Mundo Dinero

Mariano Gorodisch, Alejo Carrosso, de Inversiones Andinas, y Andrés Repetto analizan cómo invertir ante la incertidumbre electoral argentina, las tasas de Estados Unidos y la volatilidad de los mercados. Presentan una cartera moderada con obligaciones negociables de Telecom e YPF, Bopreal 2028, Nasdaq 100, mercados emergentes y Berkshire Hathaway.

También desarrollan una alternativa agresiva con AO29, el bono de San Juan, Uber, Nvidia y Mercado Libre. Explican cuándo conviene buscar dividendos, cómo compararlos con las obligaciones negociables y por qué la diversificación debe responder al plazo, la liquidez y el perfil de riesgo. Además, revisan el momento técnico de Nvidia, las perspectivas del EWZ y Netflix, y presentan una cartera de dividendos con Goldman Sachs, PepsiCo, McDonald’s, Snap-on, Procter & Gamble y Petrobras.

José Bano y Sebastián Waisgold analizan la estrategia financiera del Gobierno argentino ante los vencimientos de 2027, el aumento de las compras del Banco Central y una licitación que permitió captar más pesos y extender plazos. El dólar permanece estable, pero las tasas reales podrían continuar elevadas mientras el Tesoro busca fortalecer sus reservas.

En Estados Unidos, la inflación mayorista reactivó el temor a nuevas subas de tasas y provocó una fuerte rotación sectorial. Tecnología, semiconductores y hardware sufrieron caídas, mientras consumo básico, salud y software mostraron mayor fortaleza. También revisan los balances de JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Wells Fargo y Bank of America. Finalmente, comparan ASML y TSMC: resultados, valuaciones, soportes técnicos y oportunidades de entrada gradual dentro del ciclo de inteligencia artificial.

José Bano, Paula Bujía, Damián Vlassich, de IOL Inversiones, y Rodrigo Benítez, economista de Mega QM de Grupo ST, analizan si las tasas largas de Estados Unidos alcanzaron un techo temporal y qué sectores podrían beneficiarse. También estudian la rotación dentro del S&P 500, los riesgos de la inteligencia artificial y carteras globales con Russell 2000, GDX, Nvidia, Alphabet, Berkshire Hathaway y Constellation Energy.

En Argentina, explican cómo el financiamiento en dólares condiciona la liquidez y las tasas en pesos de cara a las elecciones. Comparan instrumentos CER, Tamar y dólar linked, presentan carteras conservadoras y agresivas, y evalúan bonos provinciales, obligaciones negociables, bancos, YPF, Vista y Loma Negra. El cierre se concentra en Brasil, donde una baja de la Selic podría mejorar las cuentas fiscales, la actividad y el potencial de sus acciones.

¿El salto de Brasil todavía ofrece oportunidades o el mercado ya anticipó el resultado electoral? Gustavo Neffa y Paula Bujía analizan el avance del EWZ, la apreciación del real y el escenario para bonos y acciones.

El programa también aborda las tasas del Tesoro estadounidense, el petróleo, la inflación y la debilidad de Europa. Además, examina el deterioro de la confianza del consumidor y los sectores que podrían beneficiarse si bajan los rendimientos largos.

La temporada de balances llega con altas expectativas para energía, tecnología y telecomunicaciones. Bancos, salud, utilities, industriales e inmobiliarias también aparecen dentro de la rotación que atraviesa Wall Street.

Por último, analizan los riesgos del gasto en inteligencia artificial: financiamiento, energía, circularidad y competencia de modelos abiertos.

No te lo pierdas!

José Bano y Andrés De Aquino Vicente analizan el cambio de expectativas sobre las tasas de la Reserva Federal, la caída de los bonos y las perspectivas de Wall Street. La temporada de balances llegará con una proyección elevada de crecimiento de ganancias, impulsada principalmente por las compañías tecnológicas y la expansión de la inteligencia artificial.

También examinan oportunidades en Nvidia, Micron, Constellation Energy y el sector de utilities, que presenta valuaciones atractivas después de su corrección. En Argentina, el resultado electoral de Brasil ayudó a sostener al Merval, pero el bajo volumen y el riesgo político limitan el potencial inmediato. La diferencia de rendimiento entre bonos que vencen antes y después de las elecciones muestra la cautela del mercado. Frente a este escenario, priorizan energía local, cobertura en dólares y una mayor exposición a tecnología global.

¿Una empresa puede utilizar sus activos para respaldar el financiamiento que busca en el mercado? Aldana Hamer y Eduardo Goldman, de Alycbur, explican cómo funciona un fideicomiso en garantía y su vinculación con instrumentos negociados en el MAV.

El análisis recorre los activos que pueden aportarse: inmuebles, flujos de cobranza, bienes de cambio, bienes de uso y boletos de compraventa. También explica qué significa constituir un patrimonio separado y quién puede aportar la garantía.

Una cosa es el fideicomiso que respalda la obligación y otra el pagaré, cheque o instrumento utilizado para conseguir los fondos. Moneda, plazo, tasa, costos, fiduciario y análisis de la garantía completan la estructuración.

Finalmente, explican qué sucede al vencimiento y cómo actúa el fiduciario ante un incumplimiento. Una alternativa para combinar activos y mercado de capitales según las necesidades de cada empresa.

Completá tus datos en el formulario y conocé qué herramienta puede adaptarse mejor a las necesidades de tu empresa: https://alycbur.com/finanzas-pyme/

¿Brasil todavía tiene recorrido después de la reacción electoral? José Bano, Nicolás Sibecas, de Inversiones Andinas, Flavio Castro, analista de Asset management de Criteria, y Daniel Vicien analizan el balotaje y las oportunidades del mercado brasileño.

EWZ, XP, Itaú, Petrobras y B3 aparecen dentro de un escenario de valuaciones bajas, bancos atractivos y posible ingreso de capitales. El análisis también incorpora el real, las compañías domésticas y un eventual superciclo de commodities.

En Argentina, evalúan ON de Pampa, Vista e YPF con rendimientos cercanos al 8%, además del Bonar 2029 al 12% y el BOPREAL 2028. Vaca Muerta, los proyectos RIGI, el gas y la minería respaldan la estrategia.

La suba de las tasas estadounidenses obliga a elegir entre acortar duración o asumir mayor volatilidad en bonos largos. El déficit de Estados Unidos y la demanda de capital de las tecnológicas completan los riesgos.

¡No te lo pierdas!

¿La sorpresa electoral puede iniciar un nuevo ciclo alcista en Brasil? Gustavo Neffa y Paula Bujía analizan la reacción del real, el EWZ y las acciones tras el resultado de la primera vuelta.

El recorrido incluye la tasa Selic, la situación fiscal y las oportunidades en Nubank, PagSeguro, Inter, Itaú, Bradesco, XP y CSN. También explican cómo el escenario brasileño puede beneficiar a Mercado Libre e impactar sobre Argentina.

En Estados Unidos, revisan el Treasury a diez años en máximos desde 2002, las expectativas sobre la Fed y las señales que dejan el empleo, los salarios y el consumo. Petróleo, Russell 2000 y tecnológicas completan el panorama global.

En Argentina, evalúan los rendimientos del AO28 y AO29, el riesgo país en 660 puntos, las caídas de bancos y utilities y el soporte del Merval en USD 1.700.

Aldana Hamer conversa con Eduardo Goldman, de Alycbur, y María Florencia Ripa, de KAVOS Construcciones, sobre la aplicación práctica del financiamiento PyME. La empresa constructora explica cómo atravesó la pandemia, conservó su equipo y consiguió los fondos necesarios para reactivar obras viales, civiles y viviendas sociales.

El caso muestra que el mercado de capitales puede complementar al crédito bancario mediante cesión de facturas, facturas de crédito electrónicas, descuento de cheques, pagarés y fondos comunes de inversión. La conclusión central es que estas herramientas no deben buscarse recién ante una emergencia: incorporarlas cuando la empresa está sana permite administrar anticipos, financiar materiales, acelerar certificaciones, pagar proveedores y proteger la liquidez mientras el dinero no se utiliza.

Alan Ferraro, el profesor de economía José Dapena y el asesor de inversiones Sebastián Waisgold analizan la suba del riesgo país argentino, el efecto de las tasas de Estados Unidos, las elecciones de Brasil y la acumulación de reservas del Banco Central. La turbulencia responde a factores locales y externos: riesgo electoral, bonos emergentes bajo presión y una economía argentina con energía, agro y minería en expansión, pero con PyMEs y consumo todavía debilitados.Para invertir, plantean tres filtros centrales: horizonte, riesgo y liquidez. Además, presentan una cartera moderada con dividendos, sector financiero, oro, energía y Zoom, y una cartera agresiva integrada por Netflix, Oracle, Coinbase, Nubank y Mercado Libre. También analizan técnicamente Nike y Nubank, explican cómo comparar empresas mediante múltiplos, crecimiento y márgenes, y señalan a Google y el cobre como activos para seguir.