La mañana del mercado

El real brasileño se apreció casi 5% y el ETF EWZ trepó 13% tras la primera vuelta electoral en Brasil, donde Flavio Bolsonaro obtuvo el 47% de los votos y Lula el 45%, impulsando fuertes subas en bancos como Bradesco e Itaú y en acciones argentinas como Galicia y Banco Macro. A nivel local, el riesgo país cerró la semana en 655 puntos, su nivel más alto desde noviembre, mientras el Merval acumula una caída de 300 puntos en tres semanas. En este programa, Milo Farro y Luciano Sconza, analizan las noticias más destacadas del mercado.

El Merval en dólares cayó 5% en el acumulado de la semana y cotiza en la zona de 1.700 puntos. Por su parte, el riesgo país trepó hasta 655 puntos básicos, su valor más alto desde noviembre de 2025. Si bien el contexto internacional no ayuda, el mercado comenzó a prestar atención al impacto del deterioro en la actividad en las probabilidades de reelección del oficialismo. En el plano internacional, el retroceso en la inflación PCE de agosto y la debilidad de las nóminas no agrícolas de septiembre redujeron considerablemente la probabilidad de un aumento de tasas en octubre.

El dato de empleo en Estados Unidos mostró 29 mil puestos menos de lo esperado y una tasa de desempleo del 4,2%, lo que redujo las expectativas de suba de tasas para lo que queda del año. Nike reportó ingresos por debajo de lo previsto pero superó las estimaciones de ganancias, mientras crece la expectativa por la posible salida a bolsa de Anthropic en noviembre con una valorización que podría alcanzar los USD 2 billones. En el programa, Ayelén Romero y Luciano Sconza, analizan las noticias más destacadas del mercado.

En La mañana del mercado se analizó que el volumen del MULC alcanzó los USD 1.034 millones, el más alto desde marzo, mientras Javier Milei prometió en París que 2028 será el mejor año económico si es reelecto. Nu Holdings rechazó la compra de Monzo y sus acciones subieron 6% en el after-market. Además, Micron Technology presentó un balance con ganancias trimestrales por encima de lo esperado. En este episodio, Ayelén Romero y Eduardo Fernández analizaron las noticias más importantes del mercado.

En La mañana del mercado analizamos la compra del BCRA de USD 70 millones y la proyección de Caputo de adquirir más de USD 19.000 millones para 2026. En Estados Unidos, el PCE subyacente de agosto cayó a 3%, por debajo de lo esperado, y la probabilidad de que la Fed suba la tasa en octubre bajó a 35%. Los bonos argentinos registraron fuertes pérdidas y el Merval en dólares rompió el soporte de los 1.800 puntos.En este programa, Alejandro Barbarotta y Fernando Staropoli, analizan las noticias más importantes del mercado.

Las reservas netas del BCRA resultan negativas en USD 3.000 millones si se descuentan los desembolsos del FMI, mientras el riesgo país se acerca a 630 puntos básicos tras un salto desde los 485 de mediados de septiembre. Nvidia autorizó una inversión adicional de USD 150.000 millones en su programa de recompra de acciones. La probabilidad de una suba de 25 puntos en la reunión de la Fed de octubre saltó del 54% al 75%. En este programa, Soledad López y Eduardo Fernández, analizan las noticias más destacadas del mercado.

En La mañana del mercado analizamos la caída de la actividad económica a 2,9% mensual en julio, muy por debajo del 1% que esperaba JP Morgan, mientras las declaraciones de Patricia Bullrich generaron incertidumbre en los mercados. El riesgo país rebotó de 403 a 609 puntos básicos y la tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años trepó a 5,22%, su nivel más alto desde 2004. En ese contexto, el S&P 500 opera con un PER futuro de 19,2 veces, por debajo de la media de cinco años, y más del 60% de sus acciones cotizan al menos 20% por debajo de sus máximos. En este programa, Soledad López y Milo Farro, analizan las noticias más destacadas del mercado.

El indicador elaborado por JP Morgan cerró la semana en 609 puntos, su valor más alto desde principios de abril. Los bonos soberanos se encuentran bajo presión por una combinación de factores locales e internacionales, mientras que el índice merval se acopló a esta dinámica y finalizó en la zona clave de 1.800 puntos. En el mercado de Estados Unidos, el S&P 500 y el Nasdaq operan cerca de máximos históricos a pesar del aumento en los rendimientos de los títulos del Tesoro.

En La mañana del mercado se analizó la licitación del Tesoro ante vencimientos por $8,6 billones, en un contexto donde el EMAE de julio cayó 1,4% interanual y las reservas del BCRA apenas subieron USD 8 millones. En el plano accionario, el Merval en dólares cotiza cerca del soporte de 1800 puntos, con Galicia y Supervielle en zonas clave, mientras Vista Energy retrocedió 13% desde sus máximos por la volatilidad del petróleo.

En este episodio, Ayelén Romero y Luciano Sconza analizaron lo más importante del mercado de capitales.

El riesgo país trepó a 566 puntos, los bonos soberanos acumularon diez ruedas consecutivas en baja y  se anunció el lanzamiento del primer ETF local de renta variable argentina. En el plano internacional, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5,37%, y el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China se extendió hasta 2027.

En este programa, Soledad López y Eduardo Fernández, analizan las noticias más destacadas del mercado.