KResearch Podcast

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 23 มิ.ย. 2564

ตลาดหุ้นไทย...แม้มีแรงหนุนจากเฟดไม่รีบขึ้นดอกเบี้ย แต่ถูกถ่วงจากความกังวลไวรัสกลายพันธ์ุในประเทศ

- ตลาดหุ้นฝั่งเอเชียส่วนใหญ่ปิดในแดนบวก อาทิ ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และจีน โดยสำหรับจีนนั้น ตลาดทยอยรับรู้ข่าวการปรับวิธีคิดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ให้กับประชาชน ซึ่งทำให้แรงกดดันด้านต้นทุนการระดมเงินทุนของภาคธนาคารลดลง โดยเฉพาะเงินฝากระยะยาว อันเป็นผลดีต่อความสามารถในการทำกำไรของธนาคารในจีน

- อย่างไรก็ตาม หุ้นไทยปิดลบ หลังตลาดยังกังวลต่อสถานการณ์การกลายพันธุ์ของไวรัส ท่ามกลางแผนเปิดประเทศ และการทยอยฉีดวัคซีน

- ฝั่งตลาดยุโรปและสหรัฐฯ ปรับขึ้น ในหุ้นกลุ่มที่รับกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ อีกทั้ง ประธานเฟดแถลงต่อคณะอนุกรรมการว่าด้วยวิกฤตการณ์โควิด-19 ประจำสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ว่าจะหนุนให้ตลาดแรงงานฟื้นตัวเป็นวงกว้าง และยังไม่กังวลเงินเฟ้อมากเกินไป ซึ่งชี้ว่าดอกเบี้ยจะยังไม่ปรับขึ้นเร็วๆ นี้

- เงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่าลงเล็กน้อย เช่นเดียวกับบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่ลดลง ขณะที่ ราคาน้ำมันร่วงรับข่าวโอเปกพลัสเตรียมพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตสำหรับเดือนส.ค.

- ปัจจัยติดตาม คือ 1) ตัวเลขผู้ติดเชื้อ รวมถึงผู้เสียชีวิตในไทยที่เพิ่มขึ้นในการประกาศเช้านี้ 2) ผลการประชุม กนง.ที่คาดว่าจะคงดอกเบี้ยที่ 0.5% และรอตัวเลขทบทวนจีดีพี 3) ท่าที ธปท.ต่อการทบทวนเพดานดอกเบี้ยสินเชื่อรายย่อย

- เงินบาทเช้านี้แข็งค่า มาที่ 31.69 บาท หลังแตะระดับอ่อนสุดในรอบ 11 เดือนวานนี้ ที่ 31.75 บาทต่อดอลลาร์ฯ

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 22 มิ.ย. 2564

ตลาดหุ้นมีโอกาสฟื้นตัว บาทอ่อนค่า ขณะที่ ตลาดบิทคอยน์อาจลบต่อ จากข่าวจีนห้ามทำธุรกรรมเงินดิจิทัล

- ตลาดหุ้นหลายตลาดในเอเชียและไทยยังปิดลบ หลังตลาดยังกังวลกับความเห็นของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดที่มองว่าอัตราดอกเบี้ยยังขึ้นได้ในปีหน้า ส่วนตลาดจีน ยุโรปและสหรัฐฯ ปิดในแดนบวก โดยตลาดจีนและยุโรปได้แรงหนุนจากสัญญาณธนาคารกลางที่ยังคงการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ขณะที่ ตลาดสหรัฐฯ มีปัจจัยบวกจากแรงซื้อคืนในหุ้นที่ได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

- เงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่า และบอนด์ยีลด์ย่อตัวลง ขณะที่ ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้น ส่วนเงินบาท อ่อนค่าแตะระดับอ่อนสุดในรอบ 8 เดือนที่ 31.68 บาทต่อดอลลาร์ฯ

- ราคาน้ำมันยังคงปรับเพิ่มขึ้น รับแรงหนุนจากดอลลาร์ฯ ที่อ่อนค่า และความต้องการใช้น้ำมันโลกที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

- ราคาบิทคอยน์ปิดลบ 12.7% หลังทางการจีนเพิ่มมาตรการสกัดธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัล โดยเรียกตัวแทนภาคธนาคารและบริษัทที่ทำธุรกรรมชำระเงิน ซึ่งรวมถึง Alipay เพื่อห้ามให้บริการธุรกรรมเกี่ยวกับ Crptocurrency ในทันที

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) สถานการณ์ผู้ติดเชื้อใหม่ที่มีคลัสเตอร์ใหม่ในไทย 2) ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาทิ ยอดขายบ้านมือสอง

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 21 มิ.ย. 2564

ตลาดหุ้นยังปกคลุมด้วยหลายปัจจัยลบ

- ตลาดหุ้นยังคงลงต่อในวันศุกร์ที่ผ่านมา ทั้งฝั่งเอเชีย ยุโรป และสหรัฐฯ รับสัญญาณคุมเข้มจากเฟด

- ธนาคารญี่ปุ่นคงนโยบายการเงินตามคาด พร้อมขยายโครงการซื้อสินทรัพย์ถึงเดือนมี.ค.ปีหน้า ขณะที่ ทางการจีนออกแถลงการณ์ตอบโต้กลุ่ม G7 ย้ำสถานการณ์ขัดแย้งระหว่างจีนและชาติตะวันตกที่เข้มข้นขึ้น

- ส่วนหุ้นไทยไม่ได้แรงหนุน แม้ผลการประชุม ศบค.ชุดใหญ่เมื่อวันศุกร์ประกาศผ่อนคลายหลายกิจกรรม (มีผลวันนี้) รวมถึงเห็นชอบหลักการให้ภูเก็ตนำร่องการเปิดประเทศในวันที่ 1 ก.ค.

- เงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น และบอนด์ยีลด์ระยะสั้นปรับขึ้น สวนทางกับราคาทองคำที่ลดลง ด้านราคาน้ำมันปรับขึ้น รับข่าวแนวโน้มความต้องการใช้น้ำมันดิบที่ขยับขึ้น

- บิตคอยน์ราคาร่วงลง หลังจีนคุมเข้มกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการขุดบิตคอยน์ในมณฑลเสฉวน ซึ่งเหมืองขุดในจีนมีสัดส่วนเกินครึ่งหนึ่งของเหมืองขุดทั่วโลก

- ปัจจัยติดตาม ได้แก่ 1) จำนวนผู้ติดเชื้อเพิ่มเติมในประเทศ 2) การประชุม กนง.ช่วงกลางสัปดาห์ ซึ่งจะมีประมาณการเศรษฐกิจใหม่ของปีนี้และปีหน้า 3) ตัวเลขเงินเฟ้อ Core PCE Price Index ของสหรัฐฯ ช่วงปลายสัปดาห์

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 18 มิ.ย. 2564

ตลาดหุ้นอาจฟื้นตัวได้บ้าง หลังรับรู้ข่าวเฟด และรอการประชุม ศบค.วันนี้

- ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ทางฝั่งเอเชีย รวมถึงหุ้นไทยปิดลบ ตามสัญญาณที่เฟดเตรียมถอยออกจากทิศทางนโยบายผ่อนคลาย

- ตลาดหุ้นยุโรปปิดลบเช่นกัน โดยตลาดอังกฤษกังวลการระบาดของสายพันธุ์เดลต้ามากขึ้น ขณะที่ ตลาดดาวน์โจนส์และ S&P ของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ตามตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาด อาทิ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์

- เงินดอลลาร์ฯ แข็งค่า

- ราคาทองคำปรับลดลง เช่นเดียวกับราคาน้ำมันและราคาโภคภัณฑ์พื้นฐาน ตามความกังวลเกี่ยวกับการถอยออกจากนโยบายผ่อนคลายของเฟด รวมถึงข่าวการระบายสต็อกโภคภัณฑ์พื้นฐานของจีน เพื่อลดความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และบรรเทาต้นทุนธุรกิจ

- ปัจจัยติดตามวันนี้ ได้แก่ 1) การพิจารณาแผนการประชุมภูเก็ต Sandbox ต่อที่ประชุม ศบค. รวมถึงการปรับแผนการควบคุมโควิด 2) ผลการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น ซึ่งตลาดคาดว่าจะไม่มีการปรับนโยบายการเงิน แต่อาจมีการขยายมาตรการช่วยเหลือโควิดออกไปก่อน

อีกไม่ถึง 10 ปี รถยนต์ไฟฟ้าในไทย จะครองสัดส่วนยอดขาย เกินครึ่ง

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 17 มิ.ย. 2564

ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงลบต่อ รับเฟดส่งสัญญาณคุมเข้ม

- ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดในแดนลบ อาทิ ตลาดจีนที่ข้อมูลเศรษฐกิจออกมาแย่กว่าคาด และทางการจีนส่งสัญญาณคุมเข้มตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น การสั่งให้รัฐวิสาหกิจจีนต้องรายงานการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าให้ทางการตรวจสอบ

- ส่วนหุ้นไทยแม้จะปิดบวก จากนโยบายการเปิดประเทศใน 120 วันของนายกฯ แต่หุ้นกลุ่มแบงก์และไฟแนนซ์ยังเผชิญความไม่แน่นอนจากนโยบายการดูแลเพดานอัตราดอกเบี้ยของทางการ

- ตลาดยุโรปทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ ตามแรงหนุนของหุ้นกลุ่มที่รับกับการเปิดประเทศ ขณะที่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดลบ รับสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในปี 2566

- ผลการประชุมเฟดวานนี้ มีมติคงดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาด 0.0-0.25% และคงวงเงินซื้อสินทรัพย์ QE ที่ 1.2 แสนล้านดอลลาร์ฯ ต่อเดือน (8 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ สำหรับซื้อพันธบัตรรัฐบาล และ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ฯ เพื่อซื้อตราสารหนี้ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นหลักประกัน) อย่างไรก็ตาม มีการส่งสัญญาณที่เหนือความคาดหมายของตลาดคือ 1) ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อปีนี้ จากเดิม 2.4% มาที่ 3.4% และสะท้อนว่าเงินเฟ้อยังมีโอกาสสูงกว่าเป้าหมายเฟดในปีหน้า 2) ปรับเพิ่มจีดีพีปีนี้จาก 6.5% มาเป็น 7.0% ขณะที่มองอัตราการว่างงานที่ 4.5% ในปีนี้ ก่อนลดลงมาที่ 3.8% ในปีหน้า ซึ่งต่ำกว่าอัตราการว่างงานตามศักยภาพที่ราว 4% 3) Dot Plot สะท้อนโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้นมาที่ปี 2566 เป็นจำนวน 2 ครั้ง เทียบกับเดิมที่มองว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในปี 2567 ทั้งนี้ ภาพดังกล่าว อาจทำให้เฟดชะลอ QE ในช่วงต้นปีหน้า ก่อนขึ้นดอกเบี้ยภายในช่วงกลางปี 2566 เป็นอย่างเร็ว

- กระนั้นก็ดี สัญญาณเฟดคงไม่กระทบการตัดสินใจของ กนง.ในสัปดาห์หน้า เนื่องจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยยังเปราะบาง

- เงินดอลลาร์ฯ แข็งค่า เมื่อเทียบกับเงินบาทและสกุลเอเชียอื่น ขณะที่ บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ขยับขึ้น

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 16 มิ.ย. 2564

คาดตลาดหุ้นไทยถูกถ่วงจากความตึงเครียดสหรัฐฯ-จีน และรอผลการประชุมเฟดคืนนี้

- ตลาดหุ้นเอเชียปิดผสมผสาน โดยส่วนใหญ่ปิดในแดนบวก ยกเว้นจีนและฮ่องกง ที่เปิดทำการในวันอังคาร รับข่าวสัญญาณตึงเครียดระหว่างจีนและชาติตะวันตก อาทิ ในประเด็นต้นตอโควิด-19

- ตลาดหุ้นไทยปิดลบ ตามแรงขายในหุ้นบางกลุ่ม อาทิ กลุ่มแบงก์และไฟแนนซ์ หลังนายกฯ ต้องการแก้หนี้ทั้งระบบ และต้องการให้ทบทวนเพดานดอกเบี้ยสินเชื่อรายย่อยลงจากเดิม อาทิ บัตรเครดิต 16% PLoan 25% สินเชื่อจำนำทะเบียน 24%

- หุ้นยุโรปปิดบวกติดต่อกันเป็นวันที่ 8 จากข่าวการเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ส่วนตลาดสหรัฐฯ ปิดลบถ้วนหน้า หลังตลาดกังวลว่าเฟดอาจส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าคาด เพราะดัชนีราคาผู้ผลิต พ.ค.บวกเพิ่มมากกว่าคาด ขณะที่ ยอดค้าปลีกที่อ่อนแอกว่าคาด

- เงินดอลลาร์ฯ มีทิศทางปะปน รอผลการประชุมเฟดสองวันที่จะสิ้นสุดคืนนี้

- ราคาทองคำปรับลดลง สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือน สวนทางกับบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่ปรับขึ้น

- ราคาน้ำมันยังคงปรับขึ้น ท่ามกลางความหวังต่อความต้องการใช้น้ำมันที่เพิ่มขึ้น ตามการทยอยเปิดประเทศในฝั่งตะวันตก

- ปัจจัยติดตาม คือ 1) การประชุมระหว่างสหรัฐฯ และจีน 2) ผลการประชุมเฟดคืนวันนี้ 3) สถานการณ์ผู้ติดเชื้อและข่าววัคซีนในประเทศ

ภาวะฝืดเคือง...ผ่อนรถไม่ไหว ประคองหนี้อย่างไรดี?

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 15 มิ.ย. 2564

ตลาดรอการประชุมเฟดคืนนี้

- ตลาดหุ้นเอเชียมีการซื้อขายอย่างเบาบาง เพราะหลายตลาดปิดทำการเนื่องในเทศกาลวันไหว้บะจ่าง ขณะที่ ตลาดรอติดตามผลการประชุมเฟดคืนนี้

- ตลาดหุ้นไทยปิดปรับลดลง ตามความกังวลต่อปัญหาการกระจายวัคซีน และอัตราการฉีดวัคซีนรายวันที่ลดลง

- ตลาดหุ้นยุโรปปรับขึ้น โดยมีแรงหนุนจากหุ้นกลุ่มพลังงานที่ปรับขึ้นตามราคาน้ำมัน รวมถึงการที่ธนาคารกลางต่างๆ มีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อไป ขณะที่ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน ตามการชะลอการซื้อขาย รอการประชุมเฟด ที่ตลาดคาดว่าจะยังตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายตามเดิม อีกทั้งคง QE ที่มีระดับการซื้อพันธบัตร 1.2 แสนล้านดอลลาร์ฯ ต่อเดือน ต่อไป ส่วนการปรับลด QE คงเป็นต้นปีหน้า อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจะติดตาม Dot Plot และตัวเลขประมาณการเศรษฐกิจ เพื่อสะท้อนมุมมองของเฟดต่อทิศทางเศรษฐกิจในอนาคต

- บอนด์ยีลด์ปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งกดดันให้ราคาทองคำปรับลดลง

- ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นในช่วงแรก ก่อนเผชิญแรงเทขายก่อนปิดตลาด ขณะที่จับตาข้อมูลรายงานสต็อกน้ำมันดิบจากสหรัฐฯ

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 14 มิ.ย. 2564

นักลงทุนรอลุ้นผลการประชุมเฟดช่วงกลางสัปดาห์

- ตลาดหุ้นไทยปิดเหนือระดับ 1,600 ได้ช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา แรงหนุนจากแนวโน้มเปิดเมืองและการเริ่มฉีดวัคซีนในประเทศ

- ดัชนีตลาดหุ้นยุโรปยังคงเพิ่มขึ้น ดัชนี Stoxx Europ 600 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางแรงหนุนในหุ้นที่ได้รับอานิสงส์จากการเปิดเศรษฐกิจ ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดในแดนบวก ดัชนีดาวโจนส์และ S&P500 ปิดที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ Nasdaq ขึ้นต่อ หลังตลาดประเมินว่า เฟดจะยังคงจุดยืนผ่อนคลายนโยบายการเงินตามเดิม ขณะที่บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปีร่วงลงมาที่ 1.455%

- ราคาทองคำในตลาด COMEX ร่วงลงตามแรงขายทำกำไรสินทรัพย์ปลอดภัย ประกอบกับเงินดอลลาร์ฯ ขยับแข็งค่า และข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าที่คาด

- ราคาน้ำมันขยับขึ้นต่อเนื่อง (WTI สูงสุดตั้งแต่ต.ค. 61 ส่วน BRENT สูงสุดตั้งแต่เม.ย. 62) แรงหนุนสำคัญยังมาจากสัญญาณความต้องการใช้น้ำมัน โดย IEA คาดว่า อุปสงค์น้ำมันจะเพิ่มขึ้นในปีนี้และจะกลับสู่ระดับก่อนโควิดภายในสิ้นปีหน้า

-สำหรับประเด็นเศรษฐกิจไทย ได้แก่ แผนภูเก็ตแซนด์บอกซ์ผ่านมติที่ประชุม ศบศ. แล้ว รอเสนอเข้าที่ประชุม ศบค. ชุดใหญ่วันที่ 18 มิ.ย. และอาจสามารถเสนอเข้าที่ประชุมครม. ได้เร็วที่สุดวันที่ 22 มิ.ย. นี้ นอกจากนี้ก.ล.ต. ออกประกาศหลักเกณฑ์ เงื่อนไข วีธีการประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล มีผลใช้บังคับตั้งแต่ 11 มิ.ย. 2564 โดยไม่มีผลย้อนหลัง

- ปัจจัยติดตามสัปดาห์นี้ อยู่ที่ผลการประชุมนโยบายการเงิน Dot Plot และประมาณการเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชุดใหม่ในการประชุมวันที่ 15-16 มิ.ย. นี้