La mañana del mercado

El malestar del electorado por la inflación y el conflicto con Irán impulsó una amplia victoria del Partido Demócrata en las elecciones legislativas. La oposición obtuvo la mayoría en ambas cámaras y el mercado teme que la intención de regular nuevos centros de datos provoque un freno en el desarrollo de la inteligencia artificial. En este escenario, el Nasdaq cayó más de 6% en la rueda del jueves, mostrando su peor sesión en 19 meses.

Analizamos la caída del Nasdaq, la presión sobre las acciones tecnológicas y el aumento de la volatilidad en los mercados, con foco en el VIX y los rendimientos de los principales activos en 2026. Además, repasamos los datos de empleo, los balances de IREN y Vistra y la evolución de las tasas de interés. En el mercado local, seguimos la volatilidad de las cauciones, la operatoria durante los feriados y el llamado a licitación del Tesoro.

Analizamos los cierres de Wall Street por sector, los movimientos de las principales tecnológicas y el balance de Mercado Libre (MELI). Además, repasamos el impacto de las elecciones estadounidenses en Argentina, la ayuda financiera de Trump, los cambios en el Congreso, la suba del riesgo país y la evolución de los bonos soberanos. En el mercado local, también seguimos las compras del BCRA, la recompra de deuda en pesos y las valuaciones del sector bancario.

Revés para Trump en las elecciones de Estados Unidos: analizamos la reacción de los mercados y el posible impacto en Argentina, con foco en el swap, el dólar y los activos locales. Además, repasamos las compras del BCRA, la polémica por el impuesto a los CEDEARs y los próximos movimientos de Wall Street. También analizamos el balance de AMD y la evolución de las principales acciones tecnológicas, las tasas de interés y los índices estadounidenses.

Elecciones de medio término en Estados Unidos, caída del petróleo y rotación entre sectores: analizamos las claves de los mercados internacionales. Además, repasamos los balances de Apple y Palantir, la evolución de las acciones tecnológicas y las perspectivas para el sector energético. En el mercado argentino, seguimos las compras del BCRA, el inicio de la cotización del nuevo ETF de Argentina, la liquidación del agro y la caída de las petroleras, con foco en YPF.

El sector tecnológico sufrió una fuerte caída del 4,5% el viernes por dudas sobre la rentabilidad de las millonarias inversiones en inteligencia artificial, mientras el petróleo WTI perforó los USD 100 tras señales de una posible salida diplomática al conflicto con Irán. En el plano local, el dólar contado con liquidación acumula un alza superior al 8,5% en el año y los bonos apenas le ganaron a la inflación en octubre, en un contexto donde se destacó el espectacular balance de Transener. En este programa, Alejandro Barbarotta y Luciano Sconza analizan las noticias más importantes del mercado.

Lula sorprendió al obtener la victoria en la segunda vuelta electoral y el impacto sobre los activos fue significativo: el ETF EWZ cayó 23% en la semana y el real se depreció más de 10% frente al dólar. En este sentido, acciones y bonos argentinos sintieron el sesgo negativo sobre la región y el riesgo país llegó a 790 puntos, su valor más alto desde octubre de 2025. En Estados Unidos, los balances de Google, Amazon e Intel no convencieron a los inversores y el Nasdaq tuvo su peor rueda desde junio.

Los bonos argentinos rebotaron tras varias ruedas de castigo mientras YPF y EDN lideraron las bajas del Merval con caídas cercanas al 3%. Amazon mantuvo su previsión de gastos de capital en USD 220.000 millones y reportó ganancias por acción por debajo de lo estimado, en tanto que Anthropic presentó el prospecto S1 ante la SEC para salir a cotizar antes del 26 de noviembre. Además, Marvel está cerca de cerrar un mega acuerdo en acciones con un fabricante de componentes ópticos para centros de datos.

Cambios en la Fed, balances mixtos y licitación del Tesoro: repasamos las claves del mercado argentino e internacional. Analizamos los resultados de YPF, Vista, Alphabet y Microsoft, las expectativas tras la decisión de la Reserva Federal y las declaraciones de Kevin Warsh. Además, explicamos el canje entre dólar MEP y CCL, las oportunidades en bonos con TIR negativa por cobertura y la evolución de los mercados de Brasil.

El FMI y Argentina alcanzaron un acuerdo técnico por la tercera revisión, con un desembolso previsto de USD 900 millones para diciembre. Hoy la Reserva Federal define su política monetaria con un 92,8% de probabilidad de mantener las tasas, mientras el mercado aguarda los balances de Google y Microsoft. En el plano local, el Banco Central no compró divisas por segundo día consecutivo y el dólar mayorista cerró a $1538,74. En este episodio, Alejandro Barbarotta y Fernando Starapoli analizaron las noticias más importantes del mercado.