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As ações asiáticas tiveram um dia de perdas generalizadas (exceção ao índice Nikkei, no Japão), com os futuros em Wall Street avançando levemente, após os comentários hawkish dos banqueiros centrais que apontam para mais aumentos nas taxas de juros, mantendo um tom cauteloso nos mercados.

As atualizações de lucros de algumas companhias oferecem algumas notícias positivas para os investidores, que seguem preocupados com as perspectivas para a economia global. A Renault SA se recuperou depois que a montadora francesa atualizou sua previsão de ganhos para o ano inteiro, graças ao forte impulso de vendas de novos modelos.

No geral, os principais índices de ações permaneceram estáveis, caso dos futuros em NY e do Stoxx 600.

Um indicador de força do dólar subiu pelo segundo dia seguido depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que pelo menos dois aumentos nas taxas de juros são provavelmente necessários este ano para reduzir a taxa de inflação para a meta de 2% do banco central dos EUA. A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, e o presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, também disseram esta semana que têm um caminho a percorrer para controlar os aumentos de preços.

Os investidores continuam a debater as perspectivas para as ações dos EUA e como a economia se manterá sob taxas de juros elevadas. A força da confiança do consumidor americano e as vendas de imóveis impulsionaram as ações no início da semana.

Por aqui, o governador da Bahia, Jerônimo Rodrigues (PT), revelou nesta quarta-feira que a montadora chinesa BYD fará o anúncio oficial da instalação de sua fábrica em Camaçari, na região metropolitana de Salvador (BA), na próxima terça-feira (4 de julho). O governador participou de uma reunião no Palácio do Planalto com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e a vice-presidente global da empresa, Stella Li.

A empresa chinesa está concluindo a compra da planta industrial da montadora norte-americana Ford. Havia, porém, impasses sobre incentivos fiscais para a vinda da companhia para o Brasil e garantias de investimentos em infraestrutura na região. A BYD é uma das maiores fabricantes de carros elétricos do mundo.

A partir desta quinta-feira (29 de junho de 2023), o aumento dos impostos federais sobre os combustíveis resultará em um novo aumento nos preços dos postos de gasolina. De acordo com uma pesquisa da Fecombustíveis (Federação Nacional do Comércio de Combustíveis e de Lubrificantes), estima-se que o preço do litro da gasolina subirá em R$ 0,34 para os consumidores finais, com a reintrodução das alíquotas anteriores.

A razão para isso é o vencimento nesta quarta-feira (28 de junho) da medida provisória (MP) emitida em fevereiro pelo presidente Luís Inácio Lula da Silva (PT), que estabeleceu alíquotas parciais do PIS/Cofins sobre a gasolina, etanol e GNV. A medida também manteve a Cide zerada para a gasolina. Como resultado, a cobrança desses impostos retorna ao estado anterior, conforme estabelecido pela legislação.

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As ações asiáticas tiveram outra sessão mista nesta quarta-feira, com os futuros em Wall Street operando levemente no terreno negativo, pressionados pelo relatório de novas restrições às vendas de chips de inteligência artificial para a China.

O índice Stoxx Europe 600 avança 0,5%, com as ações se recuperando de uma sequência de seis dias de perdas que terminou nesta terça-feira. O UBS Group é o destaque de alta, depois de anunciar um corte superior a 50% da força de trabalho do Credit Suisse.

As empresas europeias de tecnologia ignoram até o momento uma reportagem do Wall Street Journal que afirma que Washington está considerando impor restrições aos chips fabricados pela Nvidia e outras empresas para a China.

A notícia derrubou as ações da Nvidia e da Advanced Micro Devices no after market e manteve os futuros de ações dos EUA no vermelho nesta quarta-feira.

Os investidores também aguardam notícias do fórum de bancos centrais em Portugal, onde Christine Lagarde, do Banco Central Europeu, Jerome Powell, do Federal Reserve, Kazuo Ueda, do Banco do Japão, e Andrew Bailey, do Banco da Inglaterra, devem falar no final do dia.

Sinais de estresse econômico na China estão mantendo os mercados atentos à possibilidade de medidas de estímulo. Os dados divulgados nesta quarta-feira mostraram que os lucros das empresas industriais caíram ainda mais no mês passado, o mais recente de uma série de dados fracos.

Por aqui, o ministro das Relações Institucionais, Alexandre Padilha, expressou sua expectativa de que o novo marco fiscal seja aprovado até a primeira quinzena de julho. Padilha destacou que considera o texto do Senado como sendo "equilibrado".

Nesta terça-feira, Padilha se reuniu com o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, e o líder do Governo na Câmara, José Guimarães (PT-CE), para discutir o novo marco fiscal. Após as mudanças serem aprovadas no Senado, a Câmara será responsável por analisar o texto.

“Não tem nenhum impacto fiscal, não muda em nada a combinação das responsabilidades fiscal com a social. O texto que ficou aprovado no Senado permite que o governo possa apresentar para o Congresso um projeto de lei orçamentária mais realista em relação ao que vai ser a estimativa da inflação até o fim do ano”, declarou.

No noticiário corporativo, a Petrobras divulgou que planeja aumentar sua capacidade de produção de diesel renovável em 146%, após a Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) conceder autorização para o uso de uma unidade adicional na Refinaria Presidente Getúlio Vargas (Repar).

De acordo com a empresa, o aproveitamento da capacidade está sujeito à disponibilidade de matéria-prima e às condições do mercado. No momento, a Petrobras produz 5 milhões de litros diários.

O índice Stoxx Europe 600 se encaminha para um dia de ganhos pela primeira vez em sete dias, com as mineradoras liderando o avanço refletindo as altas no minério de ferro e cobre, que sobem na esperança de que a China anuncie mais estímulos para sua economia em dificuldades. 

Os futuros de S&P 500 e Nasdaq 100 avançam cerca de 0,3%, superando mais uma sessão fraca na segunda-feira, que viu o Nasdaq cair 1,4% após sofrer sua pior semana desde março em meio a preocupações de que o Federal Reserve levará a economia dos EUA à recessão. 

As observações da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, em um fórum de políticas em Sintra, Portugal, serão examinadas por investidores que estão cada vez mais ansiosos de que os bancos centrais continuem pressionando as taxas e arriscando levar economias já fragilizadas à recessão. 

Seus colegas dos EUA, Japão e Reino Unido devem falar no mesmo fórum ainda esta semana. 

Os investidores finalmente cederam em suas apostas de que o Fed cortará as taxas este ano, depois que o presidente Jerome Powell alertou na semana passada que os EUA podem precisar de mais um ou dois aumentos nas taxas em 2023.

De volta à Ásia, um sinal positivo surgiu no relacionamento EUA-China a partir de um relatório de que a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, planeja visitar Pequim no início de julho para as primeiras negociações econômicas com seu novo homólogo chinês, He Lifeng. Ainda assim, o governo Biden espera ter uma ordem executiva pronta em julho que regularia e potencialmente impediria alguns investimentos dos EUA na China.

Por aqui, Brasil e Argentina oficializaram a implementação de um plano conjunto de desenvolvimento. O presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e seu homólogo argentino, Alberto Fernández, fizeram o anúncio durante um encontro em Brasília, que marcou o bicentenário das relações diplomáticas entre os dois países sul-americanos.

Foi divulgado o "Plano de Ação para o Relançamento da Aliança Estratégica", um documento que contempla 90 iniciativas destinadas a fortalecer a parceria estratégica entre Brasil e Argentina. O plano abrange diversas áreas de cooperação, incluindo infraestrutura, defesa, apoio financeiro às exportações para o mercado argentino e outras medidas.

“A Argentina é o terceiro destino de nossas exportações, enquanto o Brasil é o principal mercado para os produtos argentinos. Nosso intercâmbio comercial pode superar a cifra de 40 bilhões de dólares que atingimos em 2011. Nossos investimentos recíprocos são responsáveis por quase cem mil empregos”, disse o petista.

No plano, está prevista a criação de uma linha de crédito destinada a financiar as exportações de produtos brasileiros para a construção do Gasoduto Presidente Néstor Kirchner, na Argentina. Durante o discurso de condecoração de Fernández no Palácio Itamaraty, o presidente Lula expressou sua satisfação com a perspectiva positiva de o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) financiar a construção do gasoduto.

As ações asiáticas abriram a semana em queda (exceção ao índice Kospi, na Coreia do Sul), com os futuros em Wall Street igualmente no terreno negativo, com os investidores avaliando as implicações de um desafio dramático ao governo de Vladimir Putin na Rússia e seu potencial para mais turbulências.O chefe do Grupo mercenário Wagner, Levegni Prighozhin, afirmou no sábado, 24, que havia ordenado que as suas tropas parassem a marcha para Moscou e voltassem para as posições do grupo na Ucrânia, para evitar um derramamento de sangue.

Segundo Prigozhin, o grupo chegou a ficar a 200 quilômetros da capital Moscou e esteve presente nas regiões de Rostov, Voronej e Lipetsk.

As ações da produtora russa de alumínio United Co. Rusal International, que oferecem algumas dicas sobre o apetite pelos ativos do país por meio de títulos negociados em Hong Kong, caíram até 6,5%. Os futuros do S&P 500 operam em queda, depois que as ações dos EUA registraram sua pior semana desde março. A ansiedade tem aumentado nos mercados de ações de que os bancos centrais terão que aumentar as taxas de juros para conter a inflação e, no processo, empurrar a economia para a recessão. Na Ásia, o iene se fortaleceu depois que o principal funcionário da Casa da Moeda do Japão disse que não descartaria nenhuma opção para lidar com questões monetárias de forma adequada. O iene se desvalorizou na semana passada para o ponto mais fraco desde novembro, depois que os dados do PMI mais fracos do que o esperado na Europa e nos EUA alimentaram os temores de que a economia global possa estar sucumbindo à pressão das taxas de juros mais altas.

O yuan offshore flutuou apesar da China definir sua taxa de referência diária para a moeda em um nível mais forte do que o esperado para diminuir sua queda.

Por aqui, após a decisão do Copom (Comitê de Política Monetária) em manter a taxa básica de juros, a Selic, em 13,75% ao ano, os agentes financeiros voltam os olhares para a reunião de 29 de junho (Quinta-feira) do CMN (Conselho Monetário Nacional) –a pauta é a meta de inflação.

A expectativa é de que a meta para os próximos anos (3%) e a margem de tolerância (1,5 ponto percentual) sejam mantidas, apesar de falas do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) ameaçando aumentos.

O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, também diz querer implantar um calendário móvel. Em vez de considerar o final do ano para atingir a meta, o objetivo seria perseguido num período mais longo. Ou seja, assim o BC poderia ser mais suave e gradual na aplicação da política monetária. Ele já havia dito, em maio, que a oportunidade para fazer essa mudança era “agora”.

Se uma meta for delimitada em 3%, por exemplo, ela poderia não ser mais revisada por reuniões do CMN até o fim do mandato. Isso retiraria do mercado incerteza sobre alterações bruscas do governo nesse objetivo. Poderia, ainda, diminuir a pressão na taxa de juros futuros e permitir ao BC (Banco Central) ser menos duro na manutenção dos juros altos.

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As ações asiáticas encerraram a semana em baixa, mesma direção apontada pelos futuros em Wall Street, com os investidores buscando refúgio nos títulos e vendendo ações, numa consequência de taxas de juros mais altas e dados econômicos fracos que aumentam o risco de que a política monetária do Federal Reserve acabe levando a economia americana à uma recessão.

As ações globais se encaminham para seu maior declínio semanal em mais de três meses. Na Europa, as ações estenderam sua mais longa sequência de perdas desde dezembro.

Uma alta nos títulos europeus fez com que os rendimentos dos títulos alemães de cinco anos despencassem até 15 pontos-base, para 2,49%, colocando-os a caminho da maior queda desde abril.

A atividade econômica da Alemanha perdeu muito mais força do que o previsto em junho, impulsionada por uma desaceleração nos serviços e na indústria, de acordo com pesquisas da S&P Global. A preocupação com as perspectivas econômicas se refletiu numa retirada de US$ 5 bilhões de fundos de ações globais somente até quarta-feira, adicionando US$ 5,4 bilhões no mercado de títulos. 

Os rendimentos de dois anos do Tesouro  americano oscilaram em torno de 4,8%, perto do nível mais alto desde março, depois que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que os EUA podem precisar de mais um ou dois aumentos de juros em 2023. 

Na quinta-feira, o Banco da Inglaterra aumentou inesperadamente sua taxa básica de juros em meio ponto percentual, alertando que pode ter que subir novamente. O banco central da Noruega acelerou seus aumentos e prometeu um aperto mais agressivo, intensificando sua resposta à inflação.Por aqui, a reforma tributária deve ser votada pela Câmara dos Deputados na 1ª semana de julho. O relator da proposta na Câmara, Aguinaldo Ribeiro (PP-PB), apresentou o projeto com a proposta das mudanças na tributação na tarde de ontem.

Dentre as diretrizes apresentadas pelo relator estão o IVA (Imposto sobre Valor Agregado) dual para bens e serviços, com uma tributação federal e outra estadual/municipal; e a mudança na cobrança tributária, da origem para o destino. 

O relator também propôs a criação de um fundo com o objetivo de reduzir desigualdades regionais e de estimular a manutenção de empreendimentos nas regiões menos desenvolvidas, que deixarão de contar com benefícios fiscais dos tributos extintos.

Para evitar a perda de arrecadação, haverá um período de transição na divisão das receitas. Há também a previsão de que benefícios para empresas sejam bancados com um fundo de desenvolvimento regional.

As ações asiáticas encerraram a quinta-feira em queda (exceção ao índice Kospi, da Coreia do Sul), com os futuros em Wall Street operando igualmente no terreno negativo, antes de uma série de decisões de políticas monetárias, que vão do Reino Unido à Noruega e Suíça, onde estão previstos novos aumentos nas taxas de juros.

Os investidores estão repensando o ânimo otimista desencadeado pela pausa na taxa do Fed na semana passada, depois que o presidente Jerome Powell destacou a necessidade de domar a inflação durante seu relatório semestral ao Congresso. Powell alertou que taxas mais altas são necessárias e mais dois aumentos de taxas este ano são “um bom palpite”.

Enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro com prazos mais curtos aumentaram, a perspectiva de uma política mais rígida alimentou as preocupações em torno de uma recessão econômica, levando a inversão de um segmento-chave da curva de rendimentos(de curto e longo prazo) a um ponto percentual pela primeira vez desde março.Os sinais hawkish do Fed precedem as reuniões de política monetária desta quinta-feira na Inglaterra, Suíça e Noruega, onde provavelmente resultarão em mais aumentos nas taxas de juros. A precificação do mercado agora implica que o índice de referência do Banco da Inglaterra chegará a 6% até o final do ano, o que seria o mais alto desde a virada do século. Os rendimentos do gilt (título público) de dois anos subiram para níveis vistos pela última vez em 2008.

O BOE (Banco Central da Inglaterra) está sob pressão para conter a inflação depois que um relatório mostrou que ela subiu 8,7%, acima do esperado pelo quarto mês consecutivo. 

Espera-se ainda que o banco central da Turquia imponha um forte aumento nas taxas de juros após as recentes eleições. A decisão da Turquia ocupa um lugar de destaque no calendário, com analistas unânimes de que o banco central aumentará as taxas pela primeira vez em mais de dois anos, depois que dois ex-banqueiros de Wall Street estão agora no controle da economia.Por aqui, integrantes do governo se mostraram surpresos e frustrados com a decisão do Copom de manter os juros em 13,75% ao ano, sem indicar uma possível redução da Selic. Alguns integrantes, ouvidos pelo Estadão, consideram que o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, e a diretoria da instituição estão desconectados do cenário econômico favorável e dos esforços do governo e do Congresso para aprovar o novo arcabouço fiscal. A decisão gerou incredulidade e indignação na área econômica do governo.Durante a votação do arcabouço fiscal no Senado, parlamentares reclamaram dos efeitos da taxa de juros sobre a atividade econômica. O líder do PSD no Senado, Otto Alencar (que integra a base governista),  argumentou que os indicadores econômicos melhoraram desde o início da tramitação do arcabouço, o que justificaria a baixa dos juros.

“Em momento nenhum Lula ou nenhum de nós falou em retirar o presidente do BC. O que nós temos debatido é que o BC tem uma posição conservadora na manutenção dos juros”, disse Alencar.

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As ações asiáticas encerraram a quarta-feira no terreno negativo, tendo mais uma vez o índice Nikkei (Japão) como exceção, enquanto os futuros em Wall Street operam estáveis, tendo as as pressões desenfreadas dos preços ao consumidor na Grã-Bretanha como um novo alerta para os bancos centrais de todo o mundo, que lutam contra a inflação e também para os mercados, que apostam que estão perto do fim de seus ciclos de aperto monetário.

Os investidores aumentaram as apostas para novos aumentos nas taxas de juros do Banco da Inglaterra após outra leitura surpreendente da inflação. Os rendimentos dos títulos do governo no Reino Unido subiram 5 pontos base, os da Alemanha 3 pontos base, enquanto os rendimentos do Tesouro dos EUA adicionaram 2 pontos base, à medida que as apostas em taxas terminais mais altas reverberavam nos mercados desenvolvidos.

O revés da inflação britânica pode justificar um tom mais agressivo do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que deve apresentar seu relatório semestral ao Congresso nesta quarta-feira. Também aumenta a pressão sobre a opção do Banco da Inglaterra por um aumento maior dos juros quando os formuladores de políticas se reunirem amanhã (quinta-feira).

Os contratos futuros do S&P 500 flutuaam entre perdas e ganhos depois que o indicador principal registrou suas primeiras perdas consecutivas em quase quatro semanas.

As atuais avaliações e apostas mais otimistas em um “pouso suave”, representam riscos para um forte rali das ações no segundo trimestre, de acordo com estrategistas do Goldman Sachs Group, que recomendam cobrir a exposição ao S&P 500. O cenário base do Goldman é que o S&P 500 suba para 4.700 pontos em 12 meses (atualmente em 4.388), mas o banco de investimento também vê uma queda para 3.400 como possível se uma recessão se tornar inevitável.

Por aqui, o senador Omar Aziz (PSD-AM), relator do marco fiscal no Senado, adicionou em seu parecer a proposta de criação de um Comitê de Modernização Fiscal. Essa iniciativa conta com o apoio do TCU (Tribunal de Contas da União), bem como dos ministérios da Fazenda e do Planejamento.

De acordo com o relatório, o comitê proposto teria uma natureza "não-deliberativa". Seriam membros desse comitê os ministros da Fazenda e do Planejamento, bem como o presidente do TCU. Além disso, o senador Aziz incluiu no texto a participação de representantes da Câmara dos Deputados e do Senado no colegiado.

“Esse grupo colegiado terá a missão de aprimorar a governança das finanças federais e tornar as etapas de planejamento, execução e controle do ciclo orçamentário mais transparentes e eficientes para o financiamento de políticas públicas”, afirma o texto.

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Os investidores parecem ponderar se os mercados foram longe demais ou rápido demais, enquanto o caminho da política monetária nos EUA segue uma incógnita. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, apresentará seu relatório semestral ao Congresso nesta quarta-feira. Os formuladores de políticas do Fed mantiveram as taxas de juros inalteradas em sua última reunião, mas alertaram para mais aperto no futuro.

Nesta terça-feira, serão conhecidos os resultados das reuniões de política monetária na Turquia, Reino Unido e Suíça.

A decisão do Fed na semana passada veio com previsões de custos de empréstimos mais altos de 5,6% em 2023, implicando dois aumentos adicionais de um quarto de ponto nas taxas ou um aumento de meio ponto antes do final do ano.

Entre as commodities, o petróleo busca recuperação após as perdas da segunda-feira, repercutindo a aparente insuficiência dos planos anunciados pelo governo da China para apoiar sua economia e reacender a demanda.

Por aqui, o dólar comercial registrou uma queda de 0,92% nesta segunda-feira, atingindo o valor de R$ 4,77. Esse é o menor patamar da moeda norte-americana desde 31 de maio de 2022, quando encerrou em R$ 4,75.
Inicia-se hoje a reunião do Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom), e embora haja um consenso entre os especialistas de que a taxa de juros será mantida em 13,75% ao ano, espera-se que o comunicado transmita indícios sobre os próximos passos da instituição, incluindo a possibilidade de um primeiro corte na Selic.

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As ações asiáticas abriram a semana em queda generalizada, mostrando uma dose extra de cautela depois que o poderoso segundo trimestre de Wall Street perdeu força no final da semana passada.

Enquanto isso, as empresas de tecnologia chinesas com Alibaba Group, JD.com e Baidu encerraram com perdas superiores a 3%, arrastando o índice Hang Seng Tech para perdas de 2,9%.

Os mercados de ações e títulos dos EUA estão fechados na segunda-feira devido a um feriado.

As empresas químicas e de construção são os destaques negativos na Europa, enquanto as ações de telecomunicações se destacam na ponta contrária. Na Ásia, as esperanças de mais estímulos econômicos por parte do governo chinês foram frustradas, o que acabou sendo decisivo para a queda nas empresas de tecnologia chinesas.

O rali em Wall Street já eliminou mais de um ano de perdas induzidas pelo Fed, com ações, após interromper a sequência de 10 aumentos consecutivos nos juros.

Mesmo com a pressão do vencimento de opções de US$ 4,2 trilhões no final da semana passada, o S&P 500 encerrou a quinta semana consecutiva de ganhos e agora está no ponto mais alto desde que o Federal Reserve iniciou sua campanha de aumento nos juros.

Em sua última reunião na semana passada, a entidade manteve as taxas de juros inalteradas, mas alertou para mais aperto à frente. No passado, pausar os aumentos das taxas por três meses após uma série de aumentos nas taxas de juros impulsionou os preços das ações .

Os relatórios que cobrem a reunião do Conselho de Estado da China na sexta-feira, presidido pelo primeiro-ministro Li Qiang, foram leves em detalhes sobre qualquer potencial estímulo. A falta de evidências tangíveis de apoio aumenta as preocupações com a desaceleração da economia, enervando os investidores que haviam ofertado ações chinesas na semana passada na esperança de um pacote mais abrangente.

Por aqui, o Copom, Comitê de Política Monetária, realizará sua próxima reunião nos dias 20 e 21 de junho, responsável por definir a taxa básica de juros. Prevê-se que o Banco Central mantenha a Selic em 13,75%, repetindo essa decisão pela 7ª vez consecutiva.

A decisão provavelmente aumentará a pressão dos governistas e de parte do setor empresarial sobre o Banco Central por um corte na taxa de juros. No entanto, o mercado financeiro projeta que o início do ciclo de redução provavelmente ocorrerá apenas no segundo semestre de 2023.

Para Rodolfo Margato, economista da XP, a tendência é que o Copom sinalize uma “flexibilização” depois do encontro da 4ª feira (21.jun.2023). “Não haverá uma forma explícita e direta de comunicação do Copom para dizer que irá reduzir a partir de agosto, mas indicará uma flexibilização, embasada em alguns elementos de melhora desde a reunião passada”, declarou.