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As ações asiáticas tiveram um dia de recuperação, enquanto os futuros de ações americanas sobem de forma tímida nesta quarta-feira, ainda sob uma perspectiva econômica fraca e no aguardo do CPI, que deve confirmar hoje a maior inflação em 40 anos no país.

O índice Stoxx Europe 600 cai cerca de 0,6%, com quedas mais expressivas entre montadoras e seguradoras, que vão superando até o momento os ganhos entre as varejistas. O índice de ações da MSCI Inc. na Ásia-Pacífico subiu em torno de 0,5%, impulsionado por uma recuperação nas ações de tecnologia chinesas.

Os títulos do Tesouro americano seguem com a curva de rendimentos invertida entre os papéis para 2 e 10 anos, um sinal potencial de recessão à frente. O rendimento de 10 anos chegou a operar 12,4 pontos base abaixo da taxa de 2 anos, um nível nunca visto desde 2007.

O petróleo do tipo Brent se estabilizou em torno dos US$ 100 enquanto o dólar oscilou perto dos níveis mais altos desde março de 2020.

Economistas projetam que a inflação dos EUA provavelmente atingirá a máxima na leitura referente a junho, o que manterá o Federal Reserve voltado para outro grande aumento da taxa. O índice de preços ao consumidor deve subir em torno de 8,8% em relação ao ano anterior, o maior salto desde 1981, de acordo com as expectativas da Bloomberg.

O Fundo Monetário Internacional cortou suas projeções de crescimento para a economia dos EUA e alertou que um aumento generalizado da inflação representa “riscos sistêmicos” tanto para o país quanto para a economia global.

Por aqui, a Câmara aprovou em primeiro turno nesta terça-feira, 12, o texto-base da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) “Kamikaze”, que concede uma série de benefícios sociais às vésperas da eleição e decreta estado de emergência no País. Foram 393 votos a favor e 14 contrários. A sessão foi interrompida antes que os deputados pudessem analisar os destaques – sugestões de mudanças no texto principal – , além da votação em segundo turno. O presidente da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), suspendeu a sessão alegando problemas técnicos com a internet da Câmara e disse que a sessão será retomada hoje.

Articulada pelo Palácio do Planalto com a base governista no Congresso, a PEC aumenta o Auxílio Brasil de R$ 400 para R$ 600 por mês, zera a fila do programa, concede uma "bolsa-caminhoneiro” de R$ 1 mil mensais e um auxílio-gasolina a taxistas de R$ 200.  O custo do pacote é de R$ 41,25 bilhões fora do teto de gastos – a regra que limita o crescimento das despesas do governo à variação da inflação do ano anterior.

Apesar de o placar da votação em primeiro turno ter sido confortável para o governo, Lira voltou a temer que uma queda no quórum de deputados permitisse à oposição derrubar o estado de emergência incluído no texto durante a análise dos destaques.

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Mais um dia de perdas para as bolsas globais e de ganhos para o dólar, após o acirramento das restrições contra a Covid na China e a inversão da curva nos treasuries para 2 e 10 anos, aprofundando para níveis vistos pela última vez em 2007: as chamadas inversões da curva costumam ser um prenúncio de uma potencial contração econômica. 

Na sessão de hoje, o rendimento dos títulos da dívida americana para 10 anos caiu 12 pontos base abaixo da taxa de dois anos, o que aumenta o receio de que o aperto monetário prometido e aguardado pelo Federal Reserve ainda em julho, contribua de forma definitiva para um processo de recessão. 

A outra grande preocupação, a inflação, pode registrar o maior ganho anual em quarenta anos, de acordo com as expectativas da Bloomberg (+8,8% em relação a 2021) para a leitura do CPI, cuja divulgação está agendada para amanhã.

Os americanos estão contando também com uma sensível diminuição no consumo de combustíveis entre os meses de julho e outubro, refletindo a alta histórica dos preços nas bombas. A demanda por gasolina deve cair 2,2% em relação à previsão de junho e de 4,8% em relação à quantidade consumida em julho de 2019, antes da pandemia.

Enquanto isso, a OMS alertou hoje que espera uma nova onda de casos de covid-19 pelo mundo causada pelas subvariantes da cepa ômicron, um problema que a China já vem tentando contornar há algum tempo. O diretor-geral, Tedros Adhanom, pediu para que os países voltem a impor protocolos de proteção. A Europa está no centro de uma nova onda de casos impulsionada pelas subvariantes BA.4 e BA.5 da ômicron. Até agora, contudo, não há indícios que elas sejam mais graves do que as já mapeadas, nem que fujam da cobertura vacinal dos imunizantes disponíveis. 

Na ponta contrária, o recente aperto global no fornecimento de energia que “afiançaram” o último rali de preços das commodities relacionadas ao setor energético pode piorar, de acordo com o chefe da Agência Internacional de Energia.

“O mundo nunca testemunhou uma crise de energia tão grande em termos de profundidade e complexidade”, disse o diretor executivo da IEA, Fatih Birol, nesta terça-feira em um fórum global de energia em Sydney. “Podemos não ter visto o pior ainda – isso está afetando o mundo inteiro.”

💵📈 Dólar à vista fecha em alta de 1,27%, a R$ 5,4391, depois de oscilar entre R$ 5,3717 e R$ 5,4431

🇺🇸📈 Fechamento Wall Street 

 Dow Jones recua 0,61%, aos 30.985 pontos

🇧🇷📈 Ibovespa fecha com alta de 0,06% aos 98.271,21 pontos; após oscilar entre 97.253,19 e 98.736,56 pontos. Volume financeiro do dia foi de R$ 19,6 bilhões.

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As ações asiáticas fecharam a terça-feira em queda, na mesma direção dos futuros em ações em Wall Street, refletindo a alta do dólar e dos títulos da dívida americana, um padrão que destaca o desconforto generalizado em relação às perspectivas econômicas em meio à alta inflação e às lutas da China contra a Covid19.

O indicador Stoxx Europe 600 cai pelo segundo dia, puxado para baixo pelo setor de tecnologia e também pelas montadoras. Na China, os investidores seguem preocupados com a possibilidade de mais bloqueios e restrições à mobilidade urbana, já que Pequim continua com sua estratégia de testes em massa. A pressão do governo por estímulos para sustentar o crescimento começa a mostrar resultados: o crédito saltou no mês passado para o nível mais alto já registrado para o mês de junho.

O dólar voltou para níveis vistos pela última vez no auge do pânico do mercado em 2020 e o iene também se fortaleceu, sublinhando a cautela dos investidores. A moeda comum da zona do euro, por sua vez, está em vias de atingir uma paridade com o dólar, minada pela crise de energia da região e pelos temores crescentes de recessão.

Muito depende agora, dos próximos registros dos primeiros resultados da temporada de balanços do 2TRI e dos dados de inflação dos EUA desta semana. O apetite ao risco pode ter dificuldades para digerir uma perspectiva de ganhos aquém das expectativas, juntando-se ao insistente crescimento da inflação, que apontam para uma continuidade do aperto monetário.

O presidente do Fed Bank de Atlanta, Raphael Bostic, disse que a economia dos EUA pode lidar com taxas de juros mais altas e repetiu seu apoio a outro aumento de igual magnitude este mês. A presidente do Fed Bank de Kansas City, Esther George, que discordou no mês passado do aumento da taxa de juros de 75 pontos-base, alertou novamente que acelerar o aperto monetário, pode ser um tiro que sairá pela culatra.

O recuo de do Val ao suprimir o artigo 81-A, que tornava as emendas de relator obrigatórias, ocorreu após a entrevista na qual ele mesmo admitia ter recebido R$ 50 milhões em emendas do orçamento secreto por ter apoiado a campanha de Rodrigo Pacheco à presidência do Senado, em fevereiro do ano passado.

Ao se pronunciar no plenário na sessão desta segunda-feira, porém, o senador Oriovisto Guimarães (Podemos-SP) chegou a dizer que apagar esse trecho não é suficiente para retirar da LDO a obrigatoriedade das emendas. Tudo porque um outro artigo do projeto, incluído durante a tramitação do texto na Comissão Mista de Orçamento (CMO), determina que o governo faça uma reserva específica para o pagamento das emendas de relator-geral. O artifício abre brecha para a obrigatoriedade do orçamento secreto.

O anúncio do recuo de do Val foi motivado por pressão de Pacheco, que ficou irritado com as declarações do senador. Mas o presidente da Câmara, Arthur Lira (Progressistas-AL), não aceitou a mudança no projeto. Nos bastidores, Lira disse aos líderes dos partidos que havia acordo para incluir na LDO a obrigatoriedade do orçamento secreto. Diante da divergência, a sessão do Congresso para votar a lei expôs o cabo de guerra. Deputados e senadores do Centrão se posicionaram contra as alterações no texto. A sessão deverá ser retomada nesta terça-feira, 12.

🌖📈 Call de Fechamento: em dia de mau humor generalizado, Ibovespa cai 2,07% , de volta aos 98 mil pontos

A segunda-feira foi indigesta para os mercados, que amargaram mais um dia de forte pressão vendedora, antecipando uma inflação nada animadora para os americanos às vésperas de uma temporada de balanços corporativos, após “alguns” trilhões de dólares a menos em valor de mercado, em um movimento que trouxe o S&P500 para o pior primeiro semestre em 50 anos.

Lá fora, o dia foi de quedas expressivas para megacaps como Tesla e Apple, enquanto as ações do Twitter derretiiam após a negativa de Elon Musk, que desistiu do acordo de US$ 44 bilhões para comprar a empresa, no que deve se desenrolar em uma extensa batalha jurídica.

Além disso, as ações aparentemente estão negociadas em níveis de avaliação que são vistos como altos - não baixos. A métrica atual de estimativa de lucro e preço (gráfico acima), estão no mesmo nível dos topos de mercado em 2020, 2018 e na bolha das “pontocom” em 2000.

Assim, a pergunta que surge é se as atuais cotações já contemplam a hipótese de uma temporada de lucros aquém das estimativas ou se ainda existe espaço para novas correções. Façam suas apostas! (e seus hedges).

Por aqui, o Ibovespa “seguiu o líder”, com quedas expressivas e generalizadas em todos os setores e, de quebra, viu o dólar fechar em forte alta, perto das máximas.

💵 Dólar à vista fecha em alta de 1,96%, a R$ 5,3710, depois de oscilar entre R$ 5,2995 e R$ 5,3755.

🇺🇸📈Fechamento Wall Street

Dow Jones recua 0,52%, aos 31.175 pontos

S&P 500 cai 1,15%, aos 3.854 pontos

Nasdaq tem baixa de 2,26%, aos 11.372 pontos

🇧🇷📈 Ibovespa fecha com queda de 2,07% aos 98.212,46 pontos; após oscilar entre 97.854,22 e 100.282,06 pontos. Volume financeiro do dia foi de R$ 16,3 bilhões.

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O S&P 500 e o Nasdaq tiveram o quarto dia consecutivo de ganhos e a curva de juros dos treasuries de dois e dez anos permaneceu invertida pelo terceiro dia. Entre os indicadores, os pedidos de seguro-desemprego nos EUA aumentaram na semana passada, sinalizando que a força do mercado de trabalho segue moderada.

Entre as commodities, o petróleo e o cobre subiram após o primeiro recuo do dólar (em relação aos seus pares) em cinco dias:  o Brent para setembro sobe 3,93%, a US$ 104,65 por barril.

Embora a ata da última reunião do Federal Reserve tenha mostrado a determinação dos formuladores de políticas em continuar aumentando as taxas, os dados econômicos recentes sugerem um crescimento econômico mais lento, o que de certa forma pode ter “acalmado” os mercados sobre a necessidade de um aperto monetário em ritmo mais acelerado.

Ainda assim, as últimas semanas têm sido de muita tensão, com os investidores sendo inundados por notícias e relatórios mostrando forte preocupação com o descontrole inflacionário e o temor de uma recessão nos EUA.

Por aqui, o Ibovespa não apenas pegou carona na forte procura por ativos de risco, como mostrou um otimismo além da conta, retomando novamente os 100.000 pontos depois de nove dias abaixo da chamada “barreira psicológica”, com o volume financeiro também mostrando reação, depois de duas semanas marcadas pela baixa liquidez.

Dólar à vista fecha em baixa de 1,42%, a R$ 5,3451, depois de oscilar entre R$ 5,3310 e R$ 5,4141.

Fechamento Wall Street

Dow Jones sobe 1,12%, aos 31.384 pontos

S&P 500 avança 1,50%, aos 3.902 pontos

Nasdaq tem alta de 2,28%, aos 11.621 pontos

Ibovespa fecha com alta de 2,04% aos 100.729,72 pontos; após oscilar entre 98.721,51 e 101.420,24 pontos. Volume financeiro do dia foi de R$ 28,7 bilhões.

Pela primeira vez na semana, as ações asiáticas encerraram o dia em alta, mesma direção apontada pelos recém abertos mercados europeus e nos futuros em Wall Street, enquanto o dólar cai e o petróleo opera com leves ganhos, ainda sob as preocupações em relação às pressões sobre os preços e o risco real de uma recessão econômica.

O índice de ações da MSCI na Ásia-Pacífico subiu mais de 1%, auxiliado por um rali nos fabricantes de chips, após uma recepção positiva pelos resultados da Samsung Electronics, que relatou um salto de receita acima do esperado, amenizando os temores sobre o enfraquecimento da demanda do consumidor e o aumento dos custos de materiais.

A ata da reunião do Fed de junho sinalizou a possibilidade de uma política monetária “ainda mais restritiva” para evitar a inflação, o que desencadeou uma queda nos títulos do Tesouro nesta quarta-feira, liderada por vencimentos mais curtos.

As oscilações mais recentes do mercado estendem um período de volatilidade nos ativos, à medida que os investidores lidam com ameaças de pressões de preços elevadas e uma perspectiva econômica desfavorável em meio ao aperto nas configurações monetárias em grande parte do mundo, com os mercados apostando em outra alta de 75 pontos-base do Fed na reunião de julho.

Na China, Xangai registrou o maior número de infecções por coronavírus desde o final de maio, alimentando a preocupação de que possa voltar aos bloqueios impostos por sua política de Covid Zero, o que ajudou a alimentar um declínio nas ações de tecnologia chinesas, onde os investidores realizaram lucros após um rali recente.

A libra reduziu as perdas provocadas pelo drama político no Reino Unido. Boris Johnson disse a colegas de gabinete que não renunciará ao cargo de líder conservador e primeiro-ministro, apesar de uma série de ministros renunciarem e alguns de seus aliados mais próximos exigirem sua saída.

A decisão de começar os trabalhos da CPI do MEC após as eleições representa uma vitória para o governo. A comissão tinha o potencial de ampliar os desgastes do governo do presidente Jair Bolsonaro (PL). Na prática, críticos de Bolsonaro dizem que o adiamento do início da CPI significa que ela nunca vai funcionar. A CPI tem como alvo de investigação o ex-ministro da Educação Milton Ribeiro e os pastores Gilmar dos Santos e Arilton Moura. A atuação dos pastores controlando a agenda do ministro, intermediando encontros com prefeitos e cobrando propina.

O texto deve ser votado nesta quinta-feira, 7, em comissão especial da Câmara dos Deputados. A intenção do presidente da Casa, Arthur Lira (PP-AL), é levar a proposta para o plenário no mesmo dia. Os caminhoneiros são críticos ao texto, que consideram eleitoreiro, apesar de a PEC propor a criação de uma bolsa de R$ 1 mil mensais para a categoria.

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Em uma quarta-feira marcada pela divulgação da última ata de reunião do Federal Reserve, as ações dos EUA subiram levemente e os títulos da dívida americana cederam, depois que as autoridades do banco central americano, através do comunicado, concordaram que a escalada das taxas de juros pode durar mais do que se imaginava, para evitar que as pressões inflacionárias persistam também além da conta.

Ao mesmo tempo, os investidores tiveram de lidar com novos dados econômicos que seguem apontando na direção de uma ligeira desaceleração no ritmo do crescimento da maior economia do mundo, o que levanta questionamentos sobre uma certa desconexão dos comunicados recentes, com a realidade.

O S&P 500 encerrou com ganhos de 0,36%, depois oscilar nas duas pontas durante boa parte da sessão.. O Nasdaq, que tem se mostrado mais sensível ao aumento nos rendimentos dos títulos da dívida, também subiu. 

Já a curva dos treasuries de dois e dez anos permaneceu invertida, o que pode ser interpretado como um sinal de aumento nas apostas de uma recessão em uma janela mais próxima. 

O petróleo recuou novamente, testando depois de muito tempo os US$ 100 o barril, mesmo depois de o Goldman Sachs reportar que as perdas recentes e expressivas, foram exageradas.

Entre os indicadores, as vagas de emprego nos EUA caíram ligeiramente em maio, mas permaneceram perto de um recorde, o que aponta uma demanda ainda estável por mão de obra no país, enquanto outro indicador, o que mede o crescimento no setor de serviços, também encolheu, para a mínima dois últimos dois anos.

Por aqui, o Ibovespa segue encaixotado nos 98 mil pontos, tendo testado na mínima, 97.423, com os bancos registrando fortes quedas. Após a ata do FED no entanto, o bom humor dos comprados retornou, levando o índice a fechar com ganhos de 0,43%.

A lamentar, o dólar que segue sua escalada, encerrando o dia nos R$ 5,4219, depois de oscilar entre R$ 5,3938 e R$ 5,4624 (à vista)

💵🇧🇷 Dólar à vista fecha em alta de 0,60%, a R$ 5,4219, depois de oscilar entre R$ 5,3938 e R$ 5,4624

🇺🇸📈 Fechamento Wall Street 

Dow Jones avança 0,23%, aos 31.037 pontos

🇧🇷📈 Ibovespa fecha com alta de 0,43% aos 98.718,98 pontos; após oscilar entre 97.423,43 e 99.141,21 pontos. Volume financeiro do dia foi de R$ 21,9 bilhões.

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