モンティの米国株決算まとめポッドキャスト

今回のエピソードでは、Coinbase（コインベース）の2025年第4四半期および通年の決算発表を徹底解説します。

暗号資産市場のボラティリティの中で、同社がどのように収益源を多角化し、単なる「暗号資産取引所」から「あらゆる資産の取引所（Everything Exchange）」へと変貌を遂げようとしているのかに迫ります。

主なトピック：

• 財務ハイライト： 2025年の通年収益は72億ドル（前年比9%増）を達成し、サブスクリプション＆サービス収益は過去最高を記録しました。一方で、Q4は暗号資産価格の下落に伴いGAAPベースでは純損失を計上しましたが、調整後EBITDAは12四半期連続の黒字を維持しています。
• 「Everything Exchange」構想： 2026年の最優先事項として、暗号資産だけでなく、株式、デリバティブ、予測市場（Prediction Markets）など、あらゆる資産をワンストップで取引できるプラットフォームの構築が進んでいます。
• ステーブルコインと決済の未来： USDCの利用拡大と、AIエージェントによる決済の可能性について。Brian Armstrong CEOは、ステーブルコインがAIエージェントのデフォルト決済手段になると予測しています。
• Baseチェーンとオンチェーン化： レイヤー2ソリューション「Base」の急成長と、取引手数料の削減、そして開発者エコシステムの拡大について。
• 規制環境と展望： 米国の規制の明確化（Clarity Actなど）に向けた楽観的な見通しと、それがビジネスに与える影響。
• 株主還元： 積極的な自社株買い（17億ドル実施済み）と、ビットコインの継続購入戦略について。

今回のキーポイント： 市場の変動にかかわらず「構築（Build）」を止めないCoinbaseの姿勢と、2026年に向けた3つの戦略的柱（Everything Exchangeの成長、ステーブルコインの拡大、世界のオンチェーン化）を詳しく分析します。

今回のエピソードでは、自動車部品大手マグナ・インターナショナル（Magna International）の2025年第4四半期決算を深掘りします。

世界の自動車生産台数が1%減少する厳しい市場環境の中、マグナは売上高を2%増の108億ドル、調整後EBITを18%増の8億1,400万ドルへと伸ばし、堅実な業績を達成しました。

主なトピック：

• 強固な財務基盤： 規律ある業務遂行により、利益率が改善。調整後希薄化後一株当たり利益は29%増の2.18ドルを記録。
• 2026年の見通し： 売上高419億〜435億ドル、調整後EBITマージン6.0%〜6.6%を見込む来期の展望を分析。
• 課題と対策： エレクトロニクス部門における減損処理や、Fisker破綻に関連する影響、Fordのリコール問題など、直面した課題とその対応について。
• 株主還元： 16年連続となる増配と、自社株買いの継続について。

今回のエピソードでは、Arista Networks（NYSE: ANET）が発表した2025年第4四半期および通年の決算内容を詳しく解説します。

CEOのJayshree Ullal氏が「Arista 2.0の勢いが実証された年」と語る通り、AIネットワーキングとキャンパス拡大の目標を上回る記録的な一年となりました。

【主なトピック】

• 記録的な財務業績: 2025年通年の売上高は前年比28.6%増の90億600万ドルに到達。第4四半期には、四半期ベースのNon-GAAP純利益が同社史上初めて10億ドルの大台を突破するという歴史的なマイルストーンを達成しました。
• AIとデータセンターの革新: AIおよびデータセンター向けに設計された次世代プラットフォーム「R4シリーズ」や、ネットワーク運用を効率化するAIエージェント機能「Arista AVA」の拡張など、技術的なハイライトを紹介します。
• 戦略的拡大と買収: 大規模キャンパスモビリティ向けのイノベーションや、BroadcomからのVeloCloud SD-WANポートフォリオ買収によるエッジ領域の強化について掘り下げます。
• 2026年のガイダンス: 2026年第1四半期の売上高見通し（約26億ドル）と、今後の市場展望について。

データセンター市場のリーダーとして、AI時代のネットワークインフラをどのように再定義しているのか。投資家およびテクノロジー関係者必聴の内容をお届けします。

今回のエピソードでは、世界最大の半導体製造装置メーカー、アプライド・マテリアルズ（Applied Materials）が発表した2026年度第1四半期の決算結果を深掘りします。

売上高は前年同期比で微減となったものの、一株当たり利益（EPS）は75%増という驚異的な伸びを見せました。

その背景にあるのは、急速に拡大するAIコンピューティングへの投資です。

CEOのゲイリー・ディッカーソン氏が語る「AI時代の半導体需要」と、DRAMおよびサービス部門での記録的な売上達成の要因について解説します。

また、2nm世代以降のチップ製造に不可欠なGate-All-Around（GAA）トランジスタ向けの新技術や、今後の強力な市場成長予測についても詳しく紹介します。半導体業界の最前線を知るための必聴エピソードです。

主なトピック

• 決算ハイライト: 売上高70.1億ドル、純利益の大幅増と株主還元。
• AI需要の加速: 最先端ロジック、HBM（広帯域メモリ）、先進パッケージングへの投資拡大。
• 新技術の投入: 2nmプロセス以降に向けた「Viva™」や「Sym3™ Z Magnum™」などの革新的システム。
• 2026年の展望: 半導体製造装置事業で20%以上の成長を見込む理由。

今回のエピソードでは、インテリジェントな現場オペレーションを支えるZebra Technologies (NASDAQ: ZBRA) が発表した、2025年第4四半期および通期の決算結果を詳しく解説します。

主なトピックは以下の通りです：

• 好調な第4四半期実績： 純売上高は前年同期比10.6%増の14億7,500万ドルを記録し、有機的売上成長率も2.5%増と、事前の見通しを上回る結果となりました。特にアジア太平洋地域での成長が著しく、モバイルコンピューティングやプリンティング分野が好調を牽引しました。
• 収益性の向上： Non-GAAPベースの希薄化後EPS（1株当たり利益）は前年比8.3%増の4.33ドルに達しました。調整後EBITDAマージンは22.1%を維持しています。
• 戦略的買収と株主還元： Elo TouchおよびPhotoneoの買収による影響や、取締役会で承認された新たな10億ドルの自社株買いプログラムについても触れます。
• 2026年の見通し： 同社は2026年通期の売上成長率を9%〜13%、調整後EBITDAマージンを約22%と予測しており、今後の成長戦略に注目が集まります。

Zebra Technologiesがどのようにワークフローのデジタル化と自動化を推進し、顧客と株主に価値を提供し続けているのか、その詳細を紐解きます。

今回のエピソードでは、クロックス・インク（Crocs, Inc.）の2025年度通期決算を深掘りします。

年間売上高が過去最高の40億ドルを突破し、一見順風満帆に見える同社ですが、その内実は「2つの物語」に分かれています。

本日のトピック：

• Crocsブランドの底力： 北米市場が軟調な中、なぜ国際市場で2桁成長を続けられるのか？ 定番のクロッグサンダルが売上の74%を占める強さの秘密。
• HEYDUDEの苦戦と再生： 売上が13%減少したHEYDUDEブランド。経営陣が語る「安定化から加速へ」の道筋とは？
• 強力なキャッシュフローと株主還元： 約7億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、発行済株式の約10%にあたる自社株買いを実施した財務戦略について。
• 2026年のガイダンス： 売上は横ばい予測ながら、利益率向上を目指すコスト削減策と見通しを解説します。

今回のエピソードでは、マクドナルド・コーポレーションの2025年通期決算を深掘りします。全世界のシステム合計売上高は7%増の1,390億ドルを超え、EPS（1株当たり利益）は11.95ドル（前年比5%増）を記録しました。 主なトピックは以下の通りです。

• 「バリュー・リーダーシップ」の成果: 顧客の声に応える価格戦略がどのように客数と売上を回復させたのか。
• デジタルの爆発的成長: 年間売上370億ドル規模に達したロイヤリティプログラムと、2億1,000万人のアクティブユーザーが経営に与えるインパクト。
• 市場別パフォーマンス: 2.1%増にとどまった米国市場に対し、日本を含む国際市場（IDL）が4.6%増と好調だった背景を分析します。

このエピソードでは、Howmet Aerospace (HWM) が発表した2025年第4四半期および通年の決算結果を詳しく解説します。

民間航空宇宙、防衛、ガスタービン市場の旺盛な需要に支えられ、第4四半期の売上高は前年同期比15%増の22億ドル、通年では83億ドルという記録的な数値を達成しました。

また、CAM（Consolidated Aerospace Manufacturing）の18億ドルでの買収や、総額7億ドルの自社株買いといった資本配分戦略についても掘り下げます。

さらに、全市場での成長が見込まれる2026年の強力なガイダンスについても展望します。

今回のエピソードでは、動物用医薬品の世界的リーダーであるZoetis（ゾエティス）が発表した2025年第4四半期および通期の決算結果を詳しく解説します。

通期売上高は95億ドルを記録し、オーガニック・オペレーショナル・ベースで6%の成長を達成しました。米国市場では変形性関節症（OA）疼痛治療薬の売上が一部減少したものの、寄生虫駆除薬や皮膚科製品のポートフォリオが堅調に推移し、全体的な成長を支えています。

本エピソードの主なトピック：

• 財務ハイライト： 第4四半期および通期の主要数値と、国際部門の成長要因。
• 新製品パイプライン： カナダとEUで承認された画期的な長期持続型OA疼痛治療薬「Lenivia（犬用）」および「Portela（猫用）」の可能性。
• 戦略的買収： 診断機能を強化するVeterinary Pathology Group (VPG) の買収。
• 2026年の展望： 新たに発表された財務ガイダンスと今後の成長戦略。

投資家や動物医療業界のトレンドに関心のある方に、Zoetisの現状と将来性をコンパクトにまとめてお届けします。

今回のエピソードでは、Fastlyが発表した2025年度第4四半期および通年の決算内容を詳しく解説します。

通年収益が前年比15%増の6億2,400万ドルに達し、過去最高を記録した背景には何があるのか？セキュリティ部門とCompute部門の成長、そして初めて黒字化したNon-GAAP営業利益に注目します。

また、新たにベータ版として登場した「AI Assistant」や、強化されたAPIセキュリティ機能「API Inventory」など、開発者と企業の安全を支える最新のプロダクトアップデートについても深掘りします。CEOが語る「AIによる追い風」とは？2026年に向けたFastlyの戦略を紐解きます。

主なトピック:

• 財務ハイライト: 第4四半期の収益23%増と、全部門での成長
• 製品アップデート: 初心者開発者を支援するAI Assistantと、DDoS対策の強化
• 顧客エンゲージメント: エンタープライズ顧客の増加と、売上維持率（NRR）110%への改善
• 2026年の展望: 継続的な成長モメンタムとAIの役割