KResearch Podcast

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 21 ม.ค. 2565

หุ้นฝั่งเอเชียขาดแรงหนุน...ตลาดในประเทศวันนี้รอติดตามผลประกอบการกลุ่มแบงก์ และตัวเลขส่งออกไทย

- ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ปิดปะปน โดยตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดในแดนบวกตามแรงซื้อคืนของนักลงทุน ขณะที่ตลาดหุ้นจีนปิดติดลบเล็กน้อยตามแรงขายทำกำไร หลังจากที่ตลาดปรับตัวขึ้นในช่วงแรกตามอานิสงส์จากการประกาศลดอัตราดอกเบี้ย LPR ทั้งอายุ 1 ปีและ 5 ปีของธนาคารกลางจีน

- ตลาดหุ้นไทยลงเล็กน้อยตามแรงขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติ โดยบรรยากาศตลาดหุ้นไทยขาดแรงหนุนใหม่ๆ เนื่องจากรับรู้ข่าวการนำมาตรการ Test & Go กลับมาใช้อีกครั้งไปมากแล้ว

- ด้านตลาดหุ้นฝั่งยุโรปยังคงปรับขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สอง นำโดยแรงซื้อหุ้นกลุ่มเดินทาง และท่องเที่ยว ขณะที่บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปีของเยอรมนียังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 0% หลัง ECB ย้ำว่ามุมมองที่ว่าเงินเฟ้อจะชะลอลงในช่วงหลังจากนี้

- หุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนลบทั้ง 3 ดัชนี นักลงทุนขายทำกำไรก่อนการประชุมเฟดสัปดาห์หน้า ขณที่ ปธน. โจ ไบเดนมีท่าทีสนับสนุนเฟดให้ปรับลดมาตรการผ่อนคลายทางการเงินเพื่อดูแลเงินเฟ้อ

- ราคาทองคำปิดทรงตัว หลังดัชนีเงินดอลลาร์ฯ เริ่มฟื้นตัวขึ้น อย่างไรก็ดี ตลาดทองคำยังมีปัจจัยบวกจากสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียประคองอยู่ ด้านราคาน้ำมันปรับตัวลง โดยมีแรงกดดันจากตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นสวนทิศทางคาดการณ์ของตลาด

- ไทยจะกลับมาเปิดลงทะเบียนรับนักท่องเที่ยว Test & Go ได้อีกครั้งในวันที่ 1 ก.พ. นี้ ขณะที่รมว.คลังประเมินเศรษฐกิจไทยปีนี้โตในกรอบ 3.5-4.5% ขณะที่ความท้าทายในปีนี้จะอยู่ที่ 3 เรื่อง ได้แก่ การคงอยู่ของโควิด-19 ปัญหาการขาดแคลนแรงงาน และอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) ข้อมูลการส่งออกของไทย 2) อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่น และ 3) สถานการณ์การระบาดของโอมิครอน

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 20 ม.ค. 2565

ตลาดหุ้นเอเชียอาจมีแรงซื้อคืน หลังเผชิญแรงเทขายวานนี้...ส่วนตลาดหุ้นไทย ลุ้นแรงหนุนเพิ่มเติมจากการปรับมาตรการจากที่ประชุมศบค.

- ตลาดหุ้นส่วนใหญ่วานนี้ ซึ่งรวมถึงหุ้นไทย ปรับลดลง เนื่องจากตลาดกังวลเกี่ยวกับบอนด์ยีลด์ที่ขยับขึ้นในหลายประเทศ และสถานการณ์โควิด โดยเฉพาะฝั่งเอเชีย ที่ตัวเลขผู้ติดเชื้อในหลายประเทศยังปรับขึ้น และอาจกดดันแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยในวันนี้รอติดตามการตอบรับของตลาด หลัง PBOC ปรับลดอัตราดอกเบี้ย LPR ลงเพื่อช่วยหนุนเศรษฐกิจ

- อย่างไรก็ตาม หุ้นฝั่งยุโรปปรับขึ้น ตอบรับข่าวบวกของผลประกอบการไตรมาส 4/64 ของบจ.ที่ออกมาดีกว่าคาด ขณะที่ หุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนลบ ดัชนีหุ้นดาวโจนส์ลงมา 4 วันทำการติดต่อกัน ส่วนดัชนี NASDAQ ร่วงลงเข้าสู่โซนปรับฐาน หลังบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ขยับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี

- ราคาน้ำมันทำ New High ต่อเนื่องในรอบ 7 ปี โดย WTI ปรับขึ้นมา 4 วันทำการติดต่อกัน โดยมีแรงหนุนจากข่าวการระงับท่อส่งน้ำมันระหว่างอิรัก-ตุรกี หลังมีเหตุระเบิดทางตะวันออกเฉียงใต้ของตุรกี นอกจากนี้ยังมีปัจจัยบวกจากสถานการณ์ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ และ IEA ปรับเพิ่มคาดการณ์ความต้องการน้ำมันเพิ่มเติม

- เงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่าเมื่อเทียบกับเงินสกุลหลัก โดยแม้ว่าเฟดมีแนวโน้มขยับดอกเบี้ยในเดือนมี.ค. ด้วยความเป็นไปได้ 90% แต่ธนาคารกลางอังกฤษอาจขยับดอกเบี้ยในเดือน ก.พ. ซึ่งเร็วกว่าเฟด เพื่อดูแลแรงกดดันเงินเฟ้ออังกฤษที่พุ่งสูงสุดรอบ 30 ปี

- ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น มาแตะระดับสูงสุดรอบ 2 เดือน หลังเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่า ประกอบกับมีแรงหนุนเพิ่มจากประเด็นความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและสหรัฐฯ รวมถึงความต้องซื้อทองคำเพื่อเป็นเครื่องมือชดเชยความเสี่ยงเงินเฟ้อ

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) การปรับมาตรการดูแลโควิดจากที่ประชุมศบค. ชุดใหญ่ 2) ข้อมูลสต็อกน้ำมันของสหรัฐฯ และ 3) การประกาศอัตราดอกเบี้ย LPR ของจีน

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 19 ม.ค. 2565

ราคาน้ำมันแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 ปี จากเหตุไม่สงบตะวันออกกลาง .. ขณะที่ตลาดหุ้นยังถูกกดดันจากประเด็นการคุมเข้มนโยบายการเงินของ Fed ต่อเนื่อง

- ตลาดหุ้นเอเชียปิดปะปน โดยตลาดญี่ปุ่นปรับลง หลังตลาดกังวลกับสถานการณ์ผู้ติดเชื้อที่เพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ BOJ ยังคงนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายพิเศษตามที่ตลาดคาด เพื่อทำให้ต้นทุนการกู้ยืมอยู่ในระดับต่ำ ส่วนตลาดจีนปรับเพิ่มขึ้น โดยมองว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ PBOC จะช่วยหนุนเศรษฐกิจ

- ฝั่งตลาดหุ้นไทย ปรับลดลงจากความกังวลเรื่องผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ทีทเพิ่มสูงขึ้น

- ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลดลง หลังผลประกอบการธนาคารบางแห่งออกมาไม่ดี และถูกกดดันจากกระแสคาดการณ์การปรับขึ้นดอกเบี้ยเฟดที่อาจแรงกว่าที่ตลาดเคยคาดการณ์ไว้

- ราคาทองคำปรับลดลง ขณะที่ ราคาน้ำมันปิดที่ระดับสูงสุดในรอบ 7 ปี หลังมีรายงานว่ากลุ่มกบฏฮูตีได้ก่อเหตุโจมตี UAE ซึ่งอาจซ้ำเติมปัญหาอุปทานตึงตัว

- ประเด็นติดตามวันนี้ ได้แก่ สถานการณ์โอมิครอน ประเด็นในตะวันออกกลาง รวมถึงตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ

อนาคต BEV ไทย

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 18 ม.ค. 2565

บาทแข็งรับโอกาสที่ทางการไทยเตรียมผ่อนคลายมาตรการดูแลโควิดเพิ่มเติม

- ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับขึ้นวานนี้ นำโดย ตลาดหุ้นจีน เนื่องจากทางการจีนผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมผ่านการลดดอกเบี้ยของโครงการเงินกู้ระยะกลาง หลังจีดีพีไตรมาส 4/2564 รวมถึงยอดค้าปลีกและยอดลงทุนอสังหาริมทรัพย์เดือนธ.ค. 64 ของจีนออกมาไม่สดใส

- ตลาดหุ้นไทยปิดในแดนบวก ตามแรงหนุนในหุ้นกลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค ท่องเที่ยว และขนส่ง ประกอบกับ หลังรมว. กระทรวงสาธารณสุขเปิดเผยว่า การประชุม ศบค. ชุดใหญ่ในอีกไม่กี่วันข้างหน้าอาจมีการปรับมาตรการที่ใช้ดูแลสถานการณ์โควิดในประเทศบางส่วน

- ตลาดหุ้นยุโรปและอังกฤษปิดบวกตามอานิสงส์จากสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายการเงินของทางการจีน ซึ่งหนุนหุ้นพลังงานและเหมืองแร่ ส่วนตลาดสหรัฐฯ หุ้นและพันธบัตรสหรัฐฯ ปิดทำการวานนี้ เนื่องในวัน Martin Luther King Junior

- ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น จากการคาดการณ์ Cycle อัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดที่อาจมากถึง 3-4 ครั้งในปีนี้ ขณะที่บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อในช่วงเช้าวันนี้

- ราคาน้ำมันยังปรับขึ้นต่อเนื่อง สัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบ BRENT แตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ปีวานนี้ ตามภาวะอุปทานตึงตัว

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) สถานการณ์โควิด 2) ผลการประชุม BOJ ซึ่งตลาดคาดว่าจะเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยตามเดิม และ 3) ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อาทิ ผลการสำรวจภาคการผลิตของเฟดสาขานิวยอร์ก และดัชนีตลาดที่อยู่อาศัย

- เงินบาทแข็งค่าเช้านี้ ผ่านแนว 33.00 บาทต่อดอลลาร์ฯ รับแนวโน้มที่ทางการไทยน่าจะทยอยพิจารณาผ่อนคลายมาตรการดูแลโควิดเพิ่มเติม

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 17 ม.ค. 2565

ตลาดหุ้นไทย อาจได้รับผลกระทบจากข่าวที่ย้ำการขึ้นดอกเบี้ยเฟดในมี.ค. รวมถึงรอการประกาศผลประกอบการ บจ.ไทย

- ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นเอเชียลดลงไปอยู่ในแดนลบ เช่นเดียวกับตลาดยุโรปและดาวน์โจนส์ของสหรัฐฯ เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมี.ค. รวมถึง ECB ก็มีสัญญาณลักษณะเดียวกัน เพื่อดูแลความเสี่ยงเงินเฟ้อ ท่ามกลางความกังวลของจำนวนผู้ติดเชื้อโควิดที่ยังเพิ่มขึ้นในหลายประเทศ

- สัญญาทองคำ Comex ส่งมอบเดือน ก.พ.ปรับลดลง หลังเงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้น ผนวกกับมีแรงเทขายทำกำไรก่อนวันหยุดยาว

- ราคาน้ำมันปรับเพิ่มขึ้น

- ปัจจัยติดตามในสัปดาห์นี้ 1) ตัวเลขเศรษฐกิจจากหลายประเทศ อาทิ ญี่ปุ่น จีน ยูโรโซน และสหรัฐฯ ซึ่งจะมีผลต่อการประเมินท่าทีของธนาคารกลางชาติต่างๆ 2) สถานการณ์โควิด 3) การทยอยประกาศผลประกอบการปี 2564 ของ บจ.ไทย

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 14 ม.ค. 2565

ตลาดหุ้นฝั่งเอเชียเช้านี้อาจปรับตัวลงตามตลาดสหรัฐฯ ด้านเกาหลีใต้ปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ..รอติดตามมาตรการประคองค่าครองชีพ อาจมีการเลื่อนคนละครึ่งเฟส 4 เร็วกว่าคาด

- ตลาดหุ้นเอเชียปิดผสมผสาน ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและจีนปรับตัวลงท่ามกลางความกังวลต่อสถานการณ์การระบาดของโอมิครอนที่อาจกระทบกิจกรรมทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ดี ตลาดหุ้นไทยบวกเล็กน้อยตามแรงซื้อสุทธิของต่างชาติ ระหว่างวัน SET ทำสถิติสูงสุดในรอบ 2 ปี 5 เดือนที่ 1,682 จุด

- ตลาดหุ้นยุโรปปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลง นักลงทุนรอติดตามการเปิดเผยผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในยุโรป ส่วนตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญแรงเทขาย โดยดัชนีหุ้นหลักปิดแดนลบทั้ง 3 ดัชนี นำโดย หุ้นกลุ่มเทคฯ เนื่องจากนักลงทุนกังวลต่อแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ หลังข้อมูล PPI ขยับขึ้น และเจ้าหน้าที่เฟดมีท่าทีสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมี.ค. นี้

-ราคาทองคำร่วงลงสวนทางบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่ปรับขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันโลกปรับลดลงเล็กน้อยตามแรงขายทำกำไรหลังจากที่ราคาปรับขึ้นมากในช่วงที่ผ่านมา

- ประเด็นเรื่องการเก็บภาษีหุ้นยังคงต้องติดตามต่อหลังมีการคัดค้านจากหลายฝ่าย และมีผลการศึกษาถึงผลกระทบเชิงลบที่ออกมา

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) ผลประกอบการของบจ. ในตลาดหุ้นต่างประเทศและไทย 2) ตัวเลขการส่งออกของจีน 3) มาตรการช่วยเหลือค่าครองชีพของภาครัฐ และ 4) สถานการณ์โควิด

รัฐเตรียมเก็บภาษีความเค็ม ห่วงใยสุขภาพผู้บริโภค…ท้าทายผู้ประกอบการ

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 13 ม.ค. 2565

ตลาดหุ้นลุ้นบวกต่อ ตามตลาดต่างประเทศและการคาดการณ์ว่า แม้เฟดจะคุมเข้มแต่จะไม่มากไปกว่าที่ตลาดคาด และจะไม่กระทบเศรษฐกิจ

- ตลาดหุ้นส่วนใหญ่กลับมาอยู่ในแดนบวกเมื่อวานนี้ ทั้งฝั่งเอเชีย ยุโรป และสหรัฐฯ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากการที่ถ้อยแถลงของประธานเฟดสะท้อนว่าการขึ้นดอกเบี้ยเฟดจะไม่กระทบเศรษฐกิจ โดยตลาดคาดการณ์ว่าปีนี้ เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยประมาณ 3-4 ครั้ง หลังจบกระบวนการลดวงเงิน QE แล้ว

- ด้านข้อมูลเงินเฟ้อเดือน ธ.ค.ของสหรัฐฯ ออกมาสอดคล้องกับตัวเลขคาดการณ์ของตลาด โดยเพิ่มขึ้นแตะ 7% YoY สูงสุดในรอบ 39.5 ปี สวนทางกับข้อมูลเงินเฟ้อจีนชะลอลงในเดือน ธ.ค. ซึ่งชี้ว่า PBOC สามารถผ่อนคลายนโยบายการเงินได้อีก

- ตลาดหุ้นไทยปิดบวกวานนี้ตามตลาดเอเชีย โดยนักลงทุนต่างชาติและบัญชีบริษัทหลักทรัพย์ซื้อสุทธิ ทำให้มีแรงหนุนเข้ามาในหุ้นกลุ่ม Big Cap อาทิ พลังงาน ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ท่องเที่ยว ขนส่ง แบงก์ ไฟแนนซ์

- บอนด์ยีลด์ระยะ 10 ปีของสหรัฐฯ ปรับลดลง เนื่องจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ออกมาแม้จะเป็นตัวเลขที่สูง แต่ก็ยังสอดคล้องกับที่ตลาดคาด ขณะที่ราคาน้ำมันทั้งสัญญา WTI และ Brent เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน โดยนักวิเคราะห์ในตลาดน้ำมันบางส่วนเริ่มมองว่า ราคาน้ำมันอาจเพิ่มขึ้นแตะระดับ 100 ดอลลาร์ฯ ภายในไตรมาส 1/2565

- ราคาทองคำ (สัญญา COMEX) ปิดสูงสุดนับตั้งแต่เปิดปี 2565 เป็นต้นมา สวนทางกับเงินดอลลาร์ฯ ที่อ่อนค่าลง

- KResearch เปิดเผยดัชนีภาวะเศรษฐกิจและการครองชีพของครัวเรือน (KR-ECI) เดือนธ.ค.64 ที่ปรับลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 เนื่องจากยังกังวลเกี่ยวกับค่าครองชีพที่สูงขึ้น โดยเฉพาะในส่วนของราคาอาหารและเครื่องดื่ม ขณะที่ มองไปข้างหน้า ราคาสินค้าแพง และโอมิครอนที่มีความไม่แน่นอนสูง จะยังกดดันภาวะการครองชีพของครัวเรือน ทำให้ภาครัฐอาจต้องออกมาตรการดูแลเพิ่มเติม

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ สถานการณ์โควิดที่ผู้ติดเชื้อใหม่ยังสูงกว่าผู้ที่หายป่วยกลับบ้าน รวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้แก่ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และ PPI ตลอดจนถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟด

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 12 ม.ค. 2565

ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง หลังถ้อยแถลงของประธานเฟดไม่ได้สะท้อนการคุมเข้มมากกว่าคาด

- ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวลงเมื่อวานนี้ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มคุมเข้มนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ขณะที่ตลาดหุ้นจีนมีปัจจัยลบเพิ่มเติมจากความเสี่ยงของไวรัสโอมิครอนที่กระทบกิจกรรมทางเศรษฐกิจของจีน ส่วนหุ้นไทยปิดแดนบวก นำโดยแรงซื้อในกลุ่ม ICT พลังงาน และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์

- ฝั่งตลาดหุ้นยุโรปฟื้นตัวขึ้นรับความหวังต่อผลประกอบการในไตรมาส 4 ของบริษัทจดทะเบียน ขณะที่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นเช่นกันตามแรงหนุนในหุ้นพลังงานและเทคโนโลยี หลังจากถ้อยแถลงของนายเจอโรม พาวเวลสะท้อนสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงินตามที่ตลาดรับรู้ไปแล้ว

- เงินดอลลาร์ฯ ที่อ่อนค่าลงหนุนสัญญา COMEX ทองคำปรับเพิ่มขึ้น ส่วนราคาน้ำมันโลกพุ่งแรงตามปัจจัยด้านอุปทาน เพราะกำลังการผลิตของประเทศผู้ผลิตน้ำมันบางรายมีปัญหา

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ 2) ข้อมูล CPI และ PPI ของจีน และ 3) สถานการณ์โควิด และผลกระทบต่อเศรษฐกิจ