Mundo Dinero

José Bano e Iván Vizental analizan el giro de la Reserva Federal, la inflación de Estados Unidos, la fortaleza de la actividad y el impacto de las tasas sobre bonos, acciones y monedas. La debilidad estructural del dólar surge de la monetización del déficit y de la rotación de bancos centrales hacia el oro, aunque el diferencial de tasas puede sostenerlo temporalmente.

La estrategia planteada combina bonos del Tesoro estadounidense con duration de cinco a siete años, exposición a mercados emergentes y cobertura mediante opciones, cuyo costo todavía resulta relativamente bajo. El S&P 500 mantiene respaldo por el crecimiento de las ganancias corporativas. Además, destacan oportunidades en utilities por la demanda energética de la inteligencia artificial, en el sector financiero estadounidense por valuación y señales técnicas, y en Brasil por dividendos y perspectivas de mediano plazo, aceptando la volatilidad electoral.

¿Conviene vender los bonos argentinos tras la suba del riesgo país?José Bano conversa con Ayelén Romero, de Rava Bursátil; Gustavo Gardey, de Bull Road Investment's; y Gastón Fernández Celi, de Grupo GNP, sobre la suba del riesgo país, las tasas de Estados Unidos y el impacto anticipado de las elecciones de 2027. La conclusión central es que los bonos soberanos cortos presentan mayor capacidad para absorber volatilidad, mientras que el tramo largo implica más sensibilidad y todavía podría ofrecer mejores puntos de entrada.Además, explican el régimen de Inocencia Fiscal, el tapón fiscal y sus condiciones. Repasan Nvidia, Nubank, Google, Amazon, el S&P 500, los sectores de consumo y servicios públicos, y empresas vinculadas con inteligencia artificial y energía. El programa cierra con carteras que combinan tasa Tamar, bonos a tasa fija, Bopreales, pagarés, bonos CER y duales, una obligación negociable de YPF y estrategias con caución.

¿La caída de la actividad económica puede definir las elecciones de 2027? Tasas de Estados Unidos, inteligencia artificial, Brasil, Merval, bonos argentinos y riesgo país condicionan las inversiones.Gustavo Neffa y Paula Bujía analizan por qué las tasas largas de Estados Unidos continúan subiendo pese a que las expectativas de inflación permanecen relativamente estables. La emisión del Tesoro y las inversiones en inteligencia artificial compiten por capital, mientras Oracle y otras compañías enfrentan dudas sobre deuda, energía e infraestructura para data centers.En la Argentina, la actividad económica aparece como el factor central para las elecciones de 2027: una economía débil puede deteriorar las expectativas políticas y profundizar la caída del Merval y los bonos.

El riesgo país ya vuelve a superar los 600 puntos y encarece el financiamiento corporativo y provincial. Para mejorar el escenario, consideran clave estabilizar las tasas locales, dejar mayor liquidez y reactivar el crédito sin abandonar el equilibrio fiscal.

¿La baja del petróleo puede compensar una Fed más restrictiva? Paula Bujía y Gustavo Neffa analizan las tasas, los bonos del Tesoro, la inflación y las perspectivas para el S&P 500.

Los bonos estadounidenses a dos años, XLE, las aerolíneas y el Russell 2000 aparecen entre las oportunidades. También revisan las ganancias tecnológicas, la regulación de la inteligencia artificial y la suba de Bitcoin pese al rechazo del Clarity Act.

En Argentina, la desaceleración del PBI convive con vencimientos por US$29.000 millones en 2027. Los bonos 2028-2029 vuelven al radar por sus rendimientos, aunque el proceso electoral y el programa financiero mantienen la incertidumbre.

YPF, Pampa, Vista, Central Puerto, Telecom, TGN, TGS y Loma Negra integran la selección de acciones. Infraestructura, energía y crédito podrían definir si el Merval logra abandonar su lateralización.

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Alan Ferraro, Andrés Repetto y Alejandro Barbarotta, de Rava Bursátil, analizan la suba de tasas de la Reserva Federal y su impacto sobre Argentina. Con los bonos del Tesoro ofreciendo mayores rendimientos, los bonos soberanos argentinos y algunas obligaciones negociables pierden atractivo relativo. Para renta fija local aparecen TMB8, TZX28 y ON de Vista Energy e YPF, seleccionadas por cobertura, tasa y calidad empresarial.En acciones, la corrección de la inteligencia artificial no modifica por sí sola los fundamentos de compañías con balances sólidos. La estrategia combina tecnología, sectores defensivos, metales y renta fija, evitando decisiones impulsivas por movimientos de corto plazo. La cartera de CEDEARs incluye JPMorgan, Nvidia, S&P 500 y XLP. El análisis concluye que los fundamentos definen qué comprar y el análisis técnico puede ayudar a decidir cuándo entrar o salir.¡No te lo pierdas!

José Bano y Nicolás Pola analizan la suba de tasas de la Reserva Federal, sus antecedentes y el impacto sobre acciones, deuda y mercados emergentes. El ciclo actual parte de tasas positivas y no necesariamente repetirá el ajuste de 2022, aunque el mayor costo financiero afecta la refinanciación de Estados Unidos y reduce el atractivo relativo de los activos argentinos.

En renta fija comparan una ON de YPF con AL29: la obligación negociable ofrece menor volatilidad, pero también un rendimiento sensiblemente inferior. Para un perfil muy conservador, la liquidez o los bonos más cortos pueden resultar preferibles. También estudian Brasil, donde el déficit financiero y las elecciones agregan riesgo al EWZ; Bitcoin, que resistió noticias adversas cerca de USD 75.000; y los cambios del Merval, con el ingreso de Telecom y la salida de Cresud.

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Todos los martes desde las 18:30hs estamos en vivo con “¿Qué Hacemos Con Los Pesos?” en su versión de streaming.

Grandes expertos analizarán cuál es el camino que está tomando la economía argentina y dónde se abren las mejores oportunidades para invertir en acciones, bonos, cedears, criptomonedas y más.

Hoy junto a José Bano estarán en analista de mercados Iván Vizental, Mariano Ricciardi de BDI Consultora y Fernando Baer, economista jefe en Quantum Finanzas.

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¿La Argentina atraviesa una mejora genuina o una calma todavía frágil? Sebastián Waisgold y Nicolás Sibecas, de Inversiones Andinas, analizan el IPC del 1,7%, la emisión de USD 1.200 millones de YPF y el ingreso de dólares desde la energía y la minería.

Vaca Muerta, los proyectos RIGI y las posibles emisiones de Vista, Pampa y San Juan fortalecen las perspectivas. Sin embargo, el petróleo elevado puede presionar sobre los combustibles, los fletes y la inflación.

Los Treasuries cerca del 5%, una posible suba de tasas de la Fed y la falta de volumen mantienen frenado al Merval. Los balances y el bajo endeudamiento aportan fundamentos, pero todavía falta un driver.

También analizan el debate sobre regular la inteligencia artificial, la competencia con China y la rotación entre hardware y software.

¿Qué puede hacer una PyME con el dinero disponible mientras espera utilizarlo? El cash management busca administrar e invertir la liquidez de una empresa sin perder de vista la protección de su capital de trabajo.

Aldana Hamer conversa con Eduardo Goldman, de Alycbur, sobre esta metodología financiera que empieza a ganar terreno y puede ayudar a las PyMEs a cuidar mejor sus recursos entre cobros y pagos.

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¿Cuánto tiempo puede sostener Estados Unidos una deuda creciente y un déficit permanente? José Bano, José Siaba Serrate, Alejandro Bianchi y Andrés de Aquino Vicente, de ABC Bursátil, analizan por qué el dólar todavía no tiene un verdadero reemplazo.

El programa aborda la estrategia de Scott Bessent, las recompras del Tesoro, el riesgo de refinanciar vencimientos cortos y la competencia por capital entre los gobiernos y las tecnológicas. También examina el papel de las stablecoins, Bitcoin, la credibilidad de la Reserva Federal y la fortaleza de los commodities.

En acciones, repasan las oportunidades en Nvidia, Micron, Google, Constellation Energy, IBM, Alibaba, Nubank, NIO, IREN y Jumia. Además, explican cómo invertir en computación cuántica y por qué la energía puede convertirse en el próximo cuello de botella de la inteligencia artificial.

En la Argentina, analizan la debilidad de la industria y la construcción, el impacto todavía limitado del RIGI y las alternativas en AL35, AL38, GD41 y Bopreal ante el riesgo electoral. También aparece una proyección contundente: el cepo podría levantarse antes de las elecciones.

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