Long Lunch - Private Markets & Asset Servicing

Long Lunch - Private Markets & Asset Servicing

By Stephan Grimm, Nic MüllerBusinessNewsInvestingBusiness NewsManagement
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Long Lunch - Private Markets & Asset Servicing episodes

  • #72 – Europa First! Und: Dual Use ist das neue ESG
    "Super Return" mit Miete, Pflege und Boden

    Wie sich die Welt doch drehen kann? ESG ist tot, lang lebe Defense Tech? Schließt sich Kanada der EU an? Diese und weitere Worthülsen von Stephans umfassenden SuperReturn Berlin 2025 Besuch.

    Themen heute:

    • Dinner & Drink Empfehlung: Mama Shelter
    • Chief Audit Officer Stephan gibt Tipps, wie man mit Auditorn umgeht: läuft
    • SuperReturn: alles was Ihr wissen müsst, damit Ihr so tun könnt, als seid Ihr selbst dagewesen
    • Guckt doch zur Abwechslung mal net auf Compliance, sondern auf die Assets!
    • Hoodie, Jogginghose, und georgischer Wein
    • Kurze Hose, Tränen, und kleines Gläschen Wein
    • Essen mit Partners Group ist immer sinnvoll
    • Empfehlung in Berlin: Manon
    • Boat talks: eigene Versicherung kaufen um eigene Produkte zu platzieren ist völlig okay
    • 5 Layers Feeder für Retail >>> ??? >>> Profit!
    • Poellath Party: Härteste Tür nach dem Berghain!
    • Tony Blair bringt Spice nach Berlin - währenddessen wundert sich Nic, dass kleinere Immobilienevents den ganzen Hate abkriegen
    • Schafft man aus dem Stand 5km? Beim JP Morgan Run kann man es testen
    • Dinner-Tipp Frankfurt: 4 oder 6 (eigtl. 5)
    • Lunch-Tipp Frankfurt: … nee also da müsst Ihr jetzt schon mal in die Folge reinhören!
    • Continuation Funds: Fluch oder Segen? Oder einfach Assets 3x beleihen?
    • Dual Use & Defense Tech: man kommt nicht mehr dran vorbei
    • in the meantime in Luxembourg (& anderswo): Verkauf von Apera Asset Management
    • people news: new entrant in Luxembourg
    • Lunch Tipp Luxembourg: [please listen to the episode]

      • Und: wofür steht eigentlich "AI"?

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      29 min
    • #71 – Fraud in der Kemenate
      Grimm investigiert – und findet kein Reporting-Formular!

      Wie meldet man Fraudster? Wer braucht noch Dachfonds? Wie viel Brückentage braucht der Mensch? Und, wer zahlt den höchsten Preis für unverkäufliche private assets?

      Themen heute:

      • Nach sechs Jahren wiederholt sich alles
      • SuperReturn hacks: spät anmelden, nichts bezahlen
      • Sales-Tricks aus AFKAL-Zeiten
      • Stephan wäre voll der geile Auditor
      • Tech-Corner: bestes CRM-Tool: Pipedrive!
      • Alle Fonds, mit alles? Dubiose Listen im Umlauf
      • Stephan kämpft für die Finanzmarktintegrität! Jedoch: Fraud, aber kein AML, und auch kein whistleblowing: wo melden?
      • Aufpassen: Retail Private Equity kauft den ganzen Rotz, der nicht mal mehr in Continuation Funds gepresset werden kann
      • Nic hat kurz Panik, ob sein Geld noch sicher ist. Aber Bewertungen gehen hoch!
      • Wer braucht noch Dachfonds? Alle, die ihre Commitments zurückgeschnitten haben wollen (COI Matrix vibes). Und Versicherungen
      • Wer braucht den ELTIF? Versicherungen … nicht!
      • Wer braucht noch Excuse Rights? U.a. Versicherungen (und Sharia-compliant investoren)
      • Stephan erklärt 1 Meme. Aber nicht gut
      • Raise erstmal einen 20 Millionen-Fonds, du Vogel!

        • Und: Wer sich über (Über-)Regulierung aufregt: woanders ist auch mies

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        32 min
      • #70 – Peak Regulation? Proportionalität uber alles
        Maßnahmenkatalog jetzt!

        Neben spannenden Veranstaltungsberichten und endlich mal Lob für die lokale Startup-Branche kriegen wir einen kleinen Einblick in die schlimmsten historischen Ereignisse + Hoffnung für die Zukunft!

        Themen heute:

        • Politische Strömungen von Stephan Grimm fachgerecht eingeordnet …
        • … nur kurz unterbrochen von Wellness-Hotel-Tipps (bitte droppen in den Kommentaren!)
        • pwc Alternatives Day: Beste Veranstaltung! Asset Management! Valuation! Schulklassen!
        • Schlimmstes Event der letzten 15 Jahre für Luxemburg? It's not what you think it is.
        • 100.000 Bank Accounts, and counting: wer wird das nächste lokale Nicht-Fintech?
        • Nic lobt local heroes: Tokeny & Salonkee
        • A&O Champagne: Beste Veranstaltung! Minister! Fetzige Videos! Schampus!
        • A propos Private Equity und Audit, da war doch was …
        • Who cares about the FAQ? Stephan stellt seinen Deregulierungs-Maßnahmenkatalog für das (Lieblingsthema) KYC vor!
        • Doch trotz (oder wegen?) Regulierung: new AIFMs keep coming
        • Mario Berens: Bester Coach! (Alle Farben)

          • Haben wir eigentlich schon erwähnt? Avega Capital Management ist jetzt ACM Private Markets!

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          32 min
        • #69 – AMLA, alle Banken sofort whitelisten!
          Stephan's Gesetzesvorstoß gefährdet zigtausende Jobs

          Neben einem elaborierten dominierenden Rant über The Current State of Compliance gibt es u.a. anschauliche Erklärungen, warum KI nicht unsere Jobs wegrationalisiert, und einen sensationellen Restaurant-Tipp.

          Themen heute:

          • Forbes 90 under 90 list revealed
          • Nic an der Hochschule Trier: lasst den Master weg!
          • Stephan trickst den LinkedIn-Algorithmus aus: @LPEA @BAI @ALFI @AVEGA …
          • Aperi Network … what is it …
          • … und was hat das mit dem VW Polo Fanclub Saarlouis zu tun?
          • Democratization of Private Equity: in erster Linie eine Exit-Route für LPs dank schlecht bepreister Secondaries?
          • Wie performt eigentlich LIQID NXT?
          • Personal Asset Holding Vehicle – was Euch kein Steuercoach sagt!
          • Stephan's mehrstündigen öffentlicher Rant über Geldwäscheprevention mussten wir leider etwas kürzen …
          • … kann er durch einen Klingelstreich bei der AMLA vielleicht was reißen?
          • Wenn Sie! In den Hauptbahnhof Einsteigen! Und Das Geld von einer EU Bank Kommt! Kann Man Darauf Leveragen!
          • Nic nutzt gefakte Zahlen (aber eine echte Studie!), um zu belegen, warum KI nicht in den Unternehmen ankommt
          • Das Wirtschaftsprüfer-Game geht weiter, schon wieder ein Deal
          • Gesichert rechtsextrem (<- SEO-Hack)
          • Mega-Restaurant-Tipp: … reinhören! :-)

            • Haben wir eigentlich schon erwähnt? Avega Capital Management ist jetzt ACM Private Markets!

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            28 min
          • #68 – Royalties beste Assetklasse!
            Und: PE erobert Audit! (Damit keiner mehr die Zeche prellt)

            Neben dem BAI-Erfahrungsbericht hört Ihr es bei uns zum ersten Mal: Royalties beste neuste Anlageklasse!

            Themen heute:

            • Stephan war auf der BAI AIC, sogar im Panel auf dem Pre-Event
            • Wirtschaftsprüfer gefährden Unabhängigkeit
            • Shout-Out an die (fast) Erfinder der Assetklasse Infrastruktur!
            • Gallery-Event nicht nur in Frankfurt, sondern auch in Berlin, Kultur pur, inklusive "small world" Moment
            • Keine Rückflüsse in Private Equity? Wart Ihr wohl zu spät an!
            • Nic weicht der Frage "Sollte man überhaupt hedgen?" aus
            • Stephan und Nic sind beide begeistert von Royalties!
            • M&A News: Ach die hatten ne ManCo? Naja jetzt isse weg! (BIL)
            • Start-Up News: neue Law Firm LAB (ohne PE!!)
            • People News: Die Päpste unter den PE Law Firms (Kirkland) holen Luxemburger Partner Thibaut Partsch an Bord
            • New Entrant News: Markteintritt durch Kauf ist auch immer noch ein Ding
            • Es soll Leute geben, die auch PsychoGPT nutzen …
            • … besser ist aber natürlich IONOS' Deutschland-Cloud!
            • Ungesehene Gefahr: der Schweizer Pension Run
            • Branson (nicht Richard!) kündigt De-Regulierungsstrategie an
            • kurzes Kopfrechnen: 500 mEUR AIFMD Grenze noch zeitgemäß?
            • Retailisation über teure und komplexe Sonderprodukte gestoppt, einfach den AIF-Passport auf Retail ausweiten, feddisch!

              • Und: schamlose Werbung in eigener Sache: Avega Capital Management ist jetzt ACM Private Markets!

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              33 min
            • #67 – Wer braucht KI? Wir haben eChequeRepas und DocuSign!
              Was ist der Wert einer Signatur?

              In dieser Erklärbär-Folge zu Private Markets geht es neben Remuneration und Performance Measurement um Digitalisierung (Luxemburg Style) und Stephans sehnlichsten Berufswunsch.

              Themen heute:

              • Bezieht das Saarland Atomstrom aus Frankreich?
              • De Stephan ass elo endlech Lëtzebuerger …
              • … und failed direkt die erste Declaration of Honour!
              • Lob an alle Freiberufler (exklusive Independent Directors)
              • Wieder mehr Rollen dank DORA!
              • Stephan wirft seinen Hut in den Ring als neuer Directeur Général beim Regulator
              • Kurzes Recap zu Gebühren in Private Equity und neue Ideen zu anderen Vergütungsmodellen: nur echt mit Nics Skepsis
              • Democratization of Private Markets 2.0: jetzt alle Assetklassen in einem Produkt! Und 20% auf alles!
              • Digitale Onboarding Experience in Luxemburg: Stephan zeichnet seinen ersten Private Markets Fonds (Vorsicht: Electronic Signature Rant!)
              • Nic erklärt (kurz) TVPI vs DPI …
              • … DPI < 1x ist zum Beispiel nicht so gut (vgl schlechte Venture Capital Fonds)
              • Was erwartet uns auf der BAI AIC? Zum Beispiel Stephan im Pre-Panel

                • Und: Stephan schwurbelt 5 Minuten über die Luxemburger Indexerhöhung und verwirrt damit jede KI-Zusammenfassung

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                32 min
              • #66 – Dein Mindset ist das Problem!
                Von Administratoren zu Front Office?

                Was erwartet der Regulator? Und: Vielleicht ist das die falsche Frage?

                Themen heute u.a.:

                • Stephan geht viral mit seinem Mindset-Post
                • Wichtige Frage: was ist die typische Grenzgänger-Pizza?
                • Mit (billigem) Private Equity Geld (billige) Consulting-Buden hochjazzen? Nic findet es naja, Stephan findet es wie immer toll (gaaanz toll)
                • Schlag Regulierung mit der anderen Regulierung! GDPR > FATCA
                • Stephan baut sein Dropshipping-Business aus
                • Nic klärt über die Tücken der Immobilien-Fonds auf: auf welcher Ebene greift die Diversifizierung? Bei den Profis scheiden sich die Geister.
                • Extra-Runde: MiFID für AIFM? Welcher Berater braucht (wirklich!) eine WpHG/GewO/KWG(?)-Lizenz? Viele offene Fragen für folgende Folgen

                  • Und: Kabellos ist out, Kabel-Kopfhörer ist wieder in!

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                  22 min
                • #65 – Burning Love (for Defense Tech!)
                  Zum christlichsten aller Feste hangeln wir uns von Downer zu Downer

                  Dank Long Lunch (und Trüffelpasta)-Experte Stephan überwiegt heute der Small Talk, aber etwas US Private Equity Mythbusting ist auch dabei!

                  Themen heute u.a.:

                  • Stephan shout-outet an die Mamma group, aber hasst Naturwein …
                  • … und ist mittendrin in der Post-Midlife-Crises, denn es gibt einfach nix Neues mehr …
                  • … aber wenigstens keine Autos mehr in Paris!
                  • Defense-Tech: die EU will's, aber die Regulatorik braucht noch 3-4 Jahre?
                  • Nic bedauert die aktuelle "Dead-Lock" Situation für deutsche Buyout Häuser. Danke München!
                  • Podcast-Empfehlung: OMR mit Flixbus-Gründer Jochen Engert
                  • Stephan teasert an: die größten Myth: was denkt Luxemburg über US Private Equity? Oder was denken Luxemburger, was normal ist. Oder was denken die USler, was in Luxemburg gedacht wird … also keine Ahnung, hört rein!
                  • DORA rettet die Service-AIFM Landschaft!

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                    23 min
                  • #64 – Big investors look to sell out of private equity after market rout?
                    Droht der Ausverkauf im Private Equity?

                    Neben den üblichen regulatorischen, immobiliären und lunchlichen News gibt es heute auch konkrete Handlungsempfehlungen für alle KVGen!

                    Themen heute u.a.:

                    • Stephan Grimm | Action Figure | Finally 40
                    • Restaurant-Tipp: Peitry
                    • Bar-Tipp: Paname
                    • Kurzes DORA-Update von Stephan (Und GDPR-Podcast Empfehlung von Nic)
                    • Der große Ausverkauf an den Börsen … aber wieso will man Private Equity verkaufen? (Big investors look to sell out of private equity after market rout) - denn die Bewertungen sind doch stabil!!
                    • Die Deregulierung hat begonnen: UK Mid-Sized AIFM rules the … island!
                    • BaFin-Konsultation Einflussnahme auf Investmentvermögen => doch egal? (Und: eine kleine Zeitgeschichte der Millionärsfonds)
                    • Real Estate News in Luxemburg/Deutschland
                    • Beste Idee zur Retaliation der Trump-Zölle!
                    • Pirmasens ist die Stadt der Liebe

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                      23 min
                    • #63 – Private Equity lügt!!11eins
                      Über die Verlogenheit im Asset Servicing

                      Stephan und Nic philosophieren über die Rolle von Private Equity im Asset Servicing

                      Themen heute u.a.:

                      • Late to the party? EQT kauft WTS
                      • People news: Trustmoore-Veteran führt neue PE-backed (Success?-)Story in Luxemburg an
                      • Stephan lernt, wie man ChatGPT benutzt
                      • Vom Treffen der Luxemburger Kapitalverwaltungsgesellschaften deutscher Provenienz (oligopolfrei) …
                      • … nicht im Bitburger in Frankfurt, aber da muss man scheinbar unbedingt hin, denn da gibt's die kreditvergebenden Fonds und eine gute Küche!
                      • Service-KVG => furchtbar, wenn man sowas braucht?
                      • BVI-Template: Fluch oder Segen? Und: Stephan glaubt, Rechtsgeschichte geschrieben gesehen gehabt zu haben.
                      • Wachstumsschmerzen! Ohne RAIF. Leider auch ohne ETFs
                      • Deregulierung: Luxemburg schaut nach Tschechien, trotz (oder wegen?) Kapitalmarktunion
                      • Stephan reibt sich schon wieder an den ELTIFs auf 🥱 …
                      • … Nic stört sich eher an der Verlogenheit von Private Equity Playern im Asset Servicing 😱
                      • Restaurant-Tipp Nic: Brasserie Schuman.
                      • Restaurant-Tipp Stephan: Brasserie Pirmasens.

                        • Und: Stephan kann kein Steak mehr essen

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                        30 min

                      About Long Lunch - Private Markets & Asset Servicing

                      From the publisher's feed

                      Im „Long Lunch“ Podcast sprechen Stephan Grimm (ausgewiesener Private Markets Experte, Team Schnelle Poke-Bowl) und Nic Müller (eigentlich nur für den Ton zuständig, Team Drei-Gänge-Menü) über Leben und Arbeiten in der Private Markets Industrie — mit Schwerpunkt auf Asset Servicing, Fund Administration, AIFM-Regulierung und M&A in Luxemburg, Deutschland und dem DACH-Raum.