod účtem Nic Nevim. (Natočeno 15. května 2024)

👉 Zúčastněte se největšího akciového mastermindu a inspirujte se od těch nejlepších portfolio manažerů. Získejte pozvánku jako první na 11. ročník České investiční konference, napište mi na [email protected]. Budu se na vás těšit 11. listopadu v Praze. 

• “Poker mě naučil pracovat se ztrátami.“
• “Vypisování opcí mi přišlo tak strašně dobrý, že jsem pořád hledal, v čem je ten zádrhel. Žádný jsem doteď nenašel.”
• “Neočekávám zhodnocení 200%. 30% zhodnocení sbírám po drobných.”
• “Dokážu vydělávat na akcii, i když jde nahoru, dolu i do strany. Jediný, kdy prodělám, je když padá rychleji, než já sbírám prémia.”
• “Člověk, který chce na burze rychle a jednoduše zbohatnout, tak takový vždycky selže”. 
• “Nejvíc mi v tradingu pomáhá opatrnost. Nenechat se vyřadit ze hry."

BIO: Investor na Twitteru známý jako Nic Nevim má pod správou mám bezmála 100 milionů korun. Aktivní správa portfolia v přímém přenosu. Cílové zhodnocení 20-30% ročně. V jeho uzavřené skupině na Discordu ukazuje investorům pokročilejší strategie práce s portfoliem.

CO SE V PODCASTU DOZVÍTE: 

• Jeho investiční začátky, pokerová kariéra a do jak velké míry ovlivnil poker jeho investiční strategii  (1:21)
• Kolik si může vydělat pokerový hráč a jak vypadá život pokerového hráče (9:10)
• Jak vnímá trading ve srovnání s dlouhodobým investováním (12:40)
• Správa kapitálu pro friends & family (21:29)
• Zhodnocení na konzervativním portfoliu (22:11)
• Investiční strategie na jeho osobním portfoliu (23:38)
• Na jaké akcie vypisuje opce (28:12)
• V jaké fázi jeho investiční kariéry se rozhodl ponořit do opcí (31:35)
• Negativní zkušenost s investováním (33:16)
• Jak se správně postavit ke ztrátám (34:19)
• Jak si vybírá akcie do svého portfolia (36:01)
• Match & Bumble (38:52)
• V jakých akciích vidí největší potenciál (49:11)
• Kde hledá inspiraci na akcie a jak stanovuje cenu nákupu (51:36)
• Jak lze na burze zbohatnou rychle a jednoduše - mýty (57:29)
• Proč se rozhodl své myšlenky a obchody zpoplatnit (1:00:34)
• Co dělá většina investorů špatně, že nedocílí 30% zhodnocení (1:09:00)
• Trading journal (1:16:00)
• Tradingový detox (1:17:00)
• V čem tkví tajemství 30% zhodnocení (1:18:00)

POSLECHNĚTE SI TAKÉ: 

• Tomáš Raška: Investiční příležitosti ve firmách v problémech. Jaké firmy si vybírá pro záchranu? 
• Simona Kijonková: Po exitu Zásilkovny mám jasnou vizi, jak spravovat náš rodinný majetek
• Aleš Vávra: Risk management & psychologie v investování 

ZPĚTNÁ VAZBA:

Vaše zpětná vazba je pro mě důležitá. Máte-li k podcastu jakékoliv poznámky, zašlete mi je, prosím, na [email protected]. Děkuji.

Přemýšleli jste někdy nad tím, komu byste zavolali, kdyby se vaše firma ocitla v problémech? Znalci vědí, že v této fázi se “volá Raškovi”. 

Poslechněte si rozhovor s Tomášem Raškou, zakladatelem a majoritním akcionářem investiční skupiny Natland, o tom, jak se analyzuje investiční příležitost ve firmě v problémech, jak probíhá krizový management v praxi,  jaká záchrana byla pro něj investičně nejúspěšnější nebo proč většina firem “volá Raškovi” příliš pozdě. 

• “Z mého pohledu je těžké investovat do firem, které nemají lidský potenciál.”
• “Když chcete udělat změnu, musíte ji s někým udělat. Nejsme Mesiáš. Neupinkáme to všechno sami.” 
• “Produkt máme, ale potřebujeme sehnat business…. Tak takovýto problém vám krizový manager nevyřeší.”
• “Nenechat letadlo se rozpadnout ve vzduchu, ale dostat ho na zem a důstojně to ukončit. I tohle je výsledek, který považuji za skvělý.”

BIO: Tomáš Raška je zakladatelem a majoritním akcionářem investiční skupiny Natland. Zodpovídá za realizaci strategie a řízení klíčových projektů napříč segmenty finančních služeb a korporátních investic, zejména v oblasti distressed assets. V oblasti investic a consultingu působí od roku 2001. Vystudoval Jihočeskou univerzitu v Českých Budějovicích, titul MBA následně získal na Business School Netherlands a titul LL.M. na London International Graduate School.

V PODCASTU SE DOZVÍTE: 

• Jaký je Tomáš v businessu (0:31)
• Jak jdou dohromady investice a krizový management (1:41)
• Jak se změnil krizový management za posledních 20 let (2:09)
• Jaké momenty ho nejvíce formovaly v krizovém managementu (2:50)
• Kde získal peníze na první akvizici (4:47)
• Jaký byl měl být krizovaný manager (6:55)
• Jak analyzuje investiční příležitost ve firmě v problémech (8:46)
• Jaké firmy si vybírá pro záchranu  (11:32)
• Jak velké riziko je ochoten podstoupit? (16:57)
• Kolik v průměru investuje do záchrany firem? (19:29) 
• Jak probíhá krizový management v praxi (20:33)
• Jaká záchrana byla pro něj nejúspěšnější? (33:47)
• Zůstává ve firmách jako aktivni, pasivní investor nebo podíl prodá? (44:15)
• Jak hodnotí každý case? Jaké jsou parametry? (46:37)
• Jak se řeší komunikace v krizovém managementu směrem k zaměstnancům, investorům, zákazníkům, … (48:39) 
• Na co si dát pozor, pokud se vaše firma řídí do krize (53:03)
• Osobní portfolio (57:34)
• Jak se lze zapojit do projektů s Natlandem (1:02:00)
• Jaký je Tomáš mimo business? (1:04:39)
• Na co je v životě nejvíc pyšný (1:05:50)

POSLECHNĚTE SI TAKÉ: 

• Simona Kijonková: Po exitu Zásilkovny mám jasnou vizi, jak spravovat náš rodinný majetek
• Ján Hájek: Insider trading a akcie Alzheon
• Petr Kasa: Rumunsko je takovým Pilulka f*uck upem 

ZPĚTNÁ VAZBA:

​​Vaše zpětná vazba je pro mě důležitá. Máte-li jakýkoliv dotaz, poznámku nebo tip na hosta, napište mi na [email protected]. 

Simona Kijonková budovala Zásilkovnu přes 13 let, kterou před pár týdny dovedla do úspěšného exitu. Jaký to byl pocit, když prodala firmu za miliardy? Jak plánuje spravovat svůj rodinný majetek dále? Nebo do jakých firem by nikdy neinvestovala ani korunu? Poslechněte si rozhovor se Simonou Kijonkovou nejen o investování, ale také o nastavení mysli či její nadaci. (Natočeno 17. dubna 2024) 

• “Peníze si umím spravovat sama. Jsem možná jedna z mála, která se toho nebojí!”
• “Investuji postupně od první chvíle, kdy jsem měla peníze. První investici jsem udělala ve 21 letech.” 
• “Start-up vs. investorské prostředí - to jsou dva diametrálně odlišné světy.” 
• “Pokud chcete budovat start-up, tak tam jako founder seďte!”

BIO:
Simona Kijonková je CEO ve společnosti JSK Investments. Je jednou z nejznámějších podnikatelek, investorek a filantropek České republiky. Podnikat začala v roce 2008, v roce 2010 založila technologicko-logistickou společnost Zásilkovna a její mateřskou společnost Packeta, v jejímž čele stála více než 13 let a kterou dovedla v roce 2024 k úspěšnému exitu. Holding Packeta se pod jejím vedením proměnil od start-upu na zelené louce v jednu z nejúspěšnějších společností ve svém oboru v regionu, s obratem přes 7,25 miliard korun.

Během své podnikatelské kariéry byla Simona Kijonková oceněna řadou prestižních cen. V roce 2017 zvítězila v soutěži EY Podnikatel roku v Praze a v roce 2021 zopakovala úspěch jako celorepublikový finalista a kandidát na titul EY Podnikatel roku 2021. Za vytvoření struktury marketingu holdingu Packeta včetně zavedení nové služby Mezi námi získala v soutěži Marketér roku 2019 ocenění Zlatý delfín. V roce 2020 byla jmenována členkou Národní ekonomické rady (NERV). V roce 2021 získala
ocenění Zlatý středník v kategorii Osobnost PR za úspěšné budování značky Zásilkovna a otevřenou a efektivní komunikaci. Již řadu let se řadí na přední příčky v soutěži TOP ženy Česka v kategorii Podnikatelka. Pravidelně se pohybuje na předních místech žebříčku nejvlivnějších žen Forbes, na jehož titulní stránce se objevila už třikrát.

V PODCASTU SE DOZVÍTE: 

• Jaký je to pocit, když prodáte firmu za miliardy (0:37)
• Budování Zásilkovny jako unicorna a úspěšný exit (6:49)
• Jak plánuje spravovat svůj rodinný majetek (13:02)
• Co si koupila za prodej Zásilkovny aneb exit není výhra v loterii  (13:52)
• Jak se proměnilo její vnímání hodnoty peněz v průběhu její kariéry (22:54)
• Do jakých assets má v plánu dál investovat (26:42)
• Firmy, do kterých by nikdy neinvestovala (34:21)
• Investice, která nevyšla (38:04)
• Finanční gramotnost u dětí (46:06)
• Nastavení mysli  (54:34)
• Nadace Simony Kijonkové (57:41)
• Čím si dělá největší radost (59:54)

POSLECHNĚTE SI TAKÉ: 

• Dušan Šenkypl: Budování Pale Fire Capital, investice do Grouponu, a filantropie
• Andrea Lauren: Jak investovat s Rockaway Ventures Fund
• Josef Martinák: Distressed debt investments

ZPĚTNÁ VAZBA: 

​​Vaše zpětná vazba je pro mě důležitá. Máte-li jakýkoliv dotaz, poznámku nebo tip na hosta, napište mi na [email protected]. 

Andrea Lauren pracovala v Londýně v JPMorgan a HSBC, kde se podílela na řízení M&A transakcí v celkovém objemu přes 670 miliard, spoluzaložila banku Roklen a dnes působí jako investiční partnerka v Rockaway. Jak se holka z Prahy dostane na pozici ředitelky v JP Morgan, jaká je strategie Rockaway Ventures fondu, jak vypadá její osobní portfolio nebo jak dopadla její investice do online pokeru před 15 lety? Nejen na tyto otázky odpovídala Andrea Lauren v rozhovoru. (Natočeno 27. března 2024)

☝️ Nejedná se o investiční doporučení!

BIO:

Andrea v Rockaway působí jako investiční partnerka, která se soustředí především na nový Rockaway Ventures Fund a investice s ním spojené.  Andrea přišla z české investiční banky Roklen, kterou spoluzaložila v roce 2014 a kde jako CEO vedla první českou investment crowdfundingovou platformu Fundlift. Předtím pracovala v Londýně v globálních investičních bankách JPMorgan a HSBC, kde se podílela na řízení M&A transakcí pro klienty v soukromém sektoru i pro vlády v celkovém objemu přes 675 miliard korun. Kromě toho je také předsedkyní České fintech asociace (CEFTAS).

V PODCASTU SE DOZVÍTE: 

• Životní dráha, dětství a studia (0:42)
• Jak se holka z Prahy dostane na pozici ředitelky v JPMorgan a HSBC (2:43)
• Na jakých dealech v Londýně pracovala (4:36)
• Jak vypadala finanční krize v roce 2008 za zavřenými dveřmi banky (8:50)
• Náplň práce v JPMorgan a HSBC (12:54)
• Jak se člověk dostane na pozici ředitelky v JPMorgan v Londýně (14:45)
• Jaké to je, když odejdete z pozice ředitelky v HSBC - kam dál? (19:37)
• Proč se rozhodla vrátit do ČR (21:34)
• Budování Roklenu (23:44)
• Nástup do Rokaway a strategie Rockaway Ventures fondu (26:03)
• Zhodnocení fondu (31:29)
• Vystoupení z fondu (35:57)
• Kdo může investovat do fundu (38:02)
• Společnosti ve fondu (38:34)
• Jak vybírají investiční příležitosti do fondu (45:01)
• Kam osobně investovala  během své kariéry (50:53)
• Nejlepší investice v jejím životě (55:58)
• Investice, která nevyšla - online poker (57:49)
• Život mimo investování (1:00:00)

POSLECHNĚTE SI TAKÉ: 

• Dušan Šenkypl: Pale Fare Capital, investice do Grouponu, ePojisteni.cz a filantropie
• Petr Kasa: Rumunsko bylo takovým Pilulka f*ck upem
• Maroš Kravec: Jak se buduje jedna z nejvýznamnějších evropských společností na financování soudních sporů

ZPĚTNÁ VAZBA:

Vaše zpětná vazba je pro mě důležitá. Máte-li k podcastu jakékoliv poznámky, zašlete mi je, prosím, na [email protected]. Děkuji.

Co je to spin-off, jaký efekt má spin-off na cenu akcie mateřské společnosti, nebo jaký je rozdíl mezi spin-off a carve-out? A jak hrát spin-off? Vyplatí se do něho investovat nebo je lepší počkat až proběhne? Poslechněte si rozhovor s Ondřejem Klečkou, novým portfolio manažerem z Metatron Capital, který vám detailněji spin-off popíše. (Natočeno 21. března 2024)

👉  České investiční konference (11. - 12. 11. 2024),  největší investiční konference o akciích v ČR. Vstupenky zakoupíte na: www.ceskainvestičnikonference.cz. 

BIO:

Ondřej Klečka je portfolio manažer Event-Driven Fondu. Ondřej je absolventem Fakulty financí a účetnictví na VŠE a je držitelem titulu CFA. Studoval také v USA na Duke University, The Fuqua School of Business. Na kapitálových trzích se dlouhodobě věnuje vyhledávání taktických a speciálních situací.

CO SE V PODCASTU DOZVÍTE:

• Co je to spin-off, proč ke spin-offu dochází, jaký je za tím důvod, kdo je jeho iniciátorem 
• Nejznámější spin-offy 
• Jaká jsou rizika spin-offů
• Jaký efekt má spin-off na cenu akcie mateřské společnosti
• Z tvé zkušenosti - většina spin-offů dopadla pozitivně pro investory nebo naopak negativně? 
• Jaký je rozdíl mezi spin-off a spin-out 
• Vyplatí se investovt do spin-offu nebo je lepší počkat až proběhne

POSLECHNĚTE SI TAKÉ:

• Aleš Vávra: Risk management a psychologie investování
• Ján Hájek: Insider trading
• Martin Dienstbier: Jak investovat do biotechnologických akcií 
• Ondřej Klečka: Event-driven strategie

ZPĚTNÁ VAZBA:

Vaše zpětná vazba je pro mě důležitá. Máte-li k podcastu jakékoliv poznámky, zašlete mi je, prosím, na [email protected]. Děkuji. 

Co způsobilo propad ceny akcie jediného striptýzového klubu na burze (RICK - RCI Hospitality Holdings) v poslední době? Jaký investiční potenciál v sobě skrývá společnost vyrábějící stroje na pokládání betonových podlah (SOM.L - Sommero Enterprises) nebo proč nakoupit do svého portfolia společnost North American Construction Group (NOA)? Poslechněte si rozhovor s investorem Petrem Horáčkem, ve kterém se mimo jiné také dozvíte, jaké akcie má ve svém portfoliu. (Natočeno 13. března 2024)

V ROZHOVORU SE DOZVÍTE:

• RICK - co způsobilo pokles ceny akcie za poslední rok (00:48)
• Analýza společnosti NOA (8:10)
• Společnosti v jeho portfoliu (35:40)
• Analýza společnosti SOM.L (45:39)

POSLECHNĚTE SI TAKÉ:

• Petr Horáček: Analýza společnosti RICK
• Daniel Gladiš: Analýza společnosti Burford Capital
• Jaroslav Vybíral: Analýza společnosti LVMH

ZPĚTNÁ VAZBA:

Vaše zpětná vazba je pro mě důležitá. Máte-li k podcastu jakékoliv poznámky, zašlete mi je, prosím, na [email protected]. Děkuji. 

Poslechněte si rozhovor s Jaroslavem Vybíralem, hlavním investičním stratégem z ČSOB Asset Management, o společnosti Louis Vuitton Moët Hennessy, kterou všichni známe pod zkratkou LVMH. Jak společnost vznikla, jaké byly její nejdůležitější akvizice, které akvizice se neuskutečnily, osobnost Bernauda Arnaulta, jakým rizikům společnost čelí, jaká je vize do budoucna, nebo zda-li je tato společnost příliš drahá? Odpovědi nejen na tyto otázky naleznete v rozhovoru. (Natočeno 20. února 2024)

V ROZHOVORU SE DOZVÍTE:

• Osobnost Bernauda Arnaulta a jeho akvizice (1:27)
• Akvizice, které nevyšly (10:05)
• Evropské luxusní značky - a pohled na fashion cestování (17:43)
• Představuje Čína a levné padělky z Číny hrozbu pro LVMH? (20:54)
• Segment hodinek (23:26)
• Všchny segmenty a marže různých produktů (25:00)
• Budoucnost této společnosti po odchodu Bernauda Arnaulta z vedení  (41:21)
• Rizika - geopolitika (46:00)
• Konkurence (48:15)
• Tržby, marže, ...  (53:08)
• Olympijské hry (55:09)
• Je lepší společnost nakoupit ve Francii nebo v USA? (56:28)

ODKAZY NA ZMÍNĚNÉ DOKUMENTY A FILMY:

• House of Gucci
• House of Versace 
• Dana Thomas a její knihy o módním průmyslu
• Cristóbal Balenciaga
• How LVMH Became A $500 Billion Luxury Powerhouse
• Coco Before Channel 
• The Old Money Families Who Built the Luxury Fashion Industry

POSLECHNĚTE SI TAKÉ:

• Daniel Gladiš: Warren Buffett a Bershire Hathaway
• Tereza Franc: Šampaňské jako investice 

ZPĚTNÁ VAZBA:

Vaše zpětná vazba je pro mě důležitá. Máte-li k podcastu jakékoliv poznámky, zašlete mi je, prosím, na [email protected]. Děkuji.