KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 22 มี.ค. 64

ค่าเงินลีราของตุรกีเผชิญแรงเทขายอย่างหนัก ขณะที่เงินดอลลาร์ฯ มีแรงหนุนต่อเนื่องจากแนวโน้มบอนด์ยีลด์ของสหรัฐฯ ที่อาจขยับขึ้นหลังเฟดไม่ต่ออายุผ่อนคลายด้านเงินทุนสำหรับธพ.

- ค่าเงินลีราตุรกีร่วงลงประมาณ 15% ในเช้าวันนี้ แตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 4 เดือนรับข่าวการปลดผู้ว่าแบงก์ชาติของตุรกีในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากที่ธนาคารกลางตุรกีปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 2% ไปที่ระดับ 19% ในการประชุมรอบล่าสุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดของบรรดาประเทศขนาดใหญ่เพื่อสกัดเงินเฟ้อ

- เฟดจะไม่ต่ออายุโครงการผ่อนคลายด้านเงินทุนสำหรับธนาคารพาณิชย์ ซึ่งจะหมดอายุในสิ้นเดือนนี้ หลังจากที่มีการใช้กันมาตั้งแต่วันที่ 1 เม.ย. 2563 ประเด็นดังกล่าว อาจทำให้บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ปรับสูงขึ้น

- การเจรจาครั้งแรกอย่างเป็นทางการระหว่างเจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ และจีน เสร็จสิ้นลงพร้อมกับสัญญาณตึงเครียด โดยยังไม่มีความความคืบหน้าที่สำคัญใดๆ ในด้านความสัมพันธ์ทวิภาคีระหว่างกัน

KResearch : วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ | 19 มี.ค. 64

ตลาดไม่เชื่อใจ Fed ยังกังวลเงินเฟ้อ ดันบอนด์ยีลด์พุ่ง เพิ่มแรงกดดันตลาดหุ้น... สถานการณ์ covid-19 ในยุโรปเริ่มน่ากังวล

- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นแตะสูงสุดในรอบ 14 เดือนที่ 1.75% เนื่องจากกังวลต่อความเสี่ยงภาวะเงินเฟ้อสหรัฐฯ

- เงินดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบสกุลเงินหลัก กดดันราคาทองคำปรับตัวลง ขณะที่เงินบาทเช้านี้อ่อนค่าลงใกล้แนว 30.95 บาทต่อดอลลาร์ฯ

- ราคาน้ำมันปรับลดติดต่อกัน 5 วันทำการ กังวลเรื่องสต็อกน้ำมันดิบที่สูงขึ้น การล็อกดาวน์ในยุโรป (ล่าสุด ฝรั่งเศสล็อกดาวน์ปารีสและอีกหลายเมือง) รวมถึงความล่าช้าในการฉีดวัคซีน แม้ WHO และ EMA แนะนำให้ใช้วัคซีนของแอสตร้าเซนเนก้าต่อไป

- ผลการประชุมธนาคารกลางหลายแห่ง ทั้งไต้หวัน อินโดนีเซีย และอังกฤษ วานนี้ คงนโยบายการเงินผ่อนคลายตามเดิม

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

ขอบคุณภาพจาก Shutterstock.com

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ I 18 มี.ค.64

คาดตลาดสินทรัพย์เสี่ยงขึ้น...รับข่าวการที่เฟดยืนยันนโยบายผ่อนคลายอย่างมาก

- เฟดยืนยันการดำเนินนโยบายผ่อนคลายอย่างมากต่อเนื่อง (โดยคงดอกเบี้ยนโยบาย และยืน QE ที่ 1.2 แสนล้านดอลลาร์ฯต่อเดือนตามที่ตลาดคาด) แม้จะปรับจีดีพีที่ดีขึ้นกว่าเดิมมาที่ 6.5% จากที่ประธานเฟดเคยระบุที่ราว 6% พร้อมปรับ Core PCE ขึ้นมาที่ 2.2% จาก 1.8% จากปัจจัยชั่วคราว ส่งผลให้ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นถ้วนหน้า ส่งดาวน์โจนส์ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่

- นอกจากนี้ เฟดยังคงย้ำว่า จะไม่รีบคุมเข้มนโยบายการเงิน โดยเฟดต้องการเห็น 1) การจ้างงานกลับมาสู่ระดับเต็มที่ 2) อัตราเงินเฟ้อยืนอยู่เหนือระดับ 2% อย่างมั่นคงและมีเสถียรภาพ ซึ่งคาดว่าอาจจะเห็นเงื่อนไขทั้ง 2 เรื่องนี้ในปีหน้า และอาจทำให้เริ่มเห็นสัญญาณเตรียมชะลอการซื้อพันธบัตรในปี 2565

- เงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่าลง รับข่าวโอกาสการพิมพ์เงินเพิ่มจากเฟด ขณะที่ บอนด์ยีลด์ 10 ปีของสหรัฐฯ ปรับลดลงเล็กน้อย

- ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง 4 วันติดต่อกัน จากมาตรการล็อกดาวน์จากฝั่งยุโรป ซึ่งล่าสุดคืออิตาลี รวมทั้งสถานการณ์อุปสงค์น้ำมันที่ IEA บอกว่าจะต้องรอถึงปี 2566 กว่าอุปสงค์น้ำมันจะเข้าสู่ภาวะปกติ ขณะที่ข้อมูลสต็อกน้ำมันจาก EIA ยังคงปรับเพิ่มขึ้น

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

ขอบคุณภาพจาก Shutterstock.com

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ I 17 มี.ค.64

ตลาดยังรอผลการประชุมเฟดคืนนี้

- ตลาดหุ้นไทยปรับลด หลังเผชิญแรงเทขายจากนักลงทุนต่างชาติมากที่สุดใน 2 สัปดาห์ หลัง FTSE เตรียมปรับลดน้ำหนักตลาดหุ้นไทย

- ด้านหุ้นสหรัฐฯ ปรับลดลงในดัชนีดาวน์โจนส์และ S&P500 ท่ามกลางบอนด์ยีลด์ที่ทรงตัว และตลาดทองคำที่ปิดบวก

ซึ่งส่วนหนึ่งจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ออกมาแย่กว่าคาด อาทิ ยอดค้าปลีกและการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนกุมภาพันธ์ ที่หดตัวมากกว่าคาด แม้ส่วนหนึ่งตัวเลขดังกล่าวจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยชั่วคราวอย่างเช่นพายุหิมะในช่วงเดือนดังกล่าวก็ตาม

- ราคาน้ำมันปิดปรับตัวลดลง โดยตลาดรอการประกาศสต็อกน้ำมันคืนนี้ที่คาดว่าจะยังปรับขึ้น รวมถึงโอกาสที่ผู้ผลิตน้ำมันสหรัฐฯ อาจกลับมาผลิตเพิ่มขึ้น รับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ

- ตลาดติดตามผลการประชุมเฟดและประมาณการเศรษฐกิจในคืนนี้ ท่ามกลางความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อ และการลดวงเงินซื้อพันธบัตรของสหรัฐฯ (QE Tapering)

- ฝั่งไทย มีการขาดดุลงบประมาณปี 2565 ที่ 7 แสนล้านบาท ซึ่งแม้จะสะท้อนการขาดดุลต่อเนื่องจากปี 2564 เพื่อหนุนการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ แต่ประเด็นอยู่ที่งบลงทุนที่ 6.2 แสนล้านบาท ซึ่ง ต่ำกว่ากรอบการกู้เพื่อชดเชยการขาดดุลงบประมาณ ทำให้ภาครัฐต้องชี้แจงเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนผ่านช่องทางอื่นๆ ที่ไม่อยู่ในกรอบงบประมาณนี้ด้วย

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ I 16 มี.ค. 64

ตลาดรอผลการประชุมเฟดวันที่ 16-17 มีนาคมนี้

- ตลาดหุ้นจีนลดลงวานนี้ กังวลการคุมเข้มจากทางการจีน โดยเฉพาะการปล่อยกู้ ซึ่งบดบังข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่ออกมาดีในช่วง 2 เดือนแรกของปีนี้ ขณะที่ ฝั่งหุ้นสหรัฐฯ ดีดขึ้น โดยดาวน์โจนส์ทำสถิติสูงสุดติดต่อกันเป็นวันที่ 6 หลังบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ย่อตัวลง

- ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้น ขณะที่ ราคาน้ำมันลดลงตามแรงเทขายทำกำไร หลังราคาน้ำมันขึ้นมาแล้ว 7 สัปดาห์ติดต่อกัน และมีข่าวการล็อคดาวน์ระลอกใหม่ในยุโรป

- ดอลลาร์ฯ แข็งค่าขึ้น โดยตลาดคาดว่า เฟดจะไม่ส่งสัญญาณคุมเข้มเพิ่มเติม

- บิตคอยน์ราคาลดลง ขณะที่ทางการอินเดียเตรียมกฎหมายสั่งห้ามนักลงทุนครอบครองสินทรัพย์ดิจิทัล

- จุดสนใจของตลาดวันนี้ คงอยู่ที่ผลการประชุมเฟด ซึ่งจะเปิดเผยตัวเลขประมาณการเศรษฐกิจใหม่ด้วย

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ I 15 มี.ค.64

ตลาดหุ้นไทยติดตามข่าวสถานการณ์ผู้ติดเชื้อไวรัสฯ ในคลัสเตอร์ตลาดบางแค

- ปลายสัปดาห์ก่อน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ รับข่าวดีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาดีกว่าที่คาด

- บิทคอยน์ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่เมื่อปลายสัปดาห์ก่อน ขณะที่ มีข่าวความคืบหน้าของดิจิทัลหยวน ซึ่งมีการทดสอบการใช้งานในเมืองสำคัญ 9 เมือง ส่วนบาทนั้น มีคริปโตบาทที่มีการเปิดตัวอย่างเป็นทางการใน Defi Platform หนึ่งในต่างประเทศ

- ตลาดเอเชียเช้านี้ ตามผลมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ตัวเลขเศรษฐกิจ และการฉีดวัคซีนของสหรัฐฯ ขณะที่ปัจจัยในประเทศ คือ ข่าวการตรวจพบจำนวนผู้ติดเชื้อไวรัสฯ ในคลัสเตอร์ตลาดบางแค

KResearch: วิเคราะห์ข่าวเช้าเศรษฐกิจ I 12 มี.ค.64

ตลาดหุ้นมีแรงบวก ตามตลาดต่างประเทศ รับข่าวการลงนามผ่านกฎหมายกระตุ้นเศรษฐกิจของ ปธน.ไบเดน

- วานนี้ ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดในแดนบวก จากอานิสงส์การผ่านมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขณะที่ ตลาดหุ้นจีนฟื้นตัวขึ้น หลังตลาดมองว่าหากมีการคุมเข้มเชิงนโยบายจริง ก็จะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป

- ล่าสุด ปธน.โจ ไบเดน ลงนามกฎหมายมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ฯ ซึ่งดันตลาดหุ้นสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ นอกจากนี้ ยังมีแรงหนุนจากตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ที่ออกมาดีกว่าคาด

- บอนด์ยีลด์ 10 ปี ปรับลดลง รับข่าวตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นในอัตราที่ไม่ได้สร้างความกังวลให้กับตลาด ส่วนเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่าลง สวนทางกับราคาทองคำที่เพิ่มขึ้น

- ส่วนการประชุมของ ECB วานนี้ ยังคงยืนอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ระดับเดิม โดยแม้ระบุว่าจะทำ QE ต่อเนื่องที่ระดับเดิม แต่ไตรมาส 2/2564 จะเพิ่มวงเงินซื้อสินทรัพย์เพราะกังวลกับบอนด์ยีลด์ที่เพิ่มขึ้น

- ฝั่งไทย มีการเปิดเผยดัชนีค้าปลีกประจำเดือนก.พ. ซึ่งแม้จะชี้ถึงทิศทางความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน แต่ก็ยังเป็นระดับต่ำกว่าก่อนโควิดในปี 2563 และกังวลกับปัญหาสภาพคล่องโดยเฉพาะในกลุ่มผู้ประกอบการเอสเอ็มอีที่มองว่าจะเพียงพอรองรับความไม่แน่นอนได้ 6 เดือนข้างหน้า โดยคงต้องติดตามกฎหมายซอฟท์โลนใหม่ ซึ่งน่าจะช่วยบรรเทาปัญหาสภาพคล่องผู้ประกอบการได้

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

ขอบคุณภาพจาก Shutterstock.com

สมัครสมาชิกอ่านฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย ได้ที่: https://www.kasikornresearch.com/TH/subscription/Pages/online-application.aspx?ID_Package=211

ขอบคุณภาพจาก Shutterstock.com