Market Insights

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron los resultados de Delta, que aumentó sus ingresos 16% pero quedó por debajo de lo esperado en ventas y en utilidad por acción, su primera sorpresa negativa en dos años, presionada por un alza de 62% en el gasto en combustible y un recorte significativo de su guía anual. También revisaron la compra de espectro de banda baja por parte de SpaceX, un paso que acerca a Starlink a competir con AT&T, Verizon y T-Mobile, y el ajuste en la percepción sobre los ingresos de OpenAI, cercanos a USD 50,000 millones anualizados, que golpeó a Nvidia, Oracle y CoreWeave.

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron el reporte de PepsiCo, que superó las expectativas de ingresos y ganancias, aunque recortó de forma importante su guía de beneficio para 2026 ante una recuperación más lenta en Norteamérica y un resultado apoyado en reembolsos de aranceles. Luego revisaron las ventas de septiembre de TSMC, que crecieron casi 55% frente al año anterior y cerraron un tercer trimestre por encima de lo proyectado, en un contexto en el que la capacidad de producción, y no la demanda, es hoy el principal límite. Finalmente, comentaron el beneficio operativo récord de Samsung, que superó por primera vez los 100 billones de wones gracias a su negocio de memorias para IA, y explicaron por qué el mercado reaccionó con cautela pese a cifras tan sólidas.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron los resultados de Constellation Brands, la compañía detrás de Corona y Modelo en Estados Unidos, que superó las expectativas de ventas y utilidades, aunque mostró señales de un consumidor más débil y anticipó un segundo semestre más moderado. Luego revisaron el cierre de la compra de Warner Bros. Discovery por parte de Paramount, una operación cercana a 110,000 millones de dólares que dio origen a Skydance, un nuevo gigante del entretenimiento cuyo principal desafío será su elevado nivel de deuda. Finalmente, explicaron por qué el banco central de India subió sus tasas de interés por primera vez desde 2023.

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En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron los fondos cuantitativos que siguen tendencias, conocidos como CTA, el desempeno de los mismos y su relevancia. También revisaron la inversión de 2,000 millones de dólares de AstraZeneca en Summit Therapeutics, en plena carrera por suceder a Keytruda, con una decisión de la FDA prevista para el 14 de noviembre. Finalmente, explicaron cómo los agentes de inteligencia artificial, como Muse de Meta, devuelven protagonismo a la CPU y llevaron a AMD a superar por primera vez el billón de dólares en valor de mercado.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron el resultado de la primera vuelta presidencial en Brasil, donde Flávio Bolsonaro superó a Lula da Silva con 47.03% frente a 45.16% de los votos, en contra de lo que anticipaban las encuestas. Explicaron por qué el mercado recibió la noticia con optimismo y qué factores podrían definir el balotaje del 25 de octubre. También revisaron el repunte de Cerebras tras el respaldo de Sam Altman y el riesgo de depender de un solo cliente, el adelanto electoral en España y la audiencia sobre los riesgos de la inteligencia artificial en Nueva York. 

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Juan Manuel de los Reyes analizaron los resultados de Nike, cuya acción abrió con una caída cercana al 10% luego de que la compañía rebajará sus expectativas para 2027 y reconociera que la recuperación de sus ventas tomará más tiempo de lo previsto. Explicaron qué hay detrás de su nuevo plan de recortes, el peso de la debilidad en China y en sus modelos clásicos. Por último, repasaron una semana de datos de empleo en Estados Unidos que cerró con apenas 29.000 nuevos empleos en septiembre, y lo que esto podría significar para la próxima decisión de la Fed. 

En el episodio de hoy Juan Manuel de los Reyes y Valentina Orduz analizaron los resultados de Micron, que registró ingresos récord por sexto trimestre consecutivo gracias a la fuerte demanda de memoria para IA. Explicaron por qué, pese a un margen bruto histórico de 87%, la acción tuvo poca reacción, y qué señales deja este reporte para Samsung, SK Hynix, Nvidia y los fabricantes de servidores. Luego repasaron lo que dejó septiembre en los mercados: la subida de tasas de la Reserva Federal fortaleció al dólar frente a casi todas las monedas, con el peso mexicano como el más afectado de la región. También revisaron el salto del petróleo por las tensiones en el estrecho de Ormuz, la caída del oro y la plata, y un mercado estadounidense dividido, donde la tecnología sostuvo al Nasdaq mientras los bancos pesaron sobre el Dow Jones.

En el episodio de hoy Valentina Orduz y Alejandro Guardiola analizaron el panorama de los mercados de renta fija y renta variable. También hablaron sobre cómo se ha comportado históricamente la bolsa en los años de elecciones de medio término y durante el cuarto trimestre, y evaluaron si las valoraciones actuales del S&P 500 se justifican por el fuerte crecimiento de las ganancias. Cerraron con los datos de inflación PCE, que salieron mejor de lo esperado.

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