亮哥说钢铁 | 聊市场说热点谈行业

2020年12月18日下午，由上海钢联电子商务股份有限公司（Mysteel我的钢铁网)主办的“2021(第三届)上海大宗商品周冷轧涂镀论坛”于上海圣诺亚皇冠假日酒店隆重召开。

18日大会上，Mysteel冷轧板卷主编孙万盛作了题为《Mysteel年报-2021年冷轧年报发布及解读》的主题演讲。

2020年12月19日-20日，2021中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会于上海跨国采购会展中心盛大召开。

19日主题大会上，Mysteel高级研究员任竹倩发表了题为《Mysteel2021年钢铁年报发布及解读》的主题演讲。

2020年12月18日下午，由上海钢联电子商务股份有限公司、冶金工业经济发展研究中心主办，方大集团九江萍钢钢铁有限公司、上海瑞光贸易有限公司协办的“2021（第三届）上海大宗商品周之我的钢铁中厚板-热轧板带年会”于上海宝山德尔塔酒店举行。

Mysteel热轧带钢分析师 崔萌萌发表了题为《Mysteel2021热轧带钢年报发布》主题演讲。

12月18日，由国泰君安期货有限公司和上海钢联电子商务股份有限公司共同主办的“2021中国钢铁市场展望暨我的钢铁年会铁矿石论坛”在新发展亚太万豪酒店隆重召开。

会上，上海钢联电子商务股份有限公司铁矿石分析师支海蕾对《Mysteel2021年铁矿石年报发布及解读》作出讲解。

2020年12月18日-20日，2021中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会于上海跨国采购会展中心隆重召开。18日14:00，大会同期活动——建筑钢材同期论坛在上海新发展亚太万豪酒店五楼宴会厅进行。上海钢联电子商务股份有限公司（即上海钢联“我的钢铁网”）分析师王美在本次同期活动上作《Mysteel2021年钢坯年报发布及解读》的主题演讲。

2020年12月18日-20日，2021中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会于上海跨国采购会展中心隆重召开。18日13:30，大会同期活动——建筑钢材同期论坛在上海新发展亚太万豪酒店五楼宴会厅进行。上海钢联电子商务股份有限公司（即上海钢联“我的钢铁网”）分析师万超在本次同期活动上作《Mysteel2021年建筑钢材年报发布及解读》的主题演讲。

2020年12月18日下午，由上海钢联电子商务股份有限公司主办，山东磐金钢管制造有限公司联合主办，天津晟华泰钢铁有限公司协办，辽宁紫竹集团有限公司、北京岳洋通物资有限公司、北京中联盛恒商贸有限公司、武汉新红物资发展有限责任公司，以及唐山市东坤商贸有限公司，唐山市丰润区彬海商贸有限公司，泰安德乐工贸有限公司赞助，上海钢管行业协会、中国城市规划协会地下管线专业委员会 、中国钢结构协会钢管分会、聊城市钢管经营者协会、佛山市钢管行业协会、常熟市钢管行业协会、全国钢标准化技术委员会支持的“2021年中国钢铁市场展望之管型品种年会”于上海新发展亚太JW万豪酒店隆重召开。

上海钢联钢管分析师代征栋就《Mysteel2021钢管年报发布及解读》发表精彩演讲。

2020年12月18日，“2021中国钢铁市场展望暨我的钢铁年会”隆重召开，18日下午“2021年“我的钢铁”年会暨铁合金&钢坯期货分论坛”由上海钢联电子商务股份有限公司主办，新湖期货股份有限公司协办，郑州商品交易所支持。会上，上海钢联铁合金高级分析师查佐栋先生做了题为《Mysteel 2021年锰系年报发布及解读》的主题演讲。

主持人亮哥：让数据不再枯燥，市场更加清晰，大家晚上好，我是上海钢联我的钢铁网的高级研究员亮哥，每天和四位来自钢材、铁矿石、煤焦领域的分析师，带你透过数据看钢铁

今天现货市场还在惯性上涨，而黑色期货市场冲高后出现明显回落，建筑钢材现货市场表现又如何呢？下面我们来连线Mysteel建筑钢材分析师曾亮。

建筑钢材分析师曾亮：

好的主持人，今天国内建筑钢材价格整体呈现冲高回落的走势，涨幅较昨天出现了明显的收窄。现主要城市螺纹钢均价4582元/吨，较上个交易日上涨89元/吨。具体来看的话，早盘期螺冲高回落，多数地区钢厂继续上调出厂价，上午国内多数地区建筑钢材市场价格继续惯性拉涨。午后，随着黑色期货整体明显回落，市场看空情绪蔓延，多数商家纷纷议价出货，落袋为安情绪较浓，华东部分地区价格回落较为明显。从成交来看的话，多数商家反馈市场投机性需求明显减弱，下游对高价资源抵触情绪也有所增加，成交量也是从昨天的将近30万吨萎缩到了今天的不到18万吨。目前来看的话，在黑色期货市场出现回落调整以及市场落袋为安氛围较浓的情况下，预计短期国内建筑钢材价格或高位回落调整运行，部分涨幅较大的地区可能还会有杀跌抢跑道的情况出现。

主持人亮哥：谢谢曾亮，今天热轧现货区域间的表现有比较大的分歧，我们来听听Mysteel热轧分析师张倚铭的看法。

热轧分析师张倚铭：

好的主持人，今日热轧板卷价格先涨后跌，分区域来看，华南、华中、西南、西北地区价格大幅上涨，华北、东北地区价格小幅下跌，华东地区价格涨跌互现。今日黑色商品期货市场先扬后抑，05合约收涨1.59%。今日早盘期货市场大幅上涨，现货市场心态比较乐观，商家报价继续拉涨，不过经过近期价格的持续上涨，下游对价格接受程度低，主要还是投机需求补货，市场成交难以维持，今天价格走高后成交比较萎靡。午后随着期货市场的大幅回调，现货市场心态趋弱，商家报价大幅回落，成交依旧比较差。由于近期价格上涨过快，下游接受有些困难，价格出现回调也是正常现象，但目前市场库存相对不高，商家出货压力不大，加上钢厂挺价意愿较强，成本有一定的支撑，因此价格下跌幅度或有限。综合来看，预计明日热轧板卷价格震荡偏弱运行。

主持人亮哥：好的，今天铁矿价大幅回落，能否给大家说说市场上发生了些什么？目前矿价是否开始进入下跌通道？ 我们来咨询一下Mysteel铁矿石分析师俞晨。

铁矿石分析师俞晨：

由于国外疫情恶化，今天整个商品期货都开始下跌，铁矿由于前期上涨幅度最大，所以这轮下跌中相比其他黑色品种跌幅也最大。另外，基本面上铁矿石相对有所转弱，上周铁矿石到港量增加了219万吨，又重回2600万吨以上的高位水平。目前市场PB粉主流价格在1140元左右，相比上午下跌了20元左右。当前港口上主流贸易资源相对集中，贸易商也有挺价的想法，而钢厂近期持续低库存运行后有补库需求在，所以短期矿价还是比较难顺畅下跌。但今天这轮下跌无疑是给市场高涨的情绪降了降温，还是要警惕下恐高情绪释放所带来的回调影响。

主持人亮哥：谢谢俞晨， 期货盘面大幅波动，是否会对焦炭现货带来影响？ 有请煤焦分析师熊超来分析下具体情况

煤焦分析师熊超：

好的。主持人，那么今天我们看到虽然说期货市场这个盘面波动比较大啊，昨天晚上还在大涨，今天下午就开始暴跌，整体的回调幅度也比较大，那么现货这边的话暂时还没有受到影响，特别是双焦这边，因为焦煤焦炭现在整个基本面还是偏强的，所以说现货短期来看的话可能还会有继续提涨的这个空间。那么焦炭的话，目前这个第十轮的话，今天大部分区域都已经落实了，而且目前的话大家的库存也是处在一个比较低的一个水平，所以下游钢厂这块短期来说需求维持高位的情况下，还会有一定补库的一个需求。对于价格来说的话，至少是短期内我们认为这个价格可能现货这个价格可能还有继续往上涨的一个空间，那盘面的价格是有一个超涨的一个预期存在，而且最近的一个黑色的整体的波动比较大而且升水也比较大，所以短期的这个盘面走势价格对这个现货暂时是没有什么影响的。

那么后续的话，焦炭这边主要还是要关注两个点，第一个是看这个新投的产能什么时候能出来，那我们预计的大概时间可能是在春节左右，可能新的产能陆陆续续会开始投产。那么再一个的话，就看高炉的一个减产的一个预期，如果说高炉需求一直维持高位的话，短期来看焦炭是没有问题的，但如果说后面钢厂这边也出现亏损减产的情况，那么如果需求下降的话，那基本面供需格局就会有一个改变，那么短期来看的话，这个基本面整体还是一个偏强的一个走势，那么预计的话月底焦炭这边还会有个一轮的一个提涨。

主持人亮哥：

谢谢各位，昨天我们也说到，近期市场价格的上涨已经不是基本面支撑的逻辑，是宏观预期推涨，核心是在炒作海外需求复苏的预期，今天上午亮哥也发了一条朋友圈，是关于英国和美国疫情再度严峻的情况，而且英国还出现了病毒变种，亮哥说欧美不是最主要的产钢国，却是全球最主要的钢铁制品消费国，在当前海外需求推动价格上涨的背景下，需要注意主要消费国疫情加重可能影响之前的上涨逻辑。虽然亮哥朋友圈一条消息不可能影响盘面直接下跌，但是我们需要注意这么几点逻辑：一是从基本面来看无论如何也支撑不了价格涨的这么高，就算海外的消费恢复到正常水平，当前的价格也高于供需正常水平时的平均价格；二是短期快速拉涨之后获利盘会对高价位形成打压。另外我们需要重点关注的是在当前火爆推涨的背景下，价格的击鼓传花还能否传递下去，今天亮哥和一些朋友的交流中了解到，螺纹钢方面已经有些地方的国有施工单位停止采购，认为当前价格风险过高，制造业的下游因为刚需，因为保供应所以还得按需采购，但是已经不会主动增加库存了。但是价格会不会就此掉头呢，重点要看之前交易的海外市场需求复苏这个逻辑是不是会发生变化，至少从目前来看，随着海外疫情的再次发酵，这个逻辑本身并不是那么牢不可破的。最后亮哥想说的是，大部分的散户往往都是被套牢在价格上涨的第五浪上面，正如同股指五千点前的疯狂，之前涨的有多猛，后面崩塌的也会有多快。做现货的朋友同样也要在疯狂的市场上有一颗冷静的心，赚钱的往往都是那些知道见好就收的人。

主持人亮哥：让数据不再枯燥，市场更加清晰，大家晚上好，我是上海钢联我的钢铁网的高级研究员亮哥，每天和四位来自钢材、铁矿石、煤焦领域的分析师，带你透过数据看钢铁

周末我们钢联的年会刚结束，会场内很热闹，会场外的市场更热闹，周末钢坯价格累计上涨了120元/吨，也凸显出了当前成本推升的力度，今天收盘后我打开我们的手机APP，乖乖，全国螺纹钢价格一片红色，华东地区涨了快三百每吨，期货盘面多个品种涨停，钢厂也积极跟进，沙钢出厂价格上调200元/吨。这么火爆的表现的背后，现货市场今天微观层面到底是怎样的，我们来咨询一下Mysteel建筑钢材分析师吴建华。

建筑钢材分析师吴建华：

好的，主持人，从今天的现货来看，用“疯狂”来形容一点也不过分，从业这么多年，也是第一次看到钢材的现货涨了这么多，螺纹钢、热卷、冷卷的涨幅都是比较不错的。究其主要原因的话，有以下几点，一是周末唐山钢坯推涨积极，同时焦炭第十轮提涨也是提上日程，加上铁矿等原料价格反弹，给现货市场上涨奠定了一定基础。另一方面，近期的需求表现明显是超预期，尤其是以扁平材为主，我们看到近期的集装箱、制造业需求都是不错，同时国际钢价也是大幅上涨，利多因素对市场价格有一定提振；还有一点，早盘在沙钢的引导下，国内多数地区主流钢厂也多积极推涨，进一步巩固市场信心；另外12月份整体需求好于去年，主要还是南方及华东贡献较多，螺纹钢需求韧性较强。因此，今天无论是成交水平，还是现货价格均有所放量。短期来看，目前现货仍有继续冲高的可能，不过也需要防范钢价过快拉涨而引发的高位成交不畅导致的回调风险。

主持人亮哥：谢谢建华，热轧今天现货市场的涨幅同样也是三百左右，市场交易情况如何？我们来咨询一下Mysteel建筑钢材分析师张倚铭。

热轧分析师张倚铭：

好的主持人，今日热轧板卷价格大幅上涨，分区域来看，全国各地区均处于大幅上涨状态，并创下单日最大涨幅。今日黑色商品期货市场开盘涨停，01、05、10合约全面涨停，整个黑色系都在走强。现货市场早盘报价大幅走高，涨后市场成交火热，但基本都是贸易商投机补库需求，终端采购较少，部分早盘报价较低商家基本处于被抢货状态，盘中及午后市场报价持续走高，市场接受程度尚可，投机需求依然没有停止，市场心态向好，但终端仍然恐高。而从区域价差来看，华东地区价格低于华北、华南，与东北持平，主要因华东地区价格对盘面跟随程度较强，盘面限制了现货的涨幅，预计明日华东价格仍有补涨空间。从基本面来看，供应维稳，库存持续下降，需求维持，钢厂直接出口订单较好，部分钢厂已接只明年2月份，出口的增量挤压了国内市场投放量，供需持续维持紧平衡状态，01合约逼仓之势已成，大幅回落可能较小，但仍需警惕快速上涨后的短期震荡回调风险，综合来看，预计明日热轧板卷价格仍有上涨空间。

主持人亮哥：好的，接下来看看原料市场，今天铁矿价格又一次创了新高，你觉得现在铁矿这么高位置的要重点关注些什么？风险点是什么？我们来咨询一下Mysteel铁矿石分析师支海蕾。

铁矿石分析师支海蕾：

两个方面需要重点关注，一个是铁矿的实际基本面情况，虽然最近海外复产吸引了一部分铁矿转向去海外，但近期实际的到港和发运最近都不差，今天刚刚出来的到港2600多万吨，比上周又增加了200万吨，短期供应不差，另外是下游钢材，最近原料价格上涨之后，传导到下游，实际下游家电等制造业的涨价承受能力比较差，跟基建房地产不同，钢材占他们生产成本比较高，所以需要重点关注他们的情况。

主持人亮哥：谢谢海蕾的提醒，钢材爆涨，原材料也不甘示弱，焦炭第十轮上涨落地。有请煤焦分析师熊超来分析下具体情况

煤焦分析师熊超：

好的，主持人，那么今天除了这个钢材市场的一个大幅的一个上涨，那么原材料也不甘示弱啊，我们看到今天盘面的话这个焦炭，零一零二合约也是涨停了，那么焦煤的话也是大幅度上涨，现货这边的话啊也是呈现一个上涨的态势，我们本来是预计可能会在本周四、周五左右可能才会提这个第十轮上涨的，但是由于这个周末钢材价格的一个大涨，周一回来的话，焦化厂这边也提出了一个上涨，现在一共是累计十轮,上涨累计是五十五百元每吨而且上午这个焦化厂提出上涨之后呢，今天晚上有一部分钢厂就已经开始接受这个涨价了。这一轮那个落地要比大家想象的还是要快一点，而且现在钢厂也没有办法，就短时间内的话加上确实还是比较缺的，那么加之最近的这个气运费的一个上涨，就天然气的价格上涨导致这些钢厂的到货情况都比较差，所以现在也是比较着急的一个阶段，短期来看的话，焦炭可能还有一个冲高的一个过程，预计的话可能会在本周四、五啊或或者说下周应该还会继续有一个提涨的一个情况。那么短期来看的话，我们看焦炭应该还是整体还是偏强的，上方那个空间的话，目前看能涨几轮，现在其实还是不太好说的。至少目前看大家缺货的状态下，随着材的价格继续上涨的话，那加上还是有一定上涨的一个空间。

主持人亮哥：谢谢各位的分享。正如我们建材分析师吴建华说的，从业这么多年来第一次看到这种显现，今年的“活久见”系列又增加了一个。确实，亮哥入行十年里面，唯一一次比较类似的，可能就是在钢铁行业去产能的头几年，有一次春节前某钢厂出厂价格拉涨150元/吨，市场报价也跟进，但那时候因为临近春节有价无市，拉涨之后也没多少成交。但是这次是真的活久见了，关键是市场居然还能成交，还有不少人接盘。很多朋友表示最近都被整蒙了，很正常，因为现在已经不是基本面在推动市场前进了，甚至都不是但是之前的成本推涨逻辑，现在准确来说是宏观预期推涨。一是市场对明年海外经济的需求复苏仍有良好预期，这个预期短期又没法证伪，只能不断发酵，而且近期不仅是黑色，有色金属同样涨的虎虎生风。第二呢，今年我国货币政策相对比较克制，所以在国内需求推涨的阶段价格还是比较克制的，但是现在是海外推涨阶段，海外释放的大量货币开始往大宗商品市场涌入，海外的价格被大幅推涨从而带动了国内市场的涨价。所以中长期来看，重点是上面说的这两条逻辑会不会出现变化，而在这场大宗商品市场的狂欢中，最受伤的无疑是下游的采购企业，亮哥和部分企业的交流中，对方已经表示利润基本上都贡献给成本端了，相当于国内的制造业被国际大宗给剪了羊毛，站在制造业发展的角度来看，亮哥内心是非常不愿意看到这种结果的，只能提示大家，注意产业面逻辑可能会出现变化，从而导致价格的击鼓传花游戏无法继续下去。

今天就说到这，特别提醒大家，这几天我们这个频道会陆续播出本次年会嘉宾的精彩发言，请大家关注并帮忙转发